美联储政策与经济分化 - 美联储高级官员警告美国贫困群体困境加剧正使美国经济面临衰退风险 [1] - 中低收入家庭正承受支付能力危机 受生活成本及住房开支制约 许多家庭基本靠按月薪度日 [1] - 更富裕的美国人正因股市飙升至历史高位附近而获益 凸显美国家庭行为分化 [1] - 家庭分化行为可能成为影响美联储官员是否支持12月再次降息的关键因素 决策者面临平衡难题 [1] 加拿大就业市场 - 加拿大10月净新增就业岗位66,000个 失业率意外从7.1%降至6.9% 连续第二个月改善 [2] - 10月就业表现显著强于市场预期 市场原本预计减少20,000个岗位且失业率升至7.2% [2] - 新增就业主要来自兼职岗位 全职岗位变化不大 私营部门就业增加73,000人 为6月以来首次回升 [2] - 9月和10月累计新增就业127,000个（增长0.6%） 已抵消7月和8月累计106,000个（下降0.5%）的就业流失 [2] 黄金市场动态 - 黄金价格震荡盘整后小幅收涨 现汇价交投于4068附近 [3] - 美元指数因疲软经济数据重燃美联储12月降息预期而走软 对黄金构成支撑 [3] - 空头回补 美债收益率下滑及市场避险情绪挥之不去也对黄金价格构成支撑 [3] 外汇市场：美元/日元 - 美元/日元汇价震荡上行后小幅收涨 现汇价交投于153.90附近 [4] - 日本表现疲软的经济数据进一步推迟日本央行加息预期 对汇价构成支撑 [4] - 美元指数走软和对日本央行再次干预汇市的担忧限制了汇价的反弹空间 [4] 外汇市场：美元/加元 - 美元/加元汇价震荡下行 刷新4个交易日低位 现汇价交投于1.4030附近 [5] - 美元指数走软及获利回吐打压汇价 [5] - 加拿大表现良好的就业数据也对美元/加元汇价构成了一定的打压 [5]

美联储内部政策分歧 - 美联储多位地区联储主席对本周降息决定表示不满，显示内部关于未来利率路径的分歧迅速扩大[1] - 达拉斯联储主席洛根表示没有看到本周降息的必要，除非未来出现通胀明显快于预期回落或劳动力市场明显降温，否则难以支持12月再次降息[1] - 克利夫兰联储主席哈马克批评本周降息，称目前利率几乎已经接近中性，继续降息将失去政策限制力，不利于把通胀压回2%的目标[1] - 亚特兰大联储主席博斯蒂克表示，鲍威尔必须向市场展示内部存在巨大意见差异，否则市场会误判利率路径，并对政策利率接近中性区间感到不安[1] - 美联储理事沃勒持不同意见，主张在12月下次会议上继续降息，认为这是正确的做法，并淡化关税政策导致通胀上升的风险，预计剔除关税影响后的PCE通胀率约为2.5%[2] 主要货币对市场表现 - 黄金兑美元上周五震荡盘整日线小幅收跌，交投于4017附近，受鹰派美联储决议影响发酵及12月降息预期降温打压[3] - 美元兑日元上周五震荡下行日线小幅收跌，交投于154.10附近，受获利回吐及日本央行干预汇市预期打压，但美元指数攀升限制其回调空间[4] - 美元兑加元上周五震荡上行日线小幅收涨，交投于1.4010附近，主要因美元指数在鹰派美联储言论支撑下持续攀升[5]

