中国智能平板电脑市场竞争格局 - 2025年第二季度华为以25.0%市场份额保持行业首位，但较2024年同期的28.4%下降3.4个百分点 [1] - Apple以24.8%的市场份额紧随其后，较2024年同期的28.0%下降3.2个百分点 [1] - 小米市场份额从12.8%提升至14.0%，荣耀从9.0%增至9.6%，联想从6.8%大幅增长至9.4% [1] 头部厂商产品策略 - 华为MatePad系列在主流尺寸和2-3K价位段保持优势，特别在大学生及年轻职场人群无纸化学习场景中具有高关注度 [1] - 华为计划于8月15日推出全新MatePad 11.5 S，搭载HarmonyOS 5操作系统 [2] - 新产品将在屏幕素质、AI能力、软件生态及星闪技术赋能的生产力配件方面实现全面升级 [2] 市场份额动态变化 - 前五大厂商合计市场份额从2024年第二季度的85.1%提升至2025年第二季度的82.7% [1] - 其他厂商市场份额从14.9%上升至17.3%，显示中小品牌整体竞争力增强 [1] - 联想市场份额增长幅度最大，同比提升2.6个百分点 [1]

技术应用动态 - OPPO、vivo和小米计划升级双层OLED屏幕技术 [1] - 苹果在iPad Pro、华为和荣耀在旗舰手机已应用双层OLED技术 [1] - 荣耀于2024年3月全球首发双层OLED屏幕 [1] 技术原理与特性 - 双层串联OLED（Tandem）通过电荷生成层串联多个RGB发光单元 [1] - 技术实现50%发光效率提升 相同亮度下电流更小且功耗更低 [1] - 双层结构使亮度极限从单层1000nits提升至2000nits [3] 产品性能表现 - 苹果iPad Pro峰值亮度达1600nits [3] - 荣耀Magic6 RSR保时捷设计HDR峰值亮度达5000nits [3] - 华为MatePad Pro 12.2英寸峰值亮度达2000nits [3] 用户体验改善 - 亮度和分辨率提升优化华为天生会画及Sketchbook等绘画应用体验 [3] - 低电流高亮度特性降低设备功耗并延长续航时间 [4] - 器件热效应降低使屏幕寿命衰减速度减缓 [4] 行业技术发展 - 苹果正探索将双层串联OLED技术应用于iPhone 20系列 预计2028年落地 [4]

