文章核心观点 - 2025年是保险业政策调整的承前启后之年，政策大幅调整进入尾声，行业发展预期趋于稳定 [3][37] - 在经济深度转型期，保险业的社会经济地位和作用显著提升，金融监管机构的把控力增强 [3][8][37] - 政策引导下，保险资金运用迎来重大变革，权益投资占比提升，举牌活跃，并聚焦科技创新、国际化、养老、医疗等核心领域 [3][37] 政策数量与节奏 - 2025年总局及部委层面共出台约130条保险相关政策，与2024年的约133条接近，平均每月约11份文件 [4][38] - 2025年政策节奏与2024年不同：密集月份在7月（上半年业绩定调后）和4月（“开门红”淡化后），而2024年政策高峰在下半年的11月和12月 [4][38] - 2025年7月发文次数最多，达17次；3月和10月发文次数最少，为7次；8月至12月平均发文数量在9次左右 [7][40][41] 发文部门分析 - 金融监管总局是核心发文部门：单独发文47次，参与联合发文26次，合计参与发文73次，占总发文数量的56% [10][43] - 多部门联合发文数量从2024年的约59次减少至2025年的41次，降幅约20% [10][43] - 国务院发文数量大幅增加，从2024年的7次增至2025年的15次，同比增长114% [10][43] - 国家医保局发文次数从2024年的4次增至2025年的9次，政策焦点从“长护险”转向“商业健康险”和“创新药” [10][43] 政策重心转移 - 2024年政策高频词汇为：保险产品创新、农险、长护险、保险资金运用 [11][44] - 2025年政策高频词汇转变为：“保险资金运用”和“促进消费” [11][44] 保险资金运用变革 - 截至2025年三季度末，保险公司资金运用余额达37.46万亿元，同比增长16.5% [13][46] - 权益类资产（股票和证券投资基金）配置占比提升至22.5%，较二季度末进一步上升 [13][46] - 2025年险资举牌次数达39次，创2016年以来的九年新高 [13][46] - 2025年4月，金融监管总局发布通知，简化权益类资产配置档位，并将部分档位的配置比例上限上调5个百分点 [15][48] - 保险资金长期投资改革试点已扩大至三批，合计试点金额2220亿元；保险系私募证券投资基金已投入运作10只 [15][48] 险资投资偏好与科技创新 - 险资投资偏好从稳定收益企业转向科技创新等新兴领域，如机器人、低空经济等 [15][48] - 监管层推动研发机器人、低空飞行器等新兴领域保险产品，以服务科技创新 [16][49] - 机器人责任险、芯片保险、低空经济保险等新兴保险产品加速推进 [16][49] 国际化进程 - 2025年多项政策支持险企国际化，包括在自由贸易试验区对接国际标准、支持两岸融合发展、优化出口信用保险等 [16][49][50] - 国际化呈现“引进来”与“走出去”双向特征，外资加码进入中国市场，国内险企股权呈现“国有资本集中，外资加码入场”趋势 [17][50] 养老生态布局 - 保险业在养老领域从产品提供者向融合金融、医疗、照护、居住的综合性生态构建者转型 [18][51] - 政策将“养老金融”列为金融五篇大文章之一，发布《银行业保险业养老金融高质量发展实施方案》等文件提供指引 [19][52] - 市场需求迫切：中国60岁以上人口超3.1亿，预计2035年银发经济规模达30万亿元 [19][52] - 2025年头部险企加速构建全国性养老服务网络，形成重资产、轻资产及轻重结合等多种布局模式 [20][21][53][54] 医疗领域深化 - 政策推动保险业从“事后赔付”向“事前预防、事中管理、事后保障”的全周期健康守护者转型 [24][57] - 2025年医疗政策围绕商业医疗保险、创新药、医保基金等核心领域，推动行业高质量发展 [25][58] - 国家医保局在2025年发布了《国家基本医疗保险、生育保险和工伤保险药品目录》及《商业健康保险创新药品目录》 [24][57] 促进消费作用 - 2025年多项“促进消费”、“提振消费”相关政策均提及保险的作用 [26] - 保险通过筑牢安全网（如养老、健康保险）稳定消费预期、赋能新消费场景（如文旅、体育保险）、提供信用增信、支持消费供应链等方式促进消费 [28] 近十年政策演变 - **近十年（2016-2025）**：基调为“回归保障，建制度”，引导行业回归风险保障本源，建立现代监管体系 [30] - **近五年（2021-2025）**：基调为“服务大局，补短板”，聚焦服务国家战略和完善社会保障体系 [30] - **近三年（2023-2025）**：基调为“强监管，防风险”，核心是防范化解利差损风险，引导行业从“规模驱动”转向“价值驱动” [30] - **2025年**：进入“深化落地，精准施策”阶段，推动关键机制落地并对细分领域进行精细化指引 [30] 2026年行业展望 - 2026年是“十五五”规划启程年，保险业被赋予更重要的使命，将从“风险补偿者”向“风险减量管理者”和“社会稳定器”升级 [31]

行业整体表现 - 2025年前10个月，原保险保费收入5.48万亿元，同比增长8%；赔付支出超2万亿元，同比增长7% [1] - 行业展现出强大韧性，在资产规模、保费收入与赔付支出稳中有升的同时，高质量转型亮点纷呈 [2] 负债端：人身险产品与定价 - 2025年人身险行业正式落地预定利率动态调整机制，中国保险行业协会每季度发布研究值，从年初的2.34%逐步下行至1.90% [3] - 2025年7月，预定利率上限首次触发下调，普通型、分红型、万能型产品预定利率最高值分别调整为2.0%、1.75%、1.0% [3] - 预定利率动态调整有助于缓解保险公司利差损风险，引导行业竞争从价格战转向价值竞争 [4] - 预定利率下调后，分红险快速崛起，2025年9月1日至12月18日新推人寿保险606款中，分红型占279款，占比46% [5][6] - 分红险崛起是险企平衡经营风险与客户需求的关键，其浮动分红机制有助于平滑利润波动、优化负债结构 [6][7] 负债端：财产险业务亮点 - 2025年前三季度，新能源汽车商业险投保率达91%，比燃油车高6个百分点，预计全年保费将达2000亿元左右，增速超过30% [8] - 新能源车险推动财险公司构建基于实时驾驶数据的“一人一车一价”精准定价模式，并深化了与车企的生态合作 [10] - 2025年11月1日，非车险业务“报行合一”正式实施，要求保险公司严格执行经备案的保险条款和费率 [12][13] - “报行合一”政策旨在遏制非理性竞争，推动财险公司将竞争焦点从“费用补贴”转向产品创新与服务提升 [14] 服务经济新动能 - 2025年保险业加速研发机器人、低空飞行器等新兴领域保险产品，深度融入新动能产业的风险管理生态 [15] - 通过定制化的科技保险、绿色保险等产品，保险业不仅拓展了市场空间，也提升了自身在风险定价、精算建模等方面的专业能力 [15] - 保险业通过“承保+投资”双轮驱动，为新兴产业提供风险融资，加速技术迭代和规模化应用，提升产业链韧性 [16] 资产端：权益投资政策与市场行为 - 2025年监管部门持续优化权益投资政策，4月将权益类资产配置划分档位简化至5个，并将部分档位配置比例上调5个百分点 [17][18] - 12月发布通知，对保险公司投资的沪深300等指数成份股及科创板股票的风险因子进行差异化设置，以培育耐心资本 [18] - 截至2025年三季度末，保险公司资金运用余额达37.46万亿元，同比增长16.5%；权益类资产配置占比为22.5% [19] - 2025年险资举牌次数达39次，为2016年以来最高，其中32次举牌标的为H股上市公司，占比82%；举牌银行股共13次，占比33% [19] - 举牌标的普遍具有高股息率特征，有助于保险机构获取稳定现金流并匹配长期负债 [19] 资产端：投资模式创新与产业布局 - 2025年保险系私募证券投资基金加速落地，已投入实际运作的数量达10只，长期投资改革试点金额合计达2220亿元 [21] - 保险机构加速布局“保险+康养”，养老社区集中入市，并积极拓展轻资产、广覆盖的居家养老服务以满足90%的居家养老需求 [22] - 养老产业有望成为寿险公司的第二增长曲线，推动行业从单一保障模式向“保障+服务+生态”的综合模式演进 [22][23] 运营端：科技赋能与生态重塑 - 2025年人工智能（AI）以全业务链条渗透之势深度嵌入保险业，多家上市险企将AI作为核心战略抓手 [24][25] - AI应用大幅提升运营效率与精准度，降低运营成本与赔付支出，并赋能实现更动态的差异化定价 [25] - AI深度应用将加剧市场分化，推动行业竞争核心从渠道资源转向数据洞察与智能化服务能力 [25]