汇率表现 - 美元兑加元汇率周五收报1.4002，当日跌幅0.12% [1] - 汇率于周四重拾看涨走势，突破200日简单移动平均线，升至1.4032的六个月高位 [2] 宏观经济数据与预期 - 加拿大9月就业人数增加6.04万人，远超预期的0.5万人，前值为减少6.55万人 [1] - 市场预计加拿大央行在10月29日会议上再次降息的可能性约为70% [1] - 隐含利率预期显示，到年底时利率可能会下调近25个基点 [1] 技术分析 - 4小时图显示美元兑加元汇率已向上突破对称三角形形态，各条简单移动平均线呈正向排列，预示后续可能进一步上涨 [2] - 汇率能否站稳1.4050关口上方是决定涨势能否延续的关键 [2] - 若突破1.4050，汇率可能进一步向50%斐波那契回撤位1.4165推进，后续或挑战长期上升趋势线约1.4230及61.8%斐波那契回撤位1.4313 [2] 市场驱动因素 - 美国以外地区政治不确定性上升，推升了市场对美元的避险需求，是汇率走势变化的背景 [2] - 如果加拿大就业市场数据表现疲软，将进一步增加本月晚些时候降息的可能性，并对加元产生负面影响 [1]

外汇市场主要货币对走势 - 美元指数交投于97 33附近[1] - 欧元兑美元交投于1 1801附近 英镑兑美元徘徊在1 3512附近 澳元兑美元徘徊在0 6614附近 美元兑加元徘徊在1 3841附近 美元兑日元暂处147 75附近[1] - 上一交易日美元指数收盘价为97 23 人民币兑美元即期收盘价为7 1133 人民币对美元汇率中间价为7 1057 较前一交易日调升49个基点[3] 澳元兑美元技术分析 - 澳元兑美元汇率从9月17日高点0 6700跌至9月23日的0 6600 并已跌破7月24日高点0 6620关键支撑位[4] - 该货币对维持在50日移动平均线和Ichimoku云图上方 且已形成小型晨星K线形态 预示后续可能进一步上涨 有望回升至年内高点0 6700[4] - 若澳元兑美元跌破0 6500处的50日指数移动平均线 则当前的看涨前景将失效[4] 美元兑日元技术分析 - 美元兑日元RSI(14)和MACD指标微幅转多 增强汇价方向性风险偏向上行的信号[5] - 上行方面 若汇价进一步走高 200日移动平均线148 57与149 00关口之间阻力区将成为首要焦点 突破后将为涨向151 00阻力位打开空间[5] - 下行方面 146 90是关键观察位 除4月趋势线和145 90支撑外 144 40及142 42是后续两个重要支撑位[5] 欧元兑美元技术分析 - 欧元兑美元汇率从月度高点1 1920跌至1 1725的低位 随后反弹至1 1800心理关口 且目前仍处于50日指数移动平均线和一目均衡云指标上方[5] - 该货币对已突破自8月5日以来低点相连形成的上升趋势线 只要汇率维持在1 1835今年7月高点下方 就可能持续面临下行压力[5] - 若欧元兑美元汇率跌破上述上升趋势线 则看跌突破行情将得到确认[5] 美联储官员政策表态 - 美联储主席鲍威尔表示政策利率仍然略带限制性 预计关税将是一次性传导效应 决策绝不会基于政治因素 此番言论表明其认为利率仍偏紧缩 或为进一步降息打开空间[6] - 美联储古尔斯比表示目前没有考虑降息50个基点 最终美联储利率可能会稳定在3%左右 理事鲍曼预计2025年共降息三次 博斯蒂克认为当前实际中性利率为1 25%[6] 国际政治与经济事件 - 美国总统特朗普表示如果俄罗斯不愿达成协议 美国已准备好加征关税 与普京的关系不幸地没有任何意义[6] - 波兰总理图斯克表示将于25日凌晨重新开放与白俄罗斯的边境口岸[7] - 俄罗斯可能延长汽油出口禁令 并讨论了柴油出口禁令的可能性[7] - 印尼与欧盟即将签署自贸协定 80%出口商品将享零关税[8] - 经合组织预计2025年全球经济增长将为3 2% 此前预测为2 9% 预计2026年全球经济增长将为2 9%[8] 重点财经数据与事件预告 - 9月24日关注16:00德国9月IFO商业景气指数[1] - 9月24日重要事件包括07:20美国总统特朗普在联合国大会讲话 09:30澳大利亚8月加权CPI年率 16:00德国9月IFO商业景气指数[9] - 9月24日晚间及次日凌晨关注22:00美国8月新屋销售总数年化 22:30美国EIA原油库存系列数据 次日04:10美联储戴利发表讲话[10]

