会议召开基本情况 - 公司于2026年1月30日14:30在广东省东莞市塘厦镇公司一楼阶梯室召开2026年第一次临时股东会 [2][3] - 会议采用现场表决与网络投票相结合的方式召开 网络投票通过深交所交易系统在9:15-9:25 9:30-11:30和13:00-15:00进行 通过互联网系统在9:15至15:00进行 [3][4] - 会议由董事会召集 董事长宋朝阳先生主持 其召集召开及表决方式符合相关法律法规及公司章程规定 [5][6] 会议出席情况 - 出席股东总数96人 代表股份156,157,213股 占公司有表决权股份总数的48.7833% [7] - 其中现场投票股东4人 代表股份155,123,419股 占比48.4603% 网络投票股东92人 代表股份1,033,794股 占比0.3230% [7] - 参与表决的中小股东及代理人共92人 代表股份1,033,794股 占比0.3230% 全部通过网络投票参与 无中小股东出席现场会议 [8] - 公司董事 董事会秘书出席 高级管理人员列席 北京市中伦（深圳）律师事务所律师见证并出具法律意见书 [9] 议案审议表决结果 - 会议审议通过了《关于调整2026年度开展商品期货期权套期保值业务额度的议案》 [10] - 总体表决情况：同意156,127,613股 占出席有效表决权股份总数的99.9810% 反对24,800股 占比0.0159% 弃权4,800股 占比0.0031% [10] - 中小股东表决情况：同意1,004,194股 占出席中小股东有效表决权股份总数的97.1368% 反对24,800股 占比2.3989% 弃权4,800股 占比0.4643% [10] 法律意见与文件 - 北京市中伦（深圳）律师事务所钟婷 覃国飚律师出具法律意见 认为本次股东会召集 召开程序 出席人员资格 召集人资格 表决程序及结果均合法有效 [10] - 备查文件包括2026年第一次临时股东会决议及相关法律意见书 [10]

核心观点 - 三友联众集团股份有限公司计划大幅上调其2026年度商品期货期权套期保值业务的额度，以应对主要原材料铜和银的价格波动风险，额度上限从人民币2,000万元增至10,000万元，增幅达400% [2][4][15] - 该额度调整事项已获董事会及审计委员会审议通过，尚需提交2026年第一次临时股东会审议批准 [2][15][16] 业务调整详情 - **调整额度**：商品期货期权套期保值业务的保证金和权利金最高余额上限，由不超过人民币2,000万元调整为不超过人民币10,000万元 [2][4][15] - **调整原因**：为满足公司现阶段日常经营和业务发展的实际需要，降低重要原材料铜、银商品价格波动对公司生产经营的不利影响 [2][4] - **业务期限**：使用期限自股东会审议通过之日起至2026年12月31日，额度在审批有效期内可循环滚动使用 [2][4][6] - **资金来源**：业务开展资金全部来源于公司自有资金，不涉及募集资金 [6] - **先前授权**：本次调整后的额度生效后，公司第三届董事会第十六次会议于2025年12月10日授权的原2,000万元额度将自动失效 [4][15] 套期保值业务具体安排 - **交易目的**：以生产经营为基础进行套期保值，旨在控制市场风险，降低原材料价格波动对成本及产品价格的影响，提升公司抵御风险能力和财务稳健性，不进行以盈利为目的的投机和套利交易 [4] - **交易品种**：仅限于与公司生产经营相关的铜和银 [8] - **交易场所与对手方**：交易可在期货交易所等场内进行，或与具有相关业务资格的资信良好的金融机构进行场外交易 [8] - **管理架构**：公司已设立期货期权管理小组，并制定了《期货期权套期保值业务管理制度》来规范操作流程、明确权限并控制风险 [13][14] 相关审议程序 - **董事会审议**：公司于2026年1月13日召开第三届董事会第十七次会议，全体8名董事一致通过了调整套期保值业务额度的议案 [15][50][53] - **审计委员会意见**：公司审计委员会已于2026年1月9日审议通过该议案，认为调整额度有利于防范风险，符合相关规定，不存在损害公司和股东利益的情形 [16][17] - **股东会安排**：公司定于2026年1月30日召开2026年第一次临时股东会，审议该额度调整议案，会议将采取现场与网络投票相结合的方式 [20][23][24][30]

