隔夜市场表现 - 美股三大指数涨跌不一，道指跌0.83%，纳指涨0.91%，标普500指数涨0.41% [1] - 科技股普涨，英特尔涨超3%，亚马逊涨超2% [1] - 医疗保险股普跌，标普1500管理型医疗指数下跌18%，创1997年以来最大跌幅，联合健康跌超19%，CVS跌超14% [1] - 中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数涨0.48%，爱奇艺、哔哩哔哩涨超3%，携程集团跌逾2%，小鹏汽车、理想汽车跌超1% [1] - 国际油价大幅走高，美油主力合约涨3.07%至62.49美元/桶，布伦特原油主力合约涨2.9%至66.65美元/桶 [1] - 国际贵金属延续强势，现货黄金涨3.33%至5174.95美元/盎司，盘中最高触及5187.96美元/盎司，再创历史新高，COMEX黄金期货涨1.87%至5177.4美元/盎司，现货白银涨8.11%至112.32美元/盎司 [1] - 欧洲主要股指涨跌不一，英国富时100指数涨0.58%，德国DAX指数跌0.1%，法国CAC40指数涨0.27% [1] 宏观与政策动态 - 英国首相斯塔默将访华，系英国首相时隔八年再次访华，中方愿以此访为契机增进政治互信，深化务实合作 [2] - 商务部表示中英将致力于优势互补、互利共赢的经贸合作，拓展绿色能源、医疗健康、创意产业、智能制造等领域合作空间 [2][3] - 新修订的《药品管理法实施条例》将于5月15日施行，系该条例施行23年来首次全面修订，修改条款达90%以上 [3] - 国家发改委等三部门通知，政府举办或参与举办的经营性公墓收取的墓位使用费等实行政府指导价管理，农村公益性墓地原则上不得向村民收取墓位使用费 [3] - 央行要求建立打击治理洗钱违法犯罪常态化工作机制，提升反洗钱监测分析能力 [4] - 国家疾控局表示我国尚未发现尼帕病毒病病例，但存在一定境外输入风险 [5] - 人力资源社会保障部将推动修订《职工带薪年休假条例》，促进用人单位落实职工带薪年休假制度 [5] 地缘政治与国际局势 - 美军中央司令部宣布其下辖空军部队将在中东举行为期数天的战备演习，“亚伯拉罕·林肯”号航母打击群已驶入中东 [6][7] - 消息人士称美国向以色列通报针对伊朗可能采取军事行动的准备情况，相关准备工作预计两周内完成 [7] - 朝鲜导弹总局试射大口径火箭炮，四枚火箭炮弹命中358.5公里外海上目标 [7] - 乌克兰外长表示总统泽连斯基愿与俄罗斯总统普京会面，以解决领土和扎波罗热核电站问题，泽连斯基另表示乌克兰计划2027年加入欧盟 [8] 半导体与科技行业 - 中微半导发布涨价通知函，受成本上升等因素影响，对MCU、Norflash等产品涨价15%~50% [8] - 国科微对客户发出涨价函，自1月起对合封512Mb、1Gb、2Gb的KGD产品分别涨价40%、60%、80% [9] - 沐曦股份发布曦索X系列科学智能GPU，预计2025年度营业收入为16.00亿元至17.00亿元，同比增长115.32%至128.78%，归母净利润亏损收窄43.36%至53.86% [11][12] - DeepSeek团队发布并开源全新DeepSeek-OCR 2模型，采用创新的DeepEncoder V2方法，提升对复杂布局图片的理解能力 [16] 汽车与出行行业 - 理想汽车董事长李想召开线上全员会，重点分享对AI的趋势判断，公司方向或向AI优化 [13] - 京东集团创始人刘强东使用京东物流无人车为老家宿迁光明村村民送年货，凸显物流实力 [14] - 保时捷中国总裁回应“东安事件”，表示车辆合格证将于本月内交付给已付清车款的真实客户，并已解除与涉事经销商的协议 [19] 消费电子与零售 - 苹果iPhone Air开启限时优惠，官方立减2000元，叠加国补后256GB版本最高优惠2500元，到手价5499元 [15] 金融与资本市场 - 易方达黄金主题LOF和国投瑞银白银LOF分别发布公告，自1月28日起暂停A类份额的申购业务，以保护持有人利益 [17] - 万科A公告“22万科MTN005”展期议案获通过，宽限期由5个工作日延长至30个交易日，至2026年2月10日 [18] - 1月27日人民币汇率中间价：美元/人民币报6.9858，上调15基点；欧元/人民币报8.2755，上调265基点；英镑/人民币报9.5261，上调278基点 [20] 上市公司公告精选 - **并购重组**：璞泰来拟以2.4亿元现金收购乳源氟树脂5%股权；盈新发展拟5.2亿元收购广东长兴半导体60%股权 [21] - **融资投资**：永兴股份公开发行不超过30亿元科技创新公司债券获同意；诺德股份拟投资1.68亿元对生产线设备更新改造；艾森股份拟投资20亿元建设集成电路材料华东制造基地项目 [21] - **经营数据**：同济科技2025年第四季度新签施工合同额约11.48亿元，同比增长85.46%；北新路桥第四季度新签约项目金额61.54亿元；铁建重工2025年新签合同/中标金额134.02亿元，同比下降6.25% [21] - **业绩预告（增长）**：金龙汽车预计2025年归母净利润约4.63亿元，同比增长193.68%；臻镭科技2025年净利同比预增530%~642%；怡球资源2025年净利润预增620%~970%；招商证券2025年净利润123亿元，同比增长18.43%；金马游乐预计2025年净利润6700万元~8600万元，同比增长811.17%~1069.56%；宁波富邦预计2025年度净利润5000万元到7000万元，同比增长3099.59%到4379.43% [21][22] - **业绩预告（下降/亏损）**：巨星农牧预计2025年净利润同比下降93.06%~94.99%；木林森预计2025年净利润亏损11亿元至15亿元，同比由盈转亏；蓝丰生化2025年预计亏损1.5亿~2.3亿元；金种子酒预计2025年净利润亏损1.5亿元~1.9亿元 [22][23] - **增减持**：片仔癀控股股东拟增持3亿至5亿元；中炬高新拟3亿~6亿元回购股份用于注销减资；索菱股份、恒天海龙、东方雨虹、视觉中国等公司股东拟减持股份 [24]

AI行业生态与竞争格局 - 中国主要科技公司（字节跳动、阿里巴巴、腾讯、百度）在AI生态布局广泛，覆盖移动/PC通用入口、AI陪伴、AI相机、教育、健康、音乐、阅读、地图、办公、理财、视频、图片、硬件（手机/眼镜/耳机/音箱）、GPU算力、MaaS服务、Agent平台、客服、数字人、AI编程及AI芯片等多个细分领域 [1] - 阿里巴巴发布千问旗舰推理模型Qwen3-Max-Thinking，模型总参数超万亿，在多项关键性能基准测试中表现超过GPT-5.2、Claude Opus 4.5和Gemini 3 Pro等顶尖模型 [13] - DeepSeek团队开源DeepSeek-OCR 2模型，采用基于Qwen2-0.5B的新架构，使AI能根据图像含义动态重排图像部分 [7] AI行业融资与估值动态 - AI初创公司Anthropic计划融资约200亿美元，估值达3500亿美元，此金额是其最初目标的两倍，投资者认购兴趣达原定目标的5至6倍 [7][8] - 自动驾驶新能源重卡公司DeepWay深向完成11.77亿元Pre-IPO轮融资，为赛道历史最大单笔融资 [23] - 光量子计算企业图灵量子完成数亿元B轮融资，投资方包括四川省产业振兴集团、深投控、复星资本、商汤等 [24] - AI医疗创新企业虚之实完成A+轮超5000万元融资，资金将用于脑部专病AI算法体系建设及XR类脑机接口硬件研发 [25] 半导体与硬件行业动态 - 沐曦股份发布曦索X系列科学智能GPU，并预计2025年度营业收入为16.00亿元至17.00亿元，同比增长115.32%至128.78%，归母净利润亏损收窄43.36%至53.86% [14] - 中微半导宣布对MCU、Norflash等产品涨价15%~50%，国科微宣布对合封512Mb、1Gb、2Gb的KGD产品分别涨价40%、60%、80% [15][16] - 苹果发布新款AirTag [30] - 影石创新将推出双摄版手持云台相机 [27] 电力与能源政策 - 全国已有9地（贵州、河北南网、湖北、陕西、吉林、云南、重庆、辽宁、河南）明确取消对入市用户的固定分时电价政策，江苏和山西处于征求意见阶段 [4] - 国家发展改革委、国家能源局印发规则，明确自2026年3月1日起，直接参与市场交易的经营主体不再执行政府核定的固定分时电价 [4] - 马斯克指出电力供应已成为AI扩张的最大制约因素，并透露SpaceX计划发射太阳能AI卫星，预计太数据中心将在未来2-3年内成为成本最低的解决方案 [9][11] 公司具体业务与事件 - 理想汽车否认网传“关闭100家门店”，称今年会调整关闭少量低效门店，属正常经营调整 [15] - 安踏体育拟以15.055亿欧元（约合人民币122.78亿元）收购彪马29.06%股权 [22] - 京东集团创始人刘强东派无人车车队为老家宿迁光明村村民送年货 [18] - 星巴克CEO布莱恩·尼科尔2025财年总薪酬为3100万美元，低于2024财年的9600万美元 [22] - 万科“22万科MTN005”中期票据展期议案获通过，宽限期延长至30个交易日 [21] 内容创作与平台动态 - 中国演出行业协会发布《网络表演团体直播运营管理要求》团体标准，从多个维度规范团播运营 [5] - OpenAI在ChatGPT上投放广告的价格为每1000次观看约60美元，是Meta平台广告价格的三倍，并预测其广告业务收入到2027年将突破100亿美元，到2030年相关收入目标达1100亿美元 [12] - 开源项目Clawdbot获超3万GitHub星标，开发者称该项目几乎100%用AI开发，并认为国产大模型MiniMax 2.1是目前最“Agentic”的大模型之一 [12] 人物观点与行业展望 - 马云认为AI时代的教育应注重培养孩子的好奇心、想象力、创造力和提出问题的能力，而非比拼计算和记忆 [5][6] - 马斯克预测到2026年底，人工智能将超越任何个人类，机器人数量将超过全球人口 [9] 其他行业与市场新闻 - 国内黄金饰品价格上调，周大福报价达1585元/克，深圳水贝市场投资银条走红，一块1000g银条价格达30860元 [20] - 蜜雪冰城在香港高等法院商标侵权案再次获胜，被告被禁止使用相关名称 [20] - 北交所迎来农大科技上市，发行价格25.00元/股，募集资金总额4亿元 [22] - SpaceX计划六周后发射星舰V3版本，以运送新一代星链V3卫星上天 [26]

