行业投资评级 - 报告未明确给出具体的行业投资评级 [1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11] 核心观点 - 国务院发布《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》提出科学技术、产业发展、消费提质、民生福祉、治理能力与全球合作六大重点行动以及涵盖模型、数据、算力、应用环境、开源生态、人才体系、政策法规与安全治理的"八大强化基础支撑能力" [1] - 政策设定了可量化目标和阶段时间线：到2027年新一代智能终端、智能体等应用普及率超过70%；到2030年普及率超过90%；到2035年全面步入智能经济与智能社会新阶段 [1] - 政策通过设定可量化目标和阶段性时间线强化政策执行的确定性与产业落地的可预期性 随着政策逐步落地叠加模型能力持续迭代和AI成本进一步下降 中国AI渗透率有望加速提升 [1] - 《意见》在基础层面的部署为产业发展提供了长期制度性保障 有助于缓解当前AI发展中算力不足、数据供给部分质量不高等瓶颈 未来随着基础能力的持续完善 国内AI产业链有望实现规模化扩张与良性循环 [2] - "人工智能+"行动的深入实施有望驱动算力需求持续增长 [3] 重点关注领域及公司 人工智能+科学技术 - 晶泰控股、商汤、第四范式 [3] 人工智能+产业发展 - 企业服务：金蝶国际、移卡、迈富时 [3] - 工业软件：创新奇智 [3] 人工智能+消费提质 - 广告电商：值得买、焦点科技、汇量科技、微盟集团、有赞 [3] - 游戏：昆仑万维、恺英网络、心动公司、创梦天地 [3] - 影视：果麦文化、华智数媒、欢瑞世纪、慈文传媒、中文在线、阅文集团 [3] - 内容：知乎、阜博集团 [3] - AI创作：美图公司 [3] - 智能驾驶：小鹏汽车、蔚来汽车、理想汽车、禾赛科技、速腾聚创 [3] - 智能终端：出门问问、Keep、涂鸦智能 [3] 人工智能+民生福祉 - AI教育：粉笔、世纪天鸿、豆神教育 [3] - AI医疗：京东健康、阿里健康、方舟健客 [3] 人工智能+治理能力 - 人民网、新华网 [3] 互联网AI生态 - 阿里巴巴、腾讯控股、快手、小米集团、哔哩哔哩 [3] 国产算力板块 - "人工智能+"行动的深入实施有望驱动算力需求持续增长 [3]

市场整体表现 - A股三大指数涨跌不一 上证指数下跌0.39% 创业板指数下跌0.75% 深证成指上涨0.26% [1] - 沪深两市成交额26790亿元 较昨日缩量4621亿元 [1] - 全市场2804只个股上涨 2470只个股下跌 个股涨跌幅中位数为上涨0.11% [1] 技术分析与历史规律 - 上证指数当前处于6124点与5178点连线附近 该连线点位在3919.3点附近 [1] - 历史上4次对重量级高点连线的突破 在突破前基本都有幅度可忽视的小震荡或窄幅整理 [1] 市场风格特征 - 8月20日至25日期间 上证指数分时图出现白线在黄线之上的现象 [1] - 同期上证50指数单日走势比代表小盘股的中证1000指数更强 [1] - 白酒、地产等低位板块或防御板块开始走强 抑制市场投机情绪 [2] - 投机方向从炒作20cm涨停转向10cm涨停个股中形成规模抱团 [2] 板块表现 - 农林牧渔、化纤、化工、工程机械等传统板块涨幅居前 [4] - 通信设备板块近期持续大涨后跌幅靠前 [4] - AI核心大票多数调整 寒武纪、海光信息、工业富联、胜宏科技、新易盛、芯原股份等个股跌幅均超过4% [5] - 淳中科技尾盘跌停 对液冷服务器、AI电源等方向造成影响 多只个股大幅回落 [6] - 军贸概念板块跌幅居前 [7] 政策动向 - 国务院印发《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》 提出到2027年人工智能与6大重点领域深度融合 新一代智能终端、智能体应用普及率超70% 智能经济核心产业规模快速增长 [6] - 到2030年人工智能全面赋能高质量发展 智能终端普及率超90% 智能经济成为重要增长极 [6] - 支持人工智能芯片攻坚创新与软件生态培育 加快超大规模智算集群技术突破和工程落地 [7] - 加大人工智能领域金融和财政支持力度 发展壮大长期资本、耐心资本、战略资本 [7] 行情展望与操作策略 - 市场初现投机风格切换征兆 AI核心股调整 可对仓位组成结构进行调整 但对仓位轻重仅微调即可 [7] - AI行情是本轮牛市超级主线 值得继续重视 核心股大幅震荡属正常现象 [7] - 军工板块需注意9月初重要时间节点是否出现资金兑现行为 [7] - 基于市场可能震荡的预期 短期可关注低位板块的补涨逻辑 [7]

政策导向 - 国务院印发《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》强化智能算力统筹 [1] - 支持人工智能芯片攻坚创新与使能软件生态培育 [1] - 加快超大规模智算集群技术突破和工程落地 [1] 算力资源布局 - 优化国家智算资源布局 完善全国一体化算力网 [1] - 充分发挥"东数西算"国家枢纽作用 [1] - 加大数、算、电、网等资源协同 [1] 算力服务模式 - 加强智能算力互联互通和供需匹配 [1] - 创新智能算力基础设施运营模式 [1] - 鼓励发展标准化、可扩展的算力云服务 [1] - 推动智能算力供给普惠易用、经济高效、绿色安全 [1]