优必选科技近期动态 - 获得国内知名企业2.5亿元人形机器人产品及解决方案采购合同 以工业人形机器人Walker S2为主 计划年内启动交付 [2] - 7月中标觅亿(上海)汽车科技有限公司9051.15万元机器人设备采购项目 两笔订单刷新全球人形机器人公司最大订单记录 [3] - Walker系列人形机器人已获近4亿元合同 含上半年已交付近5000万元订单 [6] - 2025年半年报预计年内交付500台工业人形机器人 [7] - 花旗银行将2025年出货量从300台上调至超过500台 预测2026年交付2000至3000台 [7] 战略合作与融资 - 与中东基金Infini Capital签署10亿美元战略合作协议 包括10亿美元融资授信额度及产业协同 [9] - 合作内容包括生态赋能、开拓中东市场、成立合资公司及共同投资机器人上下游产业链 [9] - 上市以来累计完成五次配售融资 总额约45.38亿港元（约41.46亿元） [9] 商业化进展 - 与东风柳汽、吉利汽车、一汽、富士康、顺丰、麦迪斯顿等企业建立合作 但产品仍处于POC阶段 [10] - Walker S单台售价超90万元 位居国内人形机器人产品价格首位 [13] - 对比宇树科技2024年人形机器人交付量突破1500台 智元机器人2024年营收约1亿元 银河通用预期营收超亿元 [13] 技术能力 - 具备人形机器人领域全栈式技术能力 包括自研群脑网络2.0和智能体技术Co-Agent [14] - 实现人形机器人单机自主和群体协同工作 [14] - 软硬件全栈自研的技术壁垒仍有待商榷 行业尚未形成真正护城河 [15] 行业竞争与IPO动态 - 宇树科技计划2025年10月至12月提交上市申请 2024年营收结构中人形机器人占比30% 主要用于研究、教育和消费领域 [17][19] - 智元机器人收购上纬新材 打开二级市场融资渠道 成为人形机器人第四大核心供应链 [21] - 头部创企争相IPO 但技术未实现实质性突破 商业化仍属初期 [22] 特斯拉与行业影响 - 特斯拉发布宏伟蓝图4 将人工智能与人形机器人置于战略核心 马斯克称公司约80%价值将来自Optimus [22] - 特斯拉Tier1供应商收到2026年第一季度批量生产通知 间接证明Optimus Gen3改版进展顺利 [25] - 机器人板块受消息影响出现波动 但持续性有待观察 [24][25]

行业规模与增长 - 2024年中国人形机器人销量预计突破1万台 同比增长125% [2] - 产业进入规模化落地阶段 已在工业制造 零售配送 餐饮服务等领域试点投入 [2] 政策支持与产业布局 - 具身智能首次写入政府工作报告 国务院提出培育智能原生新业态 [4] - 北京设立1000亿元政府投资基金 上海目标2027年具身智能核心产业规模突破500亿元 [4] - 杭州将人形机器人整机 软件算法及关键零部件列入重点科研项目支持范围 [4] 技术创新与成本趋势 - 新一代关节模组价格从上千元降至百元区间 整机成本预计进一步下降 [5] - 硬件技术路线趋向标准化 软件算法仍处多路线并行探索阶段 [5] - 高性能力控关节与算法使机器人可完成叠衣服 取饮料等精细操作 [8] - 北斗时空智能背包提供厘米级定位 5G-A网络峰值达2.4Gbps支撑多机协同 [9] 产品性能突破 - 优必选Walker S2拥有52个自由度 可稳定搬运15公斤负载并实现自主换电 [10] - 天工Ultra机器人以全自主模式获世界人形机器人运动会冠军 成绩21.5秒 [2] - 工业人形机器人实际工厂效率达人类水平30%-40% 累计投入超100台实训 [11] 应用场景拓展 - 规模化应用遵循工业先于物流 商用先于家用的路径 [5] - 家庭场景聚焦养老机器人健康管理功能 工业场景覆盖结构化任务执行 [11] - 人形机器人未来将在生产劳动力补充 家庭服务 教育辅导等领域扮演重要角色 [11]

