证券市场表现 - 2025年10月底证券市场市价总值为48.1万亿港元，较去年同期的35.2万亿港元上升37% [1] - 2025年10月的平均每日成交金额为2,749亿港元，较去年同期的2,550亿港元上升8% [1] - 2025年首十个月的平均每日成交金额为2,582亿港元，较去年同期的1,278亿港元上升102% [1] 各类产品成交活跃度 - 2025年首十个月衍生权证平均每日成交金额为80亿港元，较去年同期的50亿港元上升60% [1] - 2025年首十个月牛熊证平均每日成交金额为104亿港元，较去年同期的65亿港元上升60% [1] - 2025年首十个月交易所买卖基金平均每日成交金额为343亿港元，较去年同期的151亿港元上升127% [1] - 2025年首十个月杠杆及反向产品平均每日成交金额为36亿港元，较去年同期的29亿港元上升24% [1] 首次公开招股与集资金额 - 2025年首十个月有81家新上市公司，较去年同期的54家上升50% [1] - 2025年首十个月首次公开招股集资金额为2,160亿港元，较去年同期的700亿港元上升209% [1] - 2025年首十个月总集资金额为5,070亿港元，较去年同期的1,548亿港元上升228% [1] 衍生产品市场成交量 - 2025年首十个月期货及期权平均每日成交量为1,696,752张合约，较去年同期的1,582,570张上升7% [2] - 2025年首十个月股票指数期货平均每日成交量为568,701张合约 [2] - 2025年首十个月股票指数期权平均每日成交量为115,461张合约 [3] - 2025年首十个月股票期权平均每日成交量为896,891张合约，较去年同期的733,117张上升22% [3] 其他衍生产品及市场亮点 - 2025年首十个月股票期货平均每日成交量为8,538张合约 [4] - 2025年首十个月人民币货币期货平均每日成交量为107,126张合约，较去年同期的89,600张上升20% [4] - 2025年10月2日每周股票期权成交量创下312,545张合约的历史新高 [4] - 2025年10月27日恒生科技指数期货期权成交量创下64,982张合约的历史新高 [5]

证券市场表现 - 2025年10月底证券市场市价总值为48.1万亿港元，较去年同期的35.2万亿港元上升37% [1] - 2025年10月的平均每日成交金额为2,749亿港元，较去年同期的2,550亿港元上升8% [1] - 2025年首十个月的平均每日成交金额为2,582亿港元，较去年同期的1,278亿港元上升102% [1] 各类产品成交活跃度 - 2025年首十个月的衍生权证平均每日成交金额为80亿港元，较去年同期的50亿港元上升60% [1] - 2025年首十个月的牛熊证平均每日成交金额为104亿港元，较去年同期的65亿港元上升60% [2] - 2025年首十个月的交易所买卖基金平均每日成交金额为343亿港元，较去年同期的151亿港元上升127% [2] - 2025年首十个月的杠杆及反向产品平均每日成交金额为36亿港元，较去年同期的29亿港元上升24% [2] 首次公开招股与集资金额 - 2025年首十个月有81家新上市公司，较去年同期的54家上升50% [2] - 2025年首十个月的首次公开招股集资金额为2,160亿港元，较去年同期的700亿港元上升209% [2] - 2025年首十个月的总集资金额为5,070亿港元，较去年同期的1,548亿港元上升228% [3] 衍生产品市场概况 - 2025年首十个月的期货及期权平均每日成交量为1,696,752张合约，较去年同期的1,582,570张上升7% [4] - 2025年首十个月的股票指数期货平均每日成交量为568,701张合约 [4] - 2025年首十个月的股票指数期权平均每日成交量为115,461张合约 [5] - 2025年首十个月的股票期权平均每日成交量为896,891张合约，较去年同期的733,117张上升22% [6] 特定产品与市场亮点 - 2025年首十个月的股票期货平均每日成交量为8,538张合约 [7] - 2025年首十个月的人民币货币期货平均每日成交量为107,126张合约，较去年同期的89,600张上升20% [7] - 2025年10月2日，每周股票期权的成交量创下312,545张合约的历史新高 [7] - 2025年10月27日，恒生科技指数期货期权的成交量创下64,982张合约的历史新高 [8]

