公司战略与投入 - 阿里巴巴宣布未来三年投入超过3800亿元用于建设云和AI硬件基础设施 [3] - 公司明确未来发展方向从互联网转向算力依赖AI芯片 [3] 技术研发突破 - 阿里巴巴自主研发新型AI推理芯片进入测试阶段完全采用国产供应链代工 [6][10] - 芯片兼容英伟达CUDA生态支持多模态推理实测ResNet50算力达125TOPS达到H20芯片约90%性能水平 [8] - 平头哥半导体已推出含光800倚天710镇岳510等多款芯片并在RISC-V架构领域形成三大系列处理器IP [8] 行业环境与政策背景 - 美国对中国高端芯片技术持续打压促使中国企业加速自主可控进程 [6][10] - 中国监管机构要求包括阿里巴巴腾讯等企业完全暂停采购NVIDIA芯片 [8] - 官方明确建议国内企业避免使用NVIDIA H20芯片因其存在性能限制和安全风险 [8] 市场竞争格局 - 中国AI芯片市场已涌现华为昇腾910B寒武纪MLU370等国产产品并在多个行业实现规模化应用 [10] - 阿里巴巴入局使国产AI芯片竞争力进一步提升推动行业自主创新进程加速 [12]

2025.09. 01 二季度财报显示，阿里云收入增长26%，创三年新高，AI相关收入连续8个季度三位数增长，AI收入 占外部商业化收入的比例超过20%。中信证券认为，目前阿里已实现AI投入增加带来AI收入增加的 正循环，建议关注阿里产业链，包括GPU、IDC、光模块、交换机等。 目前，阿里巴巴公开的芯片相关布局包括平头哥和达摩院旗下 XuanTie 玄铁等业务。平头哥此前推 出了含光800，倚天710、镇岳510等芯片，玄铁则押注于RISC-V架构，通过自研芯片与生态共建推 动AI算力市场的国产化进程也在过往被阿里多次提到。 9 月 1 日 ， A 股 市 场 阿 里 概 念 股 集 体 走 强 ， 旋 极 信 息 （ 300324.SZ ） 涨 超 20% ， 利 扬 芯 片 （ 688135.SH ） 上 涨 20% ， 锐 捷 网 络 （ 301165.SZ ） 、 有 方 科 技 （ 688159.SH ） 、 全 志 科 技 （300458.SZ）、香农芯创（300475.SZ）、新华都（002264.SZ）、山子高科（000981.SZ）等 涨超10%。 微信编辑 | 夏木 本文字数：945，阅 ...

阿里巴巴AI战略与股价表现 - 9月1日港股股价盘中强势上涨超19%至138港元/股 阿里概念板块涨幅一度超2% [1] - 公司宣布未来三年投入超3800亿元建设云和AI硬件基础设施 [1] - 通过多元化供应链储备确保资本开支按预期推进 [1] 阿里巴巴AI业务进展 - 阿里云收入增长26%创三年新高 AI相关收入连续8个季度三位数增长 [2] - AI相关收入占外部商业化收入超20% 已实现投入与收入良性循环 [2] - 平头哥推出含光800、倚天710、镇岳510等芯片 达摩院押注RISC-V架构 [2] - 市场传言公司正开发新AI芯片填补英伟达空白 已进入测试阶段 [2] 联想集团服务器业务表现 - 与阿里巴巴自2017年合作 是阿里云重要服务器供应商 [2] - 2026财年Q1营业收入达1362亿元人民币 非香港财务报告准则净利润同比增长22%至28.16亿元人民币 [3] - AI基础设施业务Q1营收同比增长155% 液冷技术方案收入增长近30% [3] - 中国市场ISG营收同比增长76% 运营利润率提升3个百分点 [3] - 2025年Q1x86服务器全球收入飙升74.8%至41.2亿美元 全球排名前三 [3] 双方合作前景 - 联想为阿里巴巴提供定制化高性能服务器 满足云计算及AI训练需求 [3] - 在AI PC和智能体解决方案方面存在广泛合作空间 [3] - 阿里巴巴持续AI投入将带动服务器需求稳定增长 [4] - 联想有望获得更多订单 巩固服务器市场领先地位 [4]