行业政策与战略支持 - 具身智能首次写入政府工作报告 国务院提出培育智能原生新业态 人形机器人是典型代表[3] - 多地出台政策支持人形机器人发展 杭州将整机及关键零部件列入重点科研项目 北京设立1000亿元政府投资基金 上海目标2027年具身智能核心产业规模突破500亿元[3] - 人形机器人规模化拐点已出现 硬件和智能程度不断提升 部分企业实现规模化生产和交付[3] 市场规模与增长 - 今年中国人形机器人销量有望突破1万台 同比增长125%[2] - 产业进入规模化落地阶段 已在工业制造 零售配送 餐饮服务等领域试点投入[2] 技术创新与硬件发展 - 硬件创新包括关节执行器 传感器等核心部件 技术路线趋向一致和标准化[3] - 新一代关节模组价格从上千元降至百元区间 整机成本预计进一步下降[3] - 谐波减速器 高功率密度电机 传感器发展带动关节模块和灵巧手设计制造水平提升[5] - 高性能一体化力控关节和先进算法使机器人能完成叠衣服 取饮料等精细操作[6] - 优必选Walker S2拥有52个自由度 能稳定搬运15公斤负载 具备自主换电能力[7] 软件算法与人工智能 - 感知 决策 控制等人工智能算法处于多条技术路线并行探索阶段[3] - 大模型发展推动运动能力 感知能力和智能水平快速突破 视觉语言动作模型助力端到端决策系统[5] - 数据是提升大脑能力的关键 需积累高质量真实数据以增强场景应用能力[6] 通信与技术支持 - 卫星导航定位 5G通信等技术为人形机器人提供支撑[5] - 时空算力背包集成北斗卫星天线 提供动态厘米级定位和多模型协同推理能力[6] - 5G-A网络覆盖赛场 峰值速率达2.4Gbps 支撑环境交互 实时决策和多机协同需求[7] 应用场景与性能表现 - 规模化应用遵循工业先于物流 商用先于家用的路径[3] - 工业人形机器人已投入实际工厂实训 效率达人类水平30%-40%[8] - 家庭场景应用值得期待 如养老机器人提供健康管理和远程关爱功能[8] - 人形机器人将在生产领域补充劳动力 在服务行业提供家庭服务和教育辅导[9] 赛事与性能突破 - 世界人形机器人运动会百米决赛有23组90台机器人参赛 宇树H1率先撞线 天工Ultra以全自主模式乘0.8系数后以21.5秒夺冠[2] - 全自主模式需机器人完成感知-决策-执行闭环 自主应对突发状况[8]

行业发展趋势 - 人形机器人销量预计2025年突破1万台 同比增长125% [2] - 多地出台政策支持发展 北京设立1000亿元政府投资基金 上海目标2027年具身智能核心产业规模突破500亿元 [3] - 应用遵循"工业先于物流 商用先于家用"路径 整机成本持续下降 新一代关节模组价格从上千元降至百元区间 [3] 技术创新进展 - 硬件创新涵盖谐波减速器 高功率密度电机和传感器 提升关节模块与灵巧手设计水平 [5] - 算法突破依托大模型发展 视觉语言动作模型助力构建端到端决策系统 [5] - 北斗时空智能背包提供厘米级定位 5G-A网络峰值速率达2.4Gbps支撑多机协同 [7] 产品性能突破 - 优必选Walker S2拥有52个自由度 负载能力15公斤 具备自主换电不间断作业能力 [7] - 天工Ultra机器人实现全自主运行 在世界人形机器人运动会以21.5秒成绩夺冠 [2] - 工业实训累计投入超100台机器人 实际效率达人类水平30%-40% [9] 应用场景拓展 - 当前应用于工业制造 零售配送 餐饮服务等领域试点 [2] - 家庭场景聚焦健康管理与远程关爱 应对非结构化环境挑战 [9] - 未来将实现人机协作融合 在生产领域作为劳动力补充 在服务行业提供教育与家庭服务 [9] 产业生态建设 - 北京亦庄聚集超300家产业链企业 覆盖核心零部件至系统集成 [5] - 深圳南山实现设计到量产快速转化 形成高效供应链体系 [5] - 硬件技术路线趋于标准化 软件算法仍处多路线并行探索阶段 [3]