电力行业市场化改革 - 全国已有11个省市发布通知，对入市用户不再执行政府核定的固定分时电价，其中9地已明确落地取消政策，分别是贵州、河北（南网）、湖北、陕西、吉林、云南、重庆、辽宁、河南 [2] - 国家发改委、能源局印发《电力中长期市场基本规则》，明确自2026年3月1日起，直接参与市场交易的经营主体不再人为规定分时电价水平和时段，标志着分时电价正式从“政府核定”迈入“随行就市”的市场化阶段 [2] 人工智能行业动态 - Anthropic计划融资约200亿美元，是其最初目标的两倍，估值定为3500亿美元，投资者认购兴趣达到原定目标的5至6倍 [6] - 马斯克预测，到2026年底人工智能将超越任何个人类，机器人数量将超过全球人口，并指出电力供应是AI扩张的最大制约因素 [7] - OpenAI在ChatGPT上投放广告的价格是每1000次观看约60美元，相当于Meta平台广告价格的三倍，公司预测到2027年广告业务收入将突破100亿美元，到2030年相关收入目标达1100亿美元 [8] - 阿里发布千问旗舰推理模型Qwen3-Max-Thinking，模型总参数超万亿，在多项关键性能基准测试中表现超过GPT-5.2、Claude Opus 4.5和Gemini 3 Pro等顶尖模型 [9] - DeepSeek团队开源DeepSeek-OCR 2模型，采用创新的DeepEncoder V2方法 [5] - 开源项目Clawdbot在Mac mini上运行，可本地接入WhatsApp、Telegram等工具，已获超3万GitHub星标，其开发者称该项目几乎是100%用AI开发，并认为国产大模型MiniMax 2.1是目前最“Agentic”的大模型 [8] 半导体与硬件 - 中微半导宣布对MCU、Norflash等产品进行价格调整，涨价幅度15%~50% [12] - 国科微宣布对合封512Mb的KGD产品涨价40%，对合封1Gb的KGD产品涨价60%，对合封2Gb的KGD涨价80% [12] - 沐曦股份发布曦索X系列科学智能GPU，公司预计2025年度实现营业收入16.00亿元至17.00亿元，同比增长115.32%至128.78%，预计归母净利润亏损6.50亿元至7.98亿元，亏损收窄43.36%至53.86% [10] 汽车与出行 - 理想汽车回应称，今年会调整关闭少量低效门店，网传“关闭100家门店”为不实信息 [11] - 追觅科技创始人兼CEO俞浩否认公司存在“三倍薪资挖人后三个月开除盗取商业机密”的行为，称相关传言纯属谣传 [11] 消费与零售 - 国内黄金饰品价格上涨，周大福报价1585元/克，周生生报价1577元/克，六福珠宝报价1583元/克，老凤祥报价1576元/克，老庙黄金报价1575元/克 [18] - 深圳水贝零售市场投资银条走红，一块1000g银条价格高达30860元 [18] - 苹果开启限时优惠，iPhone Air 256GB版本原价7999元，叠加国补后最高优惠2500元，到手价5499元 [17] - 好利来就门店员工将掉地上的面包捡起继续售卖一事致歉，称同批次产品已全部销毁，将加强培训 [16] - 比格比萨将环卫工人自助餐优惠价从49.99元下调至9.9元，但有报道称多家门店无环卫工人就餐 [15] 互联网与科技 - 中国演出行业协会发布《网络表演团体直播运营管理要求》团体标准，从机构与人员、内容与技术等多个维度规范团播运营 [3] - 蜜雪冰城在香港高等法院起诉六家名称相似公司获胜，法院裁定被告构成仿冒侵权并禁止使用相关名称 [16] - 京东集团创始人刘强东派无人车给老家宿迁光明村送年货，送货车队中有两辆红色京东物流无人车 [14] 公司治理与人事 - 东材科技、毅昌科技、高盟新材公告，公司实际控制人熊海涛被留置、立案调查 [13] - 星巴克CEO布莱恩·尼科尔2025财年总薪酬为3100万美元，低于2024财年的9600万美元 [20] 房地产与金融 - 万科“22万科MTN005”中期票据展期议案获通过，宽限期由5个工作日延长至30个交易日，宽限期届满日为2026年2月10日 [19] 政策与法规 - 人力资源社会保障部表示将推动修订《职工带薪年休假条例》，促进用人单位落实职工带薪年休假制度 [2]

