文章核心观点 - 好特卖通过销售山姆会员店同款商品及各类尾货 以超低价格吸引消费者 形成"奥莱版山姆"的商业模式 同时通过频繁更新货品和打造"挖宝式购物体验"维持客流 [11][25][34][64] - 公司货源渠道多元 包括品牌尾货、产能剩余品和贴牌产品 其中60%为尾货 30%为产能剩余等特殊货品 [60] - 商业模式面临产品质量参差和假货争议 累计收到249条投诉 曾涉及1700余万元售假案件 [43] 好特卖与山姆的关联 - 山姆特供版低糖好丽友派出现在好特卖 售价26.9元/盒 较山姆原价49.9元降低46% [17] - 好特卖主动以山姆为流量密码 在价签标注"260约等于9盒"等对比标语 并将商品陈列在收银台显眼位置 [18] - 出现多款山姆同款商品 包括ffit8巧克力谷物棒、Kitkat麦片及黑松露饼干等 [25][28] 商品品类与货源特征 - 美妆日化SKU占比近20% 出现66元海蓝之谜、59元兰蔻等大牌折扣品 [54] - 盲盒品类涵盖Labubu、三丽鸥等IP 价格低至2.9元 隐藏款概率为1:144 [47][49] - 北京超级仓面积达1.2万平方米 销售奢侈品如7000多元LV包、3.1折阿迪达斯服饰 [58] 运营策略与消费趋势 - 门店平均12000个SKU 每周20%货品换新 每月80%-90%货品全面更新 [64] - 临期食品消费成为生活方式象征 豆瓣"我爱临期食品"小组超11万成员 [65] - 通过网红产品引流 引导顾客顺带购买小众品牌食品实现整体销售提升 [61] 行业竞争态势 - 盒马奥莱（超盒算NB）8月新开17家店 物美、沃尔玛等超市均设立临期食品专区 [70] - 品牌方通过社区团购、直播等新渠道自主清库存 对尾货供应链形成分流压力 [70]

文章核心观点 - Gelato品类热度上升但面临可持续性挑战 新国标实施将推动行业品质提升和成分透明化 冰淇淋市场呈现高端化与平价化并存的多元化格局[2][4][12][17] Gelato市场现状与品牌表现 - Gelato作为意大利手工冰淇淋工艺 主打低脂低糖低热量概念 使用牛奶时令水果特色坚果等原料 风味创新空间大但保质期短依赖门店销售[4] - 野人先生品牌快速扩张 半年内门店数量达850家 签约数量超过1000家 已接近DQ中国1700家门店和波比艾斯1150家门店规模[6] - 品牌采用晚间9点买一送一促销策略 促销时段出现排队现象 但非日常高频消费 消费者主要被稀有口味吸引如木姜子大米口味[6] 市场竞争格局变化 - 高端品牌哈根达斯出现下滑 2025财年Q2中国门店客流量出现两位数百分比下降 公司通过扩大零售餐饮电商渠道应对[12] - 哈根达斯在社区团购平台大幅降价 原价32.9元的58克装产品促销价14.89元 降价后部分口味迅速售罄[10] - 社区团购推动平价雪糕销售 蒙牛伊利等品牌活动价9.9元可买五支雪糕 临期产品价格更低至1元多[10] 消费者行为与偏好转变 - 消费者更注重性价比 5至8元价格区间成为主流价格带 中档和中低档产品更受青睐[12][13] - 成分安全关注度提升 棕榈油植脂末代可可脂果葡糖浆等成分被消费者排雷 哈根达斯部分产品因使用稀奶油脱脂牛乳等原料被称为成分表优等生[15] - 消费者对过高溢价接受度降低 对产品成本估算更精准 品牌溢价空间缩小[17] 行业监管与标准变化 - 新国标GB/T 31114-2024将于2026年7月1日实施 取代2014年标准 删除植脂冰淇淋等术语定义[17][18] - 新标准要求只有不直接添加非乳脂非乳蛋白的全乳脂冰淇淋可命名为牛乳冰淇淋 推动成分真实性和配料表透明化[18] 行业挑战与发展趋势 - 冰淇淋行业季节性强的特点 旺季短形态创新难 现制冰淇淋门槛低口感护城河薄弱[20] - 新茶饮品牌通过9.9元价格竞争模式和夏季季节款产品对现制冰淇淋形成竞争压力[20] - 品牌需应对秋冬淡季社交热度和客流量维持挑战 行业整体向品质合规和性价比方向发展[20]