市场总体表现 - 香港ETP市场在2025年迎来突破性增长，资产管理规模达到6535亿港元，按年增长34.1% [1] - 截至2025年9月底，香港ETP市场成交额超越韩国和日本，成为全球第三大市场 [1] - 市场平均每日成交金额高达378亿港元，同比大幅上升146% [1] 成交活跃度与换手率 - 香港ETP市场换手率高居全球榜首，2025年换手率达14.7，领先全球 [2] - 市场流通比率从2023年的9.0升至2024年的10.2，再至2025年的14.7，奠定全球领先地位 [2] 产品创新与市场需求 - 亚洲首批个股杠杆及反向产品于2025年3月上市，涵盖NVIDIA、Tesla等国际股票 [3] - 全球首只韩股（三星电子）杠杆及反向产品于2025年5月在香港上市 [3] - 杠杆及反向产品平均每日成交金额合计达36亿港元，同比上升51% [3] - 备兑认购期权ETF日益受欢迎，六只相关产品合计资产管理规模达86亿港元，同比增加超过32倍 [3] - 备兑认购期权ETF年初至今平均每日成交金额跃升近77倍至1.322亿港元 [3] - 2025年10月13日，备兑认购期权ETF单日总成交金额首次突破十亿港元 [4] 互联互通机制贡献 - 通过沪深股通买卖的ETF平均每日成交金额达42亿港元，同比升128% [5] - 通过港股通买卖的ETF平均每日成交金额达32亿元人民币，同比升142% [5] - 2025年8月，港股通ETF平均每日成交金额创91亿港元的单月新高 [5] - 合资格通过沪深港通交易的ETF共290只，包括273只北向和17只南向产品 [6] - 预计更多ETF将于2025年11月纳入互联互通，推动跨境交易持续活跃 [6] 主题产品表现 - 2025年前三季度有14只科技主题ETF上市，资产管理总额达1201亿港元，同比升102% [7] - 科技主题ETF年初至今平均每日成交金额合计74亿港元，同比升247%，净现金流入291亿港元 [7] - 同期有3只生物科技主题ETF上市，资产管理总额为34亿港元，较2024年9月底增长123% [7] - 生物科技ETF年内带来13亿港元净现金流入 [7] 国际市场联通 - 2025年2月，追踪纳斯达克100指数的ETF在香港互挂上市 [8] - 2025年5月推出亚洲首只沙特伊斯兰国债ETF，丰富固定收益产品种类 [8] - 2025年9月，香港交易所与阿布扎比证券交易所签署合作备忘录，增强与阿联酋的市场联系 [8] 主动型ETF发展 - 2025年上半年全球主动型ETF资金流入达1830亿美元 [9] - 截至2025年9月底，香港上市主动型ETF共31只，总市值约237亿港元，较2024年的98亿港元增长143% [9] - 主动型ETF贡献约2.32亿港元的平均每日成交金额，较去年同期的4530万港元增长411% [9]