公司公告核心内容 - 三友联众于2026年1月13日召开第三届董事会第十七次会议 [2] - 会议审议通过了《关于调整2026年度开展商品期货期权套期保值业务额度的议案》 [2] 套期保值业务额度调整详情 - 调整前额度为商品期货期权套期保值业务的保证金和权利金最高余额不超过人民币2000万元 [2] - 调整后额度大幅提升至不超过人民币10000万元 [2] - 额度使用期限自股东会审议通过之日起至2026年12月31日有效 [2]

交易与股价表现 - 截至2026年1月7日收盘，公司股价报收于7.79元，下跌0.76% [1] - 当日换手率为3.22%，成交量为13.08万手，成交额为1.02亿元 [1] - 1月7日主力资金净流出589.76万元，而游资资金和散户资金分别净流入329.97万元和259.79万元 [1][2] 套期保值业务进展 - 公司为锁定原材料价格、减少价格波动影响，经审议通过开展商品期货期权套期保值业务 [1] - 业务保证金和权利金最高余额不超过12,000万元，业务期限为12个月 [1] - 截至2026年1月6日，公司套期保值业务合计产生损益为-1,320.62万元，其中未平仓部分浮动亏损为-1,311.06万元 [1][2] - 该事项不影响公司正常经营，全年利润影响以实际盈亏为准，数据未经审计 [1]

公司战略与风险管理 - 公司为降低原材料产品市场价格波动带来的经营风险，拟开展商品期货期权套期保值业务 [1] - 套期保值业务针对公司及下属公司与生产经营相关的原材料风险敞口 [1] - 业务使用公司自有资金，不涉及募集资金 [1] 业务操作细节 - 在授权有效期内任一时点，套期保值业务保证金和权利金最高余额不超过30,000万元人民币 [1] - 任一交易日持有的最高合约价值不超过300,000万元人民币 [1] - 授权额度在有效期内可循环滚动使用 [1] 投资范围与期限 - 投资种类仅限于与公司生产经营相关的原材料 [1] - 投资期限自公司股东会审议通过之日起12个月内 [1] - 业务不包含期货标的的实物交割款项 [1]

