至信股份本次发行股份总量为5666.67万股，其中，网上发行1813.30万股，申购代码732352，发行市盈 率26.85倍，申购价格21.88元，单一账户申购上限18000股。公司主营汽车冲焊件以及相关模具的开发、 加工、生产和销售。 科马材料申购代码920086，发行市盈率14.20倍，申购价格11.66元，每一个申购单位为100股，网上发行 申购上限94.14万股，申购时需足额缴付申购资金。公司主营业务为干式摩擦片及湿式纸基摩擦片的研 发、生产及销售，并致力于新型摩擦材料的开发应用。（数据宝） 证券时报·数据宝统计显示，今日（1月6日）共有2只新股申购，分别为沪市主板的至信股份，北交所的 科马材料。 1月6日新股发行明细 | 简称 | 申购代码 | 发行总量 | 网上发行量 | 申购价格 | 申购上限所需市值 | 拟募资金额 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | （万股） | （万股） | （元） | （万元） | （亿元） | | 至信股份 | 732352 | 5666.67 | 1813.30 | 21.88 | 18.00 | ...

今日新股申购与上市概览 - 1月6日，交易所公告显示有两家公司启动新股申购，一家公司于上交所主板上市 [1] 至信股份申购详情 - 至信股份申购代码为732352，发行价格为21.88元/股 [1][2] - 本次公开发行股份数量为5666.67万股 [2] - 单一账户申购上限为1.80万股，顶格申购需配市值18.00万元 [1][2] - 公司成立于1995年1月23日，原名为重庆至信实业集团有限公司，于2023年8月16日更名为重庆至信实业股份有限公司 [2] - 公司主营业务为汽车冲焊件以及相关模具的开发、加工、生产和销售 [2] 科马材料申购详情 - 科马材料申购代码为920086，发行价格为11.66元/股 [1][3] - 本次公开发行股份数量为2092.00万股 [3] - 单一账户申购上限为94.14万股，顶格申购需配市值1097.67万元 [1][3] - 公司前身松阳县科马摩擦材料有限公司成立于2002年4月27日，于2011年3月22日更名为浙江科马摩擦材料股份有限公司 [3] - 公司主营业务为干式摩擦片及湿式纸基摩擦片的研发、生产及销售，并致力于新型摩擦材料的开发应用 [4] 陕西旅游上市详情 - 陕西旅游于1月6日在上海证券交易所主板上市，公司证券代码为603402 [1][5] - 发行价格为80.44元/股，发行市盈率为12.37倍 [1][5] - 公司前身陕西省旅游建筑规划设计所成立于1988年1月19日，历经多次名称变更，于2017年4月13日变更为陕西旅游文化产业股份有限公司 [5] - 公司主营业务为集旅游演艺、旅游索道、旅游餐饮为一体，依托华清宫、华山等优质旅游资源，为游客提供高品质的旅游产品及服务体验 [5]

1月6日新股申购（共2只 | 至信股份(沪市主板, 60 | | --- | | 申购代码 | 732352 | | --- | --- | | 发行价格 | 21.88元 顶格 | | 总市值 | 37.20亿 | | 发行市盈率 | 26.85 行业 | | 同业可比公司 | 无锡振华 同业公司 | | | 华达科技 动态市盈率 | | | 多利科技 | | | 冲焊零部件: 94.28%（2025H1） ; | | 主营构成 | 冲压模具: 4.94%（2025H1）; | | | 机器人工作站及集成：0.78%（2025H1） | | | 1、公司是我国西南地区生产规模较大、综合竞争 | | O | | | 业务及亮点 | 2、公司是长女汽车、吉利汽车、比亚迪、尉米汽 | | --- | --- | | - | 商的一级供应商,核心产品国内市场占有率居行 | | | 3、建有完整产业链体系，拥有模具开发制造和I | | | 司，业务辐射全国主要汽车产业集群区域。 | | | 近三年归母 30.88亿元(2024年,+20.45%) | | 近三年营收 | 25.64亿元 (2023年, +22.59% ...