市场整体表现 - 2025年香港ETP市场迎来突破性增长，截至9月底资产管理规模达6535亿港元，按年增长34.1% [1][2] - 香港ETP市场成交额已超越韩国和日本，成为全球第三大市场 [2] - 截至9月底平均每日成交金额高达378亿港元，同比上升146% [3] 成交活跃度与换手率 - 香港ETP市场换手率高居全球榜首，流通比率达14.7，奠定全球领先地位 [4] - 市场高换手率受两大因素推动：科技类ETF备受追捧，以及大量投资者通过港股通购买合资格ETF [3] 产品创新与市场反应 - 亚洲首批个股杠杆及反向产品于2025年3月上市，涵盖NVIDIA、Tesla及Coinbase等国际股本证券 [5] - 全球首只韩股（三星电子）杠杆及反向产品于2025年5月在香港上市 [5] - 在港上市的所有杠杆及反向产品平均每日成交金额合计达36亿港元，同比上升51% [5] - 备兑认购期权ETF自2024年2月首次上市后越来越受欢迎，截至2025年9月底，六只相关ETF合计资产管理规模达86亿港元，同比增加超过32倍 [5] - 备兑认购期权ETF年初至今的平均每日成交金额跃升近77倍至1.322亿港元，并于10月13日单日总成交金额首度突破十亿港元 [5][6] 互联互通机制贡献 - 截至2025年9月底，通过沪深股通及港股通买卖的ETF平均每日成交金额分别达42亿港元（同比升128%）及32亿元人民币（同比升142%） [7] - 2025年8月，港股通ETF平均每日成交金额达91亿港元，创下单月新高 [7] - 合资格通过沪深港通进行交易的ETF共290只，包括273只内地上市ETF及17只香港上市ETF [7] - 随着更多ETF预计于2025年11月纳入沪深港通，跨境ETF交易有望持续活跃 [8] 主题ETF表现 - 2025年前三季度，香港共有14只科技主题ETF上市，资产管理规模总额达1201亿港元，同比升102% [9] - 科技主题ETF年初至今平均每日成交金额合计为74亿港元，同比升247%，净现金流入总额为291亿港元 [9] - 年初至今共有3只生物科技主题ETF上市，资产管理规模总额为34亿港元，较2024年9月底增长123%，带来13亿港元净现金流入 [9] 市场国际化与联通 - 2025年2月，追踪纳斯达克100指数的ETF在香港互挂上市 [10] - 香港于5月推出亚洲首只沙特伊斯兰国债ETF，并于9月与阿布扎比证券交易所签署合作备忘录，增强了香港与中东及阿联酋的市场连系 [10] 主动型ETF发展 - 主动型ETF成为2025年全球市场焦点，2025年上半年资金流入达1830亿美元 [11] - 截至2025年9月底，在香港交易所上市的主动型ETF共有31只，总市值约为237亿港元，较2024年的98亿港元同比增长143% [11] - 主动型ETF为市场贡献约2.32亿港元的平均每日成交金额，较去年同期的4530万港元增长411% [11]

文章核心观点 - 香港交易所买卖产品（ETP）市场在2025年迎来突破性增长，资产管理规模按年增长34.1%至6.535亿港元，截至9月底成交额超越韩国和日本成为全球第三大市场 [1] 成交额与市场地位 - 截至2025年9月底，香港ETP市场平均每日成交金额高达378亿港元，同比大幅上升146% [2] - 香港ETP市场换手率达14.7，高居全球榜首，2023年为9.0，2024年为10.2 [2] - 增长主要受科技类交易所买卖基金（ETF）风潮以及投资者透过港股通购买合资格ETF推动 [2] 产品创新与散户需求 - 2025年3月亚洲首批个股杠杆及反向产品上市，5月推出全球首只韩股（三星电子）杠杆及反向产品 [3] - 在港上市的所有杠杆及反向产品平均每日成交金额合计达36亿港元，同比上升51% [3] - 备兑认购期权ETF自2024年2月上市后受欢迎，截至2025年9月底，六只相关ETF合计资产管理规模达86亿港元，同比增加超过32倍，平均每日成交金额跃升近77倍至1.322亿港元 [3] - 2025年10月13日，所有备兑认购期权ETF单日总成交金额首度突破十亿港元 [4] 互联互通机制贡献 - 截至2025年9月底，透过沪深股通及港股通买卖的ETF平均每日成交金额分别达42亿港元（同比升128%）及32亿元人民币（同比升142%） [5] - 2025年8月，港股通ETF平均每日成交金额达91亿港元，创下单月新高 [5] - 合资格透过沪深港通交易的ETF共290只，包括273只内地上市ETF及17只香港上市ETF [5] 科技与生物科技主题产品 - 2025年前三季，香港共有14只科技主题ETF上市，资产管理规模总额达1,201亿港元，同比升102%，平均每日成交金额合计为74亿港元，同比升247%，净现金流入总额为291亿港元 [7] - 同期有3只生物科技主题ETF上市，资产管理规模总额为34亿港元，较2024年9月底增长123%，净现金流入为13亿港元 [7] 全球市场联通深化 - 2025年2月，追踪纳斯达克100指数的ETF在香港互挂上市，5月推出亚洲首只沙特伊斯兰国债ETF [8] - 2025年9月，香港交易所与阿布扎比证券交易所签署合作备忘录，增强市场连系 [8] 主动型ETF兴起 - 2025年上半年全球主动型ETF资金流入达1,830亿美元 [9] - 截至2025年9月底，在香港交易所上市的主动型ETF共有31只，总市值约为237亿港元，较2024年的98亿港元同比增长143% [9] - 这些产品为ETF市场贡献约2.32亿港元的平均每日成交金额，较去年同期的4,530万港元增长411% [9]