文章核心观点 - 人形机器人产业面临显著的安全风险，相关保险作为金融创新工具应运而生，旨在分散创新风险并促进技术商业化应用 [1][3][6] - 国内保险业正通过推出多样化险种、获得政策支持等方式，积极构建机器人风险保障体系，以解决产业发展中的"最后一公里"问题 [7][10][14] 机器人安全风险与挑战 - Figure AI前产品安全主管起诉公司，称其人形机器人可能造成颅骨骨折，并因提出安全担忧被解雇，案件被视为首批涉及人形机器人安全的举报人案件之一 [1] - 人形机器人缺乏完整统一的国际或行业标准，导致产品存在兼容性和安全隐患，例如在2025年世界人形机器人运动会上，一台参赛机器人将工程师撞翻 [3] - 机器人企业普遍面临环境复杂、付款周期长、违约风险高等挑战，险企为其提供风险保障服务时面临风险评估复杂、数据缺失、责任界定争议等多重困难 [3][4][6] 机器人保险产品与发展现状 - 机器人相关保险产品主要涵盖财产险、机器损坏险、第三者责任险、产品责任险、网络安全险、数据责任险、业务中断险等 [7] - 行业首创突破可追溯至2022年初，人保财险联合优艾智合等机构推出《移动机器人质量责任保险》 [8] - 2023年初，常州市武进区投入210万元在全省率先推出机器人产业保险项目 [8] - 2025年4月，北京机器人半马赛事中，人保财险打造"科技+体育+保险"三维保障体系 [10] - 2025年7月，中国太保产险推出全国首个专为人形机器人商业化应用设计的保险专属产品"机智保"，总保额400万元，支持按天、周、月投保 [14] - 多家保险公司已布局机器人保险，如大家财险承保外骨骼机器人，中原农险推出全国首单智能激光除草机器人专属责任保险等 [12][14] 政策支持与行业响应 - 2025年5月，国家金融监督管理总局局长表示将推动研发机器人等新兴领域的保险产品 [10] - 2025年6月，宁波市发布政策，对投保费率不超过3%的企业给予最高不超过保费金额80%、上限200万元的补助 [10] - 同期，海南省将机器人产品责任保险纳入《海南省科技保险产品目录（2025版）》，深圳市龙岗区公示科技保险险种备案名单 [11][12] 保险业观点与挑战 - 保险能为人形机器人提供"产、销、租、用"全链条、全方位风险保障，并支持灵活周期投保 [15][16] - 保险公司基于对工业机器人等成熟品类的承保经验，对新型机器人在技术成熟度、安全水平等维度上进行差异化定价 [16] - 行业挑战在于人形机器人等新兴领域缺乏历史数据，复杂交互场景下的责任划分尚无标准，给精算定价和理赔处置带来困难 [16]

文章核心观点 - 文章为一篇保险行业奖项的颁奖内容，核心观点是表彰在深圳地区市场表现优秀、服务水平优越且社会效益良好的保险机构，这些机构通过产品创新、科技赋能和聚焦特定战略领域，显著提升了客户体验并扩大了保险保障的覆盖范围 [1] 获奖机构及其表现 - 中国人民财产保险股份有限公司深圳市分公司：聚焦国家与区域战略，承保高新企业1520家、专精特新企业914家，创新机器人保险及首单中试保险，落地绿色建筑与储能专属保险，服务新市民1.9亿人次，承保业务覆盖近3万家中小微企业，并提供超万亿风险保障 [2] - 中国太平洋财产保险股份有限公司深圳分公司：深耕低空经济保险领域10余年，牵头制定全国首个无人机系列保险条款与服务标准，创新“保险+售后”模式，为近5000个运营人数万台设备提供保障，覆盖应急救援、物流及企业出海 [3] - 