纪要涉及的行业和公司 - 行业：啤酒、饮料行业 - 公司：重庆啤酒、广生堂、飞利信、力宝 纪要提到的核心观点和论据 市场环境与政策影响 - 2025 年消费延续 2024 年稳定状态，非现饮渠道活跃，现饮渠道一季度餐饮略有修复但未现明显拐点；美国关税增加或影响国内经济及啤酒消费旺季，国内积极财政政策对冲影响[2][3] 公司业务表现 - 一季度嘉士伯、乐堡、大理风花雪月品牌销量增长，乌苏、重庆及 1,664 略有下降但幅度有限[2][5] - 2025 年推出一升罐装精酿产品，满足市场对醇厚感啤酒需求，重点发展专门店配送高端罐装产品[2][5] - 2025 年 4 月广生堂产品投放市场，一升装乌苏力量投放在江浙沪非现饮渠道，各品牌一升装产品集中在基地市场销售，通过线上渠道触达消费者[2][7] 新饮料产品情况 - 2025 年在云南、重庆、新疆、宁夏等地推出橙味汽水、橙汁味汽水及功能性饮料，销售数据待分析；计划探索多种非啤酒业务应对啤酒销量缓慢下降趋势[2][6] 产品价格带 - 一升装罐装产品终端零售价在核心市场约 15 元，飞利信渠道乌苏密酿等 18 - 20 元；乐堡等品牌拉动 8 - 10 元价格带增长[2][8] 公司策略与规划 - 2025 年采取均衡策略，通过新兴渠道推动、多样化产品组合及深耕大城市计划，实现销量、毛利和利润均衡发展[4][9] - 顺应消费趋势不断推出新产品，增强品牌竞争力；持续优化产品结构，利用新兴渠道扩大市场覆盖面[13][18] 行业竞争格局 - 啤酒行业集中度高，前五家企业占 93%市场份额，面临超市、电商平台等跨界竞争[4][9] - 行业格局受多元化和碎片化趋势影响，精酿概念不明确，小型啤酒厂通过柔性供应链参与竞争，大型啤酒厂在多方面有优势[4][12][13] 其他重要但可能被忽略的内容 - 去年第三季度未达消费旺季，第四季度行业去库存，今年整体库存趋势健康[10] - 去年开始对已投放大城市分级管理，提升费用投放有效性和效率[11] - 即时零售发展迅速，公司与平台合作拓展三线四线市场，预计未来几年继续增长[14][15] - 2024 年乌苏整体销量下降，2025 年一季度疆内市场低个位数下降，部分绿乌苏销量转向 1986 款，超级大乌苏红乌苏销量持续提升[16] - 自 2024 年下半年高端价格带啤酒销量下滑，8 - 10 元成主流消费区间，今年新产品集中在此区间[17]

文章核心观点 - 2024年啤酒行业格局分化、结构性调整持续演进，行业整体进入低速或负增长阶段，企业通过成本优化、渠道变革和产品及营销创新寻找新增长极 [2] 高端调整、增长分化、龙头承压 - 我国啤酒市场寡头垄断特征明显，2023年华润、青岛、百威亚太、燕京、重庆、珠江啤酒市场销量占比分别为30.1%、21.6%、18.3%、10.7%、8.1%、3.8%，行业CR6销量达92.6% [3] - 我国啤酒产量自2013年达巅峰后下滑，消费市场收缩，影响头部企业业绩 [3] - 2024年行业分化，百威亚太、华润啤酒、青岛啤酒、重庆啤酒营收分别为432.33亿元、386.35亿元、321.38亿元、146.45亿元，同比下降8.89%、0.76%、5.3%、1.15%；百威亚太、华润啤酒、重庆啤酒净利润分别下降14.8%、8.03%、17.05%，原因包括传统即饮渠道动销承压等 [4] - 燕京啤酒与珠江啤酒营收和利润正增长，2024年燕京啤酒营收146.67亿元，同比增长3.20%，净利润13.24亿元，同比大增54.87%；珠江啤酒营收57.31亿元，同比增长6.56%，净利润8.1亿元，同比增长29.95% [5] - 高端化是分化加剧的决定因素，2024年燕京U8销量达69.60万千升，同比增长31.40%，燕京中高档产品营收占比67.01%；珠江啤酒高档产品收入大涨近14%，占比提升至70%；青岛啤酒主品牌中高端以上产品销量同比下降2.7%，重庆啤酒高档产品销售收入下降2.97% [6] - 啤酒核心消费价格带聚焦8 - 10元，百威亚太将资源从超级高端转移到“核心++”产品，华润啤酒冲击8元细分市场，燕京U8占位8元价格带释放红利 [7][8] 存量阶段，效率决定效益 - 啤酒行业步入存量竞争阶段，企业调整战略，优化运营效率与深耕市场 [8] - 2024年百威亚太、华润啤酒销售成本分别减少8.93%、2.93%，青岛啤酒、燕京啤酒、重庆啤酒营业成本分别减少7.72%、1.92%、0.03%，归因于大麦价格下行等 [9][10] - 青岛啤酒除研发投入外各项费用减少，平衡利润，2024年营收下滑仍实现净利润1.8%微增 [10] - 燕京啤酒推进营销变革，推广产品、布局新业态，销售费用微增0.75%，财务和管理费用分别下降17.42%、3.08% [11][12] - 华润啤酒优化产能，推动数智化转型，毛利率从2016年的33.7%提升至2024年的42.6% [12] 营销策略和渠道布局创新 - 消费主力向年轻群体转移，推动啤酒厂商营销和渠道创新 [13] - 依托情绪营销、场景营销重塑品牌价值，如青岛啤酒借足球赛场推广无醇啤酒，重庆啤酒开发多种消费场景 [14] - 创新渠道模式，重构消费链路，百威亚太开拓非即饮渠道，转型夜场营销场景；2024年华润啤酒线上业务GMV同比增长超30%，宣布与歪马送酒合作；青岛啤酒线上产品销量同比增长21%，推进新鲜直送业务 [15][16]