地缘政治与宏观经济 - 消息人士称美国向以色列通报针对伊朗的军事行动准备情况，相关准备工作预计两周内完成，未来数月内可能出现“机会窗口”，若美国总统特朗普下令行动可能提前，但美以官方尚未证实该消息 [2][10] - 受地缘政治紧张局势影响，美元指数一度跌至95.51，创2022年2月以来最低水平，本月累计跌幅扩大至超2.2% [2][5] - 避险情绪推动国际贵金属价格大幅上涨，现货黄金盘中最高触及5187.96美元/盎司，创历史新高，收盘涨3.33%至5174.95美元/盎司，现货白银涨8.11%至112.32美元/盎司 [2][4][5] - 国际油价同步走高，美油主力合约涨3.07%至62.49美元/桶，布伦特原油主力合约涨2.9%至66.65美元/桶 [2][4] - 易方达黄金主题LOF和国投瑞银白银LOF宣布自1月28日起暂停A类份额申购业务，反映市场避险情绪升温 [26] 全球金融市场表现 - 美股三大指数收盘涨跌不一，道指跌0.83%，纳指涨0.91%，标普500指数涨0.41% [4][29] - 科技股普涨，英特尔涨超3%，亚马逊涨超2%，微软涨2.19% [4][29] - 医疗保险股因政策担忧普遍大跌，标普1500管理型医疗指数下跌18%，创1997年以来最大跌幅，联合健康跌超19%，CVS跌超14% [4][29] - 中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数涨0.48%，哔哩哔哩涨3.43%，爱奇艺涨超3%，携程跌逾2%，小鹏汽车、理想汽车跌超1% [4][30] - 欧洲主要股指涨跌不一，英国富时100指数涨0.58%，德国DAX指数跌0.1%，法国CAC40指数涨0.27% [5] 中外关系与政策动态 - 英国首相斯塔默访华，系英国首相时隔八年再次访华，除北京外还将访问上海，中方愿以此访为契机增进政治互信，深化务实合作 [6] - 商务部表示中英将致力于优势互补的经贸合作，推动货物和服务贸易协同发展，并拓展绿色能源、医疗健康、创意产业、智能制造等领域合作空间 [6] - 新修订的《药品管理法实施条例》将于5月15日施行，这是该条例施行23年来的首次全面修订，修改条款达90%以上 [7] - 国家发改委等三部门通知，政府举办或参与举办的经营性公墓收取的墓位使用费等实行政府指导价管理，农村公益性墓地原则上不得向村民收取墓位使用费 [7] - 央行召开反洗钱工作会议，要求建立打击治理洗钱违法犯罪常态化工作机制，并有序推动新修订的《反洗钱法》落地实施 [8] - 人力资源社会保障部表示将推动修订《职工带薪年休假条例》，促进用人单位落实职工带薪年休假制度 [9] 半导体与科技行业 - 中微半导发布涨价通知函，受成本上升等因素影响，决定对MCU、Norflash等产品涨价，幅度为15%至50% [11] - 国科微对客户发出涨价函，自1月起对合封512Mb的KGD产品涨价40%，合封1Gb的涨价60%，合封2Gb的涨价80% [12] - 沐曦股份发布曦索X系列科学智能GPU，预计2025年度实现营业收入16.00亿元至17.00亿元，同比增长115.32%至128.78%，归母净利润亏损收窄至6.50亿元至7.98亿元，亏损同比收窄43.36%至53.86% [14] - DeepSeek团队发布并开源全新DeepSeek-OCR 2模型，采用创新的DeepEncoder V2方法，在复杂图片处理上表现优于传统视觉-语言模型 [24] 汽车与制造行业 - 理想汽车董事长李想召开线上全员会，重点分享对AI的趋势判断，显示公司战略方向向人工智能倾斜 [16] - 保时捷中国总裁回应“东安事件”，表示车辆合格证将于本月内交付给已付清车款的真实客户，并对已支付定金客户提供处理方案 [28] - 多家汽车产业链公司发布业绩预告，中通客车2025年净利润同比预增28.28%至64.36%，会龙汽车预计2025年归母净利润约4.63亿元，同比增长193.68% [32][33] 消费、互联网与物流 - 京东集团创始人刘强东通过无人车车队为老家宿迁光明村村民送年货，展示京东物流的无人配送技术实力 [18] - 苹果iPhone Air开启限时优惠，官方立减2000元，以256GB版本为例，叠加国补后最高优惠2500元，到手价5499元 [22] 公司治理与重大事项 - 东材科技、毅昌科技、高盟新材集体公告，公司实际控制人熊海涛被留置、立案调查，熊海涛同时担任三家公司董事等职务 [2][20] - 万科A公告，“22万科MTN005”展期议案获通过，本期中期票据的宽限期由5个工作日延长至30个交易日，宽限期届满日为2026年2月10日 [27] 上市公司资本运作与业绩 - 璞泰来拟以现金2.4亿元收购乳源氟树脂5%股权，盈新发展拟5.2亿元收购广东长兴半导体60%股权 [32] - 艾森股份拟投资20亿元建设集成电路材料华东制造基地项目，诺德股份拟投资1.68亿元对生产线设备实施更新改造 [32] - 多家公司发布2025年业绩预告，净利润大幅增长的公司包括：臻镭科技预增530%至642%，怡球资源预增620%至970%，金马游乐预增811.17%至1069.56%，宁波富邦预增3099.59%到4379.43% [33][34] - 部分公司业绩预亏或预降，包括：木林森预计亏损11亿元至15亿元，巨星农牧预计净利润同比下降93.06%至94.99%，蓝丰生化预计亏损1.5亿至2.3亿元 [33][34]

