市场表现 - 11月10日三大指数集体高开，存储芯片概念反复活跃 [1] - 芯片ETF天弘（159310）高开高走，现涨近1% [1] - 科创综指ETF天弘（589860）涨近1%，成分股神工股份“20cm”涨停，华盛锂电涨超10% [2] - 芯片ETF天弘上个交易日（11月7日）净流入417.09万元，近5个交易日累计净流入2864.47万元 [1] - 芯片ETF天弘最新流通份额为6.35亿份，最新流通规模为13.23亿元 [1] 存储芯片价格动态 - 闪存龙头闪迪（SanDisk）11月大幅调涨NAND闪存合约价格，涨幅高达50% [2] - 涨价消息导致创见、宜鼎国际与宇瞻科技等模组厂暂停出货并重新评估报价 [2] - 创见自11月7日起暂停报价交货，预期市场行情将继续向好 [2] - 三大存储原厂暂停DDR5报价，DDR5现货价格飙升25% [3] - DDR5季度涨幅或达30%-50% [3] 行业需求与供应 - 英伟达首席执行官黄仁勋表示，由于AI需求强劲，已向台积电要求增加芯片供应 [2] - 英伟达的三家AI存储芯片供应商SK海力士、三星电子和美光科技都已提升巨大产能以支持英伟达 [2] - 存储芯片涨价叠加长鑫存储大幅扩产以及HBM3产品交付有望带动上游材料端需求持续增长 [3] - 消费电子行业第四季度高景气持续 [3] - 北美算力和国产算力持续受益AI基建而保持高成长性 [3] 政策与国产替代 - 在外部限制或将加码的背景下，国内将加快科技自立自强步伐 [3] - 国产创新与自主可控进程或将进一步加速，拉动半导体材料增量需求 [3] 指数与公司基本面 - 芯片ETF天弘跟踪中证芯片产业指数，该指数2025年上半年归母净利润同比增长37.62% [2] - 科创综指ETF天弘紧密跟踪科创综指，该指数覆盖小市值硬科技企业 [3] - 科创综指前十大权重股包括寒武纪-U、海光信息、中芯国际等科技龙头 [3]

10月28日，三大指数集体下跌，截至发稿上证综指下跌0.13%，深证成指下跌0.54%，创业板指下跌 0.72%。中证机器人指数(H30590.CSI)下跌0.56%，该指数成分股中，燕麦科技上涨超7%，拓斯达与雷 赛智能上涨超1%。 相关ETF方面，机器人ETF（159770）下跌0.56%，成交额为907.95万元，实时溢价率为0.07%。资金流 向方面，该ETF上个交易日(10月27日)净流入额为9989.14万元，近2日净流入超3亿元，全市场同类第 一，截至上个交易日，已连续8个交易日获资金净流入，累计净流入额为5.77亿元。该ETF最新流通份 额为86.89亿份，最新流通规模为93.37亿元。 消息面上，据科技日报，10月21日，从哈尔滨工业大学（深圳）获悉，该校智能学部智能科学与工程学 院教授陈浩耀团队在机器人路径规划方面取得重要进展。该团队通过引入地形分析与构型稳定性估计形 成层次化路径规划框架，实现地面移动机器人在崎岖地形下安全、稳定、高效自主导航。相关研究成果 于日前发表在学术期刊《IEEE机器人学汇刊》上。 消息方面，第三届中国航空运输协会航空大会在北京拉开帷幕。由我国自主研发的、全球第一 ...

市场表现 - A股三大指数高开后持续震荡，电子板块表现强势 [1] - 电子ETF（159997）上涨3.14%，成交额超2000万元 [1] - 科创综指ETF天弘（589860）上涨1.97% [1] - 电子ETF成分股中生益电子、环旭电子、汇顶科技涨停 [1] - 科创综指ETF成分股中航天环宇、普冉股份等股涨停 [1] 产品特征 - 电子ETF（159997）跟踪中证电子指数，反映电子类相关上市公司整体表现，是全市场唯一一只跟踪该指数的ETF [1] - 科创综指ETF天弘（589860）紧密跟踪科创综指，该指数成分股覆盖小市值硬科技企业，具有极强的表征性和突出的成长属性 [1] - 科创综指前十大权重股包括寒武纪-U、海光信息、中芯国际等科技龙头 [1] 行业动态 - iPhone17系列在中国和美国上市后的前10天销量较iPhone16系列增长了14% [1] - 随着iPhone17系列销量超预期以及苹果将于2026—2027年推出更多新品，果链有望迎来新一轮的景气周期 [1] - 中国大陆相关供应链有望持续受益 [1]

