美国就业市场 - 美国私营部门1月新增就业岗位2.2万个，远低于市场预期的4.5万人，也低于修正后的前值（12月增幅由4.1万下修至3.7万）[1] - 若非教育及医疗服务业激增7.4万个岗位，整体就业人数可能出现萎缩[1] - 分行业看，专业与商业服务业大幅减少5.7万个职位，制造业削减8000个岗位[1] - 薪资增长保持平稳，在职员工工资同比增幅维持在4.5%[1] - 该报告延续了2025年末以来的疲软趋势，表明就业市场维持“低招聘、低解雇”的僵持状态[1] - 因联邦政府部分停摆，原定于本周五发布的美国劳工统计局官方非农就业报告再度推迟[1] 澳大利亚央行政策 - 西太平洋银行首席经济学家警告，澳大利亚储备银行（RBA）可能被迫在三月连续第二次加息[2] - 其核心预测是五月行动，但如果从现在到三月会议期间的数据流显示出更强动能，三月加息就可能发生[2] - 从行长的新闻发布会可以明显看出，央行预测中的通胀轨迹对其而言是不可接受的，他们希望更快地压低通胀[2] 黄金市场动态 - 黄金昨日震荡盘整日线小幅收涨，美联储的降息预期重燃是支撑黄金持续反弹的主要原因[3] - 时段内美国表现疲软的“小非农”报告也对黄金构成了一定的支撑[3] - 美元指数反弹限制了黄金的反弹空间[3] - 亚市早盘受获利回吐影响黄金大幅下滑，现汇价交投于4890附近[3] 美元兑日元汇率 - 美元/日元昨日震荡上行，冲击157.00关口并刷新8个交易日高位，现汇价交投于156.90附近[4] - 除美元指数持续反弹构成支撑外，投资者对日本大选的担忧情绪也对汇价构成支撑[4] - 美联储的降息预期重燃限制了汇价的上升空间[4] 澳元兑美元汇率 - 澳元昨日震荡下行日线小幅收跌，现汇价交投于0.6970附近[5] - 除获利回吐打压外，美元指数持续反弹也对澳元构成打压[5] - 美联储的降息预期重燃和澳洲联储日前如期加息限制了汇价的回调空间[5] 日内关注要点 - 今日需要关注的数据有：欧元区12月零售销售月率、美国截至1月31日当周初请失业金人数和美国12月耐用品订单月率修正值[2] - 此外，英国央行和欧洲央行晚间将公布利率决议，需要重点关注[2]

全球宏观与政策展望 - 桥水基金创始人瑞·达利欧警告，在地缘政治紧张与资本市场高度波动的背景下，世界正处在“资本战争”的边缘，当前局势已接近临界点[1][5] - 达利欧定义的“资本战争”是指通过贸易禁运、切断资本市场准入或将债务所有权作为施压工具，将资金“武器化”[1][5] - 前汇丰控股全球固定收益研究主管Steven Major表示，若凯文·沃什被任命为美联储主席，其领导的降息幅度可能远超市场预期，市场目前计入约两次降息，但实际可能看到四或五次降息[1][5] 外汇市场动态 - 澳元兑美元昨日大幅反弹，现汇价交投于0.7030附近，主要因澳洲联储如期加息25个基点并上调经济增长和通胀预期，同时美元指数因降息预期走软[3][8] - 美元兑加元昨日震荡下行，现汇价交投于1.3640附近，受获利回吐、美元指数走软以及原油价格反弹收涨等因素打压[4][9] 大宗商品市场 - 黄金兑美元昨日大幅反弹，现汇价交投于5070附近，支撑因素包括低吸买盘、美联储官员鸽派言论重燃降息预期以及对美国政府再次停摆的担忧[2][7] 日内重点关注数据 - 今日需关注的数据包括：英国1月SPGI服务业PMI终值、欧元区1月调和CPI年率、美国1月ADP就业人数变动和美国1月ISM非制造业PMI[1][6]

