报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 汇总2025年7月21日全球科技新闻，涵盖半导体、存储、AI等领域动态，涉及Arm、长江存储、NVIDIA等公司及Kimi K2、MirageLSD等技术成果 [1] 根据相关目录分别进行总结 半导体行业 - Arm切入云端ASIC市场，虽未以完整方案获CSP或知名厂商订单，且面临竞争，但可借IP技术获利，其Neoverse平台瞄准晶片设计经验不足客户，若无法争取CSP青睐，未来拓展或落于下风 [1][8] - 长江存储主导“全国产化”产线传试产，目标2026年全球市占达15%，其积极与中系厂商合作，突破蚀刻与蒸镀等制程瓶颈，3D堆叠技术有望比肩国际大厂，且获70亿美元“大基金”扶植，推进产品每年升级一代 [2][9] 数据中心与AI行业 - NVIDIA的GB200伺服器2025年第2季出货转顺，ASIC伺服器出货火热，美系CSP资料中心建置脚步加快，AI热潮下半年将持续，CSP第2季需求畅旺或反映在财报上，GB200此前因零组件供应问题影响CSP资料中心扩张 [3][10] AI模型与技术成果 - Kimi K2超越DeepSeek成全球开源模型第一，总榜第五，基于DeepSeek V3架构调整参数，全球TOP10开源模型中两个来自中国，打破“开源=性能弱”印象 [4][13] - Decart发布MirageLSD，首个实时、无时长限制扩散视频模型，可处理任意视频流，获Karpathy投资，其LSD架构解决误差累积问题，但精细控制和几何稳定性待改进 [5][13] - Suno V4.5+版本提供人声与器乐分层生成与融合功能，新增“Inspire”模式，谱乐AI平台同步其核心生成能力，优化创作门槛和AI协作效率 [5][19] 科技应用与产品 - 腾讯元宝App 2.30版本接入QQ音乐，实现“一句话搜歌、划线即播”，由混元大模型与DeepSeek - R1双引擎驱动，体现AI助手从工具到伙伴的进化 [6][19] - OpenAI推出ChatGPT agent遭竞品批评，其实测输出内容简陋，Manus、Minimax、Kimi等竞品各有特色 [6][19] 其他技术进展 - UIUC与Stability AI提出PhysRig角色动画可微物理绑定框架，解决体积丢失与变形伪影问题，测试表现优于传统方法，支持跨物种动作迁移 [7][19] - OpenAI神秘通用推理模型在IMO 2025获金牌，具备数小时深度创造性思维能力，是通用强化学习突破成果，模型不发布 [7][19]

移动互联网用户行为变化 - 2025年1月全网用户月人均APP使用数量、使用时长、使用次数分别为28.7个、171.4小时、2487.9次，其中数量、时长同比微增，但使用次数同比下降，反映存量争夺加剧[2] - 用户需求一站式满足度提升导致APP打开次数减少，AI技术突破加速了这一趋势[2] - 用户使用行为趋向稳定，市场竞争转向存量深耕和效率提升，人均使用时长增速放缓[12] 行业流量格局演变 - 2025年1月AIGC、智能家居、用车服务月活跃用户同比分别增长244.7%、16.7%、20.8%，而2023年同期增速较快的是综合电商(12.1%)、手机银行(18.4%)、效率办公(22.9%)、益智休闲游戏(57.5%)[2] - 2025年2月移动互联网近半数行业TOP3玩家占据该行业80%以上流量，行业集中度持续提升[18] - 短视频领域已高度集中，智能设备和AI领域仍处于市场格局塑造阶段[3] AI领域竞争态势 - DeepSeek月活跃用户突破1.8亿，豆包、腾讯元宝、Kimi智能助手、纳米AI搜索分别为1.01亿、0.26亿、0.25亿、0.17亿[3] - 纳米AI搜索、腾讯元宝APP接入DeepSeek大模型后日活显著提升，腾讯元宝11天内日活突破500万，纳米AI搜索2月日活峰值达384.8万[49] - 智能手机、新能源车、智能家居纷纷接入DeepSeek，推动汽车行业向"认知智能化"升级[3][51] 电商平台用户争夺 - 淘宝与拼多多互为双方流量来源与去向最多平台，京东成为二者之外用户最常转换选择[22] - 2025年1月淘宝和拼多多徘徊用户在2月转化为淘宝忠实用户达5140万，淘宝对京东用户转化能力更强(6191万)[23] - 2024年11月淘宝流失到京东用户数达高峰，2024年6月京东流失到淘宝用户数达峰值[25] 即时零售赛道发展 - 2025年1月抖音、京东、美团APP重合用户规模达2.96亿，同比增长22.3%[33] - 达达秒送骑士APP吸引同行业深度用户，2025年2月与美团众包、蜂鸟众包徘徊用户占比分别达23.9%和35.3%[36][38] 短剧与AIGC增长 - 2025年1月红果免费短剧APP月活1.66亿，河马剧场APP超3700万，新上线繁花剧场APP收获超600万流量[41] - 在线视频平台月播放量10万次以上短剧数量达1113部，同比增长79.8%[43] - 美团通过AI短剧营销，2024年12月16-28日日活峰值达2.04亿[45]

