阿里巴巴科技战略 - 阿里巴巴集团CEO吴泳铭提出“云 + AI + 芯片”是未来科技战略最重要的三角支撑 未来十年云计算最大的增量和变量将以AI为核心驱动力 [2] - 平头哥发布“真武810E”高端AI芯片 阿里通义实验室、阿里云、平头哥共同组成“通云哥”概念 软硬件高度一体协调的AI模型被视为下一代云计算公司的必备武器 [2] 字节跳动业务动态 - 字节跳动CEO梁汝波将公司2026年关键词设定为“勇攀高峰” 短期内“高峰”即豆包/Dola助手应用 公司将提高人才密度并加大激励 使薪酬和激励在全球各市场领先于头部水平 [5] - 豆包手机新机预计于2026年第二季度中晚期发布 由字节与中兴努比亚合作 中兴负责硬件 豆包负责AI 字节对新机预期相比第一代测试版有大幅提升 [4] 特斯拉与机器人竞争 - 特斯拉CEO马斯克表示 中国是特斯拉在人形机器人领域最强大的竞争对手 在中国以外没有大的竞争对手 马斯克曾多次点赞宇树科技和小鹏等中国机器人企业的技术突破 [6] 自动驾驶与出行服务 - Alphabet旗下Waymo目标在2026年第四季度于伦敦推出完全无人驾驶叫车服务 此前仅表示上线时间在2026年 此举标志着其业务版图向海外扩展 [7] - 黑芝麻智能与百度旗下萝卜快跑达成战略合作 黑芝麻智能作为算力芯片技术支撑单位 双方将共同打造无人驾驶生态圈 推进中国智能驾驶产业链成熟 [11] 智能手机市场格局 - 2025年全球最畅销智能手机榜单显示 iPhone 16荣登榜首 苹果与三星连续第四年垄断销量前十榜单 其中苹果占据7席 三星占据3席 [9][10] - 2025年全球销量前十的热门机型合计贡献了全球智能手机总销量的19% 表明头部品牌市场统治力稳固 [10] 其他公司动态与融资 - 贵州茅台回应参与SpaceX上市A轮融资的传言为不实信息 公司1月29日股价收报1437.72元/股 上涨8.61% 总市值突破1.8万亿元 [3] - 美团外卖推出“一镜到底”门店真实性核验功能 新入驻商家必须上传连续无剪辑的视频展示门店实况 目前已在8个城市试点 计划年内推广至全国 [8] - AI与柔性机器人技术融合企业希夕智能完成数千万元天使轮融资 由宁波创投领投 公司专注于为食品生产环节提供全栈式柔性食品加工解决方案 [12]

美联储货币政策 - 美联储于1月29日决定将联邦基金利率目标区间维持在3.50%至3.75%不变，这是自2025年9月连续三次降息后首次暂停行动，2025年全年共降息75个基点 [2] - 期货市场预计本次会议不降息的概率略超97%，决议符合市场普遍预期 [2] - 决议声明显示内部分歧，有理事支持继续降息，声明措辞将经济活动描述从“扩张速度一直缓和”改为“一直在稳步扩张” [2] - 市场分析认为降息周期未结束但节奏放缓，因经济有韧性、就业市场降温可控、通胀虽回落但仍高于2%目标，美联储进入观望期 [2] - 美联储主席鲍威尔极力淡化政治压力以保持政策独立性，市场预计3月将继续观望，其5月卸任后新任主席的独立性成为关注焦点 [3] 软银与OpenAI融资动态 - 软银正与OpenAI谈判，拟追加最高300亿美元投资，该投资是OpenAI正在寻求的最高1000亿美元融资轮的一部分，若成功，OpenAI估值可能达8300亿美元 [4] - 软银在去年12月已向OpenAI投资225亿美元并获得11%股权，成为其最大股东之一 [4] - 标普全球评级警告，软银在AI领域的大举投资及Arm股价下跌对其信用状况构成压力，若追加300亿美元投资，其调整后贷款价值比可能触及35%的下调评级触发点 [4] - 英伟达、亚马逊与微软也在商讨向OpenAI投资高达600亿美元 [4] - 软银已将“人工超级智能”定为公司目标，并在算力、芯片和模型方向布局，其投资风格大胆集中，押注AI应用端 [4] - OpenAI面临谷歌、阿里等对手的挑战，AI应用对用户流量的争夺战刚刚开始 [5] AI应用与生态发展 - 腾讯云与阿里云相继宣布上线AI助手Clawdbot（后更名为Moltbot）的云端一键部署服务，该工具作为免费开源项目，可连接聊天软件与AI模型以处理日常重复性工作 [6] - Clawdbot更名的直接原因是AI公司Anthropic指控其商标侵权 [6] - 该工具受到关注主要因在应用落地取得突破，通过集成高频应用降低用户使用门槛，并具备记忆存储功能 [6] - 腾讯和阿里迅速推出部署方案旨在抓住流量入口，但该工具高度依赖用户权限，存在数据与隐私安全考量 [7] 阿里自研AI芯片进展 - 阿里平头哥于1月29日低调上线自研AI芯片“真武810E”，采用自研并行计算架构和片间互联技术，实现软硬件全自研 [8] - 该芯片内存为96G HBM2e，片间互联带宽达700GB/s，可应用于AI训练、推理和自动驾驶，整体性能与英伟达H20相当 [8] - 阿里历经17年战略投入，已构建起由通义实验室、阿里云、平头哥组成的“大模型+云+芯片”完整战略阵型 [8] - 自研芯片长期看可满足自身庞大需求、摊薄成本并进行深度优化，提升AI业务综合竞争力，国产芯片设计企业降低了产业对英伟达单一技术路径的依赖 [9] 三星半导体业绩表现 - 三星电子2025年第四季度营收93.8万亿韩元，同比增长23.8%，营业利润20.1万亿韩元，同比飙升209.2%，均创韩国企业单季最高纪录 [10] - 半导体部门贡献了集团80%的营业利润，第四季度营收44万亿韩元，环比增长33%，营业利润16.4万亿韩元，同比暴增465% [10] - 存储业务创下季度营收和营业利润历史新高，主要得益于HBM等高附加值产品销售扩大及市场价格上涨 [10] - 业绩增长源于AI浪潮推升存储芯片需求，三星通过积极改进HBM设计并拿回英伟达等关键客户订单，战略调整初步奏效 [11] Meta业绩与AI投入 - Meta 2025财年第四财季营收598.93亿美元，同比增长24%，高于市场预期的586亿美元，净利润同比增长9%至227.68亿美元 [12] - 第四季度日活跃用户数35.8亿，同比增长7%，平均每用户收入16.73美元，同比增长16% [12] - 公司预计2026年资本支出将在1150亿美元至1350亿美元之间，以支持AI实验室工作和核心业务，并将在未来几个月发布新的AI模型 [12] - AI优化了广告推荐算法，提升了广告主投放意愿，同时Reels广告投放量提升及Threads开启商业化，共同带动营收超预期增长 [13] 微软业绩与AI资本开支 - 微软2026财年第二财季（自然年2025年四季度）营收812.73亿美元，同比增长17%，排除OpenAI影响后净利润同比增长23%至308.75亿美元 [14] - 智能云部门营收329亿美元，同比增长29%，生产力和业务流程部门营收341亿美元，同比增长16% [14] - 截至2025年末，商业剩余履约义务飙升至6250亿美元，同比增长约110%，部分得益于OpenAI与微软达成的2500亿美元云服务承诺 [14] - 本财季资本支出高达375亿美元，创历史新高，同比增长66%，主要用于支持AI需求，但智能云部门收入增速因数据中心建设速度赶不上需求而有所放缓 [15] A股市场表现 - 1月29日，沪指涨0.16%报4157.98点，深成指跌0.3%，创业板指跌0.57%，沪深两市成交额3.23万亿元，较上一交易日放量2646亿元 [16] - 市场超3500只个股下跌，白酒板块午后爆发，有色金属、贵金属、油气股、房地产板块活跃，芯片产业链、算力硬件等板块走弱 [16] - 传统价值股（多为权重股）走高带动上证50指数涨超1%，与前期涨幅居前的成长类板块形成跷跷板效应 [17] - 宽基ETF方向抛压减弱，显示相关资金动作意在控制市场投机情绪而非压制涨势 [17]

AI与前沿科技投融资动态 - 英伟达、微软和亚马逊正商讨向OpenAI投资至多600亿美元，作为其总额最高1000亿美元融资轮的一部分 其中英伟达计划投资至多300亿美元，微软计划投资不到100亿美元，亚马逊投资额可能超过100亿美元甚至200亿美元 [1] - 软银计划向OpenAI追加投资300亿美元 [1] - SpaceX正在考虑与特斯拉或马斯克旗下人工智能公司xAI合并的可行性 任何交易都可能吸引基础设施基金和中东主权投资者的浓厚兴趣 [6] - 索尼音乐集团与新加坡主权财富基金GIC将组建合资企业收购音乐版权 计划投资20亿至30亿美元 [6] - 马来西亚最大的连锁便利店之一KK Super Mart计划进行首次公开募股 市值预计约7.5亿美元，IPO可能占其股权价值的25%以上 [7] 人工智能与芯片技术进展 - 阿里巴巴自研高端AI芯片“真武810E”亮相 已在阿里云实现多个万卡集群部署，服务了国家电网、小鹏汽车等400多家客户 阿里成为继谷歌之后全球第二家具备“大模型+云+芯片”全栈自研实力的科技公司 [10] - 中国科学家研发出一种全柔性人工智能芯片 相关论文发表于英国《自然》杂志 [10] - 字节跳动与阿里巴巴集团均准备在2月中旬农历春节前后推出新一代旗舰人工智能模型 字节计划推出三款全新AI模型，阿里新模型具备强劲的数学运算与代码编写能力，并将为通义千问应用展开大规模营销推广 [3] 机器人及具身智能发展 - 特斯拉首席执行官马斯克表示，中国是特斯拉在人形机器人领域最强大的竞争对手 他此前曾多次点赞宇树科技和小鹏等中国机器人企业的技术突破 [5] - 特斯拉将停产Model S和Model X车型 并将加州弗里蒙特工厂的相应生产线替换为Optimus人形机器人生产线，长期目标是实现年产百万台机器人的产能 [3] - 银河通用发布全球首款工业级具身智能重载机器人Galbot S1 其2025年机器人Galbot G1累计出货量已突破1200台 [10] - 人形机器人创业公司松延动力成为2026年央视春晚的人形机器人合作伙伴 今年春晚已汇聚四家机器人企业，创下机器人品牌集中亮相的新纪录 [5] - 北京人形机器人创新中心中试验证平台正式启动运行 并下线了北京市第1000台人形机器人，该平台具备具身智能机器人年产能5000台套的能力 [12] - AI与柔性机器人技术融合企业上海希夕智能完成数千万元天使轮融资 [7] - 中控技术作为单一最大股东的浙江人形机器人创新中心完成4.5亿元Pre-A轮融资 目前已累计募资22亿元 [8] 消费电子与智能硬件 - 字节跳动已于2025年底开启豆包手机助手正式版项目 新机预计将于2026年第二季度中晚期发布，由中兴负责硬件，豆包负责AI [3] - 2025年全球最畅销智能手机前十榜单中，苹果iPhone独占7席 iPhone 16系列占据前三名，成为全球最畅销的智能手机产品线 [3] - 劳斯莱斯正在测试第二款纯电车型 为一款体型接近库里南的SUV，目标是与宾利即将推出的首款纯电SUV竞争 [8] 汽车与出行产业 - 2025年特斯拉亚太市场电动车交付量创历史新高 上海超级工厂年交付85.1万台电动车，占全球总交付量的一半以上，Model Y位居中国SUV市场销量榜首 [12] - 特斯拉2025年全球生产电动车约165.5万辆、交付163.6万辆 储能装机量达46.7吉瓦时，同比增长48.7% [12] - 研究显示，2023款电动汽车在行驶约24万公里后，电池容量仍能维持出厂时的91% [12] - 铃木汽车2025年全球销量增长1.4%至约330万辆 超越日产（销量320万辆，同比下降4.4%），成为日本第三大汽车制造商 [6] - 阿维塔科技宣布孙百功将出任副总裁 负责市场推广、产品操盘等工作 [5] - 汽车软件研发商弋途科技完成A轮（首关）战略融资 由火山引擎和瑞丞基金共同领投 [8] 企业战略与运营 - 字节跳动CEO梁汝波将公司2026年关键词设定为“勇攀高峰” 明确“高峰”短期内就是豆包/Dola助手应用，并表示将持续提高人才密度、加大激励 [3] - 腾讯旗下林芝腾讯科技有限公司新增一则股权冻结信息 涉及沈阳美行科技股份有限公司，冻结股权数额499万余元人民币，冻结期限为2年 [3] - 美团外卖上线“一镜到底”门店真实性核验功能 新入驻商家须上传完整门店视频，目前已在8个城市试点 [5] - 米哈游联合创始人透露，公司过去5年累计创税150亿元 [6] - Alphabet旗下Waymo目标在2026年第四季度于伦敦推出完全无人驾驶的叫车服务 [6] 其他融资与市场活动 - 生物科技公司Mirxes觅瑞完成超7.11亿港元融资 配售定价每股32.5港元，较上市发行价溢价近40% [8] - 北京才多对信息技术有限公司（TTC）完成A轮千万美元级融资 由厚雪资本领投，百度战略投资 [8] - 商业航天公司千亿航天完成千万级天使+++轮融资 投资方为荃新投资 [8] - 国产智能基座方案提供商润芯微科技完成近4亿元B+轮融资 [8] - 3D打印厂商拓竹宣布成立拓竹母校基金 向10所高校累计捐赠超1亿元 [5]

热点头条 - 苹果公司2026财年第一季度营收同比增长16%至1437.6亿美元，iPhone收入852.7亿美元，稀释后每股收益2.84美元，均创历史新高，大中华区营收255.3亿美元超出市场预期 [2] - 亚马逊正洽谈向OpenAI投资至多500亿美元，OpenAI正寻求筹集至多1000亿美元新资金，本轮融资或将使其估值高达8300亿美元，并计划在第四季度IPO [2] - 江波龙预计2025年净利润12.5亿元至15.5亿元，同比增长150.66%-210.82%，业绩增长得益于存储产品价格回升、AI服务器需求增加及主控芯片技术突破 [2] - 马斯克旗下SpaceX和xAI正在讨论合并事宜，计划于今年晚些时候进行大规模公开募股，以整合太空探索与人工智能技术资源 [2] 大中华地区公司要闻 - 阿里巴巴旗下平头哥上线高端AI芯片“真武810E”，性能超过英伟达A800及主流国产GPU，已服务400余家客户，公司正考虑将未来三年AI基建与云计算投入从3800亿元提升至4800亿元 [4] - 紫金矿业创始人表示，2025年旗下巨龙铜矿实现净利润100亿元，2026年预计利润接近翻倍 [4] - 北京利尔拟定增募资不超过10.35亿元，用于航空航天用锆基材料等项目 [4] - 江丰电子拟通过现金收购方式取得凯德石英控制权，以完善半导体材料产业链布局 [4] - 字节跳动CEO将年度关键词设定为“勇攀高峰”，短期内重点发展豆包/Dola助手应用，称公司基础模型综合实力处于中国第一梯队，图像和视频生成模型处于国际第一梯队 [4] - 小鹏汽车成为阿里巴巴新AI芯片“真武810E”的客户，双方将在AI技术应用领域展开深度合作 [4][5] - 台积电持续面临产能扩张与能源供应的平衡挑战，其产量可能超过中国台湾地区可用能源量 [5] 美洲地区公司要闻 - 苹果完成对以色列初创企业Q.AI的收购，交易对Q.AI的估值接近20亿美元 [7] - 英伟达与梅赛德斯奔驰推进无人驾驶出租车合作计划，H200产品许可证正在敲定中 [8] - 洛克希德马丁去年第四季度净销售额同比增长9%至203亿美元，每股收益5.80美元，截至2025年底积压订单达1940亿美元，预计2026年净销售额775亿至800亿美元，每股收益29.35至30.25美元 [8] - Waabi完成10亿美元C轮融资，由Khosla Ventures与G2 Venture Partners联合领投7.5亿美元，Uber提供约2.5亿美元支持，并与Uber达成战略合作，将在Uber平台部署至少2.5万辆无人驾驶出租车 [8] - Visa 2026财年第一财季营收109亿美元，市场预期106.8亿美元，调整后每股收益3.17美元，预期3.14美元，支付交易量3.87万亿美元，预期3.83万亿美元 [8] 亚太地区公司要闻 - 三星电子2026年内存资本支出将增加，重点提高人工智能相关芯片占比，去年第四季度DRAM平均销售价格较第三季度上涨40%，售出6000万部智能手机，预计今年智能手机市场销量持平，旗下工会获得多数员工加入 [10] - 索尼音乐集团与新加坡政府投资公司建立投资合作伙伴关系，将成立合资公司向音乐曲库投资逾10亿美元，旨在收购音乐版权 [10] - 丰田汽车2025年12月日本本土母公司产量为249,223辆，同比下降2.4%，2025年全球销量达1132万辆创历史新高，中国市场贡献178万辆，并计划2026年推出两款新纯电SUV及印尼新款Rise车型 [10] - 三菱电机完成对美国Nozomi Networks, Inc.的全股票收购，该公司2023-2025年12月期销售额分别为62,560千美元、74,695千美元、101,709千美元 [11] - 日本微策略Metaplanet宣布通过第三方配售方式募资约1.37亿美元，用于增持比特币并强化数码资产布局，公司将发行逾2,450万股新股及新股认购权 [12] - 爱德万测试因上调业绩预期，采用Anaqua知识产权管理方案，强化全球专利布局，受益于半导体测试设备需求增长 [12] - 清水建设董事会决议通过第三者割当增资收购あおみ建设，将其变为连結子会社，增资完成后，あおみ建设资本金将相当于清水建设资本金的10%以上 [12] - 日本邮政保险董事会决议实施1拆3株式分割，以2026年3月31日为基准日，分割后发行在外总股数从371,822,700股增至1,115,468,100股，发行可能总股数为44亿股 [12] - ASTROSCALE日本子公司获JAXA宇宙战略基金15亿日元补助，补助事业期4年，将开发面向静止轨道服务的电推进剂燃料补给技术，预计2027年4月期起对合并业绩作出贡献 [13] 欧洲及大洋洲地区公司要闻 - 梅赛德斯-奔驰新一代S级轿车亮相，超50%部件更新，搭载自研MB.OS架构，与英伟达合作推进L4级自动驾驶及无人驾驶出租车计划，纯电GLC订单排至2026年下半年，德国工厂三班制生产并加开周六班次 [15] - 保时捷2025年在华销量4.19万辆，同比下滑26%，计划2026年将经销商网络从114家缩减至80家，纯电卡宴北京车展首发，推5款中国专属车型，上海研发中心18个月完成新一代车载系统 [15] - 宝马纯电iX3订单排至2026年底，匈牙利工厂启动第二班次生产，推出专为中国市场开发的长轴距版iX3，CLTC续航约900公里，申请电机转子角位置专利 [15] - 大众汽车计划扩大中国产车型出口至中东、东南亚及非洲市场，并与车车集团、卡迪夫星运保险合作打造数字化保险系统 [15]

中国AI芯片行业概览 - 中国AI芯片市场规模预计在2028年达到万亿级别，约占全球市场的30% [1] - 面对旺盛的市场需求和地缘政治摩擦，提供自主可控的高质量AI算力已成为中国抢占AI发展先机、赋能行业升级的重要基础 [1] - 近期多家国产厂商接连宣布AI芯片消息，行业正以惊人速度高速发展 [1] - 自美国实施AI芯片限制后，中国自主AI芯片产业加速发展，主要分为GPU与非GPU两大技术路线 [20] - 国产AI芯片正通过“兼容追赶”与“创新超越”双轨并行的策略快速发展 [22] 主要厂商动态：阿里巴巴 - 阿里巴巴旗下平头哥于1月29日上线名为“真武810E”的高端AI芯片，这是由通义实验室、阿里云和平头哥组成的“通云哥”首次亮相 [2] - “真武”PPU采用全栈自研架构，配备96G HBM2e内存及700 GB/s片间互联带宽，适用于AI训练、推理及自动驾驶 [2] - 该芯片已大规模用于千问大模型的训练与推理，并通过阿里云AI软件栈深度优化，为客户提供一体化服务 [2] - “真武”PPU已在阿里云实现多个万卡集群部署，服务了国家电网、中科院、小鹏汽车、新浪微博等400多家客户 [2] - 据业内分析，“真武”PPU整体性能超越英伟达A800及主流国产GPU，与英伟达H20相当，市场反馈显示其性能稳定、性价比高，处于供不应求状态 [4] - 阿里巴巴自2009年布局云服务，2018年成立平头哥，2019年启动大模型研究，现已形成覆盖芯片、云平台与大模型的“通云哥”全栈AI完整布局 [5] - 据外媒报道，升级版“真武”PPU的性能强于英伟达A100 [6] 主要厂商动态：奕行智能 - 奕行智能于1月29日表示，其研发的国内业界首款RISC-V AI算力芯片Epoch正在大规模量产出货中 [7] - 