市场开盘表现 - 沪指跌0.3%报3604.7点 深成指涨0.05%报11208.46点 创业板指涨0.65%报2382.97点 科创50指数跌0.12%报1057.32点 [1] - 沪深两市合计成交额142.66亿元 CPO PCB等板块涨幅居前 军工 有色金属等板块跌幅居前 [1] - 贵金属板块多股低开 湖南白银跌超3% 西部黄金跌超2% 赤峰黄金 山金国际等跟跌 [1] 个股异动 - 市场焦点股西藏旅游竞价涨停（8板） 超级水电概念股南方路机高开4.27%（8天7板） 韩建河山低开6.51%（8天6板） [1] - 钢铁板块西宁特钢高开1.67%（8天7板） 八一钢铁高开1.79%（2板） 创新药概念股辰欣药业高开0.95%（8天5板） [1] - 影视股幸福蓝海高开6.64%（创业板5天4板） 婴童概念股佛慈制药低开3.91%（3板） 阳光乳业高开3.09%（2板） [1] - 特高压概念股华瓷股份高开0.75%（3板） 纺织股金春股份高开3.20%（创业板6天3板） [1] 公司公告 - 上纬新材股票自2025年7月9日至30日多次触及异常波动 7月31日起停牌不超过3个交易日 股票交易价格严重脱离基本面 市盈率显著高于行业平均水平 [2] - 宁德时代上半年营业收入1788.86亿元同比增长7.27% 归母净利润305.12亿元同比增长33.02% 经营活动现金流量净额586.87亿元同比增长31.26% [2] - 长江电力出资266亿元建设葛洲坝航运扩能工程 资金来源为自有资金 总工期91个月 建成后形成四线船闸格局 [2] - 数字认证控股股东北京国资公司将所持首信股份及数字认证国有股权无偿划转至新成立的北京数据集团 划转后控股股东变更为北京数据集团 实际控制人仍为北京国资公司 [3] - 万泰生物成功研制"寨卡病毒 登革病毒 基孔肯雅病毒核酸检测试剂盒" 产品已在多家采供血机构和科研单位应用 [3] - 长盈精密与国内外多家人形机器人头部品牌建立合作 已有订单进入量产 人形机器人产线与原有业务能够复用 [3] - 嘉元科技布局可剥离超薄铜箔项目 产品已送样测试 预计2026年底实现芯片封装用极薄铜箔70万平方米/年产能 [4] 行业动态 - 2025年第二季度全国新发放商业性个人住房贷款加权平均利率为3.09% [5] - 全国基孔肯雅热疫情防治工作会议强调加强风险研判 开展多渠道监测预警 防范疫情外溢扩散和境外输入 [7] - 7月中旬主产地 中转地煤炭库存持续下降 下游钢焦企业采购积极性较好 库存稳步增长 [8] - 7月下旬环渤海港口5500大卡动力煤现货报价650元/吨左右 较6月末上涨30元/吨 山西焦肥精煤综合价格1290元/吨 较6月末上涨170元/吨 [8] - 广期所调整工业硅 多晶硅 碳酸锂期货部分合约交易限额 自8月1日起工业硅SI2509等多合约单日开仓量不得超过500手 SI2510等多合约单日开仓量不得超过2000手 [9] - "十四五"期间国家移民管理局累计签发出入境证件超3亿人次 中国公民持有有效普通护照数量超1.6亿本 持护照可免签或落地签前往90多个国家(地区) 中国护照通行度全球排名从2021年第72位升至第60位 [10] - 超节点(SuperPod)成为2025世界人工智能大会热点 上海仪电联合曦智科技 壁仞科技 中兴通讯发布光跃LightSphere X 新华三推出H3C UniPoD S80000 超聚变展出超节点方案 [11] - 华为新款鸿蒙平板电脑MatePad Pro 12.2英寸正式开售 全面搭载HarmonyOS 5 [12] 机构观点 - 华泰证券表示AI进入Token增长驱动新阶段 AI Agent在办公 医疗 金融等垂直场景应用丰富 服务器算力需求持续增长 生成式AI发展呈现2B领先2C特征 国内外厂商形成良性竞争 [13] - 中信建投表示流程工业顺周期属性明显 2024年石油化工资本开支下滑超20% 西北煤化工领域投资规划推进 设备更新政策持续发力 建议把握煤化工 存量更新 出海 国产替代4条主线 [14][15] - 中信证券指出光伏行业面临同质化低价竞争和产能阶段性过剩 随着行业回归规范化有序竞争及潜在供给侧改革政策完善 产业链有望迎来价格合理回升和盈利修复 具备产品差异化 市场高端化 制造品牌化优势的厂商有望业绩率先反转 [16]

中共中央政治局会议 - 决定10月召开二十届四中全会 研究"十五五"规划建议[5] - 部署下半年经济工作 强调防范化解重点领域风险 高质量开展城市更新[5] - 要求积极稳妥化解地方政府债务风险 严禁新增隐性债务 推进地方融资平台出清[5] - 提出增强国内资本市场吸引力和包容性 巩固回稳向好势头[5] 美联储货币政策 - 维持联邦基金利率目标区间在4.25%-4.50%不变 为今年连续第五次按兵不动[5] - 政策声明指出上半年经济增长"有所放缓" 若持续或为降息提供依据[5] - 鲍威尔表示尚未就9月利率做出任何决定 断言9月降息为时过早[6] 全球资本市场表现 - 美股三大指数涨跌不一 道指跌0.38% 纳指涨0.15% 标普500跌0.12%[6] - 纳斯达克中国金龙指数跌1.82% 中概股多数下跌 蔚来跌超4% 理想汽车跌超3%[6] - 欧洲主要股指小幅上涨 德国DAX涨0.19% 法国CAC40涨0.06% 英国富时100涨0.01%[7] - COMEX黄金期货跌1.58%报3327.9美元/盎司 COMEX白银期货跌2.90%报37.175美元/盎司[6] - 国际油价走高 美油涨1.57%报70.30美元/桶 布油涨1.46%报72.73美元/桶[7] 中国企业动态 - 华为新款鸿蒙平板MatePad Pro 12.2英寸正式开售 首发搭载盘古大模型3.0本地化部署能力[18] - 长安汽车集团目标2030年产销500万辆 新能源车占比超60% 海外销量占比超30%[19] - 吉利汽车下半年将推出5款混动产品 冲刺300万辆年度销量目标[20] - 京东领投RoboScience近2亿元天使轮融资 近3个月已投资5家机器人企业[22] - 百度搜索首页测试开放智能体入口 集成文心智能体平台和外部AI应用[26] 跨国公司财报 - 微软第二季度净利润272亿美元同比增长24% 智能云业务营收298.8亿美元[24] - 高通第三财季调整后净利润26.7亿美元同比增长25% 营收103.7亿美元同比增长10%[25] - Meta第二季度净利润183.37亿美元同比增长36% 营收475.2亿美元同比增长22%[25] - 星巴克第三财季净营收94.56亿美元 正评估超过20个机构对中国区战略合作可能性[30] 产业政策与监管 - 国家发改委就政府投资基金布局规划和投向管理公开征求意见[10] - 政府投资基金不得通过明股实债变相增加地方政府隐性债务[10] - 不得从事公开交易类股票投资（除并购重组、定向增发、战略配售外）[10] - 国家育儿补贴制度将一孩纳入补贴范围 实现广覆盖惠及育儿家庭[11] 国际市场动态 - 特朗普签署行政命令对巴西加征40%关税 使总关税额达50%[15] - 对进口半成品铜及铜密集型衍生产品征收50%关税[15] - 暂停对低价值货物的最低限度免税待遇[15] - 对从印度进口商品征收25%关税[16] - 德国通过2026财年预算案 国防预算增至837亿欧元同比增32%[16] 上市公司业绩 - 极米科技上半年归母净利润同比增长2062.33%[39] - 宁德时代上半年归母净利润同比增长33.02%[40] - 金河生物上半年归母净利润同比增长51.52%[39] - 中兰环保上半年归母净利润同比下降55.05%[39]