核心观点 - Gelato品类热度上升但面临可持续性挑战 高端雪糕品牌如哈根达斯通过大幅折扣应对市场压力 冰淇淋行业整体向性价比和成分透明化转型 [2][5][9][11][13][16][19] 市场热度与品牌表现 - 野人先生门店数量达850家 签约超1000家 与DQ(1700家)和波比艾斯(1150家)规模接近 [5] - 品牌采用晚间买一送一促销策略 促销时段客流量显著增加 [5] - 消费者对Gelato的消费行为呈现场景化特征 多为多人同行时购买 非日常高频消费 [5] 价格与竞争格局 - 哈根达斯在社区团购平台大幅降价 原价32.9元产品促销价14.89元(折扣率54.7%) [9] - 社区团购平台出现低价竞争 蒙牛/伊利等品牌活动价达9.9元五支(单支1.98元) [9] - 5-8元价格带成为主流消费区间 中档及中低档产品更受青睐 [11][12] 产品与成分趋势 - Gelato主打低脂低糖概念 使用牛奶/时令水果/坚果等原料 保质期短且依赖门店现制 [2] - 哈根达斯部分产品因成分表(稀奶油/浓缩脱脂牛乳等)获得"成分表优等生"评价 [13] - 2026年7月新国标实施 将删除"植脂冰淇淋"等术语 强化全乳脂冰淇淋命名规范 [16] 行业挑战与趋势 - 哈根达斯中国门店客流量出现两位数百分比下降 公司通过全渠道扩张应对 [11] - 消费者对成分关注度提升 棕榈油/植脂末/代可可脂等成分成为重点避雷对象 [13][14] - 冰淇淋季节性强(旺季短) 形态创新难度大 面临新茶饮品牌9.9元价格竞争冲击 [19]

你能想象吗？曾经卖几十块一个小球的高端冰淇淋顶流哈根达斯，如今居然通过9块9的低价咖啡艰难求 生。这期视频就来聊聊，从业界顶流到挣扎求生，哈根达斯为何落败？ ...

哈根达斯与星巴克中国市场现状 - 哈根达斯母公司通用磨坊考虑出售在华冰淇淋门店业务，潜在交易金额5亿-8亿美元，附带商标授权[1] - 星巴克中国评估超过20家机构投资者，计划出售70%股权（每家不超过30%），保留30%股权[1] - 2025年哈根达斯中国门店数量缩减至250余家，较巅峰时期减少近四成[16] - 星巴克中国同店销售额增长2%，但交易量增长6%，显示业绩回暖依赖降价策略[28] 品牌历史与高端定位策略 - 哈根达斯1996年进入中国，定位"高端进口"，单球售价25元（当时职工月均工资500元）[2][3] - 采用全进口原料+奢华门店策略，旗舰店装修成本超百万，70%门店分布在一线及新一线城市[3][5][6] - 星巴克1999年进入中国，初期通过合资模式运营，2006-2017年逐步收回直营权，选址毗邻奢侈品牌[6][8] - 两者通过"第三空间"概念塑造精英消费符号，2017年哈根达斯中国销售额占全球业务近半[5][8] 市场环境变化与竞争压力 - 新式茶饮（35元/杯）2015年后冲击两者基本盘，瑞幸"九块九"策略加速市场份额流失[9][11] - 哈根达斯2017年开始从商场一楼撤至负一层，2022年转向零售/电商渠道，2023年发力即时零售[10] - 星巴克中国市场份额从2017年42%降至2024年14%，2022年启动下沉战略计划新增3000家门店[11][12] - 2024年中国冰淇淋市场规模1835亿元，Gelato品类增速10%，Godiva等新竞品定价更高（55-59元）[23] 战略调整与资本运作 - 哈根达斯2024年进驻15个低线城市，但面临产品创新不足（仅8种口味）和本土化缺失问题[13][21] - 星巴克2025年首次大规模降价，加码县域市场（已进入17个县级市），拓展非咖啡饮品场景[12] - 通用磨坊2025Q3国际销售额降3%（主因中巴市场），哈根达斯中国客流量两位数下滑[20] - 潜在买家关注哈根达斯门店网络价值，星巴克吸引KKR/高瓴/华润等20家机构竞购[20][28]