美联储官员政策立场 - 圣路易斯联储行长穆萨勒姆认为当前几乎没有理由在短期内进一步放松货币政策，因为政策利率已处在"接近中性"的水平 [1] - 穆萨勒姆估计剔除通胀因素后的实际政策利率大约在1%左右，并认为此时转向明显的宽松立场并不明智 [1] - 穆萨勒姆表示当前货币政策处于"良好位置"，具备向任何方向调整的灵活性 [1] - 里士满联储主席巴尔金称12月的通胀数据"令人鼓舞"，但指出通胀通常会在年初大幅上升，希望未来几个月通胀能保持温和 [2] - 巴尔金认为当前形势处在一种微妙的平衡之中，通胀率虽高于目标但未加速上行，失业率也未失控攀升 [2] 美国经济前景与风险 - 穆萨勒姆预计今年美国经济增速将达到或略高于潜在增速 [1] - 穆萨勒姆指出劳动力市场存在下行风险，而通胀面临上行风险，但他预计劳动力市场将大致稳定，通胀有望继续向2%目标迈进 [1] - 穆萨勒姆援引研究称，今年计划招聘员工的企业比例有所下降，而打算缩减员工规模的企业比例则有所上升 [1] - 美国政府数据显示12月消费者价格指数同比上涨2.7% [2] - 巴尔金表示没有人希望通胀预期根深蒂固或劳动力市场进一步恶化，并认为这两种情况有可能都不会发生 [2] 金融市场反应 - 黄金价格昨日震荡下行，日线小幅收跌，现汇价交投于4638附近，美国符合预期的CPI数据强化了美联储暂停降息的预期，对黄金构成压力 [3] - 美元/日元昨日震荡上行，突破159.00关口并刷新18个月高位，现汇价交投于159.30附近，美元指数走高是主要原因 [4] - 澳元/美元昨日震荡下行，日线小幅收跌，现汇价交投于0.6690附近，美元指数走高压制了澳元 [5] - 黄金的回落部分原因是获利回吐，但市场的避险情绪限制了其回调空间 [3] - 美元/日元的攀升还受到日本政治不确定性担忧以及对日本央行加息预期降温的支撑 [4] - 澳元走软还受到市场避险情绪升温的打压 [5] 未来关注数据 - 今日需要关注的数据包括美国11月零售销售月率、美国第三季度经常帐、美国11月PPI年率和美国12月成屋销售年化总数 [2]

彭博美元指数及市场整体表现 - 彭博美元指数随长期美债收益率小幅走高，G-10货币在年末清淡交投中窄幅波动 [1][8] - 彭博美元即期指数上涨不到0.1%，扭转了早前在亚洲和伦敦交易时段的跌势 [2][9] - 该指数今年以来下跌约8%，正迈向2017年以来最大年度跌幅 [3][10] 主要货币对走势 - 欧元兑美元下跌0.2%，至1.1750 [4][11] - 英镑兑美元下跌0.3%，至1.3468，跌势在纽约交易时段延续 [7][14] - 美元兑日元上涨0.2%，至156.45 [7][14] - 澳元兑美元上涨不到0.1%，至0.6697，在G-10货币兑美元中表现领先 [7][14] - 美元兑加元持稳于1.3696 [7][14] - 欧元兑瑞典克朗在涨跌间波动，稳定在10.8080 [6][13] 期权市场与央行政策动态 - DTCC数据显示，欧元兑美元大额期权到期价位包括1.1750（22.8亿欧元）和1.1800（6.47亿欧元） [5][12] - 美联储12月会议纪要显示，多数官员认为若通胀如预期回落，进一步降息是合适之举 [3][10] - 瑞典央行最新政策会议纪要显示，官员们确信未来一年维持借贷成本不变将有助于支撑经济复苏，并使通胀稳定在接近2%的目标水平附近 [6][13] 机构观点与前景 - 丰业银行首席外汇策略师Shaun Osborne指出，若美元指数进一步走强，目标将指向2023年初的水平，并为日元、韩元等区域内货币的更广泛走强铺平道路 [3][10]