公司2025年第三次临时股东会安排 - 公司将于2025年12月25日14点30分在福建省福清市上迳镇工业区公司一楼大会堂召开2025年第三次临时股东会 [3][4] - 股东会采用现场投票与上海证券交易所网络投票系统相结合的方式，网络投票时间为2025年12月25日9:15至15:00 [4] - 会议将审议包括外汇衍生品交易、商品期货期权套期保值、为下游客户及供应商提供担保、变更会计师事务所等多项议案 [6][7][8] 2026年度外汇衍生品交易业务计划 - 公司及子公司计划在2026年度开展外汇衍生品交易业务，以规避和防范汇率及利率波动风险，交易额度使用期限为2026年1月1日至2026年12月31日 [25][28] - 预计动用的交易保证金和权利金上限为人民币5,000万元，预计任一交易日持有的最高合约价值不超过人民币20,000万元 [25] - 交易品种包括远期结售汇、外汇掉期、货币互换、利率互换、外汇期货、外汇期权等产品及组合，资金来源为自有资金 [26][27] 2026年度商品期货期权套期保值业务计划 - 公司及子公司计划在2026年度开展商品期货期权套期保值业务，以规避原材料和产品价格波动风险，交易额度使用期限为2026年1月1日至2026年12月31日 [145][150] - 预计动用的交易保证金和权利金上限为人民币10,000万元，预计任一交易日持有的最高合约价值不超过人民币100,000万元 [146] - 交易品种限于与生产经营相关的原材料或产品，如豆粕、菜粕、大豆、玉米、豆油等期货及期权合约，资金来源为自有资金 [147][149] 2026年度使用自有资金进行委托理财计划 - 公司及子公司计划在2026年度使用不超过人民币20,000万元的闲置自有资金进行委托理财，以提高资金使用效率和收益 [118] - 投资期限为2026年1月1日至2026年12月31日，资金将用于投资安全性高、流动性好的金融工具，如银行理财、券商理财等 [119][120] - 该事项已经董事会审议通过，无需提交股东会审议 [115][121] 接受关联方财务资助 - 公司控股股东陈庆堂先生之全资控股公司福建天马投资发展有限公司拟向公司及子公司提供最高额不超过人民币45,000万元的财务资助 [84] - 资助利率不高于全国银行间同业拆借中心公布的同期贷款市场报价利率，公司无需提供任何抵押或担保，额度有效期至2026年12月31日 [85][91] - 截至2025年12月2日，天马投资向公司及子公司提供的借款本金余额为14,406.31万元 [90] 2026年度为下游客户及产业链供应商提供担保计划 - 公司及子公司计划在2026年度为下游客户及产业链供应商提供总额度不超过人民币5.5亿元的担保，以深化产业链合作 [130] - 担保额度有效期为2026年1月1日至2026年12月31日，该额度占公司最近一期经审计净资产的比例为24.59% [130] - 截至2025年12月2日，公司及子公司为此类客户提供担保的总余额为25,313.18万元，占最近一期经审计净资产的11.32% [130] 变更会计师事务所 - 公司拟将2025年度财务及内部控制审计机构由容诚会计师事务所变更为中兴华会计师事务所 [103] - 变更原因为确保审计工作的独立性与客观性，原会计师事务所对变更无异议 [103] - 中兴华会计师事务所2024年收入总额为203,338.19万元，审计业务收入为154,719.65万元，2024年度上市公司审计客户家数为169家 [104] 公司治理制度修订 - 公司董事会审议通过了修订及制定多项治理制度的议案，包括董事会各专门委员会工作细则、独立董事专门会议工作细则、信息披露及内幕信息管理制度等 [61][70][76] - 修订旨在进一步完善公司治理结构，符合《公司法》《上市公司治理准则》等相关规定 [61] 公司股权及对外担保概况 - 截至2025年11月30日，公司控股股东、实际控制人陈庆堂先生及其一致行动人合计持有公司股份163,368,164股，占公司总股本的32.32% [88] - 截至2025年12月2日，公司及子公司实际对外担保总余额为269,969.39万元，占公司最近一期经审计净资产的比例为120.68% [141] - 公司无逾期对外担保事项，也无涉及诉讼的担保金额及因担保而产生的损失 [141]

公司业务决策 - 甘源食品董事会审议通过开展商品期货期权套期保值业务议案 [2] - 业务范围涵盖公司及控股子公司 交易保证金和权利金最高占用额不超过500万元人民币 [2] - 业务期限自董事会审议通过起12个月内有效 额度可循环滚动使用 [2] 交易授权与规模 - 授权期货业务小组在额度范围内负责套期保值业务事宜 [2] - 期限内任一时点交易金额不超过500万元人民币额度（含收益再交易金额） [2] - 交易额度不含期货期权标的实物交割款项 [2]

股价表现 - 截至2025年8月1日收盘，神农集团报收于31.73元，较上周的35.1元下跌9.6% [1] - 本周最高价报35.15元（7月28日），最低价报31.45元（7月29日） [1] - 当前总市值166.53亿元，在养殖业板块市值排名6/21，两市A股市值排名1021/5149 [1] 董事会决议 - 第五届董事会第三次会议审议通过商品期货期权套期保值业务、2025年限制性股票激励计划等多项议案 [1] - 第五届监事会第三次会议核查了首次授予激励对象名单，并通过相关考核管理办法 [1] 临时股东会安排 - 2025年第三次临时股东会定于8月14日召开，地点为昆明恒隆广场办公楼39层 [2] - 将审议商品期货期权套期保值业务、限制性股票激励计划等议案 [2][4] - 股权登记日为8月8日，登记时间8月13日8:30-11:30及13:30-16:00 [2] 限制性股票激励计划 - 拟授予限制性股票850万股（占股本总额1.62%），其中首次授予680万股，预留170万股 [3][4] - 激励对象共419人（占员工总数12.56%），包含董事、高管及核心骨干 [3] - 授予价格17.35元/股（基于前1日及前120日均价的50%） [3] - 有效期60个月，限售期分12/24/36个月三阶段，解除限售比例40%/30%/30% [3] - 考核指标包括营业收入增长率、生猪屠宰量增长率和养殖完全成本 [3] 商品期货套期保值 - 预计任一时点所需保证金最高不超过5亿元，业务有效期12个月 [4] 其他重大事项 - 终止2024年度以简易程序向特定对象发行A股股票事项并撤回申请文件 [4]