宏观经济与政策动向 - 我国将实施稳岗扩容提质行动，并出台应对人工智能影响促就业文件，同时强化重点群体就业支持 [2] - 深圳市南山区2025年GDP成功迈入万亿级别，成为我国首个GDP过万亿元的地市辖区，经济体量相比“十三五”期末的6527亿元，5年跨上4个千亿级台阶，年均增长率5.8%以上 [3] - 粤港澳大湾区建设向纵深推进，预计2025年经济总量突破15万亿元 [4] 汽车行业动态 - 2025年1-12月汽车行业利润4610亿元，同比增长0.6%，行业收入111796亿元，同比增长7.1%，成本98498亿元，增长8.1%，汽车行业利润率4.1% [4] - 2025年1-12月汽车生产3478万台，同比增长10% [4] - 欧盟2025年12月纯电动汽车销量首次超过汽油车，特斯拉市场份额持续下滑 [16] 科技与人工智能发展 - 三星电子中国研究院计划投入脑机接口领域研究并进行技术储备 [5][6] - DeepSeek团队发布并开源DeepSeek-OCR 2模型，采用创新的DeepEncoder V2方法 [6] - 沐曦股份发布曦索X系列科学智能GPU，旨在赋能AI4S创新生态 [7] 消费与零售行业 - 胖东来创始人于东来表示，今年开始公司各方面将从学习模仿阶段往原创研发方向转变 [8] - 安踏体育以约123.885亿元现金收购运动品牌彪马所属公司PUMA SE 29.06%的股权，资金全部来源于内部自有现金储备 [10] - 阿迪达斯成为2026江苏省城市足球联赛官方战略合作伙伴，该联赛2025年整个赛季现场观赛人次累计突破243万，场均上座率2.8万人，线上直播观看人次超22亿 [9] 半导体与电子产业 - 三星电子和SK海力士已决定通过与苹果公司的谈判，大幅提高iPhone所用LPDDR的价格，价格较上一季度几乎翻了一番 [12] - 美光科技即将宣布在新加坡新增存储芯片产能投资，以应对全球存储芯片严重短缺，投资重点在NAND闪存芯片领域 [13] - 日本在美投资首批项目据悉包括一座合成钻石工厂，该计划是美日两国为扩大对芯片和高精度制造至关重要的材料生产而共同推动的举措 [10] 高端制造与国防 - 德国最大军工企业莱茵金属公司和德国卫星制造商不来梅轨道高科技公司有意联合竞标，为德国联邦国防军提供类似美国“星链”的卫星互联网服务，合同金额可能达数十亿欧元 [11] 电动汽车与电池产业 - 越南电动出行企业VinFast与以色列汽车人工智能企业Autobrains展开战略合作，重点是开发增强型L2++辅助驾驶技术，并合作探索开发一款名为“Robo-Car”的低成本L4级自动驾驶解决方案 [14] - 越南汽车制造商金龙汽车将与中国比亚迪合作，在越南北中部地区投建一座投资额达1.3亿美元的工厂，专门生产商用电动机动车电池 [15] 资本市场与融资活动 - AI医疗创新企业“虚之实”于2025年底完成A+轮融资，融资金额超过5000万元，由浙商资本、相泰资本和梅花创投联合投资 [17] - DeepWay深向宣布完成Pre-IPO轮融资，总募集金额达11.77亿元，由普华资本领投，多家机构共同投资 [17] - 北京星辰天合科技股份有限公司向香港交易所主板递交上市申请书 [18] - 深圳市沃尔核材股份有限公司向香港交易所提交聆讯后文件 [19] 全球主要股指表现 - A股三大指数集体收涨，沪指涨0.18%，深成指涨0.09%，创业板指涨0.71% [19] - 恒生指数涨1.35%，报27126.95点；科技指数涨0.50%，报5754.72点；国企指数涨1.07%，报9244.88点 [19] - 美股三大指数集体上涨，道指涨0.64%，纳指涨0.43%，标普500指数涨0.5% [20]

隔夜市场表现 - 美股三大指数收盘涨跌不一，道指跌0.83%，纳指涨0.91%，标普500指数涨0.41% [5] - 科技股普涨，英特尔涨超3%，亚马逊涨超2% [5] - 医疗保险股普跌，标普1500管理型医疗指数下跌18%，创下自1997年以来的最大跌幅；联合健康跌超19%，CVS跌超14% [5] - 中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数涨0.48%，爱奇艺、哔哩哔哩涨超3%，携程集团跌逾2%，小鹏汽车、理想汽车跌超1% [5] - 国际油价大幅走高，美油主力合约涨3.07%报62.49美元/桶；布伦特原油主力合约涨2.9%报66.65美元/桶 [6] - 国际贵金属延续强势，现货黄金涨3.33%报5174.95美元/盎司，盘中最高触及5187.96美元/盎司再创历史新高；COMEX黄金期货涨1.87%；现货白银涨8.11%报112.32美元/盎司 [6] - 欧洲主要股指收盘涨跌不一，英国富时100指数上涨0.58%，德国DAX指数下跌0.1%，法国CAC40指数上涨0.27% [7] 政策与法规动态 - 新修订的《药品管理法实施条例》将于5月15日施行，这是该条例施行23年来的首次全面修订，修改条款达到90%以上 [9] - 国家发改委、民政部、财政部发布通知，政府举办或参与举办的经营性公墓收取的墓位使用费等实行政府指导价管理 [9][10] - 