行业核心观点 - 人形机器人产业进入规模化落地阶段 今年销量有望突破1万台 同比增长125% 已在工业制造 零售配送 餐饮服务等领域试点投入 [1] - 政策大力支持产业发展 具身智能首次写入政府工作报告 北京设立1000亿元政府投资基金 上海目标2027年具身智能核心产业规模突破500亿元 [2] - 技术呈现融合发展特点 硬件核心部件趋向标准化 软件算法仍处多路线探索阶段 [2] 技术创新进展 - 硬件成本大幅下降 新一代关节模组价格从上千元进入百元区间 整机成本预计进一步下降 [3] - 三大核心要素协同发展：硬件创新 模型能力提升 高质量数据积累 [6] - 算法驱动显著突破 视觉语言动作模型助力打造端到端决策系统 实现精细操作如叠衣服 取饮料 [6][7] - 北斗时空智能服务提供动态厘米级定位 5G-A网络峰值达2.4Gbps 支撑环境交互与多机协同 [7][8] 产品性能突破 - 优必选Walker S2拥有52个自由度 可稳定搬运15公斤负载 具备自主换电不间断作业能力 [8] - 全自主模式实现感知-决策-执行闭环 天工Ultra机器人凭借全自主模式以21.5秒成绩夺冠（经0.8系数调整） [1][9] - 工业实训成效显著 超100台机器人投入实际工厂 效率达人类水平30%-40% [10] 应用场景拓展 - 应用路径遵循工业先于物流 商用先于家用 [3] - 工业场景实现快速转化 深圳南山可做到上午设计下午出样品 [6] - 家庭场景应对非结构化环境 养老机器人可提供健康管理 远程关爱等功能 [10] - 未来将在生产领域补充劳动力 在服务行业提供家庭服务与教育辅导 逐步实现人机协作融合 [10]

公司技术突破 - 优必选在全新一代工业人形机器人Walker S2上率先部署NVIDIA Isaac Sim及Jetson AGX Thor [1] - 该机器人是全球首款具备自主换电能力的人形机器人 [1] 行业技术应用 - 公司采用NVIDIA Isaac Sim仿真平台及Jetson AGX Thor高性能计算模块提升机器人智能化水平 [1]

经济总体表现 - 国内生产总值同比增长5.3% 增速高于去年同期和全年水平 在主要经济体中名列前茅 [2] - 进出口规模创历史同期新高 出口同比增长7.2% [2] - 前7月社会消费品零售总额同比增长4.8% [6] - 上半年最终消费支出对国内生产总值增长的贡献率达52% [7] 产业发展与创新 - 前7月规模以上高技术制造业增加值同比增长9.5% [15] - 7月工业机器人产量同比增长24% [15] - 截至6月国内发明专利有效量达501万件 同比增长13.2% [15] - 制造业总体规模连续15年保持世界第一 220多种主要工业品产量居世界第一 [17] - 人工智能企业数量超5100家 核心产业规模突破7000亿元 [18] - 国产大飞机C919累计承运旅客超200万人次 [15] 投资与消费 - 城镇化率每提高1个百分点 每年可新增2000多亿元消费需求 拉动万亿元规模新增投资需求 [9] - 实施提振消费专项行动 培育服务消费新增长点 [8] - 改造老旧小区 建设地下管网 推进城市绿化 完善公共服务设施 [9] 外贸与外资 - 前7月货物进出口总额同比增长3.5% 其中出口同比增长7.3% [9] - 高新技术产品出口额同比增长7.2% [9] - 上半年全国新设立外商投资企业30014家 同比增长11.7% [9] - 对190多个国家和地区进出口实现增长 贸易规模超500亿元的伙伴数量达61个 同比增加5个 [11] 政策与改革 - 海南自贸港全岛封关运作启动 "零关税"商品范围扩大至约6600个税目 占比达74% [12] - 缩减市场准入负面清单 发布全国统一大市场建设指引 [22] - 创设科技创新债券风险分担工具 提供低成本再贷款资金 [25] 区域与企业动态 - 北京面向民间资本公开推介119个项目 [23] - 重庆提出200条优化营商环境工作任务 [23] - 华为加大人工智能研发投入 使用国产算力平台训练大模型 [25] - 宁德时代在山东新建储能及动力电池生产基地 打造零碳工厂 [25] - 顺丰在河南投资多式联运国际枢纽项目 建立智慧物流标杆 [25]

