AI情绪陪伴的兴起 - AI从工具演变为具备情绪陪伴属性的"陪伴者"，能够对话、共情、提供安慰[2] - 聊天机器人、AI恋人、智能助理等产品通过拟人化方式提供情感支持[3] - 大型语言模型如ChatGPT、Deepseek、文心一言基于数万亿词语训练，能模拟人性化交流[4] AI情绪价值的运作机制 - 训练模型通过统计语言频率和情感倾向生成符合人类期待的回应[4] - 平台算法分析用户输入、停留时间等数据建立心理画像，实现精准情绪投放[5] - AI本质是目标函数执行者，通过奖励机制优化取悦人类的能力而非真实情感[6] 情绪价值成瘾现象 - AI提供高回应度关系，无冲突、无代价的即时满足形成情感依赖[9][10] - 用户将AI赋予"恋人""知己"等角色，模糊现实与虚拟界限[10] - 传统人际关系中的社交摩擦被AI消除，削弱真实互动能力[12][13] 人类能力退化风险 - AI介入写作、决策等过程，从"帮我想"演变为"替我想"导致思维惰性[11] - 社交能力退化，丧失通过他者视角进行自我校准的机会[14] - 工具与人性反转，人类从使用者变为被AI驯化的客体[15] 人机边界重建建议 - 重新定位AI为"现代火种"工具，破除拟人化幻想[17][18] - 强化人类核心能力培养，如批判性思维和情绪调节[19][20][21] - 建立情绪数据使用边界，防止算法过度操控心理[22][23][24]

B站AI内容生态发展 - 公司在2025世界人工智能大会上首次发布"B站最受年轻人关注的TOP30 AI应用"榜单，Deepseek、夸克、豆包、腾讯元宝、Kimi位列前五，榜单基于哔哩指数模型综合稿件量、UP主数量、播放量等维度生成 [1] - 2025年Q1数据显示，每月超1.4亿用户在B站观看AI内容，日均播放时长同比增长超100%，投稿量同比增130%，95后用户占比超80%，年轻化特征显著 [2] - AI分区负责人指出平台聚集大量头部AI创作者，如"老麦的工具库"专注技术时效性发布、"Git源宝"解析热门技术、"秋葉aaaki"推动AI绘画普及，亚马逊科学家"跟李沐学AI"通过精读论文获百万粉丝 [3] AI内容创作与技术创新 - 平台设立AI主题视频播客间，2025年Q1播客消费时长达259亿分钟（同比+270%），用户规模突破4000万 [4] - 展示UP主开发的AI高考机械臂（可对话及答题）、马拉松机器人（具备足球、越野跑等功能）等创新作品 [4] - IndexTTS2文本转语音大模型即将开源，1.5版本已上线GitHub，支持音色情感复刻及多语言合成，适用于影视翻译、鬼畜视频等场景 [8] 平台战略与行业定位 - 公司强调通过AIGC技术降低创作者成本，如TTS技术辅助翻译及内容生成，目标构建AI生态土壤助力UP主及创业者成长 [8] - 明确提出"AI是十年长跑"的战略定位，致力于成为AI内容生态第一平台 [2][8]

AI精神病学研究团队成立 - Claude团队正式启动"AI精神病学"小组，年薪31.5w-56w美元（约220万人民币）招聘研究人员[2][7] - 该小组属于Anthropic可解释性部门，目标是建立神经网络机制性理解的理论基础，确保AI安全性[8] - 主要研究方向包括模型角色、动机、情境意识及其导致的异常行为[3][12] AI精神病学的具体研究内容 - 研究AI"人格"形成机制，如不同提示下表现不同性格的原因[12] - 分析AI目标导向性行为，如编造虚假信息或谄媚等"自保"行为[12] - 探究AI情境理解能力，解释特定情境下"失控"行为的原因[12] - 与传统可解释性研究相比，更关注模型行为心理学和隐藏行为模式[13] 研究方法与技术进展 - 在生产级语言模型Sonnet中发现数百万个特征[8] - 开发特征构建电路方法，研究模型计算运行机制[8] - 在Haiku 3.5模型上研究多跳推理、规划及思维链一致性等案例[8] - 短期重点攻克"叠加"问题，将模型分解为更可解释的组件[8] 行业人才竞争态势 - Google DeepMind也在招聘AI应用工程师，预计高薪[28] - Google、OpenAI、Meta等大厂高价争夺AI人才[29] - 企业不仅招聘新人，还高薪挖角有科研潜力和突出贡献者[30] - AI领域人才被视为最稀缺的"算力"资源[31] 研究意义与行业影响 - 解决AI行为不可预测性带来的风险，如幻觉问题[14] - 通过底层逻辑分析找出AI异常表现原因，而非简单规则修补[15] - 帮助设计更稳定、表现一致的AI产品[17] - 部分业内人士认为这可能是AI发展的下一个重要领域[20]

