香港黄金市场战略布局 - 香港财政司司长陈茂波表示，特区政府已成立专责小组检视黄金金融交易相关范畴，推动香港发展成为国际黄金交易中心，包括支持实体黄金交割，年内公布方案 [1] - 2024年施政报告提出建设大宗商品交易生态圈，以建立国际黄金交易市场为抓手，巩固香港国际金融、航运、贸易中心地位 [3] - 香港机场管理局正制定扩建机场贵金属储存库计划，以支持构建国际级黄金仓储设施，满足投资者对黄金储存、交易及交收的需求 [3] 黄金市场基础设施建设 - 香港财库局局长许正宇指出，政府将推动构建国际级黄金仓储设施，扩展保险、检测认证、物流等配套金融业务，同步扩充抵押、借用、对冲等衍生交易 [4] - 上金所正式启用在中国香港设立的国际板指定仓库，并上线在香港交割的黄金交易合约，增加香港黄金储量，推动相关服务发展 [5] 黄金市场发展机遇与前景 - 黄金兼具商品、储备资产和投资产品多重属性，在全球政经前景不确定性增加时，成为重要避险工具 [7] - 地缘政治环境复杂化推动全球对黄金需求增长，香港发展黄金金融交易面临机遇，需详细规划、循序渐进建立交易生态圈 [7] - 构建国际黄金交易中心是巩固香港国际金融中心地位的新切入点，吸引国际黄金现货在港储存，推动交易、清算和交割 [7]

香港黄金交易中心建设 - 香港以建设大宗商品交易生态圈为切入点巩固国际金融航运贸易中心地位[1] - 特区政府成立专责小组检视黄金金融交易范畴推动国际黄金交易中心建设[1] - 2024年施政报告明确以建立国际黄金交易市场为抓手提升香港国际中心地位[3] 基础设施与仓储布局 - 香港机场管理局制定机场贵金属储存库扩建计划支持国际级黄金仓储设施建设[3] - 香港国际机场贵金属储存库因安全性和枢纽地位成为全球投资者理想储存设施[3] - 上金所2024年6月启用香港国际板指定仓库并上线香港交割黄金合约[4] 生态圈与配套体系 - 政府推动构建国际级黄金仓储设施并扩展保险检测认证物流等配套金融业务[4] - 同步扩充抵押借用对冲等衍生交易搭建完整大宗商品交易生态圈[4] - 推动多币种交易清算交割监管体系形成并探索与内地市场互联互通[4] 市场机遇与战略意义 - 黄金兼具商品储备资产和投资属性是全球不确定性中的避险工具[6] - 地缘政治复杂化推动全球黄金需求增长实体黄金存储多元化需求凸显[6] - 黄金金融交易包括实物黄金及基金远期掉期期货等金融产品[6]

河南省涉外经济发展情况 - 人民银行河南省分行发布上半年涉外经济发展情况 深入贯彻"两高四着力"重大要求 着力抓好外汇管理政策传导落实 更好发挥金融支持稳外贸稳外资重要作用 [4] - 持续提升跨境贸易投融资便利化水平 支持银行将"专精特新"、中小民营及跨境电商等纳入贸易外汇收支便利化政策覆盖范围 为跨境贸易提供资金结算便利 [4] - 指导银行提升优质企业资本项目收入支付便利化和数字化服务水平 便利跨国公司开展跨境资金集中运营 提高企业跨境资金运用效率 [4] - 上半年全省410家优质企业办理贸易外汇收支便利化业务3.47万笔 金额合计427亿美元 [4] - 全省18家跨国公司、149家境内外成员企业开展跨国公司资金集中运营业务 [4] 企业汇率避险服务 - 持续加强企业汇率避险服务与政策帮扶 加强汇率风险中性理念宣传和汇率避险工具普及推广 [5] - 举办"心连心 手牵手"民营出海企业宣导会 覆盖全省200余家大型民营企业 [5] - 指导银行利用跨境金融服务平台 丰富外汇衍生品类型 助力涉外企业提升应对外部冲击能力 [5] - 上半年全省涉外企业通过远期、掉期、期权等外汇衍生品规避风险金额64亿美元 [5] - 新增汇率避险首办户企业1002家 套保率22.88% 较上年提高5个百分点 [5]

