达沃斯世界经济论坛上的AI热潮与讨论 - 论坛上科技公司积极展示AI前景，微软CEO萨提亚·纳德拉将数据中心称为"Token工厂"，并认为其需要分布全球、连接电网与电信网络以推动AI规模化发展 [2] - 谷歌在论坛上展示其最新迭代的谷歌眼镜，会议中心举办了多场关于AI潜在好处的会议 [2] 对AI投资泡沫的担忧 - DeepMind负责人德米斯·哈萨比斯警告AI投资的某些方面看起来"像泡沫"，但认为谷歌能承受泡沫破裂 [3] - 微软CEO萨提亚·纳德拉提出，如果讨论都集中在科技公司身上，则是泡沫的明显迹象 [3] 硅谷AI初创公司的融资与动态 - 由前OpenAI首席技术官米拉·穆拉蒂创立的Thinking Machines Lab解雇了其首席技术官巴雷特·佐夫，随后多名员工及一位联合创始人转投OpenAI [4][5] - Thinking Machines Lab自2024年2月成立以来已筹集20亿美元风险资本，公司估值为120亿美元 [5] - 该公司于2024年10月发布产品Tinker，旨在简化大语言模型的定制 [5] - 初创公司Humans&由来自谷歌、Anthropic和xAI的研究人员在三个月前创立，目标是促进人机协作，但尚未推出产品 [6] - Humans&已从英伟达、杰夫·贝佐斯和谷歌筹集4.8亿美元，公司估值为44.8亿美元 [6] 自动驾驶领域的监管差异与发展 - 特斯拉宣布在德克萨斯州奥斯汀的Robotaxi车队中移除了人类安全监督员，但澄清仅部署了少数无监督车辆 [7] - 德克萨斯州对自动驾驶车辆监管宽松，机动车部门无监管权限，车辆仅需遵守交通法规即可运营，个人非商业用途甚至可无人驾驶 [7][8] - 加利福尼亚州对商业自动驾驶车辆要求严格，需经过三个阶段测试和许可，监管机构正考虑增加新规则 [8] - 特斯拉网站Robotaxi部分仅提及德克萨斯州，去年10月马斯克宣布在湾区提供叫车服务时，监管机构表示其未获授权 [8]

苹果Vision Pro头显市场表现与战略调整 - 由于销量不佳，苹果公司被迫削减了Vision Pro头显的产量[1] - 苹果公司曾希望Vision Pro头显能够开启“空间计算”的新时代[1] - 苹果公司去年将Vision Pro的营销支出减少了95%以上[2] - 苹果公司尚未公布该设备的销售数据，但IDC估计该设备去年第四季度仅售出4.5万台[2] 行业动态与竞争格局 - Vision Pro的明显失败让人想起2013年命运多舛的谷歌眼镜[2] - 尽管遭遇挫折，科技公司仍在坚持研发智能眼镜[2] - Meta公司上个月证实，正在将部分投资从元宇宙转移到人工智能眼镜和其他可穿戴设备[2] 苹果公司未来产品研发方向 - 苹果已暂停其下一代虚拟现实产品的研发计划[2] - 苹果转而专注于可穿戴人工智能设备[2]

谷歌眼镜项目复盘 - 谷歌联合创始人谢尔盖·布林罕见地对谷歌眼镜项目进行深度复盘 坦承项目仓促上市源于自身对产品成熟度的误判[1] - 布林直言曾陷入“我是下一个史蒂夫·乔布斯”的认知偏差 受到“英雄式创新叙事”的影响[1][4] 项目失败原因剖析 - 布林剖析早期消费级AR硬件面临的典型陷阱 包括技术原型领先、用户体验滞后、成本结构失衡、社会接受度预估不足[4] - 布林承认过早推动了商业化 没有从消费者真实需求和可承受成本出发 未将产品打磨到足够稳健的程度[4] - 布林指出当时决策忽视了iPhone成功背后长达数年的软硬协同迭代与生态培育 将颠覆性硬件发布简单等同于乔布斯式的传奇时刻[4] 经验教训总结 - 布林以谷歌眼镜为案例建议 当有一个酷炫的新型可穿戴设备创意时 务必先把它真正做扎实[4] - 布林强调“瞧！我能做成”这种心态是创业者最该警惕的幻觉[4]