香港ETF市场整体表现 - 香港ETF市场流动性高居全球第三，今年初至9月30日的日均成交额为378亿港元，超越排行第四的韩国[1] - 截至今年9月30日，香港ETP市场资产管理规模同比增长32%至6530亿港元，上市ETP数量同比增16%至225只，创历史新高[1] 推动ETF市场增长的因素 - 改善市场结构是增长因素之一，例如去年11月港交所在开市前及收市竞价时段引入ETF庄家参与，提升了市场效率[1] - 增强互联互通是另一关键因素，港交所与中东及东盟市场的联系增加[2] - 持续创新推动增长，港交所引入了备兑认购期权ETF和单一股票杠杆及反向产品等新产品[2] 各类ETP产品发展近况 - 截至2025年（原文如此，应为2024年）本月16日，港交所已迎来41只新ETP，超过去年ETP发行的历史最高纪录[2] - 收益型ETF现有21只产品，包括股票收益ETF、备兑认购期权ETF及债券ETF，截至9月30日其日均成交额增至逾2亿港元，资产管理规模增至约234亿港元[2] - 杠杆及反向产品现有29只，总市值约280亿港元，占整体ETP市场的4.3%，日均成交额为36亿港元，占整个ETP市场的9.5%[2]

港股市场整体表现 - 截至9月底香港证券市场总市值达49.9万亿港元，同比增长35% [1] - 9月平均每日成交金额3167亿港元，同比增长87% [1][3] - 今年首9个月平均每日成交金额2564亿港元，同比增长126% [1] 证券产品交易活跃度 - 今年首9个月交易所买卖基金平均每日成交金额342亿港元，同比增长163% [3] - 同期杠杆及反向产品平均每日成交金额同比增长50% [3] - 同期衍生权证平均每日成交金额同比增长64% [3] 衍生市场交易情况 - 今年首9个月股票期权平均每日成交量逾88.6万张合约，同比增长27% [3] - 同期期货及期权平均每日成交量较去年同期增长11% [3] - 人民币货币期货平均每日成交量同比增长25%，股票期货平均每日成交量同比增长7% [3]

香港证券市场整体表现 - 香港证券市场市价总值于2025年9月底为49.9万亿港元，较去年同期的36.9万亿港元上升35% [1] - 2025年9月的平均每日成交金额为3,167亿港元，较去年同期的1,692亿港元上升87% [1] - 2025年首九个月的平均每日成交金额为2,564亿港元，较去年同期的1,133亿港元上升126% [1] 各类产品成交情况 - 2025年首九个月的衍生权证平均每日成交金额为77亿港元，较去年同期的47亿港元上升64% [1] - 首九个月的牛熊证平均每日成交金额为101亿港元，较去年同期的58亿港元上升74% [1] - 首九个月的交易所买卖基金平均每日成交金额为342亿港元，较去年同期的130亿港元上升163% [1] - 首九个月的杠杆及反向产品平均每日成交金额为36亿港元，较去年同期的24亿港元上升50% [1] 首次公开招股及集资金额 - 2025年首九个月有69家新上市公司，较去年同期的45家上升53% [1] - 首九个月的首次公开招股集资额为1,829亿港元，较去年同期的556亿港元上升229% [1] - 首九个月的总集资金额为4,440亿港元，较去年同期的1,261亿港元上升252% [1] 衍生产品市场成交量 - 2025年首九个月的期货及期权平均每日成交量为1,681,869张合约，较去年同期的1,515,613张上升11% [2] - 首九个月的股票期权平均每日成交量为886,323张合约，较去年同期的698,817张上升27% [2] - 首九个月的股票期货平均每日成交量为8,616张合约，较去年同期的8,026张上升7% [2] - 首九个月的人民币货币期货平均每日成交量为110,818张合约，较去年同期的88,355张上升25% [2] 单日成交记录 - 2025年9月17日，每周股票期权的成交量创下277,589张合约的历史新高 [3]

