公司公告核心内容 - 易明医药发布公告 拟为公司董事及高管购买责任险[2] - 该责任险赔偿限额不超过1亿元人民币 保费不超过50万元人民币[2] - 保险期限为12个月[2] - 公司将提请股东会授权经营层办理投保及续保事宜[2]

关于购买董事、高级管理人员责任险的公告 - 公司拟购买董高责任险以完善风险管理体系，降低运营风险，促进董事及高级管理人员履职，保障投资者利益 [1] - 董高责任险具体方案：投保人为公司，被保险人为公司及全体董事、高级管理人员等，赔偿限额不超过人民币5000万元，保险费用不超过人民币20万元，保险期限一年 [1] - 购买董高责任险的议案已由第四届董事会第十七次会议审议，因全体董事为被保险对象，故全体董事回避表决，该议案将直接提交公司股东会审议 [2] 关于召开2026年第一次临时股东会的通知 - 公司将于2026年3月13日召开2026年第一次临时股东会，会议将采用现场投票与网络投票相结合的表决方式 [4][5] - 现场会议召开时间为2026年3月13日14点00分，地点为上海市静安区汶水路299弄2幢7号一楼会议室 [5] - 网络投票通过上海证券交易所股东会网络投票系统进行，投票时间为2026年3月13日9:15至15:00 [5] 股东会议案及投票安排 - 本次股东会审议的议案为《关于购买董事、高级管理人员责任险的议案》，该议案已由董事会审议并通过指定媒体披露 [6] - 议案1将对中小投资者实行单独计票，并涉及关联股东回避表决，需回避的关联股东包括直接持股的董事、高级管理人员及其关联股东 [7][8] - 股东可通过交易系统投票平台或互联网投票平台进行网络投票，同一表决权以第一次投票结果为准 [8][9]

公司治理与风险管理 - 中国铀业于2026年1月22日召开第一届董事会第二十七次会议 [1] - 董事会审议通过了《为董事和高级管理人员购买责任保险的议案》 [1] - 公司拟为自身、子公司及全体董事和高级管理人员购买责任险 [1]

市场增长与渗透率 - A股董责险市场正经历爆发式增长 截至2025年底 累计投保公司数量达到1753家 渗透率突破32% 相当于每三家公司就有一家投保 [3][4] - 2025年共有643家A股上市公司公告购买董责险计划 较去年同比增加19% 其中256家公司为首次披露 占比39.8% [4] - 从行业分布看 制造业公司投保数量领先 其中“计算机、通信和其他电子设备制造业”、“专用设备制造业”与“软件和信息技术服务业”位列前三 房地产业、批发业与电力行业的董责险渗透率已突破60% [4] - 2025年新增投保公司中 民企占比近六成 但国企的投保率最高 其次是外资企业 [4] 理赔现状与风险驱动 - 董责险理赔案件进入高发期 自2022年第一季度到2025年第三季度 已披露的全市场理赔总金额超过8.5亿元 [3][7] - 2024年共计赔付26起 理赔总金额3.9亿元 2025年前三个季度已赔付13起 理赔总金额8947万元 [6][7] - 监管趋严是重要驱动因素 2020年新《证券法》实施后 上市公司因信披违规收到警示函的数量逐年增长 2024年达历史峰值 [5] - 投资者维权意识觉醒 民事赔偿诉讼案件量与索赔额爆发式增长 2025年至少有22家已投保公司被投资者发起诉讼 过去十年涉案金额超过1亿的投资者诉讼已有68起 [5] 费率趋势与投保建议 - 董责险简单平均费率自2017年的千分之三上升至2022年的千分之六 但2023年后出现下降趋势 截至2025年第四季度不足千分之五 实际平均费率可能更低 [8] - 费率下降主要因市场承保能力快速增长及理赔信息不透明导致的不理性竞争 随着诉讼风险上升及理赔案例公开 费率未来必然上涨 [8] - 建议上市公司抓住当前费率处于“洼地”的时机尽快投保 以锁定优惠保险成本 [8] - 目前A股董责险保单限额选择以4000万—6000万人民币为主 其次是8000万元-1亿元人民币 最常见的限额为5000万与1亿元人民币 [8] 市场挑战与发展建议 - 董责险投保与理赔信息不透明在一定程度上阻碍了其发展 并导致了市场的不理性竞争 [8][9] - 建议建立针对上市公司的董责险强制信息披露制度 要求披露保费、保额及理赔款等重要信息 以更好地发挥其外部治理作用 [9]