谷歌眼镜失败案例回顾与反思 - 谷歌联合创始人谢尔盖・布林反思，谷歌眼镜在产品尚未成熟时就急于推向市场，源于其个人过于自信，甚至自比史蒂夫・乔布斯 [1] - 谷歌眼镜于2012年向少数用户推出，虽非行业首创但迅速成为最具知名度的代表产品，然而几乎一上市就遭遇商业失败 [1] 产品具体缺陷与市场反应 - 用户认为谷歌眼镜外观设计怪异笨重，内置500万像素摄像头引发隐私担忧，高达1500美元的定价令消费者望而却步 [3] - 1500美元的定价折算至今日约为2120美元（约合14873元人民币） [3] - 布林坦承，当年在成本控制和产品打磨上均未到位，却急于推动商业化进程，并自信可凭“个人影响力”让产品成功 [3] 对创业者的教训与行业类比 - 布林以谷歌眼镜为例向创业者分享教训，强调产品创意再新颖，也应在真正成熟之后再进行高调展示 [3] - 行业历史上，苹果公司掌上电脑“Newton”与谷歌眼镜有相似之处：均走在时代前沿、价格高昂，最终未被市场接受，该产品于1997年被史蒂夫・乔布斯终止 [3]

公司创始人回归与影响 - 谷歌联合创始人谢尔盖·布林和拉里·佩奇在ChatGPT引发AI竞争后回归公司，频繁出现在办公室，并深度参与Gemini项目，此举点燃了内部创业热情并引发资本圈关注[2] - 创始人回归凸显了公司在技术和人才方面的护城河，一位投资人评论“牛人还是希望跟最牛的人在一起”，这同样适用于当前谷歌吸引顶尖人才的环境[2] - 伯克希尔哈撒韦在2024年第三季度开始大手笔买入谷歌股票[2] 创始人的创业历程与早期文化 - 布林在斯坦福读博期间展现了高度的创造力和自由，曾为获取电子钥匙程序而冒险，这种环境为其后来与佩奇合作并创立谷歌奠定了基础[6][9][12] - 谷歌的创业起点源于佩奇对网络链接结构的专注与布林在数据挖掘上的工作结合，他们最初尝试将PageRank技术以160万美元授权给Excite但未成功，最终决定自行创业[18][19][20] - 公司早期带有强烈的学术气质，重视基础研发和长期R&D投入，并招聘了大量博士，这形成了其创新文化的一部分[28][29] 公司的创新文化与技术战略 - 公司文化鼓励尝试和接受失败，并更愿意挑战技术难度高的方向，布林指出最近十年左右，“难的事情”越来越值钱，硬核技术变得至关重要[32][33] - 公司在AI竞赛中曾因投入不足和未足够重视而犯错，例如八年前发表Transformer论文时未全力加码，但长期在神经网络、自研芯片（如TPU）和计算基础设施上的投入构成了深厚的技术积累[36][41] - 公司目前市值约4万亿美元，每分钟处理1000万次搜索，其成功源于早期宏大的使命（如“组织全球信息”）和对硬核技术的信仰[25][27][41] 对人工智能（AI）发展的看法 - AI领域竞争激烈，创新速度惊人，美国和中国最顶尖的公司都在全力投入，如果一个月不关注AI新闻就会明显落后[41][42] - AI的未来发展存在不确定性，关键问题不仅是能否做到人类能做的一切，更在于能否做到人类做不到的事情，即“超智能”问题[43][44] - AI目前是强大的人类能力放大器，能辅助完成从产品构思、艺术创作到专业领域咨询（如芯片设计、健康问题）等多种任务，建议个人一定要积极使用AI为自己服务[46][47][53][54] 对人才、教育与创业的建议 - 对于学生专业选择，布林认为不应因为AI能写代码而放弃学习计算机科学，因为编程能力对开发更好的AI至关重要，且AI在创意文本工作上可能表现更强[55][57] - 