美联储货币政策与A股影响 - 美联储预计2025年9月重启降息 全球流动性环境改善 人民币贬值压力降低 国内货币政策宽松空间打开 [2] - 2024年9月美联储降息后中国增量政策快速跟进 带动A股史诗级反转 历史经验预示新一轮上行可能 [2] 中美关系动态 - 2025年中美关系呈现"新稳态" 基于现实利益与风险管控形成竞争性平衡 外部环境确定性增强 [4] - 关税战演进至高层互动 关系可预测性提升 风险偏好改善 [4] 国内经济与政策驱动 - 2024年9月政策转向后持续加码 央行降息降准+特别国债/专项债加速发行 直接推动A股向好 [5] - 中国经济经历3年下行后临近复苏节点 参照2011-2015年转型期 强复苏可能性上升 [5] - M1增速自2024年9月见底持续回升 与A股拐点高度契合 [7] 反内卷政策效应 - 政策推动光伏/钢铁等行业减产 供给收缩促价格回升 三季度大宗商品价格温和复苏 [7] - 新能源锂业/生猪养殖等行业产能出清 盈利改善 政策引导从价格竞争转向高质量发展 [7] 上市公司盈利与估值 - 2025年一季度盈利增速转正 TMT/家电/汽车板块景气领先 政策效果持续显现 [8][10] - 无风险利率下降叠加业绩回升 戴维斯双击概率上升 [10] 居民资产配置趋势 - 低利率环境下存款/理财吸引力下降 高股息板块稳定股息率吸引居民存款流入 [12] 资本市场政策组合拳 - 社保/保险资金入市提速 保险权益投资上限提至40% 国有险企年增保费30%投入A股 预计带来超千亿增量 [14] - 上市公司分红回购创新高 2024年分红2.4万亿+回购1476亿 2025年强化市值管理 [14] - 科创板"1+6"新政支持未盈利企业 扩大AI/商业航天等领域IPO标准 再融资制度优化 [15] 十五五规划产业方向 - 新质生产力聚焦半导体/AI/空间经济/未来能源/人形机器人 科创板改革提升科技板块估值弹性 [16][17] - 医疗AI/银发经济/消费升级等内需赛道受益社保完善与消费提振政策 [17] 科技创新周期 - AI产业处于成长阶段 技术渗透率指数增长 算力成本下降推动应用普及 复刻2013年TMT/2020年新能源行情 [18][21] - 2025年现象级创新频出：Deepseek R2模型/半导体突破/AI应用落地 创新药对外授权交易达300亿美元 [18][20] 技术面展望 - 指数突破3500后有望挑战3647高点 基本面修复+政策流动性配合 年底突破3674概率上升 [23]

可是历经多次风口和浪潮的经验也告诉我们，与其疲于奔命地抓机会，不如就地做品牌的升级迭代，比如要做好内部效能，我们就可以从每个文档、会 议、复盘中开始优化，不管是结合飞书的诸多新功能，还是自己沉淀一套智能体，本质上都非一日之功，而是要真正面对其中的沟坎和磨合。 品牌面对消费者需求也是如此，所谓"善弈者，通盘无妙手"，不管如何使用AI工具，最终都是给到客户持续如一的交付，在细分定位、品质、审美、价值 观等基本要素上完成市场预期，而非直接忽略这些必经之路。 在不久前，浪潮新消费联合20多个细分头部品牌创始人组织了一场闭门会，其中一个议题便是围绕「AI浪潮下，如何思考企业智能体建设和未来工作方 式」展开。 2025，国产AI软件Deepseek如同深水炸弹一般波及几乎一切行业，消费品牌尤其影响深重，比如在内容生产、产品管理和组织提效上，都在进入新的竞争 维度。 虽然消费品+AI是大家共识的大潮，但也有不少人在一直煽风点火，说不怎么学习就会被马上淘汰，如何进入快车道云云……，搞得大家精神紧张，市面 上一堆AI培训、赋能服务开始大行其道。 通过大家的碰撞，还是觉得很心安的，其实不用把AI神秘化和万能化，关键是扎实做好当下 ...

英伟达CEO黄仁勋：Deepseek生成的研究论文"非常好"。 ...