美联储政策预期 - 美联储理事库格勒辞职促使交易员加大9月降息押注 [1] - 市场对美联储宽松政策预期升温推动现货黄金多头占比达60% [1] 全球股指多空情绪 - 香港恒生指数空头情绪占主导 空头占比71% 多头仅29% [3] - 标普500指数多头情绪显著 多头占比74% 空头26% [3] - 纳斯达克指数多头占优 多头占比60% 空头40% [3] - 道琼斯指数空头情绪浓厚 空头占比70% 多头30% [3] - 日经225指数多头情绪较强 多头占比63% 空头37% [3] - 德国DAX40指数多头略占优势 多头占比56% 空头44% [3] 外汇市场多空分布 - 欧元兑美元空头主导 空头占比66% 多头34% [3] - 欧元兑英镑呈现极端空头情绪 空头占比77% 多头23% [3] - 欧元兑日元空头高度集中 空头占比82% 多头18% [3] - 欧元兑澳元空头占绝对优势 空头占比95% 多头仅5% [3] - 英镑兑美元多头情绪强烈 多头占比70% 空头30% [3] - 英镑兑日元多空基本平衡 多头占比53% 空头47% [3] - 美元兑日元空头占优 空头占比65% 多头35% [3] - 美元兑加元多空近乎持平 空头占比51% 多头49% [3] - 美元兑瑞郎空头极度集中 空头占比88% 多头仅12% [3] 贵金属市场 - 现货黄金被列为重点关注品种 [5]

贸易政策变动 - 特朗普签署行政令对多个贸易伙伴征收10%-41%不等关税 [1] 美元指数表现 - 美元指数录得今年首个月线涨幅 [1][5] 股票指数多空情绪分布 - 香港恒生指数多头占比73% 空头占比27% [3] - 标普500指数多头占比72% 空头占比28% [3] - 纳斯达克指数多头占比56% 空头占比44% [3] - 道琼斯指数多头占比59% 空头占比41% [3] - 日经225指数多头占比37% 空头占比63% [3] - 德国DAX40指数多头占比47% 空头占比53% [3] 外汇货币对多空情绪分布 - 欧元/美元多头占比60% 空头占比40% [3] - 欧元/英镑多头占比36% 空头占比64% [3] - 欧元/日元多头占比15% 空头占比85% [3] - 欧元/澳元多头占比15% 空头占比85% [3] - 英镑/美元多头占比32% 空头占比68% [3] - 英镑/日元多头占比22% 空头占比78% [3] - 美元/日元多头占比82% 空头占比18% [3] - 美元/加元多头占比48% 空头占比52% [3] - 美元/瑞郎多头占比84% 空头占比16% [3]

美元相关货币对持仓情况 - 美元/瑞郎多头持仓占比43.43% 空头持仓占比56.57% [2] - 美元/加元多头持仓占比47.63% 空头持仓占比52.37% [2] 欧元相关货币对持仓情况 - 欧元/美元多头持仓占比47.6% 空头持仓占比52.4% [3] - 欧元/日元多头持仓占比81.8% 空头持仓占比18.2% [3] - 欧元/英镑空头持仓占比58.41% 多头持仓占比41.59% [3] - 欧元/瑞郎多头持仓占比43.74% 空头持仓占比56.26% [3] - 欧元/澳元多头持仓占比43.32% 空头持仓占比56.68% [3] 英镑相关货币对持仓情况 - 英镑/美元多头持仓占比71.35% 空头持仓占比28.65% [2] - 英镑/瑞郎多头持仓占比56.13% 空头持仓占比43.87% [2] - 英镑/日元多头持仓占比74.65% 空头持仓占比25.35% [2] 商品货币对持仓情况 - 澳元/美元多头持仓占比83.72% 空头持仓占比16.28% [3] - 澳元/日元多头持仓占比56.09% 空头持仓占比43.91% [4] - 纽元/美元多头持仓占比38.14% 空头持仓占比61.86% [2]

