恒帅转债市场表现 - 7月3日盘中下跌2.03%报221.0元/张，成交额6435.61万元，转股溢价率112.02% [1] - 信用级别为"A+"，债券期限6年，票面利率逐年递增（第一年0.20%至第六年2.50%） [1] - 转股开始日为2025年12月5日，转股价62.55元，对应正股为恒帅股份 [1] 公司业务概况 - 专注于汽车微电机及相关产品，伴随全球汽车工业高速发展 [2] - 创新设计贯穿产品全生命周期，采用复杂仿真技术和快速样验证优化开发流程 [2] - 具备模具自制、工程塑料/金属成型、全自动装配线等完整制造能力 [2] - 通过工艺/模具/工装/设备研发投入，成为汽车领域信赖供应商 [2] 最新财务数据 - 2025年Q1营业收入2.028亿元，同比下跌16.04% [2] - 归属净利润4180.08万元，同比下跌35.48% [2] - 扣非净利润3648.8万元，同比下跌38.93% [2] 股东结构 - 截至2025年6月股东人数8995户，筹码集中度非常高 [2] - 人均流通股3375股，人均持股金额18.97万元 [2]

资本市场服务宁波民营经济高质量发展活动 - 宁波市证券期货业协会举办"资本市场服务宁波民营经济高质量发展"主题采访活动，11家行业机构、8家民营企业代表参加 [1] - 活动旨在贯彻落实新"国九条"及金融"五篇大文章"政策体系，发挥资本市场枢纽功能服务民营经济 [1] - 活动举办时点恰逢《民营经济促进法》颁布实施即将满月 [1] 证券机构服务民营企业情况 - 甬兴证券作为宁波唯一本土证券法人机构，2020年成立以来已完成19个宁波民营企业投行项目，涉及总融资规模143.62亿元 [1] - 证券机构代表介绍服务民营企业直接融资情况，包括支持改制上市、推动科技创新、助力产业转型等案例 [1] - 光大证券、浙商证券、国金证券、申万宏源等机构表示将发挥证券行业特性助力宁波民营经济发展 [2] 民营企业对接资本市场经验 - 宁波富佳实业、恒帅股份、德业科技等8家企业代表分享对接资本市场促进发展的成效及经验 [3] - 恒帅股份分享可转债发行经验，募投项目聚焦汽车微电机和清洗系统业务，达产后将新增300万件门类电机等产能 [3] - 企业代表提出健全资本市场功能、支持直接融资的建议 [3] 法律服务机构支持民营企业 - 国浩律师（宁波）事务所分享助力民营上市及拟上市企业加强合规体系建设、完善公司治理等案例 [4] - 提出需要结合资本市场规则、行业特性和企业需求，提供全周期专业化法律服务 [4] 甬兴证券定位与发展 - 甬兴证券表示将把握功能性定位，打造具有社会责任感的现代精品券商 [2] - 强调发挥金融"源头活水"作用，提高民营企业融资可得性和便利性 [2] - 目标是为宁波金融强市建设持续贡献力量 [2]

可转债发行与上市 - 恒帅股份发行3.28亿元可转债，债券简称"恒帅转债"，代码"123256"，6月17日在深交所挂牌交易 [1] - 募集资金主要用于泰国汽车零部件生产基地建设、年产1954万件汽车微电机及清洗冷却系统零部件改扩建、研发中心扩建等项目 [1] 业务发展与战略布局 - 2022-2024年外销收入分别为3.04亿元、3.42亿元、3.77亿元，占营业收入比重41.21%、37.06%、39.20%，客户覆盖欧洲、亚洲、美洲 [1] - 泰国生产基地投入1.95亿元，达产后新增门类电机300万件、充电门执行器130万件、隐形门把手执行器130万件、洗涤泵300万件产能 [2] - 美国工厂聚焦清洗系统产品配套及新品研发，部分项目进入量产爬坡阶段，与泰国工厂协同构建海外生产网络 [2] 行业分析与市场影响 - 可转债发行有助于扩大产能并贴近国际市场，提升全球竞争力，泰国基地将强化东盟市场布局 [1] - 汽车行业面临降本压力，海外基地布局可缓解供应链风险并抓住历史机遇期 [2] - 泰国战略位置和政策优势被公司视为深化国际布局的关键，可减轻贸易摩擦影响 [2]