央行召开2026年反洗钱工作会议，要求建立打击治理洗钱违法犯罪常态化工作机制 [11] - 人力资源社会保障部表示将推动修订《职工带薪年休假条例》 [12] 地缘政治与外交 - 英国首相斯塔默将访华，这是英国首相时隔八年再次访华，中方愿以此访为契机增进政治互信，深化务实合作 [8] - 商务部表示中英将致力于优势互补、互利共赢的经贸合作，拓展绿色能源、医疗健康、智能制造等领域合作空间 [8] - 南部战区新闻发言人就菲律宾拉拢域外国家组织所谓“联合巡航”发表谈话，表示战区部队将坚决捍卫国家领土主权和海洋权益 [12] 行业与公司要闻 - 半导体行业中微半导宣布对MCU、Norflash等产品涨价15%~50%；国科微宣布对合封512Mb、1Gb、2Gb的KGD产品分别涨价40%、60%和80% [15][16] - 沐曦股份发布曦索X系列科学智能GPU，并预计2025年度实现营业收入16.00亿元至17.00亿元，同比增长115.32%至128.78%；归母净利润亏损收窄43.36%至53.86% [18] - 理想汽车董事长李想召开全员会议，重点内容为分享对AI的趋势判断 [19] - 京东集团创始人刘强东通过无人车车队为老家村民送年货，展示京东物流实力 [20] - 东材科技、毅昌科技、高盟新材实际控制人熊海涛被留置、立案调查 [22] - 苹果iPhone Air开启限时优惠，官方立减2000元，256GB版本到手价5499元 [23] - DeepSeek团队发布并开源全新DeepSeek-OCR 2模型，在复杂图片处理上表现优于传统模型 [24] - 易方达黄金主题LOF和国投瑞银白银LOF暂停申购 [25] - 万科“22万科MTN005”中期票据展期议案获通过，宽限期由5个工作日延长至30个交易日 [27] - 保时捷中国总裁回应“东安事件”，表示车辆合格证将于本月内交付给已付清车款的客户 [29] 上市公司公告摘要 - 璞泰来拟以现金2.4亿元收购乳源氟树脂 [37] - 盈新发展拟5.2亿元收购广东长兴半导体 [37] - 同济科技2025年第四季度新签施工合同额同比增长85.46% [38] - 铁建重工2025年1-12月新签合同额同比下降6.25% [38] - 金龙汽车预计2025年归母净利润约4.63亿元 [38] - 臻镭科技预计2025年净利润同比预增530%至642% [39] - 怡球资源预计2025年年度净利润预增620%至970% [39] - 巨星农牧预计2025年净利润同比下降93.06% [39] - 木林森预计2025年净利润亏损11亿元至15亿元 [39] - 招商证券2025年净利润123亿元，同比增长18% [39] - 金马游乐预计2025年净利润同比增长811.17%至1069.56% [40] - 宁波富邦预计2025年度净利润同比增长3099.59%到4379.43% [40] - 厦门钨业2025年净利润23.11亿元，同比增长 [41] - 白云机场预计2025年净利润同比增长38.21% [41]

隔夜市场表现 - 美股三大指数收盘涨跌不一，道指跌0.83%至49003.41点，纳指涨0.91%至23817.10点，标普500指数涨0.41%至6978.60点 [4][28] - 科技股普涨，英特尔涨超3%，亚马逊涨超2%至244.68美元，微软涨2.19%至480.58美元 [4][28] - 医疗保险股普跌，标普1500管理型医疗指数下跌18%，创1997年以来最大跌幅，联合健康跌超19%至282.69美元，CVS跌超14% [4][28][29] - 中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数涨0.48%至7866.61点，哔哩哔哩涨超3%至34.68美元，爱奇艺涨超3%，携程集团跌逾2%至62.44美元，小鹏汽车、理想汽车跌超1% [4][28][29] - 欧洲主要股指涨跌不一，英国富时100指数上涨0.58%，德国DAX指数下跌0.1%，法国CAC40指数上涨0.27% [6] 大宗商品与外汇市场 - 国际油价大幅走高，美油主力合约涨3.07%至62.49美元/桶，布伦特原油主力合约涨2.9%至66.65美元/桶 [5] - 国际贵金属延续强势，现货黄金涨3.33%至5174.95美元/盎司，盘中最高触及5187.96美元/盎司的历史新高，COMEX黄金期货涨1.87%至5177.4美元/盎司，现货白银涨8.11%至112.32美元/盎司 [5] - 美元指数下跌1.24%至95.84，美国10年期国债收益率微涨0.02个基点至4.23% [28] - 人民币汇率方面，美元/人民币中间价报6.9858，在岸人民币报6.9545，离岸人民币报6.9347 [28][30] 半导体行业动态 - 中微半导发布涨价通知函，受成本上升影响，决定对MCU、Norflash等产品涨价15%至50% [14] - 国科微对客户发出涨价函，自1月起对合封512Mb的KGD产品涨价40%，合封1Gb的KGD产品涨价60%，合封2Gb的KGD产品涨价80% [14] - 