金融衍生品交易业务内部控制制度 核心观点 - 公司制定金融衍生品交易制度旨在规范交易行为并防范风险，所有交易需以套期保值为目的，禁止单纯盈利性操作 [2][3] - 交易品种限定为人民币远期结售汇、期权、远期外汇买卖、掉期和货币互换业务 [2] - 交易对手需为经监管批准的金融机构，不得使用募集资金或他人账户操作 [5][7] 交易原则与审批权限 - 交易金额需与外币收支预测严格匹配，且不得超过谨慎预测金额 [4] - 董事会审批权限为最近一期经审计净资产的50%，超50%需提交股东会审议 [4] - 交易计划由管理层提出，董事会授权总经理执行并签署协议 [4] 部门职责与操作流程 - 财务部主管交易方案制定、风险监控及交割资金安排 [5][6] - 审计部负责监督合规性，证券部履行信息披露义务 [6] - 子公司交易需经财务部审批并严格执行结算及账务处理 [6] - 操作流程包括市场分析、报价咨询、方案审批及协议签署 [6][7] 风险管理与信息披露 - 财务部需定期评估风险敞口，设定止损限额并执行止损规定 [7][8] - 亏损超100万元或达净利润10%且超1000万元时需2日内披露 [9] - 交易档案由财务部保管，业务人员需遵守保密制度 [8][9] 附则与制度执行 - 制度由董事会制定解释，与法律冲突时以后者为准 [10] - 人民币远期结售汇适用本制度，自董事会审议日起生效 [9][10]

交易目的 - 为充分利用期货市场的套期保值功能，规避和减少因原材料价格大幅波动对公司生产经营造成的不利影响，促进公司稳健发展，公司拟使用部分闲置自有资金开展与生产经营有直接关系的原材料的套期保值业务 [1][2] - 公司将对生产中所需原材料预期采购量进行适当比例的买入套期保值，以降低原料价格波动对公司经营的不利影响 [3] 交易品种与工具 - 交易品种主要是与公司生产经营相关的原材料大豆 [1] - 交易工具包括但不限于期货、场内期权、远期、收益互换、场外期权、外汇远期、掉期、货币互换、利率互换等金融工具及上述金融工具的组合 [1][3] 交易金额与资金来源 - 公司开展期货和衍生品交易业务预计投入的保证金和权利金最高余额不超过人民币5,000万元，该额度在审批期限内可循环滚动使用 [1] - 资金来源为公司自有资金，不涉及募集资金 [3] 交易场所与方式 - 场内交易场所包括上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所、广州期货交易所等合法境内外交易场所 [3] - 场外交易对手方为经监管机构认可、具有衍生品交易业务经营资质的证券公司、商业银行、期货公司及其风险管理子公司等机构 [3][4] - 场外衍生品相较于场内衍生品具有灵活度更高的优势，可以更加贴合公司的实际经营情况 [4] 交易期限 - 有效期自公司董事会审议通过之日起12个月内 [4] 审议程序 - 公司于2025年7月10日召开第六届董事会第四次会议，审议通过了《关于调整套期保值业务相关事项的议案》，该议案在董事会审议权限范围内，无需提交股东大会审议 [2][4] 交易风险分析 - 可能出现期货价格与现货价格走势背离导致套期保值有效性降低或失效，甚至出现一定损失的风险 [4] - 可能造成资金流动性风险，或未及时补充保证金而被强行平仓带来实际损失 [4] - 交易系统非正常运行，使交易指令出现延迟、中断或数据错误等问题，从而带来风险 [4] 风险控制措施 - 公司建立了专门的套期保值业务管理组织机构、工作机制、业务流程及风险控制措施，形成了较为完整的风险管理体系 [5] - 公司将严格控制套期保值的资金规模，合理计划和使用保证金，提高资金使用效率 [5] - 公司审计部门定期对期货和衍生品交易业务的规范性、内控机制的有效性、信息披露的真实性等方面进行监督检查 [5] 交易对公司的影响 - 公司开展期货和衍生品交易业务是为了充分利用期货市场的套期保值功能，规避和减少因原材料价格大幅波动对公司生产经营造成的不利影响，实现公司稳健经营的目标 [5] - 公司使用自有资金开展期货和衍生品交易业务，计划投入的保证金规模与自有资金、经营情况和实际需求相匹配，不会对公司的正常生产经营造成重大不利影响 [5]