市场表现 - 10月20日创业板指涨幅超过3.00% [1] - 算力硬件、半导体芯片、消费电子等板块涨幅居前 [1] - 科创综指ETF天弘（589860）当日上涨2.19%，成交额超过1500万元 [1] - 创业板ETF天弘（159977）当日上涨3.15%，成交额超过7900万元 [1] - 成分股源杰科技、珠海冠宇、华盛锂电等多股涨幅超过10% [1] - 成分股天孚通信、中际旭创涨幅超过10% [1] 指数与ETF特征 - 科创综指ETF紧密跟踪科创综指，该指数对科创板市值覆盖度约为97% [1] - 科创综指成分股覆盖小市值硬科技企业，前十大权重股包括寒武纪-U、海光信息、中芯国际等科技龙头 [1] - 创业板ETF跟踪的指数行业分布聚焦新质生产力方向，前三大行业为电力设备、通信和电子 [1] - 创业板ETF前十大权重股包括宁德时代、东方财富、新易盛、中际旭创等科技龙头 [1] 行业与公司基本面 - 前三季度专精特新"小巨人"企业销售收入同比增长8.2%，增速较2024年加快4.1个百分点 [2] - 专精特新"小巨人"企业中的高技术制造业企业销售收入同比增长11.8% [2] - 五年来沪市科技创新公司数量占比从32%升至41%，市值占比从27%升至32% [2] - 沪市新上市公司中近七成为科技创新企业 [2] 机构观点 - 西部证券表示坚定看好AI的产业趋势，建议关注AI算力国内链的科技自主以及海外链的持续景气 [2]

市场表现 - A股主要指数10月16日集体低开但盘中跌幅持续收窄 [1] - 科创综指ETF天弘（589860）盘中翻红截至发稿上涨0.23% [1] - 芯片ETF天弘（159310）截至发稿上涨0.33%且已连续4日获资金净流入累计超2.28亿元 [1] - 芯片股低开高走成分股中佰维存储寒武纪-U江波龙兆易创新涨幅靠前 [1] 行业动态 - 2025湾区半导体产业生态博览会在深圳开幕展览面积超6万平方米参展企业来自全球20多个国家和地区汇聚半导体与集成电路全球TOP30企业 [2] - 9月份全球半导体需求持续改善PC平板保持小幅增长TWS耳机可穿戴腕式设备智能家居快速增长AI服务器与新能源车保持高速增长 [3] - 存储芯片需求受AI应用以及数据中心客户端和移动领域日益增长美光科技闪迪等厂商均宣布涨价 [3] - 9月以苹果小米华为为代表的消费电子新品密集释出 [3] 公司业绩与产品 - 海光信息发布A股半导体首份2025年第三季度业绩报告前三季度实现营业收入94.9亿元同比增长54.65%实现归母净利润19.61亿元同比增长28.56% [2] - 苹果公司发布自研M系芯片的第五代新品并在三台设备上首发 [2] 行业展望 - 尽管短期供给仍相对充裕企业库存水位较高但整体价格仍大多上涨预计9月供需格局将继续向好 [3] - 中美关税政策有一定程度的缓和但在部分技术密集型领域如AI芯片半导体设备关键零部件等美国政策仍或保持高压 [3] - 短期内外部政策下部分依赖美国进口的产业成本高升长期半导体国产化有望继续加速 [3]