每经编辑｜张喜威 王晓波 （）中国7月官方制造业、非制造业PMI数 2 商务部定于7月31日举行新闻发布会。 商务领域重点工作有关情况 (3)美国6月PCE物价指数将公布 4 苹果、亚马逊将于当地时间7月31日9 (北京时间次日凌晨) 发布财报 1 中共中央政治局召开会议 决定召开二十届四中全会 分析研究当前经济形势和经济工作 中共中央总书记习近平主持会议 中共中央政治局7月30日召开会议，决定今年10月在北京召开中国共产党第二十届中央委员会第四次全体会议，主要议程是，中共中央政治局向中央委员会 报告工作，研究关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议。会议分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。中共中央总书记习近平主持会 议。会议指出，要持续防范化解重点领域风险。落实好中央城市工作会议精神，高质量开展城市更新。积极稳妥化解地方政府债务风险，严禁新增隐性债 务，有力有序有效推进地方融资平台出清。增强国内资本市场的吸引力和包容性，巩固资本市场回稳向好势头。（新华社） 2 隔夜市场 当地时间7月30日，美国联邦储备委员会结束为期两天的货币政策会议，宣布将联邦基金利率目标区间维持在4.25%至4.50%之间 ...

人民币国际化 - 2025年6月人民币在全球支付货币中排名第六，占比2.88%，支付金额环比增长2.57% [1][9] 上市公司业绩 - 民士达2025年上半年营收2.37亿元（同比+27.91%），归母净利润6302.78万元（同比+42.28%），扣非净利润增速55.70% [2][11] - 特斯拉Q2营收224.96亿美元（同比-12%），净利润11.72亿美元（同比-16%），汽车交付量38.4万辆（同比-13%） [13] - 谷歌母公司Alphabet Q2营收964.28亿美元（同比+14%），净利润281.96亿美元（同比+19%） [15] 消费与工业数据 - 上半年中国黄金产量179.083吨（同比-0.31%），消费量505.205吨（同比-3.54%），其中金条及金币消费增长23.69% [8] - 电动自行车新国标9月实施，雅迪等4家企业已获14张新版CCC证书 [5] 科技创新与产品发布 - 国产游戏《明末：渊虚之羽》Steam销量达29.75万份，销售额1480万美元 [2][11] - 字节跳动发布同声传译模型Seed LiveInterpret 2.0，支持中英实时互译 [14] - 华为推出鸿蒙旗舰平板MatePad Pro 12.2英寸，搭载双层OLED柔光屏及AI手写笔 [15] 产业政策与投资 - 成都与蚂蚁集团合作设立AI企业服务总部及西部研发中心 [6] - 浦东新区计划推动5个外资生物医药项目落地，100个进口产品本地化生产 [5] - 首批科创债ETF规模超1000亿元，较上市初期增长200% [9] 企业动态 - 蔚来控股注册资本增至111.15亿元 [14] - 胖东来与酒鬼酒联名推出"酒鬼·自由爱"白酒，定价200元/瓶（成本168.23元） [16] - 三菱汽车退出在华合资企业沈阳航天三菱，终止发动机业务 [16] 金融与市场 - 公募基金总规模达34.39万亿元，管理机构164家 [11] - 央行开展4000亿元1年期MLF操作 [6]