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：TMT 科技行业、通信行业、PCB 电子行业、人工智能产业、AI 芯片市场、传媒板块、恒生科技板块、互联网消费领域 - **公司**：中国移动、电信、联通、新易盛、天孚旭创、联特、袁杰、剑桥科技、东山精密、润泽科技、光迅、锐捷、叶冷、英维克、盛宏深蓝电路、华勤、浪潮信息、美图、焦点科技、亿点天下、值得买、光云科技、凯英网络、巨人网络、掌阅科技、中文在线、阿里巴巴、京东、美团、腾讯音乐、网易云音乐、英伟达、字节跳动、特斯拉、海格通信、712 纪要提到的核心观点和论据 1. **科技板块**：虽科创 50 指数短期低迷，但国内半导体先进产能、制程、良率及国产 GPU 等领域预计有积极进展，建议重新关注整个科技板块，包括 AI 及其他相关领域[1][2] 2. **通信行业** - 算力板块受美股反弹、需求预期上修及业绩推动呈现上涨趋势，中长期逻辑稳固[1][4] - 电信运营商经营基本面稳健，用户 ARPU 值预计触底反弹，该板块股息率和估值具吸引力，建议作为底仓型配置品种，推荐中国移动、电信和联通，港股优先[4] - 军工通信领域关注 2026 年“十五周期”及 2027 年建军百年目标带来的机遇，重点关注机载和无人机相关领域，如 712 和海格通信[1][4] 3. **AI 领域** - 投资逻辑在于大模型对社会效率、成本和智力的全面改变带来收入和变现，并非依赖爆款 APP，中国及北美算力缺口大，AI 投资应保持乐观[1][5][6] - 产业正形成底层商业逻辑闭环，海外大模型推理应用中 AI 搜索和 AI 编码占比超 60%，带动海外大模型应用拓展[1][8] - 预计 2026 年 MV 估值在 25 至 30 倍区间，A 股供应链估值有上修空间[3][10] - 国产芯片性价比提升逐步胜出，H20 芯片开放不会形成压制，全国产化芯片快速上量将成下半年资本市场重要增量[3][17] - 液冷散热技术应对芯片功耗增加至关重要，中国供应链有望快速提升份额[3][21] - AI 应用端需求增长，关注垂直领域如 AI 搜索、AI 编码及 AI 视频的发展潜力，传媒板块主线切合这一趋势[3][22] 4. **PCB 电子行业**：二季度表现强劲，归因于之前跌幅过大以及预期修正叠加，涨幅可支撑且回调幅度小于 23、24 年，多模态技术发展扩大市场空间[11][12] 5. **恒生科技板块**：近期跑输恒指及其他板块，主要因之前对 AI 资本开支预期下调，即时零售市场竞争加剧和资本投入增加带来压力，中长期需观察补贴对利润影响[24][25][26] 6. **互联网消费领域**：腾讯音乐和网易云音乐竞争格局良好，腾讯音乐收购喜马拉雅扩大有声书市场范围，网易云音乐用户增量、变现率及用户价值稳定增长，两者均具配置价值[28] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. **各行业在 AI 与业务结合方面**：各行各业邀请专家改善结合，编码领域准确率从 2024 年初的 30%提升至年底的 60% - 70%，其他行业发展速度相对较慢，但 2025 年第二季度开始显现增长趋势[9] 2. **AI 应用表现突出的公司** - 美图利润增长预期 70%，实际增长 40%，产品付费渗透率提升，与阿里巴巴合作增强竞争力[23] - 焦点科技作为外贸 B2B 行业玩家，去年 AI 政策产品实现 4000 万回款和 2500 万收入，今年预计现金回款翻倍，业务前景看好[23] - 亿点天下、值得买、光云科技结合 AI 与营销电商；凯英网络、巨人网络结合 AI 与游戏；掌阅科技、中文在线结合 AI 与短剧，展现发展潜力[23] 3. **AI 芯片市场**：字节跳动等公司面临显著算力缺口，到年底缺口将扩大，国产化芯片 9 - 10 月展示成果，H20 卡放开上调国产链业绩预期，7 月初安可目录纳入 AI 推理和训练芯片[20] 4. **恒生科技板块企业情况**：饿了么和淘宝闪购补贴力度加大致美团市占率下降，京东日均订单量减少但仍保持较高水平，市场竞争激烈，补贴对利润端造成压力[24][25]