阿里巴巴AI战略与股价表现 - 9月1日港股股价一度强势上涨超19%达138港元/股 阿里概念板块涨幅一度超2% [1] - 公司宣布未来三年投入超3800亿元建设云和AI硬件基础设施 [1] - 通过多元化供应链储备确保3800亿资本开支按预期推进 [1] 阿里巴巴AI业务进展 - 阿里云收入增长26%创三年新高 AI相关收入连续8个季度三位数增长 [2] - AI相关收入在外部商业化收入中占比超过20% [2] - 平头哥推出含光800 倚天710 镇岳510等芯片 达摩院玄铁押注RISC-V架构 [2] - 市场传言公司正在开发新AI芯片且已进入测试阶段 [2] 联想集团服务器业务表现 - 2026财年Q1营业收入达1362亿元人民币 非香港财务报告准则下净利润同比增长22%达28.16亿元人民币 [3] - AI基础设施业务Q1营收同比增长155% 液冷技术方案实现近30%收入增长 [3] - 中国市场ISG营收同比增长76% 运营利润率同比提升3个百分点 [3] - IDC数据显示联想服务器全球排名前三 收入飙升74.8%达41.2亿美元 [3] 阿里巴巴与联想合作前景 - 联想自2017年起就是阿里云重要服务器供应商 [2] - 联想服务器赢得阿里巴巴 字节跳动等大客户青睐 [2] - 联想能为阿里提供定制化高性能服务器产品满足云计算 大数据处理 AI模型训练等需求 [3] - 双方在AI PC和智能体解决方案方面有广泛合作 [3] - 阿里持续AI深耕将保持服务器需求稳定强劲增长 [4] - 联想有望在阿里服务器采购中斩获更多订单巩固市场领先地位 [4]

核心人物变动 - 阿里平头哥倚天芯片总负责人James（岱宗）加盟本土RISC-V芯片公司知合计算担任CTO [1] - James拥有近30年芯片领域经验 曾任职Intel MIPS 华为海思 主导华为自研CPU核心项目（代号泰山）和Arm服务器芯片倚天710 [1] - 职业生涯聚焦Arm芯片研发 对高性能计算有深刻见解 加盟后将加速RISC-V高性能芯片商用落地 [1] 公司团队背景 - 董事长严晓浪为集成电路行业泰斗 曾任浙大教授 复旦微电子学院院长 国家集成电路咨询委员会委员等职 [2] - CEO孟建熠为RISC-V产业领军人物 现任阿里达摩院首席科学家 中国RISC-V工委会轮值会长 曾获国家科技进步奖二等奖 [2] - COO李响为连续创业者 现任中国集成电路设计创新联盟副秘书长 [2] - 研发团队核心成员均拥有20年左右从业经验 来自阿里平头哥 Intel AMD 联发科等企业 [2] 公司业务与技术 - 知合计算成立于2022年10月 专注高性能"通推一体"RISC-V芯片研发 [1] - 产品基于自研创新芯片架构 具备全球领先的通用计算性能与高性价比AI算力 [1] 资本支持 - 已完成多轮融资 投资方包括华登国际 鼎晖投资 源码资本 上海人工智能基金等头部产业资本和国资资本 [2]

台积电暂停向大陆供应先进制程芯片 - 台积电向大陆AI芯片公司发送邮件 宣布下周起暂停供应7纳米及更先进工艺芯片 涉及大陆GPU和AI芯片客户 [1] - 台积电未直接否认传闻 仅声明遵守出口管制法规 被解读为默认配合美国政策 [3] - 此次限制范围从单一公司(华为)扩大至地平线、寒武纪、摩尔线程、平头哥等大陆AI芯片设计公司 平头哥"倚天710"、地平线"征程6"等产品将受影响 [4] 台积电的依赖性与技术瓶颈 - 台积电70%以上7纳米以上高性能芯片订单来自美国 核心客户包括苹果、高通、英伟达、特斯拉 [3] - 技术受制于美国 光刻机依赖荷兰阿斯麦 而阿斯麦核心技术光源由美国掌控 [3] - 创始人张忠谋为美国籍 正将产能大规模迁移至美国 公司实质为美技术、市场、资本主导的代工厂 [4] 全球先进制程竞争格局 - 全球仅台积电、三星、中芯国际三家具备7纳米量产能力 台积电在7纳米以内市占率超80% 5纳米以内超90% [4] - 三星5纳米工艺依赖从台积电挖走的梁孟松 产能有限且受美国控制 曾短暂为华为代工后被迫中止 [4] - 中芯国际通过DUV光刻机多重曝光可量产7纳米 但EUV光刻机断供限制其突破5纳米 国产光刻机目前仅支持28纳米 [4] 大陆芯片产业现状与机遇 - 7纳米制程可满足90%以上5G、智驾、车机芯片算力需求 中芯国际或成大陆企业替代选择 [4] - 大陆芯片出口额从四年前最大进口国转为2023年上半年突破5000亿 全年有望达1万亿 已实现全球90%芯片品类自主 [4] - 限制政策可能加速国产替代进程 推动光刻机等技术攻关 缩短与顶尖制程差距 [4][5] 地缘政治动态影响 - 马斯克要求台湾星链供应商迁至越南 被解读为规避潜在台海风险 [1] - 台积电行为被视为配合美国政策 4年前断供华为后再次升级对大陆限制 [4]