核心观点 - 重庆啤酒与重庆嘉威因"山城"啤酒包销协议纠纷一审败诉，被判赔偿3.5亿元 [4] - 嘉士伯否认"雪藏"山城品牌，但数据显示其销量从2013年99.43万千升（占重啤总销量80%）骤降至2023年不足10万千升（占比3%） [28][30] - 嘉威指控嘉士伯通过渠道控制（如限制终端销售）和营销削减边缘化山城啤酒，违反2009年包销协议及五项承诺（如保留品牌、搬迁总部等） [33][36] - 商标归属权争议：嘉士伯称2029年协议到期后收回使用权，嘉威主张1999年合资时已获永久使用权 [39] 合作历史与协议纠纷 - 1999年重庆啤酒集团以"山城"商标使用权出资持股重庆嘉威33%，2009年签订20年包销协议，约定嘉威专产山城啤酒并由重啤包销 [15][17] - 2013年嘉士伯控股重啤后调整战略，山城品牌价值从60亿元缩水至2020年不足1600万元 [19] - 嘉士伯称包销协议"牺牲重啤利益"，但2009年重啤公告明确该协议有助于控制市场份额和利润增长 [22] - 历史诉讼显示重啤曾因协议履行问题支付嘉威3000万元和解金并多次败诉 [24] 品牌边缘化证据 - 渠道控制：终端商户反映重啤通过合同限制山城啤酒铺货，消费者难以购买 [33] - 营销削减：山城啤酒连续8年缺席重庆国际啤酒节，本土化活动全部终止 [34] - 品牌替代：2015年起嘉士伯主推"乐堡"（销量14.79万千升）和"重庆"品牌（46.78万千升），山城销量同比下滑60% [28] 嘉士伯未兑现承诺 - 未将中国区总部迁至重庆，亚洲研发中心改设佛山 [36] - 未履行保留山城品牌的承诺，且未稳定管理团队（原承诺五项仅部分执行） [34][36] 商标权争议 - 嘉威主张1999年合资协议赋予其永久使用权，可于2029年后自行产销 [39] - 嘉士伯称商标所有权归重啤，使用权仅限协议期内 [39] 市场与消费者反馈 - 2013年调研显示山城啤酒消费者指数达79（重庆市场） [31] - 网友普遍支持山城回归，质疑嘉士伯渠道压制 [32][33]

以下文章来源于斑马消费 ，作者杨伟 历时一年有余，重庆嘉威与重庆啤酒（600132.SH）之间，因合同纠纷产生的诉讼与反诉，终于迎来了一审判决。 斑马消费 . 寻找泛消费领域的斑马企业 究竟是单纯的利益之争， 还是一个民族品牌的存亡保卫战？ 文 ｜ 杨伟 来源｜ 斑马消费（ID：banmaxiaofei） 封面来源 ｜ IC photo 上周五，重庆啤酒一则公告、一份言辞激烈的《声明》，再次将公众拉回到"山城往事"之中。 围绕着"山城啤酒"，重庆啤酒与合作方重庆嘉威等，陷入到长久的诉讼拉锯战中。 而在庭审之外，各方基于各自的立场，同时展开了硝烟弥漫的舆论 战。 究竟是单纯的利益之争，还是一个民族品牌的存亡保卫战？ 难以一言蔽之。 对于重庆啤酒和它背后的嘉士伯来说，必须尽快厘清山城啤酒的历史遗留问题。在竞争激烈的中国啤酒市场，它还有更残酷的仗要打。 诉讼拉锯战 上周五，重庆啤酒披露相关公告，并表示将坚决提起上诉，与此同时，公司通过官网发布长篇《声明》，再一次将公众的视线，拉回到"山城往事"之中。 重庆嘉威与重庆啤酒之间，并非单纯的商业合作关系。 天眼查显示，重庆啤酒控股子公司嘉士伯重啤，持有重庆嘉威33%股权， ...