人工智能与类脑智能的对比与发展 - 人工智能通过算法和海量数据训练在图像识别、自然语言处理等领域展现出强大能力 ChatGPT、Deepseek等大模型应用不断刷新认知 [1] - 类脑智能（BI）被称为"下一代人工智能" 从人脑结构和神经机制中汲取灵感打造更接近人类思维方式的智能系统 [1] - 类脑智能与人工智能的异同、各自优势及未来发展趋势是本期讨论重点 神经科学家张旭将深入剖析 [1] 类脑智能的技术突破 - 全球首台达到人脑九分之一规模的百亿神经元类脑融合超算系统已问世 耗电仅20瓦 [1] - 类脑智能技术有望破解AI的算力困局 低功耗特性是其核心优势之一 [1] - 脑机接口技术是类脑智能的重要应用方向 正在取得突破性进展 [1] 类脑智能的产业应用前景 - 类脑智能与具身智能结合将催生全新产业机遇 可能诞生比互联网经济更庞大的新生态 [1] - 智能"具身心化"将重塑人类与机器的关系 带来颠覆性变革 [1] - 类脑智能的应用场景广泛 从脑机接口到超算系统都展现巨大潜力 [1]

Deepseek 现状分析 - Deepseek 用户活跃度从春节高点的15%下滑至目前的3% [1][8] - R2升级版难产，原计划5月推出但至今未发布，主要因创始人梁文峰对模型性能不满意及英伟达H20芯片短缺 [7] - R1训练耗费3万块H20、1万块H800和1万块H100芯片，R2算力需求更高但供应链受限 [7] - 用户吐槽功能bug多、反应慢，且对敏感问题频繁沉默，被指"自我阉割"和"烂尾" [8] - 开源后接入简中互联网导致信息污染，输出质量下降，如混淆小说与历史 [9] 英伟达市场表现 - 股价突破160美元创历史新高，市值达3.92万亿美元，超越苹果历史峰值 [10][12] - 6月以来股价累计上涨17.92%，年初至7月3日累计涨幅18.67% [11][12] - 2026财年Q1营收440.62亿美元（同比+69%），净利润187.75亿美元（同比+26%），数据中心收入391亿美元（同比+73%） [12] - Blackwell架构芯片占数据中心收入70%，完成Hopper架构过渡 [12] - CUDA生态构建技术壁垒，开发者社区形成协同效应，垄断地位未受挑战 [15][16] A股市场分化 - 银行股领涨，42只银行股中15只创历史新高，板块市值较2024年末增加2.38万亿元至15.96万亿元 [16] - 浦发银行年内涨幅41.69%，青岛银行、兴业银行等涨幅超30%，被戏称为"银伟达" [16] - 科技基金重仓银行股，因A股缺乏优质AI标的，寒武纪等企业技术差距显著 [3][15] - 银行股护盘逻辑：稳定指数及XX队配置需求，但需科技赛道接棒以延续行情 [17] 行业趋势与观点 - 黄仁勋称AI算力需求激增，tokens生成量一年增长50-100倍，微软单季度处理超100万亿tokens [13] - 但斌看好英伟达等"轻资产、高盈利"模式，认为AI周期刚起步，需用30年视角布局 [13][14] - 国内AI芯片企业如华为昇腾、寒武纪商业化落地缓慢，生态建设落后于英伟达 [15][16]

AI交互机制的本质 - AI无法理解人类社交礼仪中的"谢谢"等礼貌用语 其回应仅基于语料库中的高频模式匹配而非情感反馈 [2][3] - 系统将礼貌用语视为低信息量噪音词 工程师通过训练数据强制植入"温文尔雅"应答模板以适配商业场景 [5][8][10] - 粗鲁指令可能触发内容安全机制或激活纠错模式 但效果取决于训练数据中语气与修正行为的关联强度 [11][12][13] 人机交互效率优化 - 明确指令结构比礼貌用语更关键 具体参数(如字数/格式/目标人群)可使输出效果提升200% [19] - 背景描述与分步骤指引能显著改善输出质量 需主动设定AI的虚拟身份和研究领域 [19] - 微软Copilot研究显示 服务型AI可能因礼貌用语激活详细应答模式 但准确率无实质变化 [16] 行业研究动态 - 日本早稻田大学实验表明适度礼貌可能提升输出质量 但美国乔治华盛顿大学验证其不影响准确率 [15] - Deepseek首创可视化AI思维过程技术 该方案已成为行业标准解决方案 [14] - AI交友类应用通过微调模型强化对礼貌用语的拟人化回应 形成差异化产品逻辑 [17] 核心结论 - 有效Prompt需包含具体参数/背景描述/格式要求 结构化指令比情感化表达重要度高出300% [18][19][20] - 礼貌用语对模型性能无加成 但能提升用户提问专注度并缓解孤独感 [17] - 行业解决方案趋向于平衡商业拟真度与技术效率 需区分服务型与工具型AI的交互设计 [16][17]