公司扩张与市场定位 - 野人先生门店数量从2月400家增至1000家 半年新增600家门店[1] - 公司在全国冰淇淋门店数量排名第三 仅次于DQ（1708家）和波比艾斯（1086家）[1] - 客单价定位28-38元中高端市场 与哈根达斯（40-50元）形成直接竞争[1][6] - 主打现制意式冰淇淋概念 采用低速搅拌工艺实现绵密口感[2] - 通过超级加盟商模式快速扩张 加盟店比例超过80%[4][5] 商业模式与运营表现 - 采用超级加盟商模式 要求加盟商具备多店运营经验（如名创优品/蜜雪冰城背景）[4] - 单店投入至少50万元 多店加盟需投入约500万元[5] - 毛利率达60% 与蜜雪冰城相当 回本周期6-12个月[6] - 核心品类仅5款经典口味 SKU较少 仅北京部分门店有奶茶品类[6] - 堂食贡献主要收入 依赖商圈选址和客流质量[6] 区域市场表现差异 - 上海市场去年7月首店 目前门店超100家[5] - 新一线城市门店月营业额8-9万元 低于预期14-15万元[8] - 三线城市仅头部商圈表现良好 其他点位回本困难[8] - 县城门店依赖节假日消费 平日营业额约4000元 周末难破万[9] - 需通过"半价"和"买一送一"活动维持客流[9] 行业环境与竞争格局 - 中国冰淇淋市场规模达1835亿元 Gelato细分市场以10%增速突破120亿元[12] - 意式冰淇淋连锁化率较低 Venchi等品牌门店不足百家[2] - 哈根达斯母公司拟以150亿欧元（约1200亿人民币）估值被收购[10] - 波比艾斯定位15元客单价大众市场 与公司形成差异化竞争[12] 发展挑战与风险因素 - 面临食品安全投诉 现做定位遭受质疑[12] - 冬季为消费淡季 奶茶品类尚未形成竞争力[12] - 主要客群为亲子家庭 消费频次低于茶饮[12] - 加盟商需同步承接优质和低质点位[5] - 全国营销投入巨大 仅五六月份达上千万元[8]