产业服务创新 - 海南自贸港可利用区位和政策优势推动期货市场与热带农产品、航运物流、油气等特色产业深度融合，开发贴合需求的期货、期权产品 [2] - 深化期现联动，鼓励企业以期货价格为经营决策参考，推广基差贸易等定价模式，提升期货在现货贸易中的应用 [2] - 金元期货为海南橡胶产业链企业提供套期保值方案，为罗牛山等龙头企业定制风险管理服务，为洋浦控股提供交割仓库调研方案 [2] - 海清所推出掉期产品作为大宗商品期现补充工具，为企业提供更便捷的价格风险管理方案 [2] 产学研合作 - 海清所可联合企业利用自贸港政策红利开展创新合作，并借助海南大学科研实力培养产业人才 [3] - 海南大学国际商学院与境内企业及境外高校合作，通过科研和定制培训项目培养人才，已建立几十家实践教学基地 [3] - 高校需加强期货基础研究并培养实操人才，期货机构可通过实习、培训增强学生实践能力 [4] 复合型人才培养 - 国内期货行业通过高管培训、业务骨干培训、产融基地建设及产业服务项目推进人才培养 [4] - 金元期货与海南大学共建"海南自贸港期货人才培养基地"，累计培养220名本硕学生，课程涵盖期货及跨学科内容，以橡胶、生猪产业为案例教学 [6] - 期货公司通过"岗课赛证"体系帮助学生考取从业资格证，构建从课堂到产业的全链条育人模式 [6] 行业人才发展 - 期货行业需重视有交易经验、产业实践的多领域人才，加强在职人员培训以应对市场变化 [7] - 产业服务联盟建议人才培养需关注岗位职责交叉和迭代，避免固化模式 [7]

市场波动与银行应对措施 - 美国总统特朗普加征关税后市场动荡余震仍在影响全球大型银行风险部门 美国银行 NatWest Markets Plc和荷兰银行交易员采取预防措施包括每日风险查询 投资组合压力测试和缩减掉期头寸 [1] - 尽管当前欧美固定收益资产价格预期波动指标处于较低水平 但银行仍保持谨慎 因债务上限截止日临近 关税豁免到期和增税法案影响担忧加剧 [1] - 荷兰银行掉期交易部门缩减头寸规模以应对潜在波动性回升 美国非农就业数据可能成为下一个触发因素 [5] 债券市场动态 - 4月美国债券市场波动性飙升至两年高点 美国国债与股票 加密货币等高风险资产同步暴跌 [4][6] - 全球对长期债券需求减弱导致收益率飙升 但近期美国疲弱经济数据和日本30年期国债拍卖显示需求有所回升 [5] - 美国银行EMEA利率交易团队过去四周持续削减风险押注 担忧夏季流动性不足放大波动 并指出"趋陡交易"已过于拥挤 [5] 银行风险管理策略 - 美国银行EMEA利率交易主管每日与风险部门沟通 使用情景分析和风险价值(VaR)等方法评估潜在损失 但认为当前市场难以预测 [6] - NatWest全球固定收益交易主管对投资组合进行压力测试 以应对股债再次同步暴跌 其以轻风险方式经营业务 [7] - 资深交易员指出4月初市场波动预示未来可能面临更困难的环境 需保持高度警惕 [7]