外汇市场多空头寸分布 - 美元/瑞郎多头占比58.37% 空头占比41.63% [2] - 美元/加元多头占比46.7% 空头占比53.3% [2] - 纽元/美元多头占比87.34% 空头占比12.66% [2] - 英镑/美元多头占比49.61% 空头占比50.39% [2] - 英镑/瑞郎多头占比59.67% 空头占比40.33% [2] - 英镑/日元多头占比52.1% 空头占比47.9% [2] 欧元相关货币对 - 欧元/美元多头占比56.75% 空头占比43.25% [3] - 欧元/日元多头占比90.66% 空头占比9.34% [3] - 欧元/英镑多头占比28.69% 空头占比71.31% [3] - 欧元/瑞郎多头占比23.29% 空头占比76.71% [3] - 欧元/澳元多头占比12.89% 空头占比87.11% [3] 其他货币对 - 澳元/美元多头占比64.78% 空头占比35.22% [3] - 澳元/日元多头占比21.34% 空头占比78.66% [4] - 未明确货币对多头占比45.7% 空头占比54.3% [4]

外汇市场多空头寸分布 - 美元/瑞郎多头占比61.47% 空头占比38.53% [2] - 美元/加元多头占比54.99% 空头占比45.01% [2] - 纽元/美元多头占比87.48% 空头占比12.52% [2] - 英镑/美元多头占比63.19% 空头占比36.81% [2] - 英镑/瑞郎多头占比52.08% 空头占比47.92% [2] - 英镑/日元多头占比45.17% 空头占比54.83% [2] 欧元相关货币对持仓 - 欧元/美元多头占比87.71% 空头占比12.29% [3] - 欧元/日元多头占比42.04% 空头占比57.96% [3] - 欧元/英镑多头占比34.22% 空头占比65.78% [3] - 欧元/瑞郎多头占比26.8% 空头占比73.2% [3] - 欧元/澳元多头占比16.06% 空头占比83.94% [3] 其他货币对持仓 - 澳元/美元多头占比61.2% 空头占比38.8% [3] - 澳元/日元多头占比29.03% 空头占比70.97% [4] - 未明确货币对多头占比48.48% 空头占比51.52% [4] 数据来源 - 数据由金十数据平台提供 [5]

地缘政治与市场动态 - 美国关税谈判进入最后冲刺阶段 多国正加紧协商 [1] - 乌克兰爆发全国性反政府抗议活动 为俄乌冲突以来首次大规模示威 [1] 原油市场 - WTI原油持续释放卖出信号 需关注技术面走势 [1][5] 贵金属市场 - 黄金多头持仓占比持续占优 显示市场避险情绪浓厚 [1] 全球股指多空分布 - 香港恒生指数空头占比68% 多头32% [3] - 标普500指数空头63% 多头37% [3] - 纳斯达克指数多头55% 空头45% [3] - 道琼斯指数多头占比达81% 空头仅19% [3] - 日经225指数多头82% 空头18% [3] - 德国DAX40指数多头84% 空头16% [3] 外汇市场多空比例 - 欧元兑美元空头占比高达86% [3] - 欧元兑英镑空头86% 多头14% [3] - 欧元兑日元空头占比93% 为外汇市场中最高 [3] - 英镑兑美元多头79% 空头21% [3] - 美元兑日元空头63% 多头37% [3] - 美元兑瑞郎多头占比93% 空头仅7% [3]