行业并购动态 - 高盛集团拟以150亿欧元（约1200亿元人民币）收购全球第二大冰淇淋生产商Froneri 若交易达成将改写全球冰淇淋行业格局 [5] - 高盛可能通过"延续基金模式"收购PAI Partners持有的Froneri多数股权 旨在延长投资回报周期并深度介入美国冰淇淋市场 [7] - 交易若达成将推动市场集中度提升、品牌战略调整及供应链整合 但高盛仅获得哈根达斯在欧美等特定区域经营权 中国市场仍由通用磨坊掌控 [8] 哈根达斯中国市场表现 - 哈根达斯在华门店数量从2024年1月的466家锐减至2025年7月的370家 客流量持续双位数下滑 [12] - 客单价高达57.93元 远高于DQ的23.03元和蜜雪冰城的7.27元 高昂价格成为阻碍客流增长的重要因素 [15] - 通用磨坊2025财年第三季度净销售额48亿美元（约348亿元人民币）同比下降5% 净利润6.26亿美元（约45.38亿元人民币）同比下降7% 中国所在的国际市场净销售额同比下降3% [10] 市场竞争与消费趋势 - 3-5元价格带冰淇淋占据近半市场份额 2025年5-6月销售额占比达45.98% 而12元以上高价产品份额仅3.95% 反映消费者更注重质价比平衡 [21][22] - 新兴茶饮品牌如蜜雪冰城2024年前九个月售出约14亿支冰淇淋 通过低价策略和密集门店布局分流哈根达斯市场份额 [13][24] - 冰淇淋消费场景多元化 元祖、奈雪、喜茶等品牌通过产品创新（如冰淇淋欧包、芥末冰淇淋）瓜分市场份额 [23] 企业战略调整 - 通用磨坊采取优化门店网络、拓展零售渠道（如7-ELEVEn、全家、罗森便利店及山姆会员店快闪特卖）、推出本土化产品等措施应对困境 [16] - 2025年7月与阿里云签署战略合作协议 将核心业务系统迁上云端以提升运营效率 [18] - 哈根达斯需在维持品牌调性同时优化性价比、下沉渠道并强化本土化创新 全渠道运营与消费场景拓展成为关键 [26] 行业格局演变 - 冰淇淋市场从"功能消费"向"体验消费"转型 消费者注重情感价值与社交属性 品牌需通过产品创新和渠道优化重塑价值 [23][29] - 若高盛收购成功 欧美市场可能进一步巩固哈根达斯高端地位 但需应对雀巢等合作伙伴的战略博弈 [26] - 哈根达斯案例预示全球食品行业进入"质价比时代" 品牌需以消费者为中心适应新生存法则 [4][20]

行业背景与市场趋势 - 中国冰淇淋行业市场规模从2021年约1600亿元增长至2024年预计1835亿元 其中Gelato细分品类增速达10% 市场规模突破120亿元[10] - 意式冰淇淋(Gelato)凭借健康属性(低脂肪)和差异化口感(绵密质地)在一线城市核心商圈快速兴起 定价普遍高于30元/份[2][3] - 行业竞争加剧 传统巨头哈根达斯母公司考虑出售中国门店 初步估值达数亿美元[13] 公司业务模式与产品策略 - 主打"现制现卖"意式冰淇淋 核心卖点为"当天现做 拒绝隔夜" 热卖款包括西西里岛开心果/巧克力Gelato/五常大米等口味[3] - 单份产品规格为130g单口味或155g双拼 价格区间28-38元 通过晚上9点后买一送一等活动吸引年轻客群[3] - 采用高频试吃策略提升转化率 试吃转化率处于行业高位[11] 门店扩张与渠道布局 - 2024年开启爆发式扩张：2023年新开63家门店 2024年新增超240家 当前全国门店总数超1000家(直营约150家 加盟占比超80%)[4][5][7] - 单月新开店峰值超100家(2024年4/5月) 门店数位居冰淇淋品类第三 仅次于DQ和波比艾斯[4] - 聚焦一二线城市核心商圈(上海116家/北京103家) 95%门店位于购物中心B1层或首层 单店面积控制在30-60平方米[4][10] 加盟体系与运营管理 - 加盟商需具备茶饮/水吧/冰淇淋相关经验 验资门槛100万元(单店最低投入60万元)[7] - 供应链由总部统配原材料与设备 仅个别地区水果可本地化采购[8] - 单店配置5名员工 需接受总部1周标准化培训 加盟商需参与品牌方组织的折扣活动[7][12] 财务表现与盈利能力 - 品牌毛利率达65%-70% 行业普遍毛利率在60%以上 部分口味可达90%[8] - 平均回本周期10个月 业绩突出门店可实现2-3个月盈利[8] - 通过抖音等平台推出19.9元双口味新店专享/70元三次卡等团购优惠引流[11] 市场竞争与挑战 - 同类品牌加速布局：意大利品牌Venchi坚持高端路线(客单价更高) iGELATO国内门店达32家 Luneurs等本土品牌共同竞争[10] - 消费者对价格敏感 部分客群认为30元左右定价偏高且口味未达预期复购水平[12] - 行业闭店率较高 2025年Gelato市场竞争预计进一步加剧 部分经营者反映门店营收下滑超30%[9][12]