泡泡玛特 - LABUBU IP需求爆炸式增长 目前每月销量达1000万只 供应链产能持续优化 每月产能翻倍但仍无法满足需求 [4][5] - 多家好莱坞电影公司有意拍摄LABUBU主题电影 泡泡玛特正在评估自主开发或合作模式 [5] 特斯拉 - Q2营收225亿美元同比降12% 净利润11.72亿美元同比降16% 调整后每股收益0.40美元低于去年同期的0.52美元 [5] - 毛利率17.2%同比微降 自由现金流1.46亿美元显著低于Q1的6.64亿美元 [5] - 欧洲市场连续6个月销量下滑 6月注册量34,781辆同比降22.9% [15] 商汤科技 - "1+X"架构调整后 6家生态企业完成约18亿元融资 生态企业股权总价值达百亿元 [9][10] - 绝影智能汽车业务正推进数亿元融资 此前已拆分多个业务板块进行独立融资 [17] 人工智能 - OpenAI计划8月推出GPT-5 将整合多项技术实现o3推理能力 [10] - GitHub推出AI应用制作工具GitHub Spark 支持无代码开发 基于Claude Sonnet 4模型 [23] - 脉脉数据显示41.07%国内AI头部公司员工有跳槽意向 人才市场活跃度显著高于互联网行业 [25] 新能源汽车 - 智己汽车将发布"超级增程"技术 配备66kWh电池和800V快充 纯电续航超450km [19] - 蔚来控股注册资本增至111.15亿人民币 业务范围涵盖新能源汽车技术开发 [16] - 哪吒汽车旗下多家公司高管变更 方运舟接任法定代表人及董事职务 [16] 科技公司动态 - 谷歌母公司Alphabet Q2营收964.3亿美元同比增14% 净利润281.96亿美元同比增19% [15] - 英特尔预计Q3营收126-136亿美元高于预期 计划裁员15% 年底员工数将缩减超20% [11] - 京东拟以22亿欧元收购德国Ceconomy 报价较市价溢价23% [10] 互联网与社交媒体 - TikTok 2024年营收230亿美元同比增42.8% 占字节跳动总收入25%创历史新高 [10] - 微信支付正式接入鸿蒙5收银台 支持数字商品交易 [11] 新兴技术 - Neuralink预计"心灵感应"脑机设备2029年获批 2031年目标年收入10亿美元 [11] - 哈啰Robotaxi首款自研SUV车型曝光 配备激光雷达 目标两年内实现规模化 [21]