供应链压力显现，成本转嫁加剧行业通胀风险 [15] 科技与人工智能 - 沐曦股份发布曦索X系列科学智能GPU，赋能AI4S创新生态 [16] - 沐曦股份预计2025年度实现营业收入16.00亿元至17.00亿元，同比增长115.32%至128.78%，归母净利润亏损收窄，预计亏损6.50亿元至7.98亿元，同比减少亏损6.11亿元至7.59亿元，亏损收窄43.36%至53.86% [16] - 理想汽车董事长李想召开线上全员会，重点分享对AI的趋势判断，公司方向优化或提振投资者信心 [17][18] - DeepSeek团队发布并开源全新DeepSeek-OCR 2模型，采用创新的DeepEncoder V2方法，在处理复杂布局图片时表现优于传统视觉-语言模型 [23] 消费电子与汽车 - 苹果iPhone Air大降价，自1月25日晚开启限时优惠，官方立减2000元，例如256GB版本原价7999元，叠加国补后最高优惠2500元，到手价5499元 [22] - 保时捷中国总裁回应“东安事件”，表示车辆合格证将于本月内交付给已付清车款的真实客户，并为已支付定金的客户提供处理方案，公司于2025年12月31日解除与涉事门店的经销商协议 [26] 公司财务与资本运作 - 万科A公告，“22万科MTN005”展期议案获通过，本期中期票据的宽限期由5个工作日延长至30个交易日，宽限期届满日为2026年2月10日 [25] - 多家公司发布2025年业绩预告：巨星农牧、天桥起重、楚江新材、通达电气、北京人力、中金黄金、东方证券、宁波富邦、泓博医药、三和管桩、古鳌科技、中捷精工、电科院、金种子酒、白云机场、慧为智能、华电辽能等预计净利润实现增长 [35][36][37][38][39] - 部分公司业绩预亏或下滑：木林森预计净利润亏损，飞南资源、蓝丰生化、设研院预计净利润为负，铁建重工2025年1-12月新签合同额同比下降6.25% [35][36][37][38] - 多家公司公布投资与并购计划：盈新发展拟5.2亿元收购广东某资产，诺德股份拟投资1.68亿元实施更新改造，艾森股份拟投资20亿元建设项目，华康洁净中标5488万元项目 [34][35] 基金动态 - 易方达黄金主题LOF自1月28日起暂停A类份额的申购及定期定额投资业务 [24] - 国投瑞银白银LOF自1月28日起暂停A类基金份额的申购业务（含定期定额投资） [24] - 金属类基金暂停申购反映投资者避险情绪升高 [24] 公司治理与监管 - 东材科技、毅昌科技、高盟新材集体公告，公司实际控制人熊海涛被留置、立案调查，熊海涛同时担任三家公司董事职务 [20] - 掌控多家上市公司的实际控制人被调查，可能影响三家公司股价及行业信心 [21]

市场整体表现与资金博弈 - 2026年1月27日，A股三大指数集体上涨，沪指涨0.18%，深成指涨0.09%，创业板指涨0.71% [9] - 市场成交额较前一日显著缩量，三市成交额29217.07亿元，较上日缩量3593.09亿元 [9] - 市场呈现结构性行情，超3400只个股下跌，但仍有59股涨停，16股连板，最大连板数为六连板 [9] - 盘中市场波动受资金博弈影响显著，上午市场反弹后，下午2点半左右多只沪深300ETF和上证50ETF出现抛盘抑制涨势，而此前中证500ETF一度出现密集买单试探 [1] 行业与板块表现 - **存储芯片板块表现亮眼**：电科芯片、东芯股份、亚翔集成等多股涨停 [9]。韩国存储芯片概念股也大幅走高，SK海力士盘中一度大涨近8%创历史新高，三星电子盘中涨幅一度超3% [9] - **黄金股延续强势**：午后现货黄金日内大涨1.67%，站上5090美元/盎司关口，市场避险情绪升温 [9] - **培育钻石概念走强**：黄河旋风涨停，受日本拟议5500亿美元对美投资方案中包含投建人造钻石工厂以应对中国出口管制的消息提振 [10] - **光通信板块震荡拉升**：受上海交通大学发布光学领域垂直大语言模型Optics GPT的消息影响 [10] - **航天板块回暖**：受海南国际商业航天发射有限公司新增约2.2亿元发射任务物资采购招标提振，太空光伏概念午后走高 [10] - **机器人板块延续热度**，医药板块因印度尼帕病毒疫情局部活跃 [10] - **主力资金流向**：当日主力资金净流出103.54亿元 [22]。电子、通信、国防军工、机械设备、计算机为净流入前五大行业 [24]。