瑞银与高盛对2026年宏观及黄金价格的展望 - 瑞银将2026年前三个季度（截至9月）的黄金价格预期上调至每盎司5000美元，并指出若美国中期选举引发政治或经济动荡加剧，金价可能涨至每盎司5400美元 [1][6] - 瑞银预计到2026年底，黄金价格将回落至每盎司4800美元，较其先前预测的每盎司4300美元高出500美元 [1][6] - 瑞银认为，实际收益率低迷、持续的全球经济担忧以及美国国内政策不确定性（尤其是与中期选举和财政压力相关的）将支撑2026年黄金需求稳步增长 [1][6] - 高盛预计美国经济在2026年将延续强劲增长韧性，增速预计比市场预期更快，宏观“软着陆”叙事有望明显升温 [1][6] - 高盛强调，尽管非农就业市场近期疲软，但AI数据中心建设如火如荼、超过1000亿美元退税、关税拖累效应大幅减轻以及美联储降息路径将共同提振2026年美国经济增长动能 [1][6][7] 黄金近期市场动态 - 黄金价格在报告发布日（12月30日）前一日大幅下挫，险守4300美元关口，现汇价交投于每盎司4378附近 [3][8] - 金价下跌主要受获利回吐、俄乌和平协议谈判释放积极信号降低避险情绪，以及交易所提高保证金要求等因素打压 [3][8] - 技术分析显示，黄金上方压力位在4450附近，下方支撑位在4300附近 [3][8] 主要货币对近期市场动态 - 美元/日元昨日震荡下行，小幅收跌，现汇价交投于156.10附近 [4][9] - 汇价走软受美联储降息预期、日本央行12月会议纪要偏向鹰派推升加息预期，以及对日本央行再次干预汇市的担忧共同打压 [4][9] - 技术分析显示，美元/日元上方压力位在157.00附近，下方支撑位在155.00附近 [4][9] - 澳元/美元昨日震荡下行，小幅收跌，现汇价交投于0.6710附近 [5][10] - 澳元回落主要受获利回吐以及大宗商品国际铜价格下挫打压，但美联储降息预期限制了其回调空间 [5][10] - 技术分析显示，澳元/美元上方压力位在0.6800附近，下方支撑位在0.6600附近 [5][10] 日内需关注的经济数据 - 今日（12月30日）需要关注的数据包括美国12月芝加哥PMI和美国11月季调后成屋签约销售指数月率 [2][7]

日本货币政策与经济增长 - 日本央行前政策委员Yutaka Harada指出，日本央行在推进货币政策正常化的同时，应对加息保持审慎立场，以避免政策过度收紧对经济造成不必要的压力 [1][6] - Harada认为，日本当前的通胀在一定程度上源于供给侧因素（如大米价格上涨），进一步加息对抑制这类成本推动型通胀的效果可能有限 [1][6] - 日本央行上周将借贷成本上调至30年来最高水平，显示其认为经济正逐步接近价格稳定目标 [1][6] - 尽管通胀目标取得进展，日本政府近期反而加大财政支出力度，以寻求更强劲的经济增长，这一“高压经济”立场令部分投资者感到不安 [1][6] 美国经济前景分析 - 穆迪分析首席经济学家马克·赞迪表示，尽管美国三季度实际GDP数据亮眼，但仍不足以改变他对经济形势的看法，他对经济“表面之下”的运行状况心存疑虑 [2][7] - 赞迪指出，如果剔除季度数据的偶然波动，从更底层来看，实际GDP增速更接近2%，他认为这只能算是尚可，并不理想，也不足以创造足够的就业岗位，因为失业率正在稳步上升 [2][8] - 赞迪此前预测第三季度实际GDP将增长3.8%，高于大多数经济学家给出的3.3%预期，但他推测GDP增速大超预期可能更多源于技术性因素，而非真实的经济动能 [2][8] - 赞迪最近表示他认为美国正处在衰退的边缘，最新的GDP报告未能重燃他对经济前景的信心 [2][7] 主要货币对市场动态 - **美元/日元**：汇价昨日震荡盘整，日线小幅收跌，现汇价交投于155.90附近，美联储降息预期升温是施压汇价走软的主因，日本央行的加息预期和对干预汇市的担忧也构成一定打压 [3][10] - **澳元/美元**：澳元昨日震荡上行，刷新14个月高位，现汇价交投于0.6700附近，美联储降息预期升温是支撑澳元攀升的主因，大宗商品国际铜、铁矿石价格走高也是重要支撑因素 [4][11] - **美元/加元**：汇价昨日震荡下行，刷新5个月低位，现汇价交投于1.3680附近，美联储降息预期持续升温是施压汇价走软的主因，但原油价格回落和加拿大疲软的GDP数据限制了下跌空间 [5][12] 市场环境与假期安排 - 受圣诞节假期影响，全球多个主要金融市场在12月25日休市 [2][9] - 当日没有特别需要关注的经济数据发布 [2][9]