证券投资与金融衍生品交易管理制度总则 - 公司制定本制度旨在规范证券投资及金融衍生品交易管理，强化风险控制，保护投资者权益及公司利益，依据《公司法》《证券法》等法律法规及公司章程[1] - 证券投资范围包括新股配售/申购、证券回购、股票/存托凭证/债券投资等；金融衍生品涵盖远期、期货、掉期、期权等场内外工具，基础资产可为证券、利率、商品等或其组合[1] - 固定收益类保本投资、参与其他上市公司配股或持股超10%且拟持有三年以上的情形不适用本制度[2] 业务基本原则与审批权限 - 证券投资与衍生品交易需遵循合法合规、审慎稳健原则，仅与持牌金融机构合作，禁止使用他人账户[4][5][6] - 证券投资审批分三级：净资产1%或超1000万元需董事会审议；超5%或5000万元需股东大会审议；未达标准由总经理决定[9] - 金融衍生品交易需配备专业团队，重大交易（如保证金占净利润50%且超500万元、合约价值占净资产50%且超5000万元）需股东大会批准[10][11] 业务管理架构与职责分工 - 董事会/股东大会为决策机构，管理层执行具体操作；董事长或总经理在授权范围内签署协议，财务部门负责资金拨付与账户管理[12] - 财务部门按月核算交易结果，遇价格剧烈波动需立即上报管理层及董事会秘书；审计部每半年检查并提交报告，审计委员会评估内控有效性[12][13] - 证券部门协助信息披露，紧急事件（如强制平仓、交易对手违约）需启动应急机制并上报[13][16] 风险控制与信息披露 - 建立分散投资、止损机制（禁止ST股及内幕交易），资金仅限自有资金，禁止融资放大风险[19][20] - 衍生品浮动亏损达净利润10%且超1000万元需披露；重大风险事件需及时报告交易所[18][22] - 违规操作或隐瞒损失将追责，包括行政处罚及内部处理[23][24] 附则与制度执行 - 制度未尽事宜以法律法规及公司章程为准，需及时修订冲突条款；"以上"含本数，"超过"不含本数[25][26] - 制度自董事会审议生效，由董事会解释[27]

金融衍生品业务管理制度核心内容 - 公司制定本制度旨在规范金融衍生品交易行为，防范和控制业务风险，依据包括《公司法》《证券法》等法规及公司章程[1] - 金融衍生品定义为远期、期权、掉期、货币互换等产品或组合，可采用实物/现金交割及保证金/信用交易方式[1] - 制度适用范围涵盖公司及全资/控股子公司，未经批准子公司不得擅自开展交易[1] 操作原则 - 严格控制交易种类及规模，不得影响生产经营，禁止单纯以盈利为目的的交易[1] - 所有交易需以套期保值、规避汇率/利率风险为目的，基于实际经营业务[1] - 交易账户必须以公司名义开立，禁止使用他人账户或提供资金给他人交易[2] - 禁止使用募集资金进行套期保值，需确保自有资金与保证金匹配[2] - 外汇套期保值交易金额不得超过预测外汇收支金额，交割时间需基本匹配[2] 审批权限 - 开展外汇衍生品交易需编制可行性分析报告并提交董事会审议[2] - 交易总体方案和额度由董事会审批，超出权限需提交股东会审议[2] 管理及操作流程 - 董事会授权董事长及其代表负责具体实施，财务管理部需出具年度可行性报告[4] - 财务总监负责监督管理、风险控制、制定交易策略方案及应急处理[4] - 操作小组负责提供业务预测资料、资金监督、对账及档案保管[5] - 开展业务前需进行多市场比价，必要时聘请专业机构分析[5] - 每笔交易完成后需及时传递单据进行账务处理[5] 风险控制措施 - 建立风险测算系统，包括资金风险（保证金、浮动盈亏）和价格变动风险[6] - 遇政策/市场重大变化导致风险显著增加时需立即报告并启动应急方案[6] - 市场价格异常波动或接近止损限额时需立即执行止损机制[6] - 需配备符合要求的计算机系统、通讯系统等基础设施保障交易[6] 信息披露要求 - 需按证监会及深交所规定披露金融衍生品业务信息[6] - 当已确认损益及浮动亏损达最近一年净利润10%且超1000万元时需及时披露[7]