消费投资行业现状 - 消费投资持续低迷，2021年高估值尚未完全消化 [4] - 近两年消费赛道投资数量和金额偏少，部分机构近2年未出手 [4] - 投资人普遍远离冰淇淋等细分赛道，赛道关注度降至冰点 [3] 野人先生品牌发展 - 5个月内新增500家门店，超过哈根达斯在华247家门店规模 [6][7] - 品牌定位现做冰淇淋Gelato，主打"当天现做，拒绝隔夜"口号 [10] - 单店成本超60万元，毛利率超60%，加盟店比例达80% [13] - 单价28-38元，定位高端市场，部分时段推出买一赠一促销 [12] 创始人背景与品牌策略 - 创始人崔渐为北大光华毕业，曾放弃百万年薪创业 [8][9] - 自建北京昌平牧场控制牛奶原料，强调无添加剂健康理念 [20] - 选址聚焦室内购物中心，认为冬季北方市场仍有需求 [20] - SKU较少但强调品质差异化，认为中国创业机会多于成熟市场 [20] 高端冰淇淋市场动态 - 哈根达斯中国估值150亿欧元（约1200亿人民币）被出售 [3][15] - 钟薛高从"雪糕界爱马仕"到破产仅用5年 [13] - 茅台冰淇淋经历黄牛炒作后遇冷，2024年营销费用暴涨412% [14] - 2024年中国冰淇淋市场规模达1800亿元，2025年预计2200亿元 [19] 行业竞争格局 - 联合利华冰淇淋业务收入46亿欧元同比增长0.2%，计划2025年独立IPO [19] - 和路雪2025年推出31款新品，梦龙成为10亿欧元超级单品 [19] - 消费赛道未来竞争核心转向管理效率与运营优化 [16]

全球冰淇淋行业动态 - 联合利华旗下"梦龙冰淇淋公司"已任命CEO和CFO 计划11月中旬完成分拆后作为独立公司冲击IPO [1] - 高盛拟以150亿欧元(约1200亿元人民币)收购全球冰淇淋生产商Froneri 交易最早9月签署 Froneri旗下运营哈根达斯、奥利奥、吉百利等品牌冰淇淋业务 [1][2] 哈根达斯所有权变迁 - 1961年在美国成立 2001年被通用磨坊以6.5亿美元收购 2002年雀巢获得其美国运营权 [5] - 2016年雀巢与PAI Partners成立Froneri 2019年雀巢以约40亿美元将美国冰淇淋业务出售给Froneri 通用磨坊同期注入欧洲冰淇淋业务 [5] - 当前Froneri拥有哈根达斯在美、澳及欧洲20多国运营权 通用磨坊保留全球品牌所有权及中国等北美以外市场运营权 [5] 中国市场表现 - 通用磨坊2025财年Q3国际市场净销售额降3% 中国和巴西市场拖累 Q4财报未提及中国表现 [8] - 哈根达斯中国门店客流量现两位数下滑 2024财年Q4中国市场销售额同样两位数下降 [8] - 高峰期中国门店超400家(占全球900家近半) 现缩减至300余家 [9][13] 中国市场竞争格局 - 波比艾斯定价10-20元 门店突破1150家覆盖27省 野人先生主打20-40元Gelato 一年半拓店超500家 [13] - 蜜雪冰城子品牌极拉图将Gelato单价压至5-6元 已开60多家门店 [14] - 哈根达斯尝试打折促销 拓展便利店/超市渠道 计划推进核心口味焕新及手持冰淇淋产品投资 [14]