移动互联网用户行为变化 - 2025年1月全网用户月人均APP使用数量、使用时长、使用次数分别为28.7个、171.4小时、2487.9次，其中数量、时长同比微增，但使用次数同比下降[2] - 用户需求一站式满足度提升导致APP打开次数减少，存量争夺加剧[2] - 用户使用行为趋向稳定，市场竞争转向存量深耕和效率提升[10] 行业流量格局演变 - 2025年1月AIGC、智能家居、用车服务月活跃用户同比分别增长244.7%、16.7%、20.8%，而2023年同期增速较快领域为综合电商(12.1%)、手机银行(18.4%)、效率办公(22.9%)[2][12] - 2025年2月近半数行业TOP3玩家占据该行业80%以上流量，行业集中度显著提升[16] - 短视频领域已高度集中，智能设备和AI仍处于市场格局塑造阶段[2] 电商领域竞争态势 - 淘宝与拼多多互为最大流量来源与去向平台，京东成为二者之外用户最常转换选择[21] - 2025年1月淘宝和拼多多的徘徊用户在2月转化为淘宝忠实用户达5140万，淘宝对京东用户转化能力更强(6191万)[22] - 2024年11月淘宝流失到京东用户数达峰值，京东流失到淘宝峰值出现在2024年6月[24] 即时零售赛道发展 - 2025年1月抖音、京东、美团三者重合用户规模达2.96亿，同比增长22.3%[32] - 京东达达秒送骑士APP吸引同行业深度用户，其人均单日使用时长高于行业平均水平[35] - 2025年2月达达秒送与美团众包、蜂鸟众包徘徊用户占比分别达23.9%和35.3%[37] 新兴流量场景崛起 - 2025年1月红果免费短剧APP月活1.66亿，河马剧场3700万，新上线繁花剧场600万[40] - 在线视频平台月播放量10万+短剧数量达1113部，同比增长79.8%[42] - 美团AI短剧营销推动2024年12月日活峰值达2.04亿[44] AI领域发展动态 - DeepSeek APP月活突破1.8亿，豆包1.01亿，腾讯元宝0.26亿，Kimi智能助手0.25亿[3][46] - 腾讯元宝接入DeepSeek大模型11天后日活突破500万，纳米AI搜索日活峰值达384.8万[48] - 2025年1月新能源汽车厂商活跃量TOP5均超百万辆，比亚迪以853万辆领跑[50]

以下文章来源于中国企业家杂志 ，作者孔月昕 中国企业家杂志 . 讲好企业家故事，弘扬企业家精神 本文来自微信公众号： 中国企业家杂志 （ID：iceo-com-cn） ，作者：孔月昕，编辑：马吉英，题图来自： AI生成 AI Infra公司在宣布接入DeepSeek-R1后，会有很多中小企业前来联系，希望获得部署了R1模型的产品，清 程极智就遇到了类似情形。 "你们的DeepSeek是不是'满血版'？"清程极智CEO汤雄超曾被客户这么问。 注：DeepSeek满血版即DeepSeek-R1模型的顶级版本，模型参数达671B（6710亿），是普通版（14B/32B） 的20倍以上，满血版支持本地/API部署及复杂科研计算，能力上限更高，且对硬件要求也更高。 收到太多此类问询后，清程极智团队决定用工程解决这个问题——在官网上线一个"满血版"鉴别小程序，并 精心挑选了几道比较有区分度的题目，用户可以用这些题目去提问，如果系统回答得对，基本上就是"满血 版"；如果回答不出来，可能就不是"满血版"。 该小程序上线后，其访问量超出了清程极智的预期。 实际上，清程极智的经历只是近期AI行业的一个缩影。 "整个AI行业这一个 ...