公司募集资金情况 - 公司于2025年5月29日向不特定对象发行可转换公司债券，面值总额32,759.00万元，期限6年，每张面值100元，发行数量3,275,900张，募集资金总额32,759.00万元 [1] - 扣除发行费用529.05万元（不含税）后，募集资金净额为32,229.95万元，募集资金到位情况已由中汇会计师事务所验证 [1] - 公司已将募集资金存放于专项账户，并与保荐机构、商业银行签署《募集资金三方监管协议》 [2] 募投项目资金调整情况 - 由于实际募集资金净额少于原计划，公司对募投项目募集资金投资额进行调整，调整前拟投资总额45,353.00万元，调整后拟投资金额32,229.95万元 [3] - 调整涉及两个项目：泰国新建汽车零部件生产基地项目和年产1,954万件汽车微电机、清发中心扩建项目 [3] 调整影响及审批程序 - 调整基于募投项目实施及募集资金实际情况，未改变募集资金投向，不影响公司正常生产经营或损害股东利益，同时提高资金使用效率和资源配置 [3] - 公司董事会、监事会审议通过调整议案，认为调整符合实际经营需要，履行了必要程序 [4][5] - 保荐机构核查后无异议，认为调整符合相关法规要求，不影响募投项目正常进行 [5]

募集资金基本情况 - 首次公开发行募集资金净额为人民币37,494.62万元，发行2000万股，每股发行价20.68元，扣除发行费用3,865.38万元后募集资金到位[1] - 向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额32,759万元，发行数量3,275,900张，每张面值100元，扣除发行费用529.05万元后净额32,229.95万元[2] 募投项目投资项目情况 - 首次公开发行募投项目包括年产1,954万件汽车微电机、清洗冷却系统零部件改扩建及研发中心扩建项目，投资总额65,223万元，募集资金投资金额37,494.62万元[2] - 可转债募投项目包括泰国新建汽车零部件生产基地项目，调整后募集资金投资金额32,229.95万元[4][5] 资金置换原因及操作流程 - 使用自有资金支付员工薪酬因银行结算账户管理规定限制无法通过募集资金专户直接支付[5] - 境外采购需使用外汇支付，受专户功能限制需先垫付后置换[5] - 银行承兑汇票支付可加快票据周转速度并降低财务成本[5] - 具体操作包括按月建立台账、定期统计未置换款项、专户等额转账至一般账户等流程[6] 决策程序及机构意见 - 董事会审议通过资金置换议案，认为有利于提高资金使用效率并符合股东利益[7] - 监事会认为该操作流程规范，未改变募集资金用途且不影响项目实施[8] - 保荐机构核查确认程序合规，符合《上市公司监管指引第2号》等法规要求[8]

募集资金基本情况 - 首次公开发行股票募集资金净额为人民币37,494.62万元，发行2,000万股，每股发行价20.68元，扣除发行费用3,865.38万元后净额为37,494.62万元 [1] - 可转换公司债券募集资金净额为人民币32,229.95万元，发行3,275,900张，每张面值100元，募集资金总额32,759万元 [3] - 募集资金存放于专项账户并与保荐机构、商业银行签署三方监管协议 [2][3] 募投项目调整情况 - 首次公开发行募投项目调整后投资总额为65,223万元，募集资金投资金额37,494.62万元 [2] - 可转债募投项目调整后投资总额为45,353万元，募集资金投资金额32,229.95万元 [4] 闲置募集资金现金管理计划 - 拟增加使用不超过20,000万元闲置募集资金进行现金管理，总额度由12,000万元调整为32,000万元 [5][7] - 投资品种包括结构性存款、收益凭证、保本型理财及国债逆回购等安全性高、流动性好的产品 [5][6] - 实施期限自股东大会审议通过之日起至2026年4月1日，资金可循环滚动使用 [5][7] 公司治理程序履行 - 董事会审议通过增加现金管理额度议案，需提交股东大会审议 [7] - 监事会认为该事项符合监管规定且不影响募投项目建设和主营业务发展 [8] - 保荐机构核查认为审批程序完备，符合交易所及证监会相关规则 [8][9] 资金使用效益目标 - 现金管理旨在提高资金使用效率，增加收益，为股东创造更多回报 [5] - 不影响募投项目建设进度和公司正常经营，不变更募集资金用途 [5][7]