文章核心观点 - 中国经济向新而行，科技与产业深度融合，创新成果竞相涌现，成为全球创新力上升最快的经济体之一 [2] - 基层科研工作者在高端装备制造、人工智能、精密制造、农业科技、机器人等多个领域通过集智攻关，推动技术突破和产业升级 [2][3][6][8][10][13][14] 高端装备与精密制造 - **阳泉阀门公司**通过工艺创新优化产品，例如采用滚压工艺提高气动换向阀阀轴表面质量以降低摩擦阻力 [3] - 该公司通过三维建模和模拟实验优化煤气闸阀设计，使单台成本降低约1万元人民币，增强了市场竞争力 [4] - 该公司去年新增专利16项，其中发明专利5项，并参与制定多项国家及团体标准，计划通过产学研合作引入创新力量 [6] - **洛阳轴承集团**成功研制国内首台套外径4.6米、高径向承载能力的三排圆柱滚子转盘轴承，用于世界最大120米口径全可动射电望远镜，可承载4000吨以上重物 [8][9] - 该公司曾为“中国天眼”（FAST）馈源舱研发配套轴承，使直径近2米的轴承跳动远小于一根头发丝的直径 [10] - 该公司攻克盾构机主轴承“卡脖子”技术，产品可覆盖3米级到12米级的各类盾构机 [10] 人工智能与大模型 - **上海稀宇极智科技**的AI工程师致力于优化大模型的对话“真人感”，通过构建包含基础对话能力、情感共鸣等多维度的评估体系及专属测试集进行训练优化 [6][7] - 创新方向包括推动文本模型与图像、语音等多模态模型协同，以实现更自然的交互体验 [7] - AI研发过程强调数据精准，需通过持续试错与优化，例如曾因数据处理方式在数据量放大后出现纰漏而连夜切换方案 [7] - 新一年的目标是实现多模态领域突破并优化模型适配能力 [7] 农业科技与育种 - **中国农业大学**科研团队利用海南南繁基地“育种加速器”优势，一年可完成两到三季玉米种植，加速育种进程 [10][11] - 团队研发“玉米智能核雄性不育制种技术”，旨在使母本玉米“雄花不育”以解决杂交制种中去雄难题，推动全程机械化 [11] - 该技术将不育性状回交转育到主推品种母本中，并确保抗病性、抗倒性等其他性状保持优良 [11] - 经过10多年努力，技术使母本不育性彻底，生产的杂交种育性正常，杂交种纯度提升约1%，制种产量增加近10% [12] 机器人与智能制造 - **深圳优必选科技**的视觉算法工程师为工业人形机器人Walker S研发视觉感知系统，使其能从“看得见”升级到“看得懂” [13][14][15] - 团队针对黑色工件吸光导致深度相机数据捕捉难的问题，研发了RGB与环境深度融合的位姿估计算法，利用RGB图像特征融合周围深度信息进行空间推理 [15] - 经过算法迭代与调试，实现了机器人对物体6D位姿的精准推算，全流程分拣精度突破99% [15] - 人形机器人已从实验室走向工厂产线实现规模化应用，未来目标是让机器人“看得懂、看得准、能思考、能执行” [14][15] 前沿科技探索 - 科研人员对6000米级深海无人遥控潜水器“海琴”号进行海试 [1] - 脑机接口科研团队进行脑控机械手系统调试 [1] - 纺织服装企业技术工人利用数字化设备生产坯布 [5]

文章核心观点 - 深圳在人形机器人产业中脱颖而出，实现了整机企业高密度聚集和全产业链高效打通，其核心优势源于长期沉淀的三大核心支柱：全链条资源协同能力、技术转化场景闭环、精准化生态赋能保障 [2] - 即将举办的FAIR plus 2026大会是深圳产业优势的集中展示窗口，一批本土企业将集体亮相，其技术成果与商业化实力是三大核心支撑的生动佐证 [2] 生态解密：支撑集群发展的三大核心支柱 - **第一支柱：全链条资源协同能力** - 深圳形成了“研发-部件-整机-应用”的无缝衔接体系，在机器人谷聚集了近百家机器人企业及顶尖科研院所，实现了“上下楼就是上下游，产业园就是产业链”的独特生态 [5] - 半径10公里内即可完成从核心零部件到整机量产的全流程闭环，头部企业国产化率超90%，本地化率突破60% [5] - **第二支柱：技术转化场景闭环** - 市、区两级政府出台支持政策，征集和公布场景机会清单与企业能力清单 [6] - 南山区扩大“揭榜挂帅”范围，面向全国收集场景需求，区内企业承接并认定的新场景拓展攻关项目可获得最高500万元研发支持 [6] - 在FAIR plus2025同期一场对接会上，组织了15个需求对接，现场直接落成政府资助的备案订单3300万元 [6] - **第三支柱：精准化生态赋能保障** - 政府联合高校、研发机构、产业协会等多元主体，与产业链上下游企业共同编织了有机网络 [6] - 深圳市机器人协会拥有近900家会员企业，为政府提供政策咨询，组织供需、产研、产融对接等活动，并打造了全球首个机器人开发展FAIR plus及全球机器人开发选品选型服务中心AIR Design House等平台 [7] 企业验证：核心力量的共生印证生态韧性 - **优必选** - 作为“中国人形机器人第一股”，其工业人形机器人Walker S2搭载自主换电技术，2025年交付超500台，全年订单近14亿元，已实现多台协同在汽车工厂作业 [8] - **逐际动力** - 自研LimX COSA系统，构建“本体-小脑-大脑”完整技术栈，产品远销全球50多个国家和地区 [8] - **众擎机器人** - 以全球首例人形机器人前空翻的突破性成果，彰显了在关节模组、运动控制算法上的顶尖实力 [8] - **越疆科技** - 中国协作机器人第一股，从深圳先进院孵化而来，将人形机器人技术与精密装配、物料搬运等工业场景深度绑定 [13] - **帕西尼感知** - 专注触觉传感技术研发，开发了先进的触觉传感系统，填补了人形机器人触觉感知领域的技术空白 [13] - **星尘智能** - 专攻运动控制技术，同时将人形机器人与人工智能深度融合，提升机器人的环境理解和自主学习能力 [13] - **乐聚机器人** - 其第三代全尺寸机器人“夸父”国产化率超95%，业务覆盖消费级、教育级与工业级多赛道 [13] - 近期推出全国首个工业具身软件平台“Taskor”，2025年全尺寸机器人出货量达数千台，并布局家庭服务、康养看护等生态场景 [13] - **智平方** - 其研发的爱宝机器人融合国产自研大模型，具备精细操作能力，已在工业柔性制造、公共服务等场景实现真实应用 [19] - **自变量机器人** - 推出“量子1号”人形机器人，现场演示了自主制作香囊的复杂任务，彰显了具身智能基础模型的落地成效 [19] - **数字华夏** - 其旗下夏澜S02人形机器人已实现商业化部署，支持用户自主选择LLM提供商，适配会展、写字楼、商场等多场景，核心优势在于情绪识别与用户记忆功能 [19] - **鹿明机器人** - 2025年发布多模态无本体数据采集软硬件系统FastUMI Pro，以全球领先的空间视觉精度，结合“更低成本、更高数据质量、更快部署速度”的优势，为具身智能领域提供支持 [19] - **大象安泰** - 聚焦超仿真人形机器人研发制造，凭借“骨肉结合”塑形技术与云脑系统，打造出拥有30+面部及肢体自由度的“火星美女机器人”，覆盖引流营销、咨询导览等多元场景，已实现量产销售，是全球少数具备规模化交付能力的仿真机器人企业 [25] - **创梦龙** - 聚焦情感陪伴型人形机器人赛道，自研AI大脑控制器、轻量化骨架等核心部件，提供OEM/ODM一体化解决方案，产品覆盖教育、文旅、康养等6大场景 [25] - **行为智能** - 专注于机器人行为决策与交互算法研发，通过优化环境感知、动作规划等关键技术，为服务、工业等场景提供高效智能的行为控制解决方案 [25] - **智动未来** - 本月最新推出的S2智能人形机器人具备高灵活性、高稳定性及强适配性，可广泛应用于商务服务、工业辅助、教育培训等多元场景 [27] - **未来启航** - 新兴机器人领域潜力企业，业务覆盖智能机器人研发、制造与销售，聚焦工业机器人、服务消费机器人等核心品类，同时布局人工智能硬件与软件开发 [27] - **其他企业** - 赛博格以创新技术理念切入赛道，在产品形态、应用场景上探索新可能 [23] - 戴盟机器人凭借差异化技术方案，在细分领域快速成长 [23] 