责编：李丹 校对： 刘星莹 版权声明 证券时报各平台所有原创内容，未经书面授权，任何单位及个人不得转载。我社保留追 究相关 行 为主体法律责任的权利。 转载与合作可联系证券时报小助理，微信ID：SecuritiesTimes 点击关键字可查看 潜望系列深度报道丨 股事会专栏 丨 投资小红书 丨 e公司调查 丨 时报会客厅 丨 十大明星私募访谈 丨 首次！把稳住楼市股市写进《政府工作报告》总体要 求！来看权威解读 丨 李嘉诚，大消息！盘中暴涨超24%！ 丨 700字！精简版政府工作报告来了 丨 5%左右！2025年GDP增长预期目标定了 丨 负增长？美 国经济，突传危险信号！ 丨 利空突袭！油价，全线大跌！ 丨 海关总署出手！暂停美国原木进口！暂停美国3家企业大豆输华资质！ 丨 超270亿元！上市公 司密集出手！ 回应来了。 3月5日，针对腾讯元宝APP旧版本用户协议内含"霸王条款"引发热议一事，腾讯元宝微博发文回应："大家的意见已经收到，元宝最新版本已增加数据管理功 能，新增了体验优化开关，且默认是关闭的，更新到最新版本后，在设置—数据管理中即可看到这个开关。默认状态下，用户输入输出的内容不会用于模型 优化。 ...

全国政协会议 - 全国政协十四届三次会议将于3月4日下午3时开幕，3月10日上午闭幕，会期6天 [2] - 大会主要议程包括听取和审议全国政协常委会工作报告、提案工作情况报告，列席全国人大会议讨论政府工作报告等 [2] - 大会将举办3场"委员通道"采访活动，大力推动新质生产力发展是议政建言重要着力点 [2] 新股申购 - 弘景光电今日申购，发行总数约1589万股，网上发行约405万股，发行市盈率23.3倍 [3] - 申购代码301479，申购价格41.90元，单一账户申购上限0.4万股 [3] 中美贸易 - 中方表示将采取一切必要措施应对美方威胁加征关税，坚定维护自身正当利益 [4] 国有资产管理 - 国务院国资委修订印发《企业国有资产交易操作规则》，新增国有企业增资、实物资产转让的规范性操作流程 [5] - 修订填补了相关制度空白，促进各类资产规范交易，防范国有资产流失 [5] 科技动态 - 腾讯元宝APP在中国区苹果应用商店免费App下载排行榜升至第一 [6] 上市公司公告 - 红旗连锁机器人无人售货系统项目已完成实验室环境测试，样机预计5月下线，目前处于研发阶段不会对销售收入造成直接影响 [8][9] - 宝馨科技子公司拟3.2亿元收购影速集成40%股权，标的公司主营高端微电子装备研发制造 [10] - TCL科技拟115.62亿元收购深圳华星半导体21.5311%股权，交易含72.03亿元现金和43.59亿元股份对价 [11] - 中科星图拟定增募资不超25亿元用于云平台建设项目，2024年营收32.57亿元同比增长29.49% [12] - 中简科技股东华泰投资拟以6.52亿元转让5.09%股份给中石化资本，转让价29.12元/股 [13] 券商观点 - 广发证券认为在利率上行过程中需警惕银行板块业绩和估值戴维斯双击，港股大行和复苏弹性银行可能跑出超额收益 [16] - 中泰证券短期看好科技股但需注意估值过高风险，建议关注防御类资产和安全类资产，等待恒生科技布局时点 [16]