文章核心观点 公司拟开展商品期货期权套期保值业务，以规避原材料价格波动风险，保障经营稳定，该业务已获董事会和独立董事审议通过，具有可行性且不会影响主营业务 [2][10][11] 开展商品期货期权套期保值业务的基本情况 - 投资目的：规避原料价格波动对经营的不利影响，提升经营水平，保障企业健康持续运行，且不做投机性交易，不影响主营业务 [2][3] - 投资额度及资金来源：拟在董事会审议通过之日起一年内，使用自有资金开展业务，投入资金（保证金）总额不超过10,000万元 [4] - 投资方式及品种：业务品种仅限于与公司生产经营有直接关系的PP等原材料 [5] - 投资期限：自公司董事会审议通过之日起12个月内 [6] - 会计政策及考核原则：严格按照财政部相关会计准则规定执行 [7] 开展商品期货套期保值业务的风险分析 - 价格异常波动风险：期货期权行情变动大时，可能产生价格波动风险，造成交易损失 [8] - 资金风险：期货期权交易采取保证金和逐日盯市制度，可能带来资金风险 [8] - 内部控制风险：期货期权交易专业性强、复杂程度高，可能因内控体系不完善产生风险 [8] - 技术风险：可能因计算机系统不完备导致技术风险 [8] 公司采取的风险控制措施 - 匹配业务与经营：将套期保值业务与公司生产经营相匹配，对冲价格波动风险 [9] - 控制资金规模：合理调度自有资金，严格控制资金规模，合理计划和使用保证金 [9] - 制定管理制度：制定《商品期货期权套期保值业务管理制度》，严格控制各环节 [9] - 设立交易系统：设立符合要求的交易、通讯及信息服务设施系统，确保交易正常开展，错单时及时处理 [9] 拟开展商品期货套期保值业务对公司的影响 - 锁定成本稳定业绩：规避价格波动影响，锁定原材料成本，保证经营业绩的稳定性和可持续性 [10] - 不影响主营业务：不做投机性交易，不会影响公司主营业务正常开展 [10] - 核算处理及披露：根据财政部相关规定对业务公允价值进行确定，并进行核算处理及披露 [10] 开展商品期货套期保值业务的可行性分析 - 目的明确：以规避原材料价格波动风险为目的，不进行投机和套利交易 [11] - 制度完善：已建立完善的内部控制和风险控制制度 [11] - 资金匹配：具有与交易保证金相匹配的自有资金，将落实风险防范措施，审慎操作 [11] 本次开展商品期货套期保值业务的审批程序及意见 - 董事会审议：2025年3月17日，第六届董事会第三十七次会议审议通过议案，同意开展业务，投入资金（保证金）不超过10,000万元，有效期12个月 [11][16] - 独立董事审核：2025年度第一次独立董事专门会议审议认为，审批程序合规，制度完善，能防范风险，同意开展业务 [12] 董事会会议召开情况 - 会议通知：2025年3月12日以通讯方式发出 [15] - 会议召开：2025年3月17日在公司会议室以现场与通讯表决方式召开 [16] - 参会董事：应到董事7名，实到董事7名 [16] - 会议主持：董事长周文先生主持 [16] - 会议合规：召集、召开符合相关法律法规和《公司章程》规定 [16] 董事会会议审议情况 - 审议通过议案：以7票同意，0票反对，0票弃权，审议通过《关于2025年度开展商品期货期权套期保值业务的议案》 [16] - 议案审批：属董事会审批权限，无需提交股东大会审议 [18] - 公告披露：《关于2025年度开展商品期货期权套期保值业务的公告》详见指定信息披露媒体 [18]

套保业务计划 - 2025年公司及子公司开展商品期货期权套期保值业务，不投机[3] - 任意时点占用保证金最高不超450万元或等值外币[4] - 任一交易日持有最高合约价值不超3000万元或等值外币[4] 业务相关规定 - 授权期限不超12个月，资金可循环使用[4] - 品种限于相关大宗商品原材料[5] - 资金来源为自有资金，不涉及募集资金[6] 风险与应对 - 业务存在多种风险[8] - 制定制度控制交易风险[9] - 按准则进行财务核算处理[11]