澳元兑美元汇率近期走势 - 澳元对美元连续第五日下跌，澳元/美元货币对在0.6630附近震荡 [1] 澳大利亚央行政策与国内经济数据 - 澳大利亚央行加息预期升温，可能限制澳元跌幅并形成支撑 [3] - 市场对RBA政策转向关注度上升，核心原因是经济产能受限背景下通胀持续高企 [3] - 澳大利亚联邦银行与国民银行均上调加息预期，认为RBA将早于此前预测启动紧缩政策，判断基于上周RBA 2025年最后一次会议释放的鹰派信号 [3] - 互换合约定价显示，2月RBA加息概率为28%，3月加息概率升至近41%，8月加息已被市场充分定价 [3] - 经济数据分化对澳元形成短期压制，标普全球12月PMI数据显示，制造业PMI从51.6升至52.2，服务业PMI从52.8降至51.0，综合PMI从52.6降至51.1 [3] - 澳大利亚11月就业数据带来压力，当月失业率稳定在4.3%，低于4.4%的市场预期，但就业人数减少2.13万人，远低于增加2万人的预期，且较10月修正后4.11万人的新增规模大幅回落 [3] 美元走势与外部影响因素 - 澳元/美元汇率走势受美元影响显著，当前美元指数在98.20附近震荡整理，美联储政策预期分歧是美元维持区间波动的核心原因 [4] - 美国11月经济数据呈现分化特征：非农新增就业6.4万个，略高于预期，但10月数据被下修，失业率升至4.6%（2021年以来新高）；零售销售数据持平，显示消费需求放缓 [4] - 数据分化导致美联储内部对2026年政策路径存在分歧，官员中位数预测仅包含一次降息，部分官员认为无需进一步降息，而市场预期两次降息 [4] - CME FedWatch工具显示，美联储1月维持利率不变的概率从一周前的70%升至74.4% [4] - 中国作为澳大利亚主要贸易伙伴，其经济数据对澳元存在间接影响，中国11月社会消费品零售总额同比增长1.3%，低于2.9%的预期及10月2.9%的增速；规模以上工业增加值同比增长4.8%，低于5.0%的预期及4.9%的前值；1-11月固定资产投资同比下降2.6%，降幅大于2.3%的预期及10月1.7%的降幅 [4] 技术分析观点 - 技术面来看，澳元/美元处于上升通道内，整体看涨结构未被破坏 [5] - 当前汇价在九日指数移动均线附近震荡，短期动能呈中性 [7] - 若汇价守住上升通道下轨0.6620支撑位，存在反弹可能；若跌破该支撑，或下探8月21日创下的六个月低点0.6414 [7] - 上行方面，3个月高点0.6685及2024年10月以来高位0.6707为关键阻力，突破后或测试上升通道上轨0.6740 [7]

日本央行货币政策信号 - 日本央行行长植田和男表示，央行正逐步接近实现持续性的2%通胀目标，并暗示加息步伐不会仅限于一次，为本月晚些时候可能实施的政策转向释放了明确信号 [1][6] - 植田和男指出，央行将持续缓慢调整货币宽松程度，直至实现持续性2%通胀目标，且政策利率回到自然利率水平，暗示即使本月加息，货币政策正常化进程仍将延续 [1][6] - 市场关注的焦点是植田和男将如何指引未来的利率路径，以及他对既不刺激也不抑制经济的中性利率水平的判断 [1][6] 美联储官员政策立场 - 下任美联储主席头号热门人选凯文·哈塞特表示，美联储仍有“充足的空间”进一步降息，如果数据支持，降息幅度可能超过25个基点 [2][7] - 哈塞特同时指出，如果通胀率从2.5%上升到4%，就不能降息了，表明其政策立场将取决于通胀数据的变化 [2][7] 黄金市场动态 - 黄金昨日震荡盘整，日线小幅收涨，现汇价交投于4205附近，空头回补、美联储降息预期以及市场的避险情绪对金价构成支撑 [3][8] - 对美联储决议或将释放鹰派信号的预期限制了黄金的反弹空间，今日关注4250附近的压力情况，下方支撑在4150附近 [3][8] 澳元市场动态 - 澳元昨日震荡上行，刷新12周高位，现汇价交投于0.6630附近，美联储的降息预期以及澳洲联储按兵不动并释放鹰派信号是支撑汇价攀升的主要原因 [4][9] - 澳洲联储主席布洛克的乐观言论排除了进一步降息的可能性，但美元指数在美联储鹰派信号预期支撑下走高限制了澳元的上升空间，今日关注0.6700附近的压力情况，下方支撑在0.6550附近 [4][9] 美元兑日元市场动态 - 美元/日元昨日震荡上行，刷新10个交易日高位，现汇价交投于156.60附近，美元指数在投资者对美联储决议或将释放鹰派信号的预期支撑下持续反弹是支撑汇价攀升的主要原因 [5][10] - 日本央行行长发表的鹰派言论重燃日本央行的加息预期，限制了美元/日元的反弹空间，今日关注157.50附近的压力情况，下方支撑在155.50附近 [5][10] 近期需关注的经济数据与事件 - 今日需要关注的数据有美国第三季度单位劳动力成本季率修正值和美国第四季度劳工就业薪资季率 [2][7] - 加拿大央行晚间将公布利率决议，需要重点关注 [2][7]