给年轻创业者的具体建议是：避免过早将不成熟的产品推向市场，谷歌眼镜是一次教训；应将想法彻底打磨成熟后再启动外部加速，以免被外部期待和开支压力逼迫动作变形[63][64] - 关于学术界与产业界的关系，布林认为对于一些激进、底层的新技术（如量子计算的全新路线），可能仍需在学术环境中“养一养”，但产业界也在进行大量基础研究，未来两者分工可能重新配比[60][61][62] 被低估的技术领域与个人洞察 - 当被问及被低估的新兴技术领域时，布林认为AI在材料科学上的应用（以及未来可能的量子计算）是一个方向，莱文和詹妮弗补充认为合成生物学和分子科学领域的变革也被低估[7][72][73][74] - 布林分享其个人经历，包括从苏联移民到美国的艰难转变以及在斯坦福获得的自由，这些经历帮助他打破自我设限，相信令人不适的变化常会带来更大机会[75][76][77] - 对于“好的人生”，布林认为关键在于享受生活与创造，珍惜家庭，并持续接受智力挑战，保持创造输出，他坦言提前退休尝试学习物理的决定很糟，回归工作参与Gemini项目让他感到兴奋[78][79][80]

谷歌的创业起源与发展 - 谷歌的创立源于1995年斯坦福大学拉里·佩奇与谢尔盖·布林的合作，他们最初共同开发了名为BackRub的搜索算法，该算法通过链接分析确定网页重要性，成为谷歌的前身[7][11] - 创始人最初试图将BackRub技术授权给互联网公司但未能成功，因此被迫选择自行创业，并获得了天使投资，布林为此中断了博士学业[11] - 公司名称“Google”源自代表数字1后面带100个零的数学表达式，体现了其整合全球信息的宏大野心[12][14] 公司的文化与早期创新 - 早期谷歌积极营造学术氛围，注重基础研发投入，并吸纳了许多博士生，形成了创新与打破常规的文化[14] - 公司早期具有鲜明的实验精神，例如第一台服务器机箱由乐高积木搭建，浏览器首个涂鸦暗示员工参加火人节，甚至为公司养的狗撰写员工观察日志[14][15] - 随着技术复杂度提升，公司着重聘请数学、计算机科学人才以及具备计算技能的物理学家，为其技术领先奠定了基础[18] 在人工智能领域的领先与失误 - 谷歌曾是AI领域的先驱：2012年发表Cat paper证明了无监督学习的可行性，并是最早将深度学习大规模工程化的公司之一，当时汇聚了Hinton、吴恩达、Ilya Sutskever、Demis Hassabis等顶尖专家[18] - 然而，公司在Transformer论文发表后犯下重大战略错误，内部未给予足够重视，也未加大计算资源投入，因担心聊天AI“会说蠢话”而不敢轻易推向市场，从而将机会拱手让给了OpenAI[4][18] - OpenAI抓住了此次机会，甚至从谷歌挖走了包括Ilya Sutskever在内的人才[18] 公司的技术优势与当前AI布局 - 得益于长期的研发历史，包括谷歌大脑团队和对早期神经网络的投入，公司在AI领域仍保持技术优势[20] - 谷歌很早就为AI开发了专用TPU芯片，也是最早使用GPU的公司之一，拥有大规模数据中心、自研半导体、深度学习算法等全栈技术，这使其在快速变化的AI竞争中能保持领先[20] - 创始人布林在“退休”后重新回归公司，将大量精力投入Gemini的研发，参与技术讨论、代码审查和训练细节，推动核心AI产品发展[27] 对人工智能未来的看法与建议 - 布林认为AI技术将赋予人们更多能力，在工作、创业、健康和生活方面拥有巨大潜力，但其智能发展的最终程度尚不确定[20] - 