文章核心观点 - 文章总结了2025年末至2026年初A股市场的IPO审核、注册、受理、上市及申购动态，揭示了年末IPO受理潮、审核关注重点以及新股市场表现 [1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12] IPO审核与注册进展 - **上周（2025年12月29日-12月31日）审核结果**：3家企业上会，2家过会，1家暂缓审议 [3] - **沛城科技**（拟登陆北交所）：2025年前三季度营收8.86亿元，同比增长76.49%，归母净利润1.29亿元，同比增长114.83% [3] - **维通利**（拟登陆深市主板）：2025年前三季度营收22.12亿元，归母净利润2.16亿元 [4] - **广泰真空**（北交所）：遭暂缓审议，上市委重点关注其收入确认的准确性及依据 [3] - **上周注册进展**：2家IPO提交注册，2家IPO注册获通过 [1] - **本周（1月5日-1月9日）上会安排**：2家企业将上会 [2] - **晨光电机**（北交所）：预计2025年全年营收9.18亿元至9.28亿元，同比增长11.05%至12.26%，归母净利润9200万元至9800万元，同比增长17.01%至24.64%，拟募资3.99亿元 [5] - **邦泽创科**（北交所）：预计2025年全年营收17.6亿元至18.2亿元，同比增长16.57%至20.55%，归母净利润1.6亿元至1.7亿元，同比增长8.16%至14.92%，拟募资约4亿元 [6] IPO受理动态 - **上周新增受理**：58家IPO申请获得受理，其中北交所40家，科创板9家，沪市主板、深市主板、创业板各3家 [7] - **多家企业二次冲刺IPO**：包括大昌科技（创业板）、延安医药（北交所）、先临三维（北交所）、中图科技（科创板）、高凯技术（科创板）、人本股份（沪市主板）等 [7][8] - **中图科技**：拟募资约10.5亿元 [8] - **高凯技术**：拟募资约15亿元 [8] - **人本股份**：拟募资38亿元，其中10亿元用于补充流动资金 [8] - **两家银行重启IPO**：东莞银行和南海农商银行审核状态由“中止”变更为“已受理” [9] - **年末受理潮原因**：受财报有效期影响，发行人和保荐机构集中在年底申报，为后续流程争取更长时间 [9] 新股上市表现 - **上周（2025年12月29日-12月31日）上市情况**：5只新股上市 [1][10] - **突出表现个股**： - **蘅东光**（北交所）：上市首日收盘报309元/股，较发行价31.59元/股上涨878.16%，中一签浮盈2.77万元 [10] - **强一股份**（科创板）：上市首日收盘报226.01元/股，较发行价85.09元/股上涨165.61%，中一签浮盈7.05万元 [11] - **本周（1月5日-1月9日）上市安排**：1只新股将上市 [2] - **陕西旅游**（沪市主板）：1月6日上市，发行价80.44元/股，募资总额约15.55亿元，预计2025年收入9.51亿元至11.17亿元，归母净利润3.71亿元至4.36亿元 [10] 新股申购安排 - **本周（1月5日-1月9日）申购安排**：2只新股将申购 [2] - **科马材料**（北交所）：发行价11.66元/股，预计2025年营收2.5亿元至2.8亿元，归母净利润8200万元至9600万元 [12] - **至信股份**（沪市主板）：发行价21.88元/股，预计2025年营收39亿元至40.5亿元，归母净利润2.55亿元至2.65亿元 [12] 审核关注要点 - **收入确认**：广泰真空被要求核实发货后超过1年未验收项目情况，说明按“时点法”确认收入的依据 [3] - **经营业绩真实性**：沛城科技被问询销售金额变动较大客户的合同执行、回款情况及收入真实性 [3][4] - **信息披露准确性**：沛城科技被要求说明招股书中元器件应用方案业务披露的准确性 [4] - **毛利率与业绩可持续性**：维通利被要求结合产品价格、技术迭代、原材料价格、调价机制等说明应对毛利率下滑措施的有效性及业绩增长可持续性 [4] - **募投项目合理性**：晨光电机被要求结合产能利用率下降（从2023年85.89%降至2025年1-6月76.76%）等情况，说明新增产能的市场消化能力及项目合理性 [5][6]