展会落地：FAIR plus2026解锁全球产业机遇 - FAIR plus2026大会是深圳人形机器人产业发展逻辑转化为全球机遇的核心载体，众多核心企业将集体参展 [30] - 该盛会打破了地域与企业的壁垒，让企业的个体优势转化为集群的整体影响力，让全球从业者得以触摸产业发展的脉搏 [30] - 参会者无需辗转于各个产业园区，即可一站式直面众多行业力量，近距离接触从工业级到消费级的多品类成果，无论是探寻技术创新方向、对接供应链资源，还是挖掘商业化合作机遇，都能在此找到答案 [30] - 大会将于2026年4月22-24日在中国深圳福田举行 [34][35]

核心观点 报告认为，2026年资产配置的双主线是实物资产与中国资产，在此背景下主题投资仍有空间[5]。市场在监管收紧下展现出韧性，内外需呈现协同修复态势，海外通胀的结构性变化使得美国降息路径相对顺畅，这为全球投资率上升和实物消耗增加创造了条件，进而凸显了实物资产的配置价值[5][69]。 监管降温后市场仍具韧性 - 尽管面临海外多重风险（如欧美贸易摩擦、日本财政担忧、美联储主席人选不确定性）和国内监管降温信号，A股市场在2026年1月19日至23日当周仍保持上涨，展现出韧性[12] - 全球资金正从以美国为中心的市场流向其他市场，2026年以来美股表现相对较弱，而A股、新兴市场（如巴西、墨西哥）和部分非美发达市场（如韩国、日本）表现较强[12][14] - 自周四以来，A股交易热度再度回升，市场换手率和波动率均明显上行，同时两融活跃度仍处于相对高位[16][18][26] - 由于汇金持仓中沪深300占比较大且近期赎回压力较大，沪深300指数过去一段时间明显跑输其他主要宽基指数，但报告认为其因持续ETF流出已提前符合监管降温要求，进一步打压的必要性下降[3][16] - 后续需关注杠杆资金（两融）较为密集流入的板块，这些板块受政策性降温的影响可能更大[3][22] - 主题投资热度在商业航天和机器人等新催化下明显反弹，报告认为在市场资金流入为主的背景下，主题活跃度仍有持续空间[3][27][28] 国内经济：出口延续强势，内需正在修复 - 2025年12月中国出口同比增速为6.6%，高于前值5.9%和市场预期的2.2%，表现亮眼[29] - 出口超预期的核心驱动力在于海外降息周期下的全球投资上行，主要拉动三条产业链：1）受AI投资直接驱动的集成电路、印刷电路、服务器零部件；2）AI投资扩散下电力相关的蓄电池、光纤光缆、变压器；3）受新兴经济体制造业投资驱动的工程机械、机械零部件等[4][29][31][32] - 海外投资整体仍处上行通道：美国AI相关投资增速持续增长，同时以埃及、南非为代表的新兴市场投资增速也持续回升[33][36][37] - 全球主要发达经济体（G7国家）以及印度、墨西哥、印尼等新兴制造业国家正步入或处于经济上行周期，有望进一步拉动中国出口[4][33][40][41] - 内需方面，尽管12月商品零售增速承压，但2025年四季度居民人均消费支出同比增速较三季度回升，且显著高于商品零售增速，显示服务消费率先修复[4][42][50] - 中观数据验证内需修复：2025年四季度民航客座率明显高于2023和2024年同期水平；去年10月以来主要航空公司收入客公里累计同比持续改善，广州旅游收入同比增速明显回升[4][42][46][50] - 12月限额以上商品零售中，通讯器材、体育娱乐用品、化妆品、日用品同比增速保持正增长且较11月进一步上升[43][48] - 近期国家密集出台促内需、扩投资、稳地产政策，例如：下达第一批936亿元超长期特别国债支持设备更新，带动总投资超4600亿元；延长个人消费贷款贴息政策至2026年底；设立5000亿元民间投资专项担保计划等[4][43][51] 海外：通胀不再是降息的困扰 - 美国政策重心转向，2026年中期选举将围绕国家经济成功与价格下降展开，特朗普政府压低国内生活成本的路径清晰，涉及房价、信用卡利率、药品价格等，这意味着通胀下行职责从美联储部分转移至政府，通过货币紧缩压制通胀的必要性在减弱[5][53][54] - 