经济总体表现 - 国内生产总值同比增长5.3% 增速高于去年同期和全年水平 在主要经济体中名列前茅 [1] - 进出口规模创历史同期新高 其中出口同比增长7.2% [1] - 前7月货物进出口总额同比增长3.5% 其中出口同比增长7.3% 高新技术产品出口额同比增长7.2% [10] - 上半年全国新设立外商投资企业30014家 同比增长11.7% [10] 消费与内需 - 前7月社会消费品零售总额同比增长4.8% [6] - 上半年最终消费支出对国内生产总值增长的贡献率达52% 内需成为拉动经济增长的主动力和稳定锚 [6] - 城镇化率每提高1个百分点 每年可新增2000多亿元消费需求 可拉动万亿元规模新增投资需求 [9] - 服务消费亮点纷呈 包括乡村文旅 票根经济 冰雪经济 赏花经济 国潮国服频频出圈 [6] 投资与产业升级 - 规模以上高技术制造业增加值同比增长9.5% [16] - 7月工业机器人产量同比增长24% [16] - 截至6月国内发明专利有效量达501万件 同比增长13.2% [16] - 人工智能企业数量超5100家 核心产业规模突破7000亿元 [19] - 制造业总体规模连续15年保持世界第一 220多种主要工业品产量居世界第一 [18] 创新与科技发展 - 研发人员全时当量稳居世界首位 高被引科学家数量位列全球第二 [18] - 每年STEM专业毕业生数量超500万 [18] - 国产大飞机C919累计承运旅客超200万人次 [16] - 2025年被誉为中国人形机器人量产元年 工业人形机器人实现自主换电池等功能 [19] 外贸与国际合作 - 上半年对190多个国家和地区进出口实现增长 贸易规模超过500亿元的伙伴数量达到61个 比去年同期增加5个 [11] - 海南自贸港全岛封关运作将于12月18日启动 零关税商品范围扩大至约6600个税目 占全部商品税目的比例达74% [12] 政策与改革 - 综合运用降准等多种货币政策工具保持流动性充裕 [21] - 出台施行民营经济促进法 新修订反不正当竞争法 缩减市场准入负面清单 [22] - 创设科技创新债券风险分担工具 提供低成本再贷款资金 [24]