该芯片在业界率先采用RISC-V + RVV指令集架构，结合自研的VISA技术，兼顾了AI计算的通用性与专用性 [7] - 公司在技术上有关键创新：采用RISC-V + RVV指令集；通过VISA虚拟指令架构在软硬件间建立中间抽象层；采用Tile级动态调度架构提升算力利用率 [10] - 在运行ResNet-50、BERT、Llama 2等模型时，Epoch性能较竞品高出25%至52% [8] - 公司计划持续完善软件栈，兼容主流AI框架，并通过与开源社区合作推动RISC-V DSA生态建设 [10] 主要厂商动态：天数智芯 - 天数智芯于1月26日发布四代架构路线图，计划在2025年推出的“天枢”架构将超越英伟达Hopper；2026年的“天璇”架构对标Blackwell，同年的“天玑”架构将实现超越；2027年的“天权”架构目标超越Rubin [12] - 天枢架构支持从高精度科学计算到AI精度计算，在执行注意力机制时算力有效利用率超过90% [14] - 天枢架构通过TPC广播机制、多指令并行处理系统、动态线程组调度系统三项核心技术创新，使其效率较行业平均水平提升60% [14] - 天枢架构在DeepSeek V3场景中的平均性能比英伟达Hopper架构高出约20% [14] 主要厂商动态：曦望（Sunrise） - 曦望公司前身为商汤大芯片部门，于2024年底分拆独立运营，并于1月28日公布产品路线图 [16] - 路线图显示，国内首款采用LPDDR6的GPGPU芯片启望S3将于2024年上市，高性能推理GPU芯片启望S4将于2027年上市，安全可控推理GPU芯片启望S5将于2028年上市 [16] - 启望S3单芯片推理性能相比上一代产品提升5倍，单位token推理成本下降约90% [18] - 曦望围绕S3推出寰望SC3超节点解决方案，面向千亿/万亿参数模型的推理部署，在大专家并行部署下，吞吐率可提升20至25倍 [18] - 在同等算力下，寰望SC3解决方案可将系统整体交付成本从“亿元级”降至“千万元级” [18] - 公司前两代产品中，S2在主流大模型推理性能上达到国际巨头80%水平，软件栈CUDA兼容性达95% [16] 主要厂商动态：燧原科技 - 燧原科技于1月22日科创板IPO申请获上交所受理，公司成立于2018年3月，已自主研发并迭代了四代架构、共五款云端AI芯片 [19] - 根据产品规划，公司计划在2025年发布第四代AI推理卡及ESL32/64超节点集群，2027年推出第五代云端AI芯片及相关训推产品，并于2029年发布第六代系列芯片 [19] 国产GPU厂商盘点 - 国内GPU企业依据团队背景形成不同派系：NVIDIA系（如摩尔线程、天数智芯）、AMD系（如壁仞、沐曦）、国家队（如景嘉微、海光、龙芯、兆芯）、拆分系（如商汤拆分出的曦望） [20] - 多家GPU厂商已推出产品并应用于物理仿真、AI计算、深度学习、自动驾驶、智慧城市等多个领域 [21] 国产非GPU AI芯片厂商盘点 - 非GPU路径呈现多元化发展，不同企业选择不同架构以实现差异化竞争，包括华为昇腾、昆仑芯、燧原科技、中昊芯英、清微智能等 [22] - 非GPU路线通过架构创新，在能效、成本或特定场景上建立优势，开辟新赛道 [22]

AI芯片与算力竞争 - 阿里巴巴旗下平头哥发布全自研高端AI芯片“真武810E”，该芯片已在阿里云实现多个万卡集群部署，并服务了国家电网、中国科学院、小鹏汽车、新浪微博等超过400家客户 [1] - 此次发布标志着由通义实验室、阿里云和平头哥组成的阿里巴巴AI“通云哥”黄金三角首次公开亮相 [1] - 行业竞争焦点正从模型算法延伸至底层算力芯片与软硬件协同优化，全栈自研成为头部企业构建战略安全垫的关键 [1] 人形机器人产业化进展 - 北京人形机器人创新中心中试验证平台正式启动，并现场下线了第1000台客户定制化样机 [2] - 该平台于2025年建成投产，聚焦具身智能机器人的技术验证和应用落地，目前具备试制生产和测试设备500台套，以及具身智能机器人年产能5000台套的能力 [2] - 平台旨在攻克机器人量产前的关键中试验证与工程化阶段，预计将提振市场对产业链，特别是核心零部件、整机集成与制造环节的信心 [2] 特斯拉战略重心转移 - 特斯拉首席执行官马斯克宣布，公司将在下一季度停产Model S和Model X车型，以集中资源迈向以自动驾驶为核心的发展方向 [3] - 特斯拉正将加州弗里蒙特工厂的Model S和Model X生产线替换为Optimus人形机器人生产线，其长期目标是实现年产100万台机器人的产能 [3] - 此举标志着特斯拉的战略重心正从电动汽车制造商向自动驾驶与机器人公司转型 [3]

