计算机板块表现 - 计算机板块个股早盘持续走强，卫宁健康大涨超10%，光环新网、江波龙涨超4% [1] - 计算机ETF（159998）早盘一度涨超1.6%，本周累计涨幅达7.66% [1] - 计算机ETF（159998）近5个交易日获资金净申购约1.4亿份 [1] 科技赛道相关ETF表现 - 电子ETF（159997）上涨1.62% [2] - 科创综指ETF天弘（589860）上涨0.84% [2] 政策与行业动态 - 中国人民银行计划研究制定新阶段金融科技发展规划，出台深化运用金融科技推动金融数字化智能化转型的政策文件 [2] - 中国人民银行将会同国家数据局开展"数据要素×"试点，引导金融机构发挥数据优势，激活金融数据引擎 [2] AI行业趋势 - 2025年以来，受DeepSeek催化，计算机行业跑赢上证指数及沪深300，今年来涨幅处于全行业中游水平 [2] - 机构持仓仍处于历史低位 [2] - 券商认为国内AI投资呈现长短错配，下半年是布局良机 [2] - 预期催化剂DeepSeek R2版本或于下半年亮相，国内AI全产业链受益度有望提升 [2] - DeepSeek R2版本或将在多模态融合、实时决策能力及垂直场景泛化性上实现跃升，AI应用及算力端有望充分受益 [2]

科创综指ETF表现 - 科创综指ETF天弘（589860）截至发稿涨0.86%，成分股中邮科技涨超8%，经纬恒润-W、振华新材涨超6%，泰凌微、皖仪科技、天准科技等多股跟涨 [1] - 截至6月23日收盘，科创综指ETF天弘（589860）连续两日获资金净流入，连续净流入天数位居同标的第一 [1] - 科创综指（000680.SH）对科创板市值覆盖度约97%，成分股覆盖小市值硬科技企业，具有极强的表征性和突出的成长属性 [1] 科技行业投资机会 - AI agent引领的软件大革命正处于从0到1的拐点，AI应用是贯穿未来的最核心主线 [1] - 新一轮金融科技创新机遇打开帷幕，国产算力与卫星互联网均进入规模落地元年 [1] - 建议关注"AI+"主线的龙头企业 [1] 市场策略建议 - 外部环境持续动荡，市场持续高轮动，对确定性偏好更高 [2] - 市场在情绪较高区位震荡，重点关注业绩有潜在超预期和在低位板块 [2] - 建议关注消费电子、半导体材料以及业绩潜在超预期方向 [2]

市场表现 - 5月29日早盘市场震荡反弹，创业板指领涨，科创综指午间收盘涨1.68%，成分股中概伦电子20CM涨停，益方生物-U涨超15% [1] - 科创综指ETF天弘（589860）午间收盘涨1.66%，成交额超7329万元，换手率超8.6%，早盘交投活跃，成交额暂居同标的产品前三 [1] 指数特征 - 科创综指（000680.SH）定位科创板市场综合指数，市值覆盖度约97%，成分股覆盖小市值硬科技企业，具有强表征性和突出成长属性 [1] - 科创综指编制特点为"更全更广"，"含科技量"较高，天然具有弹性优势 [1] 行业动态 - 5月29日英伟达发布新财报，一季度营收440.62亿美元（同比+69%），净利润187.75亿美元（同比+26%），业绩超预期增强资本市场对AI算力需求信心 [1] 政策环境 - 科技创新是实现我国新旧动能转换、推进中国式现代化的重要手段 [2] - 2024年4月新"国九条"发布后，科创投资政策持续加码，引导资源向新质生产力聚集，A股硬科技含量提升 [2] - 全球视角下我国硬科技"含量"仍有提升空间 [2]

市场表现 - 沪指盘中翻红 科创综指截至发稿涨0 28% 成分股中科捷智能20CM涨停 中邮科技涨超19% 国力股份 奕瑞科技 富创精密等跟涨 [1] - 科创综指ETF天弘（589860）截至发稿涨0 22% 成交额超4800万元 换手率超5 7% 早盘交投活跃 溢折率0 05% 盘中频现溢价交易 [1] - 科创综指ETF天弘（589860）上周五获1473万元资金净流入 [1] 指数特征 - 科创综指（000680 SH）样本市值平均数和中位数与科创板全市场基本一致 市值覆盖率达97% [1] - 科创综指成分股权重集中度较低 行业市值分布更均匀 能更好表征科创板表现的稳定Beta [1] 政策动态 - 证监会将持续深化科创板 创业板发行上市制度改革 增强制度包容性 适应性 [1] 科创板企业基本面 - 科创板超过80%企业集中在高新技术产业和战略性新兴产业领域 [2] - 202年科创板平均研发投入总额占营业收入中位数12 64% 全年研发投入总额1680 78亿元 超过净利润2 5倍 [2] - 科创板研发投入强度显著高于其他板块 中位数保持在12%左右水平 [2] - 高研发投入企业集中于生物医药 半导体 人工智能等高技术门槛行业 [2]