经济总体表现 - 上半年国内生产总值同比增长5.3% 增速高于去年同期和全年水平 在主要经济体中名列前茅[1] - 前7月货物进出口总额同比增长3.5% 其中出口同比增长7.3% 高新技术产品出口额同比增长7.2%[10] - 前7月社会消费品零售总额同比增长4.8% 上半年最终消费支出对国内生产总值增长的贡献率达52%[6] 消费领域表现 - 服务消费亮点纷呈 包括乡村文旅 票根经济 冰雪经济 赏花经济 国潮国服等新型消费蓬勃发展[6] - 通过促进工资性收入合理增长 拓宽财产性收入渠道 促进农民增收等举措增强消费能力[7] - 创新多元化消费场景 完善文旅 餐饮 休闲 健康 体育等领域供给 不断优化消费环境[7] 投资领域表现 - 新型城镇化蕴藏海量投资场景 城镇化率每提高1个百分点可新增2000多亿元消费需求 拉动万亿元规模新增投资[9] - 高质量推动"两重"建设和城市更新 更好发挥投资关键作用 为稳增长 调结构 育动能 惠民生提供支撑[9] 外贸外资表现 - 前7月出口同比增长7.3% 对190多个国家和地区进出口实现增长 贸易规模超过500亿元的伙伴数量达61个[10][11] - 上半年全国新设立外商投资企业30014家 同比增长11.7% 外贸外资表现稳定[10] - 海南自贸港全岛封关运作将启动 "零关税"商品范围扩大至约6600个税目 占全部商品税目比例达74%[12] 科技创新与产业升级 - 前7月规模以上高技术制造业增加值同比增长9.5% 7月工业机器人产量同比增长24%[16] - 截至6月国内发明专利有效量达501万件 同比增长13.2% 创新场活力充沛[16] - 制造业总体规模连续15年保持世界第一 220多种主要工业品产量居世界第一[18] 人才与研发优势 - 研发人员全时当量稳居世界首位 高被引科学家数量位列全球第二[18] - 每年STEM专业毕业生数量超500万 人才资源优势丰富[18] 新兴产业发展 - 人工智能企业数量超5100家 核心产业规模突破7000亿元 赋能工业生产 新药研发 交通出行等领域[19] - 2025年被誉为中国人形机器人量产元年 各类机器人加速进化[19] - 国产大飞机C919累计承运旅客超200万人次 大型液化天然气运输船建造持续推进[14][16] 政策支持与改革 - 增发超长期特别国债 以更大力度实施"两重""两新"政策 综合运用降准等多种货币政策工具[21] - 出台施行民营经济促进法 新修订反不正当竞争法 保证各类经济组织公平参与市场竞争[22] - 缩减市场准入负面清单 发布全国统一大市场建设指引 进一步打破市场壁垒[22] 企业支持措施 - 落实结构性减税降费 社保"缓返补"等政策 创设科技创新债券风险分担工具[24] - 推行"免罚轻罚"等柔性执法 为企业提供低成本再贷款资金[24] - 加紧解决产品标准认证问题 打通资金关 标准关 渠道关 监管关 推动内外贸一体化[24]

消费领域 - 社零总额从2020年的39.1万亿元提升到2024年的48.3万亿元，年均增长5.5%，2024年有望超过50万亿元 [2] - 最终消费对经济增长的平均贡献率达56.2%，比"十三五"期间提高8.6个百分点 [2] - 新型消费亮点纷呈，包括谷子经济、潮玩盲盒、国货"潮品"、数字消费、品质电商、首发经济、"IP+消费"等 [3] - 服务性消费支出年均增长9.6%，涵盖家政、健身、旅游、美容等领域 [4] - 政策支持力度加大，第三批690亿元支持消费品"以旧换新"资金已下达，第四批690亿元将于10月下达 [5] 投资领域 - 过去四年资本形成对经济增长的平均贡献率为30.2%，2024年上半年贡献率为16.8%，拉动GDP增长0.9个百分点 [6] - 高技术产业投资增速领先，2024年上半年装备制造业投资同比增长6.3%，高技术服务业投资同比增长8.6% [7] - 民间资本活力释放，核电、铁路等领域吸引民资入股，核电项目民间资本参股比例达20% [8] - 国家发展改革委将确保"十四五"规划102项重大工程圆满收官，并科学谋划"十五五"重大工程项目 [8] 研发领域 - 2024年全社会研发经费投入占GDP比重达2.68%，规模增至3.6万亿元，稳居全球第二 [9] - 企业研发投入占比超过77%，成为研发高增长的主要力量 [9] - 关键核心技术突破显著，集成电路年产量比"十三五"末增长72.6%，增加约1900亿块 [9] - 高技术制造业增加值比"十三五"末增长42%，数字经济核心产业增加值增长73.8%，占GDP比重达10.4% [10] - 人工智能、量子科技、载人航天、深空探测等领域创造多个全球"首次"和"第一" [9]