2025年11月美国PCE同比增速仅温和抬升，符合预期，通胀大幅上行风险较低[5][54][57] - 美国社会呈现K型分化，底层家庭与富裕家庭资产分布差距拉大，抑制了服务通胀的明显上行[53][54] - 报告认为，美国当前“投资强+消费弱”的组合是人工智能对就业替代的宏观影响，这会压制服务通胀回弹，叠加政府压低通胀的诉求，未来美国降息路径相对顺畅[5][55] - 在此背景下，全球制造业活动有望继续回升，1月美国、欧洲、印度等制造业PMI均出现回升，全球投资率上升和实物消耗进一步上行的趋势不会改变[5][55][56][57] 商品上涨：实物资产相对金融资产的价值回归，黄金股仍有空间 - 自美联储降息周期开启以来，商品出现大幅上涨，且呈现单吨货值越贵的商品涨幅更高的特征，这被解读为典型的资产配置型迁移，而非单纯的产业需求驱动[5][59][60][61] - 大宗商品作为财富储藏和投资工具时，高单价商品占用吨数少，交易和仓储成本更低，能容纳更大资金配置需求[5][59] - 商品当前的资产配置属性定价并未到达极致：无论是商品总货值/美股总市值，还是商品总货值/美国M2，均未到达历史高位，工业金属的整体货值相对于美股仍在低位[5][62][65][71] - 黄金的配置价值凸显：从全球储备资产看，虽然黄金占比已超过美债，但相比于美元计价资产的占比仍有较大提升空间；黄金储备上升反映了全球对美元资产的风险对冲需求，而非美元信用崩溃[5][62][70] - 以各自商品计价的商品股来看，黄金股相比黄金价格存在明显滞涨，随着业绩兑现，其表现收敛值得期待[5][62][65][66] 主线的把握：从实物重估到中国资产 - 报告明确推荐2026年四大投资方向[5][69] - 方向一：实物资产。资产配置属性重估继续，全球投资带来实物消耗：铜、铝、锡、黄金、锂、原油及油运[5][69] - 方向二：中国资产中的全球优势产业链。具备全球比较优势且周期底部确认的中国设备出口链：电网设备、储能、锂电、光伏、工程机械、商用车；以及国内制造业底部反转品种：印染、煤化工、农药、聚氨酯、钛白粉、晶圆制造等[5][69] - 方向三：受益于资金回流和人员入境的消费板块。抓住资金回流、缩表压力缓解、人员入境趋势的消费回升通道：航空、免税、酒店、食品饮料[5][69] - 方向四：受益于资本市场发展的金融板块。受益于资本市场扩容与长期资产端回报率见底的非银金融[5][69]

优必选产业合作与投资 - 优必选与柳州产控基金及柳州产业引导基金订立合伙协议，成立合伙企业，全体合伙人出资总额为人民币6.6亿元，其中柳州产控基金出资人民币500万元，柳州产业引导基金出资人民币3.55亿元，优必选公司出资人民币3亿元 [2] - 合伙企业以智能机器人产业链为核心，投资于上下游产业、核心零部件及智能基础设施，旨在打造人工智能与机器人产业新高地 [2] - 合伙企业将重点关注智能终端、机器人与人工智能等领域具有高潜力的企业和项目 [2] 优必选商业化进展与订单 - 2025年12月，优必选连获三笔订单，金额分别为5000万元、5962万元和7780万元，中标产品以其工业人形机器人Walker S2为主 [3] - 2025年全年，优必选人形机器人订单总额已近14亿元 [3] - 2026年1月18日，优必选宣布与全球航空巨头空中客车达成人形机器人在航空制造领域的合作 [3] 优必选收购锋龙股份情况 - 2025年12月，优必选拟以16.65亿元收购A股上市公司锋龙股份43.01%股份 [3] - 交易采用“部分要约”方式，先以17.72元/股受让原控股股东及其一致行动人持有的29.99%股份，再以同样价格向其他所有股东发起收购，计划再收购13.02%的股份 [3] - 自2025年12月17日相关消息公布后，锋龙股份股价已连收18个涨停，累计涨幅高达456.34%，股价涨至99.53元/股 [3] 锋龙股份相关声明与业务状况 - 锋龙股份公告表示，目前股票价格已严重脱离公司基本面情况，存在市场情绪过热、非理性炒作风险，如未来股价进一步异常上涨，公司可能再次申请停牌核查 [4] - 截至目前，公司主营业务仍为园林机械零部件、汽车零部件和液压零部件的研发、生产和销售，未发生重大变化 [4] - 未来36个月内，优必选不存在通过锋龙股份重组上市的计划 未来12个月内，优必选不存在资产重组计划 截至目前，优必选不存在资产注入计划 [4] 人形机器人行业发展趋势 - 人形机器人产业正在迈过从技术验证到规模化商用的关键门槛 [2] - 业内人士指出，2026年或将成为人形机器人量产元年，产业将正式步入量产销售与交付阶段 [3]