泰康人寿保险有限责任公司深圳分公司：坚持稳健经营与深耕寿险产业链，为深圳市民及家庭提供全方位保障，坚定推进集团大健康战略并发挥区域协同优势 [4] - 太平人寿保险有限公司深圳分公司：支持外籍及港澳居民办理全流程保险业务，通过多语言支持和跨境数字化改造优化服务，微信公众号实现线上预约查询并新增四大增值服务，搭建“消保驿站”提升服务体验 [5] - 瑞众人寿保险有限责任公司深圳分公司：产品体系多元，覆盖保障与储蓄需求，打造数字化智能服务平台，个险理赔时效1.22天、小额结案率达100%，扎实推进消费者保护并践行乡村振兴等社会责任 [6] - 中国人民健康保险股份有限公司深圳分公司：升级两大核心医疗险产品，保障范围扩容至1500余种先进药械及340余家高端医院，覆盖高龄及带病群体，提供20年保证续保与分段报销，融合7×24小时家庭医生服务，并推出陪伴式理赔与优化适老化及外籍服务 [8] - 同方全球人寿保险有限公司：依托科技推动服务升级并创新医疗健康服务，累计服务客户1.3万人次，理赔获赔率99%、线上使用率97%，小额秒赔时效仅15秒 [9] 产品与服务创新 - 产品创新覆盖科技、绿色、普惠、养老及数字金融等多个领域，例如机器人保险生态圈、首单中试保险、绿色建筑与储能专属保险、惠民保、校园“双险”等 [2] - 服务模式创新包括“保险+售后”模式、数字化智能服务平台、线上预约查询、多语言支持、跨境数字化服务、7×24小时家庭医生以及陪伴式理赔等 [3][5][6][8] - 医疗健康产品创新体现为保障范围大幅扩容至1500余种先进药械及340余家高端医院，并针对高龄、带病群体设计20年保证续保与分段报销机制 [8] 科技赋能与运营效率 - 多家公司利用科技打造数字化智能服务平台，实现线上服务高效化，如同方全球人寿线上使用率达97% [9] - 科技应用显著提升理赔效率，瑞众人寿个险理赔时效为1.22天且小额结案率达100%，同方全球人寿实现小额秒赔时效仅15秒 [6][9] - 科技还用于打造智能客服、优化全链路运营以及提供适老化和外籍人士服务 [8] 市场覆盖与社会效益 - 保险服务广泛覆盖企业客户，包括1520家高新企业、914家专精特新企业以及近3万家中小微企业 [2] - 普惠保险服务覆盖大量个人客户，如服务新市民1.9亿人次，承保惠民保等 [2] - 社会效益体现在提供超万亿风险保障、践行乡村振兴社会责任、关怀特殊群体以及优化外籍与港澳居民服务等方面 [2][5][6][9]

核心观点 - 新"国十条"政策实施一周年推动保险业高质量发展 行业在资产规模、保费收入、赔付支出等核心指标实现稳步增长 服务民生保障和实体经济能力显著提升 并通过深化改革激活发展动能 [1][2][12] 行业整体表现 - 保险业总资产达39.22万亿元 较2024年末增长9.2% [2] - 资金运用余额36.23万亿元 同比增长17.4% [2] - 原保费收入3.74万亿元 同比增长5.3% 其中人身险公司2.77万亿元增5.4% 财产险公司9645亿元增5.1% [2] - 赔款与给付支出1.3万亿元 同比增长9% 增速快于保费增长 [2] 民生保障服务 - 巨灾保险为6439万户次居民提供22.36万亿元风险保障 覆盖20多个省份试点 [3] - 2025年汛期支付极端强降雨灾害赔款20.5亿元 [3] - 商业健康险2024年赔付支出4052亿元 长期健康险责任准备金余额超2.5万亿元 [4] - "沪惠保"累计赔付超22亿元 单人最高赔付超300万元 [4] - "深圳惠民保"参保人数达615.9万人 累计赔付近38万人次 [4] - 长期护理保险覆盖近1.9亿人 累计筹资超千亿元 支出逾850亿元 [5] - 个人养老金保险产品达329只 [5] - 中国人寿积累商业保险年金责任准备金近4万亿元 [5] - 中国平安居家养老服务覆盖全国85个城市 [5] 实体经济服务 - 中国人保2025年上半年为科技活动提供保险保障近24万亿元 [6] - 中国人寿与新华保险联合设立鸿鹄基金总规模925亿元 [6] - 人保财险绿色保险风险保障126.35万亿元 