他建议大学生积极利用AI作为工具，例如用于挑选礼物、构思产品想法或艺术创作，通常做法是让AI生成多个想法以供启发和完善[21] - 他认为AI在比较文学等创造性工作上可能更擅长，因此不推荐该专业，同时指出量子计算和材料科学可能是被低估的、具有长期影响的未来技术，并建议关注AI和量子计算在材料科学中的应用[4][23] 对创业与产品开发的反思 - 布林以谷歌眼镜的失败为例，告诫创业者不要过早将不成熟的想法商业化，而应在成本控制和消费者体验上做好充足准备[4][25] - 他反思自己在推出谷歌眼镜时过于自信，但认识到史蒂夫·乔布斯的成功独一无二，总结出当想法被外界期待、成本增加、交付期限临近时，必须充分打磨产品，避免陷入被期望裹挟的恶性循环[25] 对教育及个人工作的思考 - 布林认为，随着在线平台和AI的普及，知识的传播正变得普遍化，大学应重新思考其定位，未来可能更侧重于跨地域远程教育，其意义在未来一百年可能发生根本改变[23] - 他透露自己保持思维敏锐的方法之一是经常在驾车时与Gemini对话，询问如建设数据中心所需电力兆瓦数与成本等实际问题[28] - 布林回顾其“退休”决定，认为离开工作后状态变差，现在视其为一个大错误，并强调生命的意义在于找到热情并不懈奋斗[6][27][29]

文章核心观点 - 谷歌联合创始人谢尔盖·布林复盘公司发展史，承认在Transformer论文发布后，公司错误地低估了AI的潜力，未能加大投入，并将市场机会拱手让给了OpenAI [5][26][27] - 谷歌凭借其深厚的学术积累、全栈技术实力（如自研TPU芯片、大规模数据中心）以及在Gemini等项目上的努力，正在重回AI领先地位 [6][29][30][48] - 布林对未来的技术趋势、教育模式、创业方法论以及个人职业选择提出了见解，强调利用AI、关注量子计算与材料科学，并反思了过早商业化的教训 [8][32][37][42] 谷歌的创立与早期发展 - 谷歌起源于1995年斯坦福大学，拉里·佩奇与谢尔盖·布林基于“数字图书馆”项目开发了BackRub搜索算法，该算法通过链接分析网页重要性 [10][16][17] - 最初尝试将BackRub技术授权给其他公司失败，促使二人决定自行创业，并获得了天使投资，尽管布林中断博士学业的决定起初未获父母支持 [18] - 公司将BackRub更名为“Google”，名称源自代表1后面有100个零的数学表达式，寓意整合全球信息的宏大野心 [19][21] - 早期谷歌文化充满创新与打破常规的精神，例如用乐高积木搭建服务器机箱，在浏览器涂鸦中暗示员工参加火人节 [23] 从AI领先到暂时掉队的反思 - 谷歌早期积极投入基础研发并吸纳顶尖人才，为其在AI领域建立了先发优势，例如2012年发表Cat paper证明无监督学习可行性，并最早将深度学习大规模工程化 [22][25] - 公司曾汇聚了众多顶尖AI专家，如Hinton、吴恩达、Ilya Sutskever、Demis Hassabis等，组成了强大的AI团队 [25] - 关键失误在于，2017年Transformer架构论文发布后，谷歌内部未给予足够重视，未加大计算资源投入，且因担心聊天AI“会说蠢话”而不敢轻易推向市场 [26] - 这一保守策略使得OpenAI抓住机会，甚至从谷歌挖走了包括Ilya在内的关键人才，从而在生成式AI领域取得领先 [27] 谷歌重回AI领先地位的基石 - 公司受益于长期的研发历史，包括谷歌大脑团队和对早期神经网络的投入，使其在AI领域仍保持技术优势 [29] - 