市场表现 - 10月14日A股三大指数集体高开，算力相关板块上涨 [1] - 芯片ETF天弘（159310）价格上涨0.68%，成交均价为2.206元，当日最高价为2.221元，最低价为2.196元 [1][2] - 芯片ETF成分股中，佰维存储股价上涨超过11%，北京君正、江波龙、兆易创新等公司股价跟随上涨 [1] - 科创综指ETF天弘（589860）价格上涨0.68%，成分股壹石通、炬芯科技股价上涨超过11%，骄成超声等涨幅居前 [1] - 截至发稿，芯片ETF天弘（159310）获得2600万份净申购 [1] - 芯片ETF天弘近2个交易日连续获资金净流入，累计流入金额达10096万元 [2] 产品与指数构成 - 芯片ETF天弘（159310）跟踪中证芯片产业指数，前十大重仓股包括中芯国际、北方华创、海光信息、寒武纪-U等行业龙头公司 [3] - 该ETF配置有场外联接基金，A类份额代码为012552，C类份额代码为012553 [3] - 科创综指ETF天弘（589860）紧密跟踪科创综指，该指数对科创板市场的市值覆盖度约为97%，成分股覆盖小市值硬科技企业 [3] - 科创综指前十大权重股包括寒武纪-U、海光信息、中芯国际等科技龙头公司 [3] 行业与技术创新动态 - 算力产业近期迎来多个利好消息 [4] - 北京大学人工智能研究院团队在《自然·电子学》发表论文，在新型计算架构上取得重大突破，成功研制出基于阻变存储器的高精度、可扩展模拟矩阵计算芯片 [4] - 该研究首次实现了在精度上可与数字计算媲美的模拟计算系统，将传统模拟计算的精度提升了五个数量级 [4] - OpenAI与博通计划于2026年推出定制数据中心芯片，部署10吉瓦的OpenAI设计的AI加速器 [4] - 两家公司将共同开发系统，计划于2026年下半年开始部署，并于2029年底完成 [4] 产业链与市场前景 - 人工智能带来的强劲需求推高了内存芯片价格，三星电子预计将公布自2022年以来最高的第三季度利润 [5] - 分析师预估三星电子7月至9月的营业利润将达到10.1万亿韩元（约合71.1亿美元），同比增长10% [5] - 信达证券表示当前AI基建投资仍处于早期阶段，无论是海外还是国内AI产业链，伴随模型升级对算力需求将持续提升 [5] - 中长期仍然看好AI主线的趋势成长逻辑 [5]

市场表现 - A股三大指数10月13日集体低开后回升，相关科技ETF跌幅收窄，芯片ETF天弘（159310）跌幅收窄至0.74% [1] - 芯片ETF天弘（159310）成分股中华大九天股价上涨超过16%，晶合集成、全志科技、龙芯中科等股上涨 [1] - 芯片ETF天弘（159310）当日盘中获净申购1000万份，上一交易日（10月10日）资金净流入超7700万元 [1] - 科创综指ETF天弘（589860）跌幅收窄至0.46%，成交额超1200万元，成分股中金山办公涨超12%，麒麟信安、富创精密、概伦电子等股涨超10% [1] 政策与产业支持 - 工业和信息化部总工程师表示将坚持创新引领，强化信息通信领域科技自立自强，前瞻布局6G技术研发，加快高端算力芯片、工业多模态算法等技术攻关 [2] - 深圳市出台的《深圳市关于促进半导体与集成电路产业高质量发展的若干措施》已惠及超40家企业和单位，在高端芯片、核心设备、关键材料上取得一批丰硕成果 [2] 技术突破 - 南京大学类脑智能科技研究中心研发出一款基于互补金属氧化物半导体工艺的模拟存算一体芯片，测试数据表明该芯片创下模拟存内计算领域的最高精度纪录 [2] 机构观点与投资方向 - 机构建议10月重点关注算力、存储、芯片测试三个方向，认为算力基建景气度延续，AI时代下存储板块周期、成长、国产三重共振，AI芯片成倍拉动测试需求 [3] - 国产芯片加速升级量产推动大模型发展，华为、寒武纪已完成对DeepSeek-V3.2-Exp模型的适配工作，国内AI生态形成新模型发布-国产芯片适配-大模型优化的内部循环 [3] 产品与指数覆盖 - 芯片ETF天弘（159310）跟踪中证芯片产业指数，十大重仓股包括中芯国际、北方华创、海光信息、寒武纪-U等龙头股 [1] - 科创综指ETF天弘（589860）紧密跟踪科创综指，该指数对科创板市值覆盖度约为97%，成分股覆盖小市值硬科技企业，前十大权重股包括寒武纪-U、海光信息、中芯国际等 [1]

