科技成长领域市场表现 - PCB指数涨幅超50%，CPO概念指数上涨近40% [1] - 光模块企业新易盛、PCB公司胜宏科技、东山精密等股价创历史新高 [1] 科技主题基金表现 - 永赢科技智选混合基金净值反弹57.77%，中航机遇领航混合基金净值上涨56.66% [3] - 德邦鑫星价值混合基金、易方达远见成长混合基金、东吴新经济混合基金净值涨幅均超40% [3] 科技细分行业ETF资金流入 - 嘉实科创芯片ETF净申购额达26.82亿元，华夏机器人ETF净申购额为14.13亿元 [3] - 博时科创AI ETF、华宝科技金融ETF、华夏芯片ETF净申购额均超10亿元 [3] - 华宝金融科技ETF份额为37.08亿份，博时科创AI ETF份额为76.12亿份 [3] TMT板块估值与AI发展 - TMT板块估值修复至历史中枢位置，计算机、电子、传媒估值偏高 [3] - AI处于发展初期，估值容忍度较高，后续业绩兑现可能消化高估值 [3] 机构调研科技细分领域 - 半导体、计算机软件、光电子器件等行业调研热度居前 [4] - 机构关注业绩，如东山精密被询问主要贡献利润的业务，胜宏科技被关注订单情况 [4]

而这个美丽优先政策， 你把它视作德州政策的放大版就行了 ，反正这位德州州长也是共和党保守派，一丘之貉，政策也是一脉相承的。 而彼时是什么惨状呢？消息传来后，A股5000多家上市公司，当天跌幅3%以上的占70%，跌幅5%以上的有1400家，然后再看看今天，你就说硬 不硬吧？ 所以，可以看到，此时的心气，和彼时的心气，确实已经完全不同了。 今天表面看有点像股债双杀，但实际上，仅仅是债券吃了一碗大面而已，债券的事下半部分再说。 先说A股，今天成交额继续破2万亿，上涨的股票超过50%，wind全A跌幅不到0.1%， 而之所以说今天A股非常硬 ，主要是因为咱们这边开盘 前，有个实质上比较huge的外围利空。 那就是太平洋对岸，周五出台的 America First Investment Policy，为了文章的安全，我就把它翻译为" 美丽优先 政策 " 吧。 我带大家回忆一下， 去年11月21日，德州州长 ，发布了多项行政命令，限制对咱的投资，并要求州政府所属机构审查在华投资，大家应该多少 有点印象吧？忘了也没事，咱每天写公众号，一搜就能搜到当天的文章，《 找了一下今天大跌的原因 》，里面有提到，可以进去回顾一下。 不 ...

昨天说港股今天会回一个大血，但也确实没想到血包这么厚，恒生指数涨4个点，恒生科技涨超6.5%，年内涨幅超过30%，成为全球主要指数里，唯一涨 幅超30%的，且属于是断档领先了。 暴涨，当然还是得归根于 阿里昨晚的财报 ，不过这里补充一点，今天有人看到阿里披露的是三季报，觉得阿里如此牛逼，在三季度，国产AI还比较混沌 （彼时最现象级的豆包，是8月才正式推出的），股市也处在最低迷的时候，就这么大手笔的大撒币，实在是很勇，很有预见性，但这里有个小偏差—— 阿里在美股上市，美股的上市公司，可以采用自然年度，也就是1月1日-12月31日作为会计年度，也可以用别的，比如阿里的会计年度是4月1日开始，到 来年的3月31日，所以阿里披露的三季报，实际发生的时间周期，就是10月1日到12月31日。 也就是说， 依然是9月底的政策转向和A股暴涨后，阿里才加速扩张资本开支的 ，从这点来看，阿里的各项嗅觉都是敏锐的。 说回阿里的财报，其不仅自身的各项经营数据超预期，关键是在云业务上的资本开支大幅扩张，不仅单季度超过300亿，环比增长80%，且明确表示未来 三年对云和AI基础设施的投入，将超过过去十年的总和，随后的财报电话会上， 投行 ...