谷歌拥有全栈技术能力，包括很早就为AI开发专用TPU芯片、早期使用GPU、大规模数据中心以及自研半导体和深度学习算法 [30] - 布林本人退休后重新回归，将大量精力投入Gemini的研发，参与技术讨论乃至代码和训练细节，推动核心AI产品发展 [48] - 布林认为，尽管AI发展日新月异且竞争激烈，但凭借上述基础，谷歌能始终处于领先地位 [31] 对AI未来及技术趋势的判断 - AI技术将赋予人们在工作、创业、健康和生活方面更大的能力，其潜力毋庸置疑，但最终能发展到多智能尚不可知 [31] - 建议个人积极利用AI作为工具，例如让其生成多个想法以供启发和完善，而非完全替代人类 [32][33][34] - 计算机科学和编码能力依然至关重要，因为更好的编码能力有助于开发更好的AI [35] - 量子计算和材料科学是被低估的、具有长期影响的未来技术，值得关注AI和量子计算在材料科学中的应用 [8][37] - 不推荐攻读比较文学等专业，因为AI在这些创造性工作上可能更擅长 [36] 对教育模式与创业方法的建议 - 大学应重新思考定位，知识的传播正通过在线平台和AI普及化，教育不应局限于固定地点和实体建筑，跨地域远程教育是可预见的发展路径 [38][39][40] - 以谷歌眼镜的失败为例，告诫创业者不要过早将不成熟的想法商业化，需在成本控制和消费者体验上做好充足准备，避免被外部期望裹挟而无法完善产品 [42][43][45] - 布林反思自己当初推广谷歌眼镜时过于自信，但认识到像乔布斯那样一次性推出成功产品是独一无二的 [43][44] 个人职业选择的反思 - 布林谈及从谷歌“退休”后又“复出”的经历，表示退休决定是个错误，因为离开工作后感到思维迟钝、状态变差 [47][49] - 回归后，他深度参与公司AI研发，并通过日常与AI对话（如咨询建设数据中心的电力与成本问题）来保持思维敏锐 [48]

涉及的行业与公司 * 行业：消费电子、卫星通信、电子元器件 * 公司：信维通信 [1] 核心观点与论据 * **公司进入新一轮成长周期，基本盘业务恢复增长** * 天线设计在手机、眼镜、手表等端侧设备中重新回归独立设计，为公司带来新增长机会 [3] * 苹果未来的折叠屏和20周年纪念款手机可能采用新天线方案，将推动公司在北美市场的业务恢复增长 [2][3] * 新兴硬件如OpenAI硬件和机器人等带来增量需求 [2][3] * 从三季度开始同比增长，四季度进入放量周期，预计2026年将是实质性放量阶段 [11] * **卫星通信是重要增长驱动力，公司作为核心供应商将显著受益** * SpaceX预计2025年出货四五百万套设备，2026年翻倍 [2][3][6] * 公司是国内少数能在该领域产生10亿级别收入的公司，核心供应商地位稳固 [2][3] * **散热与导热技术优势明显，受益于终端技术升级趋势** * 苹果和安卓旗舰机采用钢壳电池，提高了对散热和导热性能的要求 [2][3] * 公司凭借技术优势将受益于此趋势，并在芯片级散热方面有深入布局 [2][3][9] * 新款iPhone采用钢壳电池对散热性能要求极高，安卓旗舰机也逐步跟进类似方案 [9] * **标准器件业务拓展迅速，高端MLCC市场潜力巨大** * 公司通过设立高端MLCC工厂并逐步增加控制力，将在高价值MLCC市场占据重要位置 [2][4] * 高端MLCC虽然量小但价值量大，是一个几百亿人民币规模的潜力市场 [9] * 此举将提升公司标准器件能力，为整体业绩提供强劲支撑 [2][11] * **公司在新兴硬件领域布局全面** * 天线设计：已成为Manta眼镜、谷歌眼镜、特斯拉机器人等新型硬件设备的重要供应商 [3][6] * 卫星通信：是SpaceX核心供应商 [3][6] * 散热与导热：针对钢壳电池及芯片级散热深入布局 [3][9] * 标准器件：拓展高端MLCC业务 [3][9] 其他重要内容 * **对元器件涨价的应对与影响分析** * 苹果等北美大客户供应链锁价能力强，可有效消化成本压力，甚至在涨价周期中保持或提升市场份额 [2][5] * 安卓高端机因缺乏类似锁价能力将面临成本上涨压力，导致价格上涨，使苹果产品比价效应更明显 [2][5] * 因此，元器件涨价对拥有强大供应链管理能力的大客户及其供应商（如信维通信）负面影响有限，反而可能带来市场份额扩张机会 [5] * **未来利润与股价展望** * 公司利润水平有望超越历史最高点 [3][11] * 当前股价仅处于历史高位的50%-60%，被认为有较大的上升空间 [11]

行业竞争态势 - 谷歌正致力于打造两类AI眼镜以在2026年与Meta竞争 一类配备屏幕 另一类主打音频功能[1] - 行业竞争正在升温 Meta以Ray-Ban和Oakley品牌销售眼镜并获得了积极评价和不俗销量 最近还推出了集成显示屏的高价型号[1] - Snap的首款面向消费者的AR眼镜计划于明年亮相 苹果公司也计划在大致相同的时间进军该领域[1] 谷歌AI眼镜产品策略与原型 - 新产品及新的Android XR操作系统代表着与“谷歌眼镜”相比更为精炼、有规划的策略[2] - 公司演示了几款不同的AI眼镜原型 以及与Xreal合作开发的代号为“Aura项目”的眼镜早期样品[2] - 眼镜大多通过无线连接智能手机并依赖手机处理请求 使眼镜能够做到纤薄轻便 看起来像普通眼镜[2] - 演示了两款内置显示屏智能眼镜原型 单目眼镜右镜片内置单个屏幕 双目眼镜每只眼睛前各有一个显示屏 双目设计能提供更大的虚拟显示屏[2] 谷歌AI眼镜功能与体验 - 公司目标是让软件体验在两种格式上都表现良好 例如实时翻译功能可在屏幕显示字幕或关闭显示屏通过扬声器传出翻译[3] - 显示屏具有优势 使用谷歌地图时可获得更大的俯视地图及指南针 拍摄照片后可使用Gemini和Nano Banana Pro AI模型预览美化结果而无需掏出手机[3] - 与Xreal合作的“Aura项目”眼镜是独立体验 运行Android XR系统 但外形更时尚 必须始终连接外部电池包才能工作[3] - “Aura项目”将提供70度的视场角 比Xreal目前的系列更具沉浸感 使用与三星头显相同的手部追踪技术进行导航[3] 硬件合作伙伴与上市计划 - 三星电子 Warby Parker和Gentle Monster是谷歌早期的硬件合作伙伴 但尚未展示任何最终设计[1] - 合作开发的首批AI眼镜将在2026年某个时间推出[1] Galaxy XR头显的软件改进 - 谷歌和三星正针对售价1800美元的Galaxy XR头显的早期反馈引入新功能 包括即将推出的“旅行模式” 使在汽车和飞机上使用XR设备变得更容易[4] - 将发布PC Connect应用 允许任何Windows PC连接到Galaxy XR并在虚拟环境中镜像其笔记本电脑屏幕 该应用目前处于测试阶段 也可用于游戏 正在开发macOS版本[4] - 正在推出新的“拟真”虚拟形象风格 比三星卡通化设计更为逼真 用户可通过智能手机应用扫描面部 在视频通话中获得精确的自我形象代表 拟真形象可以模仿面部动作和手势[5] - PC Connect应用和“拟真”虚拟形象功能都将以测试版推出 从本周开始提供[5]

公司业务往来澄清 - 公司明确表示目前未与谷歌有直接业务往来 [2]