外汇市场动态 - 市场整体交投清淡，主要货币对波动较低，欧元/美元稳于1.1600上方，英镑/美元维持在1.3200附近，美元/日元回升至156一线，澳元/美元小幅走高 [1][2] - 美元指数DXY回到99.50附近，在国债收益率持续抬升的支撑下保持韧性 [1] - 投资者正等待欧盟11月HICP通胀数据以及美国ADP、核心PCE等关键经济数据公布，重要数据公布前市场普遍倾向于低波动运行 [2][3] 贵金属市场表现 - 金价在4200美元上方反复整理，呈现宽幅震荡格局，静待新的方向性催化 [1][2] - 尽管亚洲与欧洲股市表现稳健令市场避险需求降温，金价从前高有所回落，但美联储宽松预期使其在关键区间获得支撑 [2] - 地缘政治风险（美国特使与俄罗斯总统就乌克兰议题的会谈）依旧存在，为黄金提供一定的底部买盘支持 [2] 宏观经济与政策预期 - 美国11月制造业PMI从48.7降至48.2，连续九个月处于收缩区间，弱于市场预期 [1] - 疲软的美国制造业数据加深了市场对美联储在12月下调利率25个基点的判断，FedWatch工具显示相关概率升至87% [1] - 日本央行行长上田一夫的讲话刺激市场提升对12月加息的押注，导致日本国债收益率走高并带动全球主要债市出现短线抛盘，高收益率环境压制无息资产表现 [1] 市场核心驱动与展望 - 黄金与美元的主要驱动因素集中在两方面：美国收益率是否持续上行，以及ADP与核心PCE数据是否进一步强化美联储宽松预期 [2] - 在欧盟通胀数据、美国核心经济数据及美联储12月政策决议接连到来之前，市场普遍保持谨慎仓位，短线行情大概率维持区间震荡 [2][3]

全球金融市场态势 - 全球金融市场在12月首个交易日整体呈现谨慎态势，各主要资产价格波动围绕经济数据与央行政策预期展开 [1] 股票市场 - 美国股指期货在欧洲早盘下跌0.5%至1%区间，反映出投资者对经济前景的观望情绪 [1] - 美国11月制造业PMI报告成为影响美股当日走势的重要数据节点 [1] - 亚洲市场传递出经济放缓信号，中国11月制造业PMI降至49.9，进入收缩区间，较10月的50.6出现明显回落，且低于50.5的市场预期 [1] 货币市场 - 美元指数上周下跌超0.7%，市场对美联储12月降息25个基点的预期持续升温 [3] - 周一欧洲时段美元指数暂稳于99.50附近 [3] - 欧元/美元在略低于1.1600的位置平稳运行 [4] - 英镑/美元上周累计上涨约1%，但周一欧洲时段小幅走低至1.3200附近 [4] - 美元/日元承受温和看跌压力，向155.50水平靠近 [4] - 澳元/美元周一开盘走低，在0.6550下方的负值区间交易 [1] 大宗商品市场 - 黄金周一亚洲时段触及10月下旬以来高点，突破4250美元 [4] - 黄金欧洲早盘出现回调，但仍稳定在4200美元上方 [4] - 黄金走势与美元走弱及市场对宽松政策的预期直接相关 [4]