市场表现 - 9月30日指数走强，存储芯片、AI应用等方向涨幅居前 [1] - 科创综指ETF天弘（589860）涨1.73%，成分股当虹科技涨超17% [2] - 电子ETF（159997）涨1.28%，成交额超2000万元，盘中频现溢价交易，成分股江波龙涨超16% [2] - 芯片ETF天弘（159310）涨2.2%，成交额超1400万元，近5日有4日获资金净流入，累计吸金超9000万元 [2] 机构观点与市场情绪 - 私募排排网调研数据显示，超六成私募机构计划重仓或满仓过节，传递出对节后市场的积极预期 [2] - 私募机构普遍对节后市场较为乐观，科技成长是共识度最高的方向 [2] - 天风证券复盘历史指出，2010-2024年国庆假期后20个交易日中证全指中位数涨幅为2.28%，胜率较高 [3] - 天风证券建议投资主线降维为三个方向：科技AI、经济修复下的牛市主线风格、低估红利崛起 [3] 行业动态与政策支持 - 2025天府人工智能产业生态大会在成都召开，首发"天府智能云"人工智能产业大脑，展现四川以"政策+技术"双轮驱动AI产业发展的路径 [3] - 银河证券表示，2025年上半年AI成为消费电子行业发展核心引擎，AI硬件迎来爆发元年，全球智能眼镜出货量同比大增，AIPC因集成专用NPU获增长动力 [4] - 方正证券认为，2025年以来半导体设备国产化进程加速，上半年中国半导体设备市场国产化率达21%，同比提升5个百分点 [5] - 大基金三期首投聚焦键合设备，拓荆键科获4.5亿元投资，华为昇腾AI芯片路线图推动先进制程需求 [5] - 国产设备商在先进封装、核心零部件等关键环节实现技术突破，行业呈现"政策助力、技术突破、需求拉动"的良性循环 [5] 相关ETF产品概况 - 科创综指ETF天弘（589860）紧密跟踪科创综指，该指数对科创板市值覆盖度约为97%，前十大权重股包括寒武纪-U、海光信息、中芯国际等 [3] - 电子ETF（159997）跟踪中证电子指数，覆盖半导体产品与设备生产、电脑存储与外围设备生产、电子设备制造等业务，是全市场唯一一只跟踪该指数的ETF [4] - 芯片ETF天弘（159310）跟踪中证芯片产业指数，十大重仓股包括中芯国际、北方华创、海光信息、寒武纪-U等，并配置有场外联接基金 [4]

市场表现 - A股科技股走强 科创综指上涨近1% 科创综指ETF天弘上涨0.90% 成交额超2800万元 [1] - 机器人概念活跃 机器人ETF上涨0.44% 成交额超2亿元 换手率超2.5% [1] - 机器人ETF获净申购1200万份 [2] 指数及产品特征 - 科创综指ETF覆盖科创板97%市值 聚焦小市值硬科技企业 前十大权重股包括寒武纪-U、海光信息、中芯国际等龙头 [2] - 机器人ETF追踪中证机器人指数 覆盖硬件软件核心领域：核心零部件、算法控制模块、电机电池模块 [2] - 机器人ETF配备两只场外联接基金（A类014880 C类014881） [2] 行业催化事件 - 阿里云与英伟达在Physical AI领域合作 集成软件栈为企业提供全链路平台服务 缩短具身智能及辅助驾驶开发周期 [3] - 高通公司认为机器人及可穿戴设备市场规模将等同或超过智能手机 [3] - 特斯拉提出累计交付100万台Optimus人形机器人目标 马斯克增持特斯拉股票约10亿美元 [3] 机构观点 - 人形机器人指数收益变化主要受特斯拉机器人进展影响 包括性能迭代、硬件定型和量产指引 [4] - Gen3硬件定型及规模化量产在即 板块β持续向好 将带来历史性机遇 [4] - 产业链确定性和硬件变化新方向是核心 需关注国产链应用落地进展 [4]

芯片ETF市场表现 - 芯片ETF天弘（159310）9月18日上涨4.16% 盘中一度涨近6% 实时溢价率0.21% 流通规模9.60亿元暂居深市同标的第一 [1] - 科创综指ETF天弘（589860）同期上涨2.71% 实时成交额超7500万元 交投活跃 [2] 芯片ETF持仓结构 - 芯片ETF天弘跟踪中证芯片产业指数 十大重仓股包括中芯国际 北方华创 海光信息 寒武纪-U等龙头股 [2] - 科创综指ETF紧密跟踪科创综指 科创板市值覆盖度约97% 前十大权重股含寒武纪-U 海光信息 中芯国际等科技企业 [2] 华为芯片技术进展 - 华为计划2026年第一季度推出昇腾950PR芯片 第四季度推出昇腾950DT [2] - 2027年第四季度推出昇腾960芯片 2028年第四季度推出昇腾970芯片 [2] 政策与行业动态 - 商务部9月13日对原产于美国的进口模拟芯片发起反倾销调查 [3] - DeepSeek与阿里加大国产算力适配力度和采购比重 国内先进制程配套能力持续提升 [3] 机构观点 - 国信证券认为本土算力链正经历戴维斯双击 维持2025年电子板块在三大周期共振下"估值扩张"的乐观判断 [3] - 华创证券指出AI PCB需求大爆发 产业或迎史上最大扩产潮 设备行业进入黄金发展年代 [3] - AI基础设施投资力度及持续性有望远超历史产业变革 推动高多层 高阶HDI产品需求爆发 [3]