电力设备、有色金属、医药生物、非银金融、基础化工为净流出前五大行业 [24] - **行业涨跌**：电子、通信、国防军工领涨，煤炭、农林牧渔、钢铁领跌 [28] 半导体与芯片产业动态 - **芯片设计公司密集发布涨价函**： - 富满微宣布LED产品价格上涨10% [3] - 国科微宣布自1月起对合封512Mb的KGD产品涨价40%，对合封1Gb的KGD产品涨价60%，对合封2Gb的KGD产品涨价80% [3] - 中微半导决定对MCU、Norflash等产品进行价格调整，涨价幅度15%~50% [3] - **全球8英寸晶圆供需变化**：据TrendForce调查，代工厂涨价趋势或波及非主力8英寸晶圆领域，AI相关功率IC需求增长，消费类产品厂商已提前备货 [15] 人工智能与科技进展 - **大模型竞相升级发布**： - DeepSeek发布全新DeepSeek-OCR 2模型，可根据图像含义动态重排图像部分 [4] - Kimi发布并开源K2.5模型，支持视觉与文本输入，在多项任务上取得开源领先表现 [4] - 阿里发布千问旗舰推理模型Qwen3-Max-Thinking，在19项基准测试中性能可媲美GPT-5.2-Thinking等顶尖模型 [4] - **蚂蚁集团旗下灵波科技开源高精度空间感知模型LingBot-Depth** [5] - **GPU新品发布**：沐曦股份在2026“智算申城”高峰论坛上发布曦索X系列科学智能GPU [14] - **AIGC概念股涨幅居前**：港股市场中，Minimax涨约26%，金山云涨约10%，智谱涨约8% [6] 公司业绩与重要公告 - **业绩预增**： - 南亚新材：预计2025年归母净利润2.20亿元至2.60亿元，同比增长337.20%到416.69% [17] - 臻镭科技：预计2025年归母净利润1.23亿元-1.45亿元，同比增长529.64%-642.26% [17] - 中金黄金：预计2025年归母净利润48亿元到54亿元，同比增加41.76%-59.48% [18] - 国泰海通：预计2025年归母净利润275.33亿元至280.06亿元，同比增加111%至115% [18] - 赣锋锂业：预计2025年归母净利润11.00亿元–16.50亿元，同比扭亏为盈 [18] - 意华股份：预计2025年归母净利润3.10亿元-3.90亿元，同比增长149.66%-214.09% [18] - 申万宏源：预计2025年归母净利润91亿元-101亿元，同比增长74.64%-93.83% [18] - **业绩预亏**：沐曦股份预计2025年度归母净利润亏损6.5亿元至7.98亿元，较上年同期亏损14.09亿元有所收窄 [18] - **并购与投资**：盈新发展拟以现金5.2亿元收购广东长兴半导体60%股权 [18] - **IPO进展**：智谱公司在完成港股上市后，其A股IPO辅导已进入第三期，辅导机构中金公司于2026年1月15日递交了进展报告 [6] 宏观与产业政策 - **国务院总理李强签署国务院令**，公布修订后的《中华人民共和国药品管理法实施条例》，自2026年5月15日起施行 [18] - **印度与欧盟达成自由贸易协定**，该协议覆盖全球GDP的25%和全球贸易额的三分之一 [18] - **欧盟政府卫星通信计划启动**，汇集27个成员国政府拥有的卫星通信能力 [16]

★ 宏观动态 ★ 央行：2025年四季度末房地产开发贷款余额同比下降3% 中国人民银行统计，2025年四季度末，人民币房地产贷款余额51.95万亿元，同比下降1.6%，全年减少9636亿 元。2025年四季度末，房地产开发贷款余额13.16万亿元，同比下降3.0%，全年减少3575亿元。个人住房贷款 余额37.01万亿元，同比下降1.8%，全年减少6768亿元。 市场监管总局发布2025年综合整治"内卷式"竞争十大重大案件 据新华社消息，1月27日，德国最大军工企业莱茵金属公司和德国卫星制造商不来梅轨道高科技公司有意联合 竞标，为德国联邦国防军提供类似美国"星链"的卫星互联网服务。三名知情人士26日向英国《金融时报》披露 上述消息。据报道，这项合同的金额可能达数十亿欧元，旨在为德军在近地轨道打造安全的军用级卫星通信网 络，成为德军版"星链"。 ★ 金融机构 ★ 招商证券业绩快报：2025年净利润123亿元，同比增长18.43% 招商证券(600999)1月27日发布2025年度业绩快报，2025年营业总收入为249亿元，同比增长19.19%；归属于母 公司股东的净利润123亿元，同比增长18.43%；基本每股 ...

布局智能算力，上海推出一系列动作！ 1月27日，2026"智算申城"高峰论坛在上海举行。证券时报记者从论坛上获悉，上海将适度超前建设一批智算基础设施，加快沪产芯片规模化部署，构建 自主可控的智算产业，构建"国芯国模国云"体系。 适度超前建设一批智算基础设施 该论坛围绕智能算力基础设施构建、产业生态协同、技术标准创新等核心议题进行探讨，为"十五五"期间上海智能算力产业发展明确行动路径。 上海市经济和信息化委员会副主任潘焱在致辞中表示，上海智算资源不断聚集，全市智算规模突破12万P，市级智算调度平台纳管算力近2万P；智算产业 日趋完善，集聚了智算芯片、光通信、智能网卡、高速交换机、智算服务器等一批优质智算企业；算力应用持续发展，"模塑申城"加速"5+6"重点行业赋 能。 面向 "十五五"，潘焱透露，上海将适度超前建设一批智算基础设施，加快沪产芯片规模化部署；构建自主可控的智算产业，构建"国芯国模国云"体系， 打响智算超节点"上海品牌"；营造开放共享的智算生态，持续优化政策、资本与人才支持，推动上海算力产业迈上新台阶。 上海仪电（集团）有限公司党委副书记、总裁，上海市算力网络协会理事长张建明表示，国内算力产业正从" ...