大盘与板块表现 - 2025年1月22日，A股主要指数普遍上涨，其中创业板指领涨，涨幅为+1.01%，北证50、深证成指、科创50、上证指数分别上涨+0.69%、+0.50%、+0.41%、+0.14% [1] - TMT板块内部分化明显，通信网络设备及器件(+4.15%)、印制电路板(+3.84%)、横向通用软件(+3.19%)领涨 [1] - 半导体产业链部分环节出现调整，集成电路封测(-3.65%)、半导体设备(-2.28%)、半导体材料(-2.09%)领跌 [1] 国内产业动态 - **AR/光学**：蓝特光学通过定增募资10.55亿元，其中5.01亿元将投入“AR光学产品产业化建设项目”，旨在扩大12英寸高折玻璃晶圆、晶体类晶圆及Cover Glass等产品的批量化生产能力 [1] - **半导体技术**：复旦大学团队成功在柔软高分子纤维内制造出大规模集成电路，实现了电子元件的高精度互连，光刻精度达到实验室级光刻机最高水平 [1] - **元件市场**：被动元件厂商华新科发布涨价通知，涵盖0201至1206所有阻值规格的电阻，自2月1日起生效，与龙头厂商国巨的涨价计划一致 [1] - **晶圆制造**：粤芯半导体启动四期项目，总投资约252亿元，将建设月产4万片的12英寸数模混合特色工艺生产线，工艺节点覆盖65nm至22nm，预计2029年底建成 [1] 海外产业动态 - **存储芯片**：铠侠存储器事业部执行董事表示，公司2026年产能已经售罄，低价SSD时代结束，公司将通过提升工厂效率（如将四日市Fab升级为AI+IoT智慧工厂，日采50TB数据）来增加供应，并计划从2026年起在北上Fab2量产新一代BiCS 8闪存 [2] - **内存方案**：Cadence与微软合作开发出面向数据中心的LPDDR5X 9600Mbps内存系统解决方案，该方案兼具高性能、低功耗和高可靠性，微软计划在其数据中心部署 [2] - **产业政策**：欧盟委员会公布《网络安全法》修订草案，提议在5G通信、半导体、电力系统等18个关键基础设施领域，逐步淘汰所谓“高风险供应商”的设备 [2] - **面板行业**：集邦咨询指出，2025年面板厂通过调节稼动率来平衡供需已成常态，展望2026年，企业应灵活调整一季度产销节奏以应对春节减产和体育赛事备货带来的涨价窗口 [2] AI与软件进展 - **应用软件**：Adobe在Acrobat中添加新AI功能，包括通过自然语言编辑PDF、创建演示文稿及生成音频摘要，整合为单一工作流程 [3] - **大模型**：百度发布文心大模型5.0，参数量达2.4万亿，采用原生全模态统一建模技术，官方称其在40余项权威评测中，语言与多模态理解能力超越Gemini-2.5-Pro、GPT-5-High等国际主流模型 [3] - **开发工具**：腾讯云发布CodeBuddy Code 2.0版本，核心升级包括开放SDK集成能力、通过Plan模式与ACP协议标准化Agent能力输出，并支持GLM-4.7等多模型切换 [3] - **机器人智能**：微软研究院推出Rho-alpha AI模型，能直接将自然语言指令转化为精确控制信号，引导机器人完成复杂的双手协同任务 [3] “十五五”前沿产业追踪 - **商业航天**：2025年，中国商业航天全年完成发射50次，占全国宇航发射总数54%，入轨商业卫星311颗，占比84%，朱雀三号重复使用运载火箭完成首飞并验证核心技术 [4] - **脑机接口**：中国科学院上海微系统所等团队开发出植入式高通量柔性脑机接口系统和汉语言实时神经网络解码算法，在国际上首次实现脑机接口实时汉语解码和语句合成 [4] - **新材料**：6N级合成石英砂中试线在辽宁落地，总投资336万元，建设周期5个月，月产能1.5吨，配备高端检测设备及万级洁净间 [4] - **具身智能**：优必选与空中客车公司签署合作协议，将为航空制造领域供应机器人产品，空客已采购其工业人形机器人Walker S2，双方将拓展人形机器人在航空航天制造场景的应用 [4] 公司业绩预告 - **亿道信息**：预计2025年度归母净利润为6,000万元–7,800万元，同比增长76.04%–128.85%，扣非净利润为5,500万元–7,100万元，同比增长194.34%–279.96% [6] - **兆易创新**：预计2025年度归母净利润为16.1亿元，同比增长46%，扣非净利润为14.23亿元，同比增长38% [6] - **睿创微纳**：预计2025年度归母净利润为11.0亿元，同比增长93%，扣非净利润为10.1亿元，同比增长98% [6] - **方正科技**：预计2025年度归母净利润为4.3亿至5.1亿元，同比增长67.06%至98.14%，扣非净利润为3.6亿至4.5亿元，同比提升71.27%至114.09% [6] 高频市场数据 - **DRAM价格**：2025年1月22日，国际DRAM颗粒现货价格多数持平，DDR4 16Gb (2G×8) 3200均价为78.636美元，日涨幅+0.35%，DDR4 8Gb (1G×8) eTT均价为6.029美元，日涨幅+0.72%，DDR3 4Gb 512M×8 1600/1866均价为4.945美元，日涨幅+1.15% [6] - **半导体材料价格**：2025年1月22日，百川盈孚数据显示，部分半导体材料价格微涨，如4N氧化锌粉市场均价为1.495元/千克，日涨10元，6N高纯锌市场均价为1,860元/千克，日涨20元，多数高纯金属及晶片衬底价格保持稳定 [7]

全固态电池技术进展 - 中国一汽自主研发的红旗全固态电池首台样车成功下线，标志着公司在该技术领域正式迈入实车测试阶段 [2] - 该试制项目历经470天集中攻关，在硫化物电解质、10Ah电芯性能、60Ah电芯工艺等关键环节取得一系列阶段性突破 [2] - 实现上车验证的红旗全固态电池66Ah电芯成功通过200℃极端热滥用测试，硫化物电解质的离子电导率突破了10mS/cm的行业高水平阈值 [2] 人工智能基础设施与能源 - OpenAI公布了一项“星际之门”社区计划，旨在自行承担能源成本，并确保其运营不会增加当地社区的电力成本 [2] - 随着能源供应成为制约人工智能发展的关键因素，一些科技公司正在直接投资电力基础设施以支持数据中心 [2] - OpenAI表示，每个“星际之门”站点都将有本地定制社区计划，可能包括引入项目全额资助的新的专用电源和存储，或增加和支付新能源发电和传输资源 [2] 机器人产业商业化进展 - 2025年以来，深圳机器人企业如优必选、众擎、越疆科技等接连斩获来自海内外的订单，商业化进程加速 [3] - 越疆科技的机器人产品已成功应用到富士康、比亚迪、丰田汽车、奔驰、雀巢等80家世界500强企业，全球部署量超10万台 [3] - 优必选第1000台工业人形机器人Walker S2下线，将投入汽车制造、智能制造、智慧物流、具身智能数据中心等重点领域应用 [3] - 优必选在过去一年中拿到14亿元订单，并计划在2026年将年产能提升至万台规模 [3] 人工智能产业发展规模 - 据有关机构测算，2025年我国人工智能企业数量超过6000家，核心产业规模预计突破1.2万亿元 [2][3] - 人工智能应用已覆盖钢铁、有色、电力、通信等重点行业，逐渐深入到产品研发、质量检测、客户服务等重点环节 [3]