同比增长23.9% [7] - 太保产险绿色保险保费收入占比超30% 同比增速13.03% [7] - 新华保险服务实体经济投资余额突破1.21万亿元 [8] - "五篇大文章"投资余额近1500亿元 同比增长54% [8] 行业深化改革 - 2025年上半年新推分红险产品259款 占寿险新产品总量33% [11] - 太平人寿长险首年期缴保费中分红险占比87.1% 新单长险分红险占比91.3% [11] - 保险专业中介机构法人数量从2019年2642家降至2024年2539家 [11] - 吉林省保险专业中介机构注销62家 机构总数较年初下降11.7% [11] - 建立预定利率与市场利率挂钩及动态调整机制 [10]

科技保险发展 - 截至2025年6月末深圳辖内科技保险实现保费收入18.8亿元 累计提供风险保障近3.12万亿元 [1] - 辖内保险机构已备案399款科技保险产品 2025年以来新增备案科技保险产品86款 [2] - 知识产权保险产品清单汇集81款特色保险产品 知识产权金融产品清单包含103项产品 [1] 产品与服务创新 - 推出知识产权保险、低空经济保险、机器人保险等创新产品 市级统筹与各区特色政策结合的科技保险政策体系初步成型 [2] - 指导行业发布《无人驾驶航空器第三者责任保险（深圳地区）示范性条款》 报备全国首个无人驾驶航空器第三者责任保险条款 [2] - 落地全国首单政府投保的低空经济领域三者责任保险 制订全国首个无人机保险服务标准 [2] 跨境保险业务 - 2025年上半年备案跨境医疗险产品8款 为大湾区居民提供风险保障超30.2亿元 [2] - 深入实施跨境车险"三地保单、一地购买" 优化跨境车险承保理赔服务 [2] - 持续升级深港跨境数据验证平台 推进"等效先认"在深落地 [2] 知识产权金融生态 - 优化知识产权金融生态综合试点工作机制 联合印发深圳市知识产权保险产品和广东省知识产权质押融资产品"两张清单" [1] - 推动成立国内首个海外知识产权联共体 破解海外知识产权保险"不敢保"难题 [2]

机器人产业与保险需求 - 机器人应用场景爆发式扩张 催生全新风险保障需求蓝海 [1] - 机器人从工厂走向大众视野 从单一功能向多元应用拓展 新场景面临新风险 [5] 风险类型与保障需求 - 机器人失控案例凸显人身伤害与财产损失风险 如比赛期间某品牌机器人失控撞向技术人员 [3] - 服务型机器人在餐厅酒店可能因故障碰撞顾客 物流机器人在仓库可能操作失误撞货架 产生第三方责任风险 [3] - 专家提出机器人险种应覆盖四方面：产品责任保险 财产损失保险 网络信息安全保险 研发保险 [4] 保险创新与实践案例 - 中国人保为2025世界人形机器人运动会提供货物运输险和财产险保障 [3][5] - 大家财险为消费级外骨骼机器人VIATRIX提供承保服务 实现该领域首次尝试 [5] - 人保财险梅州市分公司为物流机器人提供1800万元财产损失风险保障 [5] - 人保财险宁波公司为人形机器人关键零部件企业提供产品责任险与产品质量险综合保障 [5] 政策支持与补贴 - 金融监管总局推动研发机器人等新兴领域保险产品 [6] - 宁波市对投保费率不超过3%的企业给予不超过保费金额80% 最高200万元补助 [6] - 深圳市龙岗区将平安产险机器人产品综合责任保险和人保财险机器人综合责任保险纳入科技保险备案名单 [6] 行业发展挑战 - 缺乏历史数据支撑 传统精算技术难以应用 [6][7] - 事故涉及硬件软件操作等多主体 责任边界不清增加风险评估难度 [7] - 技术迭代快导致风险动态变化 精算模型需动态调整 [7] 数据共享与解决方案 - 需由保险公司 机器人厂商 应用主体共建事故共享平台积累风险数据 [8] - 开发模块化保险产品以适应不同场景风险保障需求组合 [8] - 保险业协会需牵头构建风险数据共享机制 制定数据采集标准与信息脱敏办法 [8] 市场前景 - 机器人渗透率提升 工业与消费领域均有非常大增量市场 [8] - 保险行业值得从机器人研发生产使用全流程开发产品 服务制造强国建设 [8]