宏观经济与政策 - 中国央行今日有2000亿元1年期MLF和1875亿元7天期逆回购到期 [2] - 中国人民银行与农业农村部联合印发《关于加强金融服务农村改革 推进乡村全面振兴的意见》，提出扩大农村抵押融资覆盖面、发行乡村振兴债券等举措 [6] - 2025年7350亿元中央预算内投资已基本下达完毕，重点支持现代化产业体系、基础设施等领域 [10] - 商务部表示将坚决打击战略矿产走私出口，建立两用物项出口管制联合执法协调中心 [5][6] 金融市场动态 - 美股三大指数涨跌不一：道指跌0.7%，纳指涨0.18%，标普500涨0.07% 特斯拉市值蒸发878亿美元 [3] - 国际贵金属期货普遍收跌：COMEX黄金跌0.77%至3371.3美元/盎司，白银跌0.55%至39.285美元/盎司 [4] - 欧洲三大股指分化：德国DAX涨0.23%，法国CAC40跌0.41%，英国富时100涨0.85% [4] - 人民币汇率中间价：美元/人民币报7.1385，下调29个基点 [33] 行业与企业动态 科技与制造业 - IBM新一代Power11服务器将于7月25日全面上市 [2] - 华为发布新款鸿蒙旗舰平板MatePad Pro 12.2英寸，起售价3999元，搭载鸿蒙5系统及AI手写笔 [15] - 英特尔Q2营收128.6亿美元，净亏损29.2亿美元，计划裁员15% [24] - 三菱汽车宣布退出中国所有合资企业，终止沈阳航天三菱发动机业务 [25] 新能源与汽车 - 特斯拉Q2营收同比下滑12%至224.96亿美元，净利润同比降20.7%，马斯克预警"艰难季度" [23] - 比亚迪回应机场停车场事件称车辆刹车系统正常，与车辆本身无关 [26] - 中国有色矿业赞比亚铜矿因事故停产90天，造成分包商1名中方员工身亡 [27] 消费与零售 - 胖东来宣布将自有品牌60亿元产能中的30亿元分配至帮扶企业 [17] - 美团外卖行业恳谈会显示商户因价格战导致客单价下滑7-10元，到手收入减少15% [19] - 棉密码卫生巾回应硫脲检测争议，称产品经检测合格且安全风险可控 [20] 资本市场与公司公告 - 深交所修订创业板综编制方案，7月25日正式实施 [2] - 中国黄金集团内蒙古矿业发生6人死亡事故，涉事公司已停产 [22] - 上市公司重大公告：元力股份拟收购同晟新材料100%股权，安琪酵母5.06亿元收购晟通糖业55%股权 [35] - 回购与减持动态：高能环境拟1-1.5亿元回购股份，贝泰妮股东红杉聚业拟减持不超2% [36][37] 国际事件 - 特朗普到访美联储呼吁降息3个百分点以节省万亿美元，提及可能解雇鲍威尔 [11] - SpaceX"星链"系统全球范围服务中断，公司称正寻找解决方案 [11] - 法国总统马克龙宣布将于9月联合国大会期间正式承认巴勒斯坦国 [11]

行业背景与市场表现 - 灵活办公趋势推动移动生产力工具需求增长，华为平板2024年Q1以34.5%市场份额领跑国内市场 [1] - 传统平板受智能手机大屏化和笔记本电脑轻薄化双重挤压，陷入娱乐属性被稀释、办公功能不足的定位困境 [3] 华为平板的技术突破路径 - 2022-2024年产品迭代：从MatePad Pro 11英寸首发PC应用引擎，到13.2英寸自由多窗交互，再到12.2英寸搭载双层OLED云晰柔光屏和天生会画App，持续填补能力空白 [3][6] - 鸿蒙5系统实现全场景适配，通过PC级应用（剪映专业版、WPS Office、中望CAD）和智能小艺助手提升生产力 [8][10][12] 专业创作工具革新 - 天生会画App新增动画功能（可调节帧速）和立体油画笔刷（模拟真实油画质感），用户覆盖全球百万级创作者 [14][15] - 华为连续三年举办GoPaint数字创作大赛，主题从传统色彩美学（2022）延伸至自然灵感（2024），构建创作生态 [15][18] 硬件创新标杆 - 双层OLED云晰柔光屏具备2000nits峰值亮度、2,000,000:1对比度，纳米蚀刻技术消除99%环境光干扰，书写阻尼感提升47% [20][22] - HUAWEI M-Pencil Pro手写笔集成智慧按键（语音转文字、笔形切换）和触觉反馈，实现专业级交互体验 [23] 行业意义 - 华为MatePad Pro 12.2英寸通过软硬件协同突破，重新定义平板为"核心生产力工具"，为行业提供从娱乐设备转向专业设备的发展路径 [25]

新品发布 - 华为正式发布搭载鸿蒙操作系统5的MatePad Pro 12.2英寸旗舰平板电脑 [1] - 新品在发布前已通过线下体验引发市场热议 [1] 产品特性 - 采用双层OLED云晰柔光屏 [2] - 支持全新M-Pencil Pro手写笔 [2] - 搭载鸿蒙AI专业生产力系统 [2] - 整机性能提升30% 操控流畅性提升20% [3] - 配备5000万超清主摄 首发Wi-Fi 7技术 [3] 软件生态 - 首次在平板设备上引入剪映专业版 [2] - 适配WPS Office、万兴脑图、中望CAD等鸿蒙电脑应用 [2] - M-Pencil Pro新增AI快捷入口 支持即圈即搜等创新交互功能 [2] 价格与发售 - WiFi版12GB+256GB售价3999元 12GB+512GB售价4499元 [4] - 柔光版12GB+256GB售价4599元 12GB+512GB售价5099元 [4] - M-Pencil Pro手写笔单独售价699元 [4] - 7月24日15:08开启预售 7月30日10:08首批开售 [4]