核心观点 - 在A股“强监管”格局深化、上市公司履职风险增加的背景下，董事、监事及高级管理人员责任保险（董责险）的市场渗透率显著提升，正从“沙盘推演”走向“真金白银”的赔偿阶段，其作为风险管理工具的价值愈发突出 [2][4] - 当前董责险费率处于“洼地”，但随着诉讼风险上升和理赔案例公开，未来费率或将上涨，上市公司应抓住当前窗口期锁定优惠保险成本 [12][13][14] 市场整体渗透与增长 - 截至2025年12月底，A股累计有1753家上市公司公告披露购买董责险计划，较上年的1509家同比增长16% [4] - 2025年全年，共有643家A股上市公司公告披露购买董责险计划，较去年同比增加19% [3][4] - 2025年A股董责险渗透率（累计投保公司数/当年上市公司总数）历史性突破32% [2][4] 索赔与理赔情况 - 自2021年起，被投资者提起诉讼且之前购买过董责险的上市公司已达85家，呈明显上升趋势 [7] - 2025年度，至少有22家已投保董责险的上市公司被投资者发起诉讼 [7] - 2024年全市场董责险赔付26起，总额3.9亿元 [7] - 2025年前三季度赔付13起，总额8947万元 [7] - 2022年一季度至2025年三季度，全市场已披露的理赔总额已超8.5亿元 [7] 行业投保特征 - 2025年新增投保公司中，制造业公司数量遥遥领先，数量最多的细分行业是“计算机、通信和其他电子设备制造业”，其次是“专用设备制造业”与“软件和信息技术服务业” [9] - 从整体渗透率看，行业间分化显著，其中房地产业、批发业与电力行业的董责险整体渗透率已突破60% [11] - 房地产行业自2020年8月恒大暴雷事件后，董监高诉讼风险显著上升，直接推动了该行业企业密集寻求董责险保障 [11] 费率趋势与展望 - 董责险费率呈现“先升后降”的转折：2017-2022年，简单平均费率从千分之三逐步攀升至千分之六；2023年起费率持续下降，至2025年第四季度已不足千分之五 [13] - 近年费率下滑主要由于承保公司增多、市场承保能力快速增长，以及理赔信息不透明导致的不理性竞争 [14] - 董责险定价复杂，需综合考虑行业环境、股价表现、行政处罚、诉讼风险、公司治理等多种因素 [14] - 随着上市公司诉讼风险上升及更多理赔案例公开，未来董责险费率必然会出现上涨 [14]

市场趋势与规模 - 2025年共有643家A股上市公司公告披露购买董责险计划，同比增加19%，延续快速增长趋势 [1][4] - 其中256家上市公司为首次披露购买董责险计划 [1][4] - 截至2025年底，投保董责险的上市公司占比相较2024年底提升4个百分点 [1][4] 投保驱动因素 - 监管趋严、公司治理要求提高及ESG关注度提升是2025年企业购买董责险增多的主要原因 [5] - 数字化转型带来的网络安全、数据泄露等新风险可能延伸至高管责任，促使企业通过董责险转嫁风险 [5] - 康美药业案件后，市场对独立董事履职风险关注度提高，甚至一度出现独董“离职潮” [8] 产品与市场发展 - 董责险是以董事及高级管理人员对公司及第三人承担民事赔偿责任为保险标的的职业责任保险 [3] - 董责险在中国经历了从“小众认知”到“主流配置”，从“外资主导”到“本土创新”，从“被动应对”到“主动风险管理”的发展历程 [5] - 已推出国内首款针对于上市公司独立董事个人可以投保的董责险产品 [8] - 目前国内上市公司投保董责险额度仍然不高，每家公司在治理结构、高管认知方面存在差异 [5] 理赔与风险暴露 - 2025年因信披违规退市的公司达17家，其中7家披露购买过董责险 [6] - 2025年度，至少有10家已投保董责险的上市公司被投资者发起诉讼 [6] - 自2021年起被投资者提起诉讼且之前购买过董责险的上市公司，近四年已达33家，呈上升趋势 [6] - 2024年共计赔付26起，理赔总金额共计3.9亿元 [6] - 2025年前三个季度已赔付13起，理赔总金额共计8947万元 [6] - 自2022年第一季度到2025年第三季度，已披露的全市场董责险理赔总金额已超过8.5亿元 [6] - 董责险高赔付案件主要来源于少数保险公司，尤其是外资保司 [6] 定价与市场周期 - 董责险价格因素会考虑公司的行业风险、经营风险（如财务稳健性、现金流和财务报表） [7] - 从2018年底到2022年初，赴美上市中概股董责险费率高达20%到30%，但2022年开始费率逐渐下滑 [8] - 目前A股董责险费率可能已到个位数，约5%左右，市场处于“软周期” [8] - “软周期”成因包括赔案尚未集中爆发导致保险公司对风险认识不足，以及新进入主体对赔付严重性估计不足 [8] 具体案例 - 英科医疗于2025年12月30日审议通过购买董责险议案，保险支出不超过26万元/年，赔偿限额不超过8000万元/年 [3]

公司治理与风险保障举措 - 英科医疗于2025年12月30日召开第四届董事会第十三次会议，审议通过了《关于拟购买董事、高级管理人员责任险的议案》[2] - 公司拟为公司及全体董事、高级管理人员购买责任保险[2] - 该购买责任保险事项尚需公司股东会审议通过[2]

