报告行业投资评级 - 消费者服务行业评级为“推荐（维持）” [3] 报告的核心观点 - 8月暑运热度进一步攀升，2026年8月1日-6日，全国机场平均每日旅客吞吐量514.7万人次，同比+7.4%，客座率88.43%，同比+1.4pct，境内航线平均票价931元，同比-7.7% [6] - 7月1日至7月28日，国内航线旅客运输量超5635万人次，出入境航线旅客运输量超721万人次，同比去年均略有增长 [6] - 7月15日至28日，国内航线旅客运输量超2942万人次，同比增长超6%，出入境航线旅客运输量超374万人次，同比增长超5% [6] - 在深度文化游、避暑游及跨境出行等多主题驱动下，暑期下半场出行链修复动能有望延续，板块景气度向上趋势逐渐清晰 [6] - 酒店行业供需格局优化，经营数据稳步回暖，行业供需关系正逐步走向再平衡，核心经营数据边际改善，行业正进入景气度温和上行通道 [6] - 景区行业暑期旺季叠加体验赋能，重构长效增长曲线，暑期客流与多元化体验业态深度融合，将有效对冲单客消费波动风险，为龙头企业注入新增长动能 [6] 行情回顾 - 本周社会服务行业涨跌幅为2.27%，同花顺全A涨跌幅为5.31%，沪深300涨跌幅为2.32%，中信消费者服务涨跌幅为0.54% [9] - 恒生指数涨跌幅为-0.84%，恒生大湾消费服务涨跌幅为-2.89% [9] - 本周A股社服相关板块涨跌幅：互联网电商（5.39%）、酒店餐饮（-2.54%）、贸易（0.71%）、一般零售（-1.17%）、专业连锁（-1.56%）、旅游及景区（0.01%）、教育（3.83%） [13] - 本周商社板块涨跌幅：餐饮（-0.37%）、零售电商（4.00%）、酒店（-0.25%）、旅游景区（-0.28%）、教育（-0.36%）、专业服务（0.34%） [17] - 餐饮板块涨幅前五：沪上阿姨（13.55%）、百盛中国（1.72%）、蜜雪集团（1.24%）、绿茶集团（1.15%）、小菜园（0.13%） [17] - 餐饮板块涨幅后五：霸王茶姬（-9.51%）、达势股份（-6.24%）、九毛九（-5.74%）、海底捞（-4.79%）、特海国际（-3.32%） [17] - 服务互联网平台板块涨幅前五：万物新生（7.31%）、阿里巴巴-W（5.81%）、曹操出行（4.92%）、拼多多（3.61%）、途牛（3.23%） [19] - 服务互联网平台板块涨幅后五：叮咚买菜（-10.51%）、顺丰同城（-4.91%）、同程旅行（-3.64%）、携程集团（-2.51%）、美团（-0.32%） [19] - 酒店板块涨幅前五：万达酒店发展（5.43%）、亚朵（2.85%）、君亭酒店（2.73%）、美丽华酒店（1.81%）、华住集团-S（-0.12%） [19] - 酒店板块涨幅后五：华天酒店（-6.65%）、首旅酒店（-4.64%）、锦江酒店（-2.21%）、金陵饭店（-1.36%）、大酒店（-1.17%） [19] - 旅游及景区板块涨幅前五：西域旅游（7.13%）、西藏旅游（5.35%）、大连圣亚（3.89%）、陕西旅游（2.52%）、ST张家界（2.38%） [20] - 旅游及景区板块涨幅后五：海昌海洋公园（-11.69%）、宋城演艺（-2.54%）、九华旅游（-2.44%）、中青旅（-2.36%）、香港中旅（-2.08%） [20] - 教育板块涨幅前五：*ST传智（30.53%）、中国高科（15.57%）、昂立教育（5.78%）、科德教育（4.56%）、豆神教育（3.64%） [22] - 教育板块涨幅后五：中国春来（-19.71%）、天立国际控股（-14.34%）、粉笔（-9.86%）、中教控股（-5.26%）、全通教育（-4.99%） [22] - 专业服务板块涨幅前五：安邦护卫（20.14%）、ST联合（5.68%）、方直科技（5.10%）、科锐国际（2.38%）、福寿园（0.00%） [23] - 专业服务板块涨幅后四：米奥会展（-5.6%）、北京人力（-3.78%）、外服控股（-3.08%）、BOSS直聘-W（-0.56%） [23] - 本周A股成交额从周一19,782.52亿元增长至周五26,474.64亿元 [24] - 沪深300成交额从周一6,157.51亿元增长至周五7,884.06亿元 [24] - 中信消费者服务指数成交额从周一99.59亿元增长至周五102.40亿元 [24] - 恒生指数成交额从周一2,551.79亿元增长至周五2,596.86亿元 [25] - 恒生大湾消费服务成交额从周一50.58亿元升高至周五66.71亿元 [25] 本周重要公告 - 新濠国际发展自2026年8月3日起调整公司通讯派发安排，优先通过公司官网、港交所披露易电子化发布 [29] - 万达酒店发展提交7月证券变动月报表，法定注册股本维持10亿股普通股 [29] - 首旅酒店将召开2026年第四次临时股东会，同步披露高管离任、提名董事候选人、续签金融服务关联交易协议 [29] - *ST高科临时股东会高票（99.86%）通过罢免两名董事议案，二人因涉嫌挪用资金被立案侦查 [29] - 金沙中国将于8月14日召开董事会审议中期业绩及中期股息派发事宜 [29] - 传智教育股价17个交易日累计涨幅达140%，斩获8连板，提示投资者注意二级市场交易风险 [29] - 创业黑马发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项已获深交所并购重组审核委员会审议通过 [29] - *ST高科保证金尚未按期收回，存在资金回收风险，同日完成独立董事补选、高管聘任及职工代表董事选举 [29] - 传智教育股价十日内涨幅偏离值累计达100%，估值显著高于行业，个股遭交易所重点监控 [29] - 凯撒旅业旗下控股子公司所持海南航旅饮品7199.9万股股权于8月3日-4日司法拍卖流拍 [29] - 西藏旅游拟动用2.1亿元闲置募集资金在民生银行拉萨分行购买90天保本浮动收益结构性存款，年化收益区间1%-1.82% [29] - 峨眉山A拟出资1000万元自有资金设立全资子公司四川省峨眉记忆文化传媒有限公司，布局文创、广告、文旅活动等业务 [29] - 昂立教育持股6.04%的股东上海长甲投资有限公司，拟在3个月内合计减持不超过公司3%股份 [29] 未来一月内股东大会整理 - 金陵饭店将于2026年8月24日在南京市鼓楼区召开临时股东大会 [30] - 创业黑马将于2026年8月24日于北京市朝阳区召开临时股东大会 [30] - *ST高科将于2026年8月20日于北京东城区召开临时股东大会 [30] - 首旅酒店将于2026年8月20日于北京市朝阳区召开临时股东大会 [30] - 国旅联合将于2026年8月17日于江西省南昌市召开临时股东大会 [30] - 君亭酒店将于2026年8月17日于浙江省杭州市召开临时股东大会 [30] - ST豆神将于2026年8月13日于北京市海淀区召开临时股东大会 [30] - 凯撒旅业将于2026年8月13日于山东省青岛市召开临时股东大会 [30] 本周行业资讯 - 百胜中国以12亿美元向Yum! Brands完成收购必胜客品牌在中国内地的所有权，交易完成后必胜客中国不再支付3%特许经营费，预计推动餐厅利润率和经营利润率提升2.8%，百胜中国CEO屈翠容表示将把必胜客原定2027-2028年每年净增超600家的目标加速至每年超800家 [31] - 岭南控股拟通过发行股份及支付现金方式购买广州数字科技集团有限公司持有的广州广电城市服务集团股份有限公司85%股份，并向广州市岭南资本管理有限公司募集配套资金，构成重大资产重组和关联交易，不构成重组上市 [31] - 消费者入住上海维也纳国际酒店青浦路店发现床上和地面大量床虱，事件冲上微博热搜 [32] - 国金证券监测数据显示，暑期第二周（7月6日-12日）全国酒店平均入住率62.3%，同比下降3.0%，平均房价209.6元，同比下降3.0%，RevPAR仅130.7元，同比下跌5.9%，从经济型到豪华型全线下跌 [32] - 阿里推出CosyVoice Studio，基于Qwen-Audio模型，包含语音记录CosyFlow、语音智能体CosyAgent、音频内容创作CosyCreative三大功能，支持上传文档生成播客或有声书 [32] - 美团旗下松鼠便利在上海启动首家“店仓一体”试点，截至7月31日门店数达1000家，覆盖百余座城市 [32] - 阿里发布2.4万亿参数旗舰AI模型千问3.8-Max正式版，同步推出企业级Agent产品“千问办公”开启公测，同日曝出月之暗面与阿里达成算力合作，使用阿里约2万颗英伟达芯片集群支撑Kimi模型迭代 [32] - 传智教育连续斩获6→7→8连板，17个交易日累计涨幅超140%，公司发布异动公告提示AI培训业务实质未变，但一周内38家机构密集调研，8月6日止步8连板，收跌6.65% [33] - BOSS直聘发布专项治理公告，7月以来累计处置违规招聘账号近2.6万个，向超29万求职者推送防收费风险提示，聚焦虚假薪资、诱导贷款租车等问题，通过“AI识别+人工复核”机制升级治理 [33]