公司与空客的合作 - 中国机器人企业优必选与全球最大飞机制造商空中客车公司签署合作协议，将为航空制造领域供应机器人产品 [1][4] - 空客已采购优必选最新款工业人形机器人Walker S2，双方未来将携手拓展人形机器人在航空航天制造场景中的应用 [1][4] - 此次合作尚处于早期概念测试阶段 [2][5] 公司业务与市场动态 - 优必选在本次与空客合作之前，于去年曾与美国半导体制造商德州仪器签署过合作协议 [3][6] - 优必选透露，2025年公司人形机器人订单总额已突破14亿元人民币 [3][6] - 预计到2026年，优必选工业人形机器人产能将超过10000台 [3][6] 行业背景与战略意义 - 人形机器人的动作与行为模式高度仿真人类，这类产品对中国正变得愈发重要 [2][5] - 中国正借助人形机器人，寻求解决中美贸易摩擦、人口减少、经济增速放缓等一系列紧迫问题的方案 [2][5] - 近年来，中国研发的人形机器人展现出日益强劲的灵活性能，已实现后空翻、完成半程马拉松、甚至踢足球等多项高难度动作 [2][5]

行业整体发展态势 - 2025年以来，深圳机器人行业站上C位，在技术突破中加速场景应用落地，迎来高光时刻 [1] - “广货行天下”春季行动正在如火如荼地开展，优必选、众擎、越疆科技等一众机器人企业接连斩获来自海内外的订单 [1] - 行业商业化道路越走越快，产业提速迈向新阶段 [1] 越疆科技 - 公司以智能技术创新打开全球市场，2025年以来持续拓展产业生态 [1] - 其机器人产品已成功应用到富士康、比亚迪、丰田汽车、奔驰、雀巢等80家世界500强企业 [1] - 公司机器人全球部署量超10万台 [1] 优必选 - 公司第1000台工业人形机器人Walker S2下线，将交付到各地投入产业一线应用 [1] - 产品应用覆盖汽车制造、智能制造、智慧物流、具身智能数据中心等重点领域 [1] - 过去一年中，公司拿到14亿元订单 [1] - 公司计划在2026年将年产能提升至万台规模 [1]

股价表现与市场反应 - 1月19日公司股价高开高走，收盘报144.7元/股，上涨8.63%，市值达到728.42港元，创下自去年10月31日以来的最高水平 [2] 重大商业合作进展 - 公司与欧洲航空巨头空中客车签署人形机器人服务协议，空中客车已采购公司最新款工业版人形机器人Walker S2用于其制造工厂 [2] - 双方未来将共同拓展人形机器人在航空制造场景的应用落地 [2] - 此次合作意味着公司继去年与美国半导体巨头德州仪器形成战略合作后，已逐步将人形机器人的应用从中国工业场景拓展至全球航空制造、汽车制造、3C电子制造、智慧物流、半导体制造五大场景 [2] 业务发展与商业化成果 - 2025年，公司通过小步快跑、快速迭代，率先探索出智能搬运、智能分拣和智能质检三个具体场景，人形机器人开始在智能制造领域具备初步落地能力 [2] - 去年全年，公司人形机器人订单总金额超14亿元，领衔全球 [2] - 2026年，公司工业人形机器人的产能将达到万台规模 [2] - 当前在手订单以工业人形机器人Walker S2为主，主要来自汽车制造、智能制造、智慧物流、具身智能数据中心等重点领域 [3] 技术与产品战略 - 公司在人形机器人全栈技术和具身智能大脑上持续投入，赋予机器人“聪明大脑”与“敏捷小脑”，实现自主作业 [3] - 公司对人形机器人的应用场景明确了先工业制造、后商用服务、再家庭陪伴的三步走战略规划，目前首先在工业制造场景实现规模化落地 [3] - 自2023年底推出Walker S以来，公司重点推进工业人形机器人的应用落地，走访调研了国内20多家车厂和30多家工业制造客户，明确了落地场景和产品需求 [3] - 公司推动了Walker S系列进入新能源汽车工厂进行实训，积累了大量的真实数据及应用经验 [3] - 基于上述积累，公司已推出第三代可自主换电的Walker S2，并陆续研发了群脑网络、协作智能体Co-Agent、“类人眼”双目立体视觉感知等一系列技术 [4]

公司与行业动态 - 优必选与欧洲航空巨头空中客车公司签署人形机器人服务协议 [1] - 空中客车已采购优必选最新款工业版人形机器人Walker S2用于其制造工厂 [1] - 双方未来将共同拓展人形机器人在航空制造场景的应用落地 [1] 公司产能与市场规划 - 优必选计划在2026年实现工业人形机器人产能达到万台规模 [2] - 公司除中国本土市场外，已开始逐步将人形机器人拓展至欧美等海外制造市场 [2]