财务表现 - 2025年上半年营业收入66.45亿元，同比增长22.01% [1] - 2025年上半年净利润7.69亿元，同比增长18.72% [1] - 二季度营业收入36.23亿元，环比增长20% [1] - 二季度净利润3.82亿元 [1] - 二季度利润环比下滑因计提信用减值准备 [12] 机器人业务进展 - 子公司科盟创新展示多元化机器人产品 [2] - 采用"技术引领+需求驱动"双轮发展模式 [2] - 科盟高精密减速机进入多家客户测试阶段 [2] - 关节总成处于研发阶段，部分样品已送样 [2] - 自主研发摆线减速机完成测试并送样 [4] - 开发出铝钢轻量化新产品 [4] - 与研究所合作布局5-8年前瞻性技术 [9] 产品与技术 - 加速通用型标准化产品市场导入 [3] - 针对特殊场景提供定制化解决方案 [3] - 特殊PEEK材料获客户认可 [5] - 轻量化减速机需平衡扭力与使用寿命 [7] - 与多家固态电池制造商合作 [12] 合资公司与合作 - 伟达立处于市场导入期 [8] - 依智灵巧推进多种技术路线开发 [8] - 持续深化与头部客户战略合作 [10] - 全球化战略布局带来增长空间 [11] 行业地位与优势 - 国内最大动力电池精密结构件供应商之一 [10] - 全球头部厂商核心战略供应商 [10] - 深厚工艺技术积累和卓越制造能力 [10]

股价表现 - 最新股价报22 48元 较前一交易日上涨0 26元 [1] - 盘中快速反弹 5分钟内涨幅超过2% 最高触及22 69元 [1] - 成交量为33247手 成交金额达0 74亿元 [1] 公司业务 - 属于家电行业 涉及空气能热泵 机器人等业务领域 [1] - 总部位于浙江 产品涵盖多个技术领域 [1] 资金流向 - 8月6日主力资金净流出40 38万元 [1] - 近五个交易日累计净流出1167 79万元 [1]

行业规模与增长 - 2024年广东省机器人相关产品出口457.4亿元，同比增长19.6% [1] - 2024年广东省人工智能核心产业规模超2200亿元，同比增长约25%，稳居全国第一方阵 [1] - 智能机器人产业营业收入992亿元 [1] - 工业机器人产量达24.68万台，同比增长31.2% [1] 产业链与竞争力 - 广东省人工智能与机器人领域已形成"芯片——算法——终端——应用"全产业链发展格局，珠三角全链条竞争力优势明显 [1] - 高端企业集聚优势突出，以华为、腾讯等行业巨头为引领 [1] - 2024年全省人工智能核心企业超1500家，人工智能领域国家专精特新"小巨人"企业147家，数量居全国第一 [1] - 机器人领域涌现出以机器人"七剑客"为代表的一批领军企业，在关键零部件、本体制造和系统集成等方面具有国内领先优势 [1] 区域协作与创新资源 - 广东具备毗邻港澳的独特区位优势，在人工智能和机器人产业发展方面与港澳形成互补效应 [2] - 广东与香港科技大学、澳门科技大学等多个港澳院校深度协作，在大数据模型、机器人高转矩密度关节系统的研发等方面已取得成果 [2] - 在脑机接口技术、多模态信息处理技术等方面也已达成联合研发协议，港澳高水平创新资源将助力广东省解决产业发展中的技术瓶颈问题 [2] 政策建议与发展方向 - 建议广东加强芯片等核心技术攻坚，牵头编制产业规划，支持企业加大技术研发和产品开发力度 [2] - 开展关键零部件精准补链，分类制定关键零部件招商图谱，精准引育一批高精尖企业 [2] - 建议制定省市协同推进的促进人工智能与机器人产业发展专项立法计划，构建"1+N+X"法治保障体系 [2]

纪要涉及的行业或者公司 - 行业：工业缝纫机行业、服装制造业 - 公司：杰克股份 纪要提到的核心观点和论据 杰克股份发展趋势 - 正从周期性向成长性转变，新产品成关键驱动力，股价定价逻辑转向新产品和利润率提升 [2][3] - 2024 年利润增速达 50%，净利率创历史新高 13.4%，2025 年一季度净利率继续提升，预计未来可能达 20%以上 [2][3][5] 新产品情况 - 2025 年 9 月将发布高端 AI 缝纫机，有望进入高端服装缝制市场，实现 ASP 翻倍，为未来 2 - 3 年业绩提供保障 [2][3][5] - 2026 年将发布机器人相关产品，推动服装制造无人化，结合 AI 技术，为公司带来长期增长潜力 [2][3][5] 行业周期对公司影响 - 工业缝纫机行业目前处于历史分位数 40%左右，过去两年周期波动在 600 万台到 840 万台之间，周期波动对杰克股份后续需求影响不大 [4] - 自 2023 年以来行业波动率下降，海外市场占比提升且分散，出口销量达国内销量两倍以上，行业趋向低波动，杰克股份股价更多受新产品和利润率影响 [4] 产品毛利率提升原因 - 缝纫机产品毛利率从 30%提升至 50%，因售价翻倍但成本未显著增加 [6] - 行业竞争格局好，出厂均价自上市以来每年保持 3% - 4%的复合增速，通过产品迭代解决下游痛点获提价接受度 [6] AI 缝纫机盈利影响 - 若 2026 年销量达 7 万台，预计增厚公司 10%左右的 EPS [2][7] - 通过视觉加 AI 模块指导操作，提高智能化水平，缩短培训时间，实现无油缝制，可挑战日本重机 JUKI 等高端市场 [7] 服装制造业适合技术落地原因 - 用工人数多，国内约 1500 万人，全球约 8000 万人，人工开支达万亿级别，可替代空间大 [8][9] - 对精度要求相对较低，一般定位精度在厘米级别，技术易落地，市场空间大、落地速度快 [9] 杰克股份无人化策略 - 采取两步走策略，先利用现有自动化产品实现部分工艺智能化，再通过人形机器人解决上下料问题，已开发出相关机器人样品，初步验证场景模式 [3][10] 服装制造业应用机器人挑战 - 面料柔性问题，软质材料抓取和定位困难 [11] - SKU 种类繁多，面料不断迭代，工业集成厂商难开发适应所有变化的产品 [11] 杰克股份无人化计划 - 2025 年 9 月发布 AI 缝纫机，进入高端市场，提升盈利能力和市占率 [12] - 2026 年底前发布人形机器人，替代模板机操作工，预计每年需求量达 10 万台 [13] 杰克股份未来市场潜力 - 若人形机器人未来 30 年实现高渗透率，业务可能带来 100 - 200 亿市值增量，机器人业务有较大价值发现空间 [14] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 去年杰克股份全球缝纫机销量约 220 万台，高端市场需求量在 150 万台到 200 万台之间 [7] - 杰克股份开发的人形机器人样品在单一模板机制衣场景中实现 98%左右上下料准确度 [10]