香港证券市场整体表现 - 香港证券市场市价总值于2025年9月底为49.9万亿元，较去年同期的36.9万亿元上升35% [1] - 2025年9月的平均每日成交金额为3,167亿元，较去年同期的1,692亿元上升87% [1] - 2025年首九个月的平均每日成交金额为2,564亿元，较去年同期的1,133亿元上升126% [1] 各类产品成交表现 - 首九个月的衍生权证平均每日成交金额为77亿元，较去年同期的47亿元上升64% [1] - 首九个月的牛熊证平均每日成交金额为101亿元，较去年同期的58亿元上升74% [1] - 首九个月的交易所买卖基金平均每日成交金额为342亿元，较去年同期的130亿元上升163% [1] - 首九个月的杠杆及反向产品平均每日成交金额为36亿元，较去年同期的24亿元上升50% [1] 首次公开招股及集资金额 - 2025年首九个月有69家新上市公司，较去年同期的45家上升53% [1] - 首九个月的首次公开招股集资额为1,829亿元，较去年同期的556亿元上升229% [1] - 首九个月的总集资金额为4,440亿元，较去年同期的1,261亿元上升252% [1] 衍生产品市场成交量 - 首九个月的期货及期权平均每日成交量为1,681,869张合约，较去年同期的1,515,613张上升11% [2] - 首九个月的股票期权平均每日成交量为886,323张合约，较去年同期的698,817张上升27% [2] - 首九个月的股票期货平均每日成交量为8,616张合约，较去年同期的8,026张上升7% [2] - 首九个月的人民币货币期货平均每日成交量为110,818张合约，较去年同期的88,355张上升25% [2] 单日成交记录 - 2025年9月17日，每周股票期权的成交量创下277,589张合约的历史新高 [3]

香港证券市场总体表现 - 香港证券市场市价总值于2025年8月底达46.6万亿港元 较去年同期31.8万亿港元大幅上升47% [1] - 2025年8月平均每日成交金额为2,791亿港元 较去年同期955亿港元激增192% [1] - 2025年首八个月平均每日成交金额达2,483亿港元 较去年同期1,068亿港元显著增长132% [1] 上市与融资活动 - 2025年首八个月共有59家新上市公司 较去年同期43家增加37% [1] - 首次公开招股集资金额达1,345亿港元 较去年同期198亿港元大幅上升579% [1] - 首八个月总集资金额达3,688亿港元 较去年同期873亿港元增长322% [1] 结构性产品交易表现 - 首八个月衍生权证平均每日成交金额为75亿港元 较去年同期47亿港元上升60% [1] - 牛熊证平均每日成交金额达96亿港元 较去年同期56亿港元增长71% [1] - 交易所买卖基金平均每日成交金额为337亿港元 较去年同期119亿港元大幅上升183% [1] - 杠杆及反向产品平均每日成交金额为37亿港元 较去年同期23亿港元增长61% [1] 衍生产品市场交易量 - 2025年首八个月期货及期权平均每日成交量为1,660,900张合约 较去年同期1,473,911张上升13% [2] - 股票期权平均每日成交量为863,627张合约 较去年同期670,560张增长29% [2] - 股票期货平均每日成交量为8,550张合约 较去年同期7,806张上升10% [2] - 人民币货币期货平均每日成交量为112,121张合约 较去年同期86,010张上升30% [2] 历史性交易记录 - 2025年8月12日美元兑人民币(香港)期货成交量创下372,095张合约的历史新高 [2] - 2025年8月29日每周股票期权成交量创下237,061张合约的历史新高 [2]