市场整体表现 - 2026年首个交易日（1月5日）市场主要指数集体高开 [1] - 电子、传媒行业均涨超2%，医药生物、非银金融等行业涨幅居前 [1] 脑机接口概念爆发 - 脑机接口概念指数涨超10%，板块内个股掀涨停潮 [2] - 倍益康“30cm”涨停，三博脑科、美好医疗、爱朋医疗等“20cm”涨停 [2] - 消息面上，马斯克称旗下脑机接口公司Neuralink将于2026年启动大规模脑机接口输出，并计划转向近乎全自动化手术 [3] - 开源证券研报认为，Neuralink的规模化生产预期与自动化手术方案，标志着脑机接口从临床验证阶段开始向商业化规模化阶段迈进 [4] 年报业绩预告表现 - 2025年年报预增股表现亮眼，C强一大涨超10%，盐湖股份、大洋生物等均涨超7% [5] - 截至目前，已有40余家公司发布2025年度业绩预告，多数公司为预增 [5] - 以业绩预告净利润增幅上限统计，传化智联、百奥赛图、天赐材料等预计净利润增幅均超100% [5] - 大洋生物预计2025年净利润同比增长50.6%至72.56% [5] - 根据交易所定期报告预约披露时间表，上市公司年报披露最早为1月20日，沃华医药拔得头筹，指南针将于1月31日披露年报 [6] 新股申购信息 - 本周（新闻发布当周）暂有2只新股可申购，周二可申购至信股份、科马材料 [7] - 至信股份主营汽车冲焊件及相关模具的开发、加工、生产和销售，是长安汽车、蔚来汽车、理想汽车、比亚迪、长城汽车、零跑汽车等的一级供应商，并成功配套宁德时代、英纳法和伟巴斯特等知名零部件供应商 [7] - 科马材料主营业务为干式摩擦片及湿式纸基摩擦片的研发、生产及销售，并致力于新型摩擦材料的开发应用 [8] 融资资金动向 - 截至2025年12月31日，市场融资余额合计2.52万亿元，较前一交易日减少143.69亿元 [9] - 2025年12月31日获融资净买入千万元以上的有349股，其中34股融资净买入额均超1亿元 [10] - 中国卫星融资净买入额居首，当日净买入11.94亿元；其次是信维通信、航天电子，融资净买入金额分别为5.25亿元、4.99亿元 [11] - 融资净买入金额居前的还有三花智控、万向钱潮、航天发展等 [12] - 分行业统计，获融资客净买入超1亿元个股中，电子、国防军工、电力设备等行业最为集中，分别有6股、5股、4股上榜 [13] 相关ETF数据 - A50ETF（产品代码: 159601）跟踪MSCI中国A50互联互通人民币指数 [17] - 该ETF最新份额为18.8亿份，减少了780.0万份，净申赎-837.0万元 [17]

2026年A股第一批新股来了！ 根据发行安排，本周（1月5日—1月9日），A股市场将有2只新股申购，为沪市主板的至信股份和北交 所的科马材料，两股均将于本周二开启申购。 资料显示，至信股份深耕汽车冲焊件领域，公司是比亚迪、长城汽车、零跑汽车等知名整车制造厂商的 一级供应商；科马材料深耕传动摩擦材料行业，公司干式摩擦片国内市场份额排名第二位。 具体来看，至信股份单一账户申购上限为18000股，顶格申购需持沪市市值18万元。 2022年度—2024年度，公司实现营业收入分别为2.02亿元、1.99亿元、2.49亿元，归属于母公司所有者 的净利润为0.42亿元、0.5亿元、0.72亿元。 招股书显示，至信股份成立于1995年，总部位于重庆市，在全国建有10余家生产制造基地。经过三十余 年的发展，公司已成为我国西南地区生产规模较大、综合竞争实力较强的民营汽车零部件生产企业，业 务范围涵盖汽车冲焊件以及相关模具的开发、加工、生产和销售。公司拥有资深研发团队，旗下拥有专 业从事模具开发制造的全资子公司大江至信和专业从事工业机器人智能制造解决方案的全资子公司衍数 自动化，从始端的模具开发、到生产线自动化集成，公司实现了研发 ...