中英关系与政策动态 - 中英双方致力于发展长期稳定的全面战略伙伴关系，并欢迎成立中英金融工作组并召开首次会议 [3] - 中方积极考虑对英国公民实施单方面免签政策，并将威士忌酒进口关税税率由10%降至5% [3] 宏观经济与政策 - 国务院办公厅印发《加快培育服务消费新增长点工作方案》，从三方面提出12条政策举措，重点领域包括交通、家政、网络视听、旅居、汽车后市场和入境消费 [5] - 2026年春运全社会跨区域人员流动量预计达95亿人次，创历史新高 [7] - 2026年全国春节文化和旅游消费月启动，各地将举办约3万场次文旅消费活动，发放超3.6亿元消费券等消费补贴 [7] - 民政部、财政部提前下拨2026年中央财政困难群众救助补助资金1410亿元 [7] - 央行披露，2025年第四季度全国新发放商业性个人住房贷款加权平均利率为3.06% [12] - 上海将个人住房房产税试点政策延长至2031年1月27日 [12] - 美国2025年11月贸易逆差为568亿美元，环比大幅增加约95%，出口额环比下降3.6%至2921亿美元，进口额增长5%至3489亿美元 [17] 金融市场与商品 - 贵金属市场剧烈波动，现货黄金一度逼近5600美元/盎司，后跳水跌近6%失守5100美元/盎司；现货白银连续突破五道关口至121美元/盎司后跌超8%失守107美元/盎司 [3] - A股市场成交额扩大至3.26万亿元，白酒股大涨，贵州茅台单日大涨8.61%，近20只白酒股涨停 [8] - 香港恒生指数收涨0.51%报27968.09点，续创近4年新高，南向资金净买入近40亿港元 [8] - 资源类LOF现涨停潮，十余只产品涨停，部分产品随后公告停牌 [8] - 首批3家商业不动产REITs已被上交所受理 [8] - 国内债市整体震荡，央行开展3540亿元逆回购操作，净投放1438亿元 [21] - 芝商所将COMEX铜期货保证金上调20%，将COMEX 100黄金期货初始保证金比例从5%上调至6% [22] - 世界黄金协会报告显示，2025年全球黄金总需求达5002吨创历史新高，需求总金额达5550亿美元，黄金ETF净增801吨 [22] - 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨1.32%报5410.80美元/盎司，COMEX白银期货涨1.98%报115.78美元/盎司 [22] - 原油价格上涨，美油主力合约收涨3.64%报65.51美元/桶，布油主力合约涨3.43%报69.68美元/桶 [22] - 伦敦基本金属涨跌参半，LME铜涨4.73%报13705美元/吨 [23] 科技与互联网行业 - 苹果公司2026财年第一季度营收同比增长16%至1437.6亿美元，其中iPhone收入852.7亿美元，稀释后每股收益2.84美元，均创历史新高；大中华区营收255.3亿美元超出市场预期 [3] - 马斯克旗下SpaceX和人工智能公司xAI正洽谈合并，为IPO作准备，xAI股份将兑换成SpaceX股份 [4] - 国内AI模型竞争白热化，字节跳动计划下月发布三款新模型以挑战阿里巴巴，阿里将在同一时期推出旗舰模型Qwen 3.5 [12] - OpenAI正寻求融资至多1000亿美元，英伟达正商谈投资最高300亿美元，微软计划投资不到100亿美元，亚马逊可能投资至多500亿美元 [15] - 阿里旗下平头哥正式上线自研高端AI芯片“真武810E”，整体性能与英伟达H20相当，阿里正考虑将未来三年AI基建与云计算投入从3800亿元提升至4800亿元 [15] - 英伟达CEO黄仁勋称下一代AI芯片Rubin需求“极其强劲”，公司正与英特尔合作开发定制X86处理器 [15] - 华为开启春节限时优惠，部分产品最高优惠4000元 [16] - 字节跳动已于2025年底开启豆包手机助手正式版项目，预计新机将在今年二季度中后期发布 [16] - 三星电子2025年第四季度营业利润同比大增209.2%至20.07万亿韩元，销售额为93.84万亿韩元，双双刷新单季历史纪录 [20] 高端制造与航天 - 上海宣布在闵行区建设“火箭星城”，聚焦打造商业航天全链条产业集群，力争到2027年产业规模达到1000亿元左右 [12] - 中国航天科技集团宣布全面实施商业航天“155”战略，未来十年将重点推进太空旅游、太空数智基础设施等四大新领域 [15] 能源与汽车产业 - 工信部召开光伏行业企业家座谈会强调，“反内卷”是光伏行业规范治理的主要矛盾，要综合运用产能调控、价格执法等手段推动行业回归良性竞争 [11] - 南非正考虑对来自中国和印度的整车进口征收最高达50%的关税，2024年自中国进口的车辆占南非全部车辆进口总量的53% [17] - 委内瑞拉立法机构通过石油法改革相关法案，允许私人和外国投资委内瑞拉石油行业 [22] 医药与消费行业 - 全球医药巨头阿斯利康宣布，计划于2030年前在中国投资逾1000亿元人民币（150亿美元），以扩大在药品生产与研发领域的布局 [16] 全球政治与监管 - 美国贸易代表表示在可能于4月举行的中美领导人会晤之前，中美双方有机会开启新一轮经贸谈判，商务部回应愿与美方用好磋商机制 [5] - 美国国会参议院未能推进政府拨款法案，联邦政府再次面临部分“停摆”危机 [17] - 伊朗宣布将于2月1日至2日在霍尔木兹海峡举行军事演习 [17] - 