会议基本情况 - 公司于2025年12月25日以现场与网络投票相结合的方式召开了2025年第六次临时股东会 [4] - 出席会议的股东及代表共代表股份159,794,157股，占有表决权股份总数的63.4439% [5][6] - 其中，参与投票的中小股东共152人，代表股份1,774,766股，占有表决权股份总数的0.7046% [7] 议案审议与表决结果 - 会议审议并通过了《关于制定〈董事、高级管理人员薪酬管理制度〉的议案》 [8] - 会议审议并通过了《关于预计2026年度日常关联交易的议案》，预计2026年与9家关联方的日常关联交易总金额不超过12,635万元 [11] - 会议审议并通过了《关于修订〈公司章程〉的议案》，该议案为特别决议事项，获出席股东所持有效表决权的2/3以上通过 [13] - 会议审议并通过了《关于修订〈对外投资与资产管理制度〉的议案》 [13] - 所有提案均获通过，未出现否决或变更以往决议的情形 [2][3] 法律意见 - 湖南启元律师事务所律师认为本次股东会的召集、召开程序、人员资格及表决程序与结果均合法有效 [14]

会议基本情况 - 公司于2025年12月8日下午14:30召开2025年第二次临时股东会，会议地点为公司二楼会议室 [1] - 会议采用现场投票与网络投票相结合的方式，网络投票通过深交所交易系统和互联网系统进行，时间涵盖当日9:15至15:00 [1] - 会议召集人为公司董事会，现场会议由董事长薛亚辉先生主持，股权登记日为2025年12月1日 [1] 会议出席情况 - 总计有295名股东参与投票，代表股份140,726,529股，占公司有表决权股份总数的23.9164% [1] - 其中，现场投票股东11人，代表股份136,790,618股，占比23.2475%；网络投票股东284人，代表股份3,935,911股，占比0.6689% [2] - 参与投票的中小股东共计289人，代表股份34,952,351股，占有表决权股份总数的5.9401% [2] - 公司全体董事出席本次股东会，全体高级管理人员列席会议，见证律师进行了现场见证并出具法律意见书 [2] 提案审议及表决结果 - 全部九项议案均获得审议通过，未出现否决提案的情形 [1] - **《对外投资管理制度》**：同意票139,575,629股，占出席有效表决权的99.1822%；中小股东同意票占比96.7072% [4] - **《证券投资管理制度》**：同意票139,485,129股，占出席有效表决权的99.1179%；中小股东同意票占比96.4483% [5] - **《对外担保管理办法》**：同意票139,455,129股，占出席有效表决权的99.0965%；中小股东同意票占比96.3625% [6] - **《关联交易决策制度》**：同意票139,586,529股，占出席有效表决权的99.1899%；中小股东同意票占比96.7384% [7] - **《对外提供财务资助管理制度》**：同意票139,451,829股，占出席有效表决权的99.0942%；中小股东同意票占比96.3530% [8][9] - **《利润分配管理制度》**：同意票139,444,429股，占出席有效表决权的99.0889%；中小股东同意票占比96.3319% [10] - **《会计师事务所选聘制度》**：同意票140,007,329股，占出席有效表决权的99.4889%；中小股东同意票占比97.9423% [11] - **《累积投票制实施细则》**：同意票140,005,029股，占出席有效表决权的99.4873%；中小股东同意票占比97.9358% [12] - **《董事、高级管理人员薪酬管理制度》**：同意票140,001,529股，占出席有效表决权的99.4848%；中小股东同意票占比97.9257% [13] 法律意见与程序合规性 - 北京大成律师事务所律师对本次股东会进行了现场见证并出具法律意见书 [14] - 律师认为，本次股东会的召集、召开程序、出席人员资格、召集人资格以及表决程序、表决结果均符合相关法律法规及公司章程的规定，合法有效 [3][14]

董事会会议召开情况 - 公司于2025年12月2日14:00以电子通信方式召开了第十届董事会第十三次会议（临时）[2] - 会议由董事长迟明杰主持 应出席董事八名 实际全部出席 高级管理人员列席会议[2] - 会议通知于2025年11月27日发出 召集及召开符合相关法律法规及公司章程规定[2] 董事会会议审议情况 - 会议审议并通过了《董事、高级管理人员离职管理办法》的议案 表决结果为同意8票 反对0票 弃权0票[3][4] - 会议审议并通过了关于修订《关于在山东钢铁集团财务有限公司存款的风险应急处置预案》的议案 表决结果为同意3票 反对0票 弃权0票[5][6] - 修订风险应急处置预案的议案属于关联事项 关联董事迟明杰、王其成、刘纯、吕永刚、宁革对此议案的表决进行了回避[6] - 公司第十届董事会独立董事专门会议第七次会议以3票同意 0票弃权 0票反对的表决结果 审议通过了修订风险应急处置预案的议案[6]