2026年A股第一批新股来了！ 根据发行安排，本周（1月5日—1月9日），A股市场将有2只新股申购，为沪市主板的至信 股份和北交所的科马材料，两股均将于本周二开启申购。 资料显示，至信股份深耕汽车冲焊件领域，公司是比亚迪、长城汽车、零跑汽车等知名整车 制造厂商的一级供应商；科马材料深耕传动摩擦材料行业，公司干式摩擦片国内市场份额排 名第二位。 具体来看，至信股份单一账户申购上限为18000股，顶格申购需持沪市市值18万元。 招股书显示，至信股份成立于1995年，总部位于重庆市，在全国建有10余家生产制造基地。 经过三十余年的发展，公司已成为我国西南地区生产规模较大、综合竞争实力较强的民营汽 车零部件生产企业，业务范围涵盖汽车冲焊件以及相关模具的开发、加工、生产和销售。公 司拥有资深研发团队，旗下拥有专业从事模具开发制造的全资子公司大江至信和专业从事工 业机器人智能制造解决方案的全资子公司衍数自动化，从始端的模具开发、到生产线自动化 集成，公司实现了研发制造的完整产业链建设。通过多年积累，公司在市场上形成了产品优 势，已成为长安汽车、吉利汽车、长安福特、蔚来汽车、理想汽车、比亚迪、长城汽车、零 跑汽车等知名整车 ...

报告投资评级 - 申购分析意见：积极参与 [3][30] 报告核心观点 - 公司是深耕干式摩擦片行业二十年的“小巨人”企业，产品品质优异，客户资源丰富，营收与盈利能力增长强劲 [3][8][9] - 本次发行估值显著低于行业可比公司，且发行后可流通比例低，无老股减持压力，建议积极参与申购 [3][14][30] 公司基本面总结 - **公司概况**：公司2002年成立，总部位于浙江丽水，是工信部专精特新“小巨人”企业，主要从事干式摩擦片及湿式纸基摩擦片的研发、生产及销售 [3][8] - **技术实力**：公司坚持自主研发，已掌握多项核心技术，拥有80项国家授权专利，其中发明专利12项 [3][8] - **财务表现**：2024年实现营收2.49亿元，近3年复合年增长率为+10.99%；实现归母净利润7153.21万元，近3年复合年增长率为+30.49%；2024年毛利率为47.39%，净利率为28.52% [3][9] - **客户资源**：客户覆盖采埃孚、法士特伊顿等国内主要离合器生产企业，产品最终应用于中国重汽、一汽解放、东风汽车、问界汽车等众多知名品牌 [3][9][24] - **收入构成**：2024年主营业务收入中，干式摩擦片（T2产品）占比96.14%，境内销售占比81.81% [10] 发行方案总结 - **发行要素**：采用直接定价方式，发行价格11.66元/股，初始发行2092万股，占发行后总股本的25%，预计募资2.44亿元，发行后总市值9.76亿元 [3][14][15] - **估值对比**：发行市盈率（TTM）为11.68倍，显著低于可比上市公司市盈率（TTM）中值102.83倍 [3][32] - **申购详情**：网上顶格申购需冻结资金1097.67万元，申购日期为2026年1月6日 [3][14] - **战略配售**：引入4名战略投资者，包括员工持股计划、保荐券商跟投以及广汽、北汽两家产业资本 [3][14] 行业情况总结 - **产品应用**：干式摩擦片主要应用于离合器和扭矩减振器，装配于手动变速器（MT）、电控机械式自动变速器（AMT）及新能源混合动力汽车的扭矩减振器上 [3][17][18] - **乘用车市场**：国内乘用车手动挡比例趋于稳定，但新能源混动汽车发展带动需装配干式摩擦片的车辆比例持续上升，2024年已回升至27.94%；海外市场如欧洲、俄罗斯、中东等地需求稳定 [18] - **商用车市场**：手动挡及AMT自动挡在商用车领域占据主导，国内手动挡商用车占比约为90%，AMT在欧洲和北美重卡市场份额分别约为75%~85%和61% [19] - **市场空间**：根据测算，2024年国内干式摩擦片市场空间为15.70亿元，预计2025-2027年将分别达到16.20亿元、16.67亿元和17.12亿元 [3][20] - **行业趋势**：汽车主机厂成本控制推动零部件自主化生产趋势，具备价格和服务优势的内资供应商迎来发展机遇 [3][20] 公司竞争优势总结 - **产品优势**：产品性能指标显著高于国家标准，高端产品在350℃高温下仍能保持稳定摩擦系数，弯曲强度可达70.0N/mm²以上 [22] - **技术与研发优势**：公司参与起草13项国家、行业及团体标准，拥有省级企业技术中心和博士后工作站，与中科院、华南理工大学等机构合作研发 [23] - **客户资源优势**：深耕行业二十年，积累了丰富的优质客户资源，与国内外主要离合器生产商及整车品牌建立了稳定的合作关系 [24] 可比公司对比总结 - **收入规模**：公司2024年收入为2.49亿元，在可比公司中体量相对较小 [29] - **盈利能力**：公司2024年毛利率为47.39%，在可比公司中处于前列，高于林泰新材（43.70%）和北摩高科（52.83%）以外的其他公司 [29] - **成长性**：公司2024年收入增长率为25.16%，归母净利润增长率为44.25%，成长性优于部分可比公司 [29]

新股申购安排 - 下周（1月5日至9日）共有2只新股可申购，分别为沪市主板1只和北交所1只 [3] - 至信股份（603352.SH）网上申购日为1月6日（周二），申购代码732352，申购上限18,000股 [4] - 科马材料（920086.BJ）网上申购日为1月6日（周二），申购代码920086，发行价11.66元/股，首发市盈率14.2倍，申购上限941,400股 [4] 至信股份核心信息 - 公司是国内西南地区生产规模较大、综合竞争实力较强的民营汽车冲焊件生产企业，是汽车冲焊零部件领域的一级核心供应商 [1][5] - 主要客户包括长安汽车、吉利汽车、长安福特、蔚来汽车、理想汽车、比亚迪、长城汽车、零跑汽车等整车制造商，以及宁德时代、英纳法、伟巴斯特等零部件制造商 [1] - 公司主营汽车冲焊件及相关模具的开发、加工、生产和销售，并拓展至自动化生产整体解决方案领域 [5] - 公司预计2025年全年实现营业收入39亿元至40.5亿元，同比增长26.30%至31.16% [6] - 公司预计2025年全年实现归属于母公司股东的净利润2.55亿元至2.65亿元，同比增长25.02%至29.92% [6] - 公司预计2025年全年扣非后净利润为2.35亿元至2.45亿元，同比增长27.22%至32.63% [6] 科马材料核心信息 - 公司是干式摩擦片领域的“隐形冠军”，是工信部专精特新“小巨人”企业、浙江省“隐形冠军”企业 [2] - 公司深耕传动摩擦材料行业二十余年，与国内主要离合器生产厂商建立了长期稳定的合作关系，产品应用于众多知名商用车品牌 [2] - 公司将与法士特伊顿在电控机械式自动变速器（AMT）领域深化合作，与采埃孚（嘉兴）在重型商用车领域深化合作 [2] - 公司正拓展新能源混合动力乘用车市场，其扭矩减振器用干式摩擦片已装配于华为鸿蒙智行赛力斯问界系列、长安深蓝/启元系列、奇瑞风云系列、上汽通用GL8系列、吉利领克系列等车型 [2] - 公司产品已进入比亚迪新能源混合动力车型工装样件（OTS）阶段 [2] - 公司预计2025年全年实现净利润8200万元至9600万元，同比增长14.63%至34.21% [8] 行业与市场展望 - 元旦小长假前，新股次新板块整体表现稍显平淡 [1] - 热点赛道催化不断，叠加年报预告季有望拉开序幕，资金做多动能有望得到强化，并带动结构性活跃预期升温 [1] - 新一轮活跃周期开启或已经蓄势，随着不少具备性价比的新股次新标的开始凸显，机构强调灵活把握时机，积极观察布局 [1]