瑞典政府表示，若获议会批准，将从8月开始的新学年起在全国小学和初中课堂禁止学生使用手机 [18] - 英国上议院金融服务监管委员会启动稳定币调查 [14] - 俄罗斯国家杜马金融市场委员会主席表示加密监管法案预计6月底投票表决，若批准将于2027年7月1日生效 [14] - 阿联酋央行批准首个美元稳定币USDU，首次在央行级支付监管体系下实现落地运营 [14] 全球股市概览 - 美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨0.11%，标普500跌0.13%，纳指跌0.72%；万得美国科技七巨头指数跌0.81%，META涨逾10%，微软跌约10%市值蒸发3570亿美元 [19] - 欧洲三大股指收盘涨跌不一，德国DAX指数跌1.92% [19] - 亚太主要股指涨跌互现，韩国综合指数涨0.98%再创新高，印尼综指收跌1.06%盘初一度暴跌超10%并再次触发熔断 [19] - 挪威政府全球养老基金2025年投资收益达2.36万亿挪威克朗（约合2465亿美元），年投资回报率为15.1%，股票投资回报率达19.3% [20] 公司业绩与公告 - 世纪华演2025年净利同比预增357%-475% [11] - 江波龙2025年净利同比预增151%-211% [11] - 绿的谐波2025年净利同比预增105%-131% [11] - 蓝色光标预计2025年净利润1.8亿元-2.2亿元，同比扭亏 [11] - 生益科技2025年净利同比预增87%-98% [11] - 四川黄金2025年净利同比预增69%-93% [11] - 中国船舶2025年净利同比预增66%-99% [11] - 江丰电子拟现金收购凯德石英控制权，股票停牌 [11] - 合盛硅业补充确认110亿元高端制造产业园项目 [11] - 同飞股份拟定增募资不超12亿元，用于液冷温控项目等 [11]

AI基础设施与芯片国产化 - 阿里巴巴正考虑将未来三年AI基建与云计算的资本投入计划从3800亿元人民币提升至4800亿元人民币，显示出对AI基础设施建设的坚定决心和巨大投入 [1] - 阿里巴巴已自研并上线了名为“真武810E”的高端AI芯片，其整体性能与英伟达H20相当，为国产AI芯片阵营增添了重要力量 [1] - 高强度的资本投入和自研芯片的突破，预示着AI算力基础设施建设和国产化替代进程正在加速 [1] 科技巨头AI资本开支竞赛 - Meta发布2025年第四季度财报，净利润远超市场预期，并预计2026年全年资本支出将在1150亿至1350亿美元之间，中值远超市场平均预期 [1] - 多家华尔街大行随后集体上调Meta目标价，杰富瑞集团将其目标价上调至1000美元 [1] - Meta表示计划招聘人员以支持优先领域，尤其是人工智能，表明全球科技巨头持续加码AI资本开支 [1] - AI基础设施的军备竞赛远未结束，为上游算力硬件、云计算服务等产业链带来确定性需求 [1] 黄金价格前景与驱动因素 - 国际现货黄金价格持续上涨，夜盘期货沪金、沪银等贵金属品种大幅飘红 [1] - 摩根大通最新研报指出，随着投资者为对冲通胀风险正加速用黄金替代债券，若家庭资产配置比例进一步提升，金价有望冲击8500美元 [1] - 这一长期价格预测，叠加全球地缘政治紧张及市场对美联储降息的强烈预期，共同构成了推动黄金等贵金属资产价格上行的核心逻辑 [1] 商业航天与太空经济新场景 - 中国航天科技集团表示，“十五五”时期将谋划推动太空旅游、太空资源开发等新领域发展 [2] - 计划加快迭代形成亚轨道和轨道太空旅游飞行器产品，实现亚轨道太空旅游航班化运营 [2] - 中国将布局更多“太空+”未来产业，实施未来产业发展培育工程 [2] - 商业航天的发展重点正从发射服务向更广阔的太空经济应用场景拓展，太空旅游、太空采矿等新兴赛道有望打开行业长期成长空间 [2]

公司核心产品发布 - 阿里巴巴旗下平头哥正式发布高端AI芯片“真武810E”，该芯片此前被央视《新闻联播》曝光，是阿里自研的PPU [1] - 真武810E芯片已在阿里云实现多个万卡集群部署，服务了国家电网、中科院、小鹏汽车、新浪微博等超过400家客户 [1] - 该芯片核心参数包括96GB HBM2e显存、700GB/s片间互联带宽、PCIe5.0×16接口、400W低功耗，性能超越英伟达A800，与主流产品H20性能比肩 [5] 公司战略定位与格局 - 阿里巴巴与谷歌是全球仅有的两家实现了“AI+云+芯”三位一体全栈AI闭环的公司 [3] - 全球云计算市场形成由Microsoft、Amazon、Google、Alibaba组成的“M-A-G-A”四强格局，这四家企业占据全球80%以上的市场份额 [4] - 在四强中，微软与亚马逊选择以云服务为核心，依赖外部算力（如英伟达）和AI公司（如OpenAI、Anthropic）的模式，而阿里与谷歌选择了难度更高的“全栈自研”路径，在云计算、基础大模型、AI芯片三个核心层面同时追求顶级自研能力 [4] - 阿里巴巴是“M-A-G-A”格局中唯一的非美国重量级选手，其全栈自研之路成为中国科技突破“卡脖子”困境、参与全球AI基础设施竞争的关键破局点 [5] 公司技术发展历程与能力 - “通云哥”AI黄金三角由通义实验室、阿里云、平头哥芯片构成，是阿里17年深耕技术的结果 [6] - 阿里云于2009年成立，2013年首次实现单一集群5000台服务器的规模，2025年在Gartner报告中计算、存储、网络、安全四项核心能力评比均获全球最高分 [8] - 阿里云目前服务全球500万客户，市场份额稳居亚太第一 [9] - 平头哥半导体于2018年成立，确立了数据中心“全栈芯片”布局，产品包括AI推理芯片（含光800）、通用服务器CPU（倚天710）、存储芯片（镇岳510）及高端AI芯片“真武810E” [9] - 通义实验室前身源于阿里达摩院，2018年启动大模型研发，2021年落地全球首个十万亿级参数大模型M6，2023年发布千问（Qwen）大模型并坚持开源路线 [10] - 千问开源模型的衍生模型数量已突破20万个，下载量突破10亿次，平均每天被下载110万次，稳居全球第一 [10] 公司协同效应与投资 - “通云哥”AI黄金三角形成“软-硬”联动闭环：平头哥芯片通过云计算为千问大模型提供算力，千问开源生态推动阿里云场景落地，全球开发者（如Meta、李飞飞团队）对千问的研究与二次开发也间接推动了芯片的生态适配 [10] - 2025年初，阿里巴巴宣布未来3年将投入至少3800亿元人民币用于建设云计算和AI基础设施，这一金额超过了公司过去10年在该领域的投入总和 [14] - 公司认为随着AI走向产业落地，算力基础设施将成为决定企业竞争力的核心要素 [14] - 阿里与谷歌在全球算力通胀背景下共掌全球AI定价权，阿里通过“通云哥”黄金三角实现了对底层算力效率的极致开发，形成了“快速迭代+成本优势”的组合 [15] 行业影响与未来展望 - 阿里CEO吴泳铭表示，大模型是“下一代操作系统”，而AI芯片是驱动这一系统的“核心电力” [11] - 阿里巴巴正从科技企业转变为铺设AI时代“水电煤”的基础设施提供商，持续加大投入与美国科技巨头展开正面博弈 [12] - “通云哥”AI黄金三角的亮相与千问大模型的开源，共同推动中国AI实现了从产品输出、服务输出到标准输出的跨越 [15] - 展望未来，随着黄金三角协同效应持续释放，阿里巴巴将有望凭借“通云哥”AI黄金三角，坐上全球AI竞技场里唯二的顶级牌桌 [15]

阿里巴巴自研AI芯片“真武810E”发布 - 2025年1月29日，阿里巴巴旗下平头哥半导体公司官网悄然上线高端AI芯片“真武810E”，标志着阿里自研的PPU（处理器）正式亮相 [1] - 至此，由通义实验室、阿里云和平头哥组成的阿里巴巴AI“黄金三角”——“通云哥”首次浮出水面 [1] “真武”PPU关键参数与性能 - “真武810E”采用自研并行计算架构和片间互联技术，配合全栈自研软件栈，实现软硬件全自研 [2] - 芯片配备96GB HBM2e显存，片间互联带宽达700GB/s，参数与2025年9月央视《新闻联播》背景画面中披露的国产卡参数一致 [2] - 据业内人士消息，对比关键参数，“真武”PPU的整体性能超过了英伟达A800和主流国产GPU，与英伟达H20相当 [2] “真武”PPU的部署与客户 - 目前，“真武”PPU已在阿里云实现多个万卡集群部署 [2] - 芯片已服务国家电网、中国科学院、小鹏汽车、新浪微博等400多家客户 [2] 平头哥半导体的背景与定位 - 平头哥成立于2018年，由阿里巴巴全资收购的嵌入式CPU IP Core公司中天微与达摩院芯片团队整合而成 [2] - 公司历史定位是优先满足阿里巴巴内部业务需求，而非作为广泛的商用芯片供应商，研发模式是“从场景中来，到场景中去” [2] - 近日有市场消息称，阿里巴巴正筹划将平头哥重组为部分由员工持股的独立实体，并考虑启动IPO，但公司未予置评 [3] “通云哥”战略与AI协同 - “通云哥”指通义千问（AI模型）、阿里云（云计算）、平头哥（芯片）三位一体的核心技术栈协同 [4] - 该战略旨在将三者打造成一台AI超级计算机，在芯片架构、云平台架构和模型架构上协同创新，以在阿里云上实现训练和调用大模型的最高效率 [4] - 在此架构下，平头哥专注于芯片硬件与底层驱动优化，上层的AI框架、模型服务和行业应用由阿里云和通义千问承载 [4] - 目前，阿里巴巴和谷歌是全球唯二在大模型、云和芯片三大领域均具备顶级实力的科技公司 [4] - “通云哥”战略成型，标志着阿里巴巴已从电商公司转型为“电商+AI”双轮驱动的高科技公司，未来AI提供的驱动力将持续增强 [4] 阿里巴巴对AI需求的判断与投入 - 阿里巴巴CEO吴泳铭表示，目前公司看到的AI客户需求非常旺盛 [4] - 从2025年下半年开始，全球存储厂商、CPU、AI服务器等环节均出现缺货，是AI需求带动整个供应链厂商扩产的周期 [4] - 基于对AI需求的判断，阿里巴巴正以最快速度加快供应链和机房建设节奏 [5] - 公司原定的三年3800亿元人民币基础设施投入计划可能增投，目前该数字看起来偏小 [5]