报告投资评级 - 申购分析意见：积极参与 [3][29] 核心观点 - 公司是深耕干式摩擦片行业二十年的“小巨人”企业，专注于T2干式摩擦片产销，是国内规格品种较完整的干式摩擦片生产企业之一，客户资源丰富 [3][7][29] - 公司营收与盈利增长迅速，2024年实现营收2.49亿元，近3年CAGR为+10.99%；实现归母净利润7153.21万元，近3年CAGR为+30.49%；2024年毛利率为47.39%，净利率为28.52% [3][8] - 本次上市发行估值低，发行PE(TTM)为11.68倍，显著低于可比上市公司PE(TTM)中值102.83倍；发行后可流通比例低（22.5%），且无老股流通 [3][13][14][29] 公司基本面与业务 - 公司成立于2002年，总部位于浙江丽水，主要从事干式摩擦片及湿式纸基摩擦片的研发、生产及销售 [3][7] - 公司坚持自主研发，已掌握多项核心技术，拥有80项国家授权专利，其中发明专利12项，实用新型专利67项 [3][7] - 2024年公司主营收入中，干式摩擦片（T1和T2产品）合计占比超过96%；销售区域以境内为主，占比81.81% [9] - 公司客户资源优质，包括采埃孚、法士特伊顿、福达股份等国内主要离合器生产企业，产品最终应用于中国重汽、一汽解放、东风汽车、陕汽集团、问界汽车等众多知名品牌 [3][8][23] 发行方案 - 发行采用直接定价方式，价格为11.66元/股，申购代码“920086”，申购日期为2026年1月6日 [3][13] - 初始发行规模2092万股，占发行后总股本的25%，预计募资2.44亿元，发行后公司总市值9.76亿元 [3][13][14] - 网上顶格申购需冻结资金1097.67万元；战略配售引入4名战投，包括员工持股计划、保荐券商跟投以及广汽、北汽两家产业资本 [3][13] 行业情况与市场空间 - 干式摩擦片主要应用于离合器和扭矩减振器，适配手动变速器（MT）、电控机械式自动变速器（AMT）及扭矩减振器车辆，其中新能源混合动力汽车主要用于扭矩减振器 [3][16][17] - 乘用车领域：海外手动挡需求稳定；国内因混动汽车发展，需装配干式摩擦片的车辆比例持续上升，2024年已回升至27.94% [3][17] - 商用车领域：手动挡及AMT自动挡占据主导，带动干式摩擦片需求；国内手动挡商用车占比约为90% [3][18] - 根据测算，2024年干式摩擦片国内市场空间为15.70亿元，预计2025-2027年将分别达到16.20亿元、16.67亿元和17.12亿元 [3][19] - 汽车零部件行业自主化生产趋势显现，主机厂倾向于选择具备价格和本土服务优势的内资供应商 [3][19] 公司竞争优势 - **产品优势**：公司是工信部专精特新“小巨人”企业，产品性能优异，高端产品在350℃高温下仍能保持稳定摩擦系数，弯曲强度可达70.0N/mm²以上，显著高于国家标准 [21] - **技术与研发优势**：公司参与起草13项国家、行业及团体标准，拥有省级企业技术中心和博士后工作站，与中科院宁波材料所、华南理工大学等合作开展研发 [22] - **客户资源优势**：深耕行业二十年，以优质产品和服务赢得国内外众多客户青睐，在行业内口碑良好 [23] 财务与可比公司对比 - 2024年公司收入为2.49亿元，归母净利润为7153.21万元，收入同比增长25.16%，归母净利润同比增长44.25% [14][28] - 2024年公司毛利率为47.39%，在可比公司中处于前列；研发支出占比为5.51% [14][28] - 可比上市公司PE（TTM）中值为102.83倍，而公司发行PE（TTM）仅为11.68倍，估值具备吸引力 [3][31] 募投项目 - 募投资金用于“干式挤浸环保型离合器摩擦材料技改项目”和“研发中心升级项目” [10] - 技改项目建设期24个月，达产后将新增产能1000万片，预计产值1.50亿元 [13]