中国考虑升级对日本的中重稀土出口审查 - 鉴于日本近期的恶劣表现，中方正考虑针对性收紧7类中重稀土相关物项的出口许可审查，这7种资源已于2025年4月纳入出口管制 [1] 中重稀土的科技与战略价值 - 中重稀土是现代科技的“核心密码”，在高端制造、国防科技等领域无可替代 [3] - 在永磁材料领域，铽、镝等重稀土是高端钕铁硼磁体的关键添加剂，用于新能源汽车驱动电机、风力发电机；钐钴磁体则用于航空航天发动机、石油钻井设备等极端环境 [3] - 在核能领域，钆、钐凭借卓越的中子吸收能力，是核反应堆控制棒的核心材料 [3] 日本对华稀土的高度依赖与潜在影响 - 日本用于电动汽车驱动电机的镝、铽等重稀土，几乎100%依赖中国供应 [5] - 若出口审查收紧，日本汽车、电子零部件、风力发电、医疗设备及航空航天五大领域将首当其冲 [5] - 野村综合研究所测算，若限制持续3个月，日本将损失6600亿日元，GDP下降0.11%；持续一年损失高达2.6万亿日元，相当于GDP下降0.43% [5] 中国在稀土领域的全球主导地位 - 中国是全球稀土储量40%、产量67%、精炼产能90%的核心大国 [8] - 从2023年管控进口矿，到2025年列管中重稀土出口，再到如今收紧审查，中国正在构建全产业链的资源安全体系 [8] 事件背景与中方立场 - 中方考虑收紧审查是对日本近期一系列恶劣表现的正当回应，包括日本首相高市早苗公然发表涉台错误言论，暗示要武力介入台海问题 [7] - 中方的出口管制符合《出口管制法》和国际通行做法，目的是维护国家安全和履行防扩散义务 [7]

【DT新材料】 获悉，1月6日， 商务部 公告，根据《中华人民共和国出口管制法》等法律法规有关规定，为维护国家安全和利益、履行防扩散等国际义 务， 决定加强两用物项对 日本 出口管制。 现将有关事项公告如下： 禁止所有两用物项对日本军事用户、军事用途，以及一切有助于提升日本军事实力的其他最终用户用途出口 。任何国家和地区的 组织和个人，违反上述规定，将原产于中华人民共和国的相关两用物项转移或提供给日本的组织和个人，将依法追究法律责任。本公告自公布之日起正式 实施。 与此同时， 据中国日报，据可靠消息人士称， 中国政府正考虑针对性收紧2025年4月4日列管的 中重稀土相关物 项出口许可审查。包括 钐、钆、铽、 镝、镥、钪、钇 等7类中重稀土相关物项。 日本野村综合研究所的评估显示， 日本用于电动汽车驱动电机钕磁体的镝、铽等重稀土几乎100%依赖中国供应，一旦受限，日本经济将面临较大冲击。 假设中国对日稀土出口限制持续3个月，其结果是造成6600亿日元左右的损失，促使年名义和实际GDP下降0.11%。如果持续一年，损失额将达2.6万亿 日元左右，年名义和实际GDP将减少0.43%。 关于两用物项 据《 中华人民共 ...

文章核心观点 - 中国政府正考虑针对日本收紧已于2025年4月4日实施的中重稀土相关物项出口许可审查 [1] - 此举是对日本首相高市早苗发表涉台错误言论的回应，旨在敦促日方纠正错误言行 [1] - 日本经济高度依赖中国的重稀土供应，若出口受限将对其经济造成显著冲击 [1] 政策背景与内容 - 2025年4月4日，中国商务部会同海关总署发布公告，对钐、钆、铽、镝、镥、钪、钇等7类中重稀土相关物项实施出口管制 [1] - 该政策依据《中华人民共和国出口管制法》等有关法律法规，并于发布之日起正式实施 [1] 事件起因与中方立场 - 日本首相高市早苗公然发表涉台错误言论，严重破坏了中日关系的政治基础 [1] - 中方已多次阐明严正立场，敦促日方立即纠正错误言行，以实际行动体现对中方承诺 [1] - 中方表示，如果日方一意孤行，将采取必要措施，一切后果由日方承担 [1] 对日本经济的影响评估 - 日本用于电动汽车驱动电机钕磁体的镝、铽等重稀土几乎100%依赖中国供应 [1] - 据日本野村综合研究所估算，若中国对日稀土出口限制持续3个月，将造成约6600亿日元的损失，促使年名义和实际GDP下降0.11% [1] - 若限制持续一年，损失额将达约2.6万亿日元，年名义和实际GDP将减少0.43% [1]

中国稀土管制措施 - 中国已明确落地稀土出口管制措施，包括对钐、钆、铽、镝、镥、钪、钇等七类中重稀土物项实施出口管制，并将含中国稀土成分0.1%及以上的境外制造磁体、靶材纳入管制范围，同时对稀土开采、冶炼技术实施出口限制 [3] - 管制措施已产生实际影响，2025年9月中国稀土出口量降至4000.3吨，环比下降30.9%，创下当年2月以来新低 [3] - 管制措施的重点在于防止稀土被用于军事目的，针对的是军民两用物项，旨在防止稀土非法流向大规模杀伤性武器等不当用途 [9] 美国对稀土的依赖与困境 - 美国对中国稀土存在深度依赖，其稀土原材料进口量的70%依赖中国，军事领域不可或缺的重稀土几乎100%从中国进口 [5] - 美军现役及在研的153种主战装备中，87%的供应链离不开稀土加工环节，例如F-35隐身战斗机每架需要消耗约417公斤稀土材料 [5][7] - 美国国防部2024年报告将钆、铽、钇、镝四种中重稀土列为无法短期替代的战略资源 [7] - 美国尝试摆脱依赖的努力受挫，加州的芒廷帕斯矿因无法将矿石运往中国提纯导致生产线几乎停摆，直接亏损6500万美元 [7] 全球稀土产业格局 - 中国在全球稀土产业中占据主导地位，不仅控制全球70%的稀土产量，更掌握92%的稀土精炼产能 [9] - 尽管澳大利亚、加拿大等盟友拥有稀土矿产，但缺乏提纯能力，凸显中国在冶炼环节的关键优势 [9] - 稀土提纯工艺复杂且污染大，美国重建完整产业链至少需要5-8年和数百亿美元投资 [7] 中美博弈的策略对比 - 美方采取将关税与稀土挂钩的施压策略，并提出若中国停止实施稀土管制，美国或许将延长对华加征关税的豁免期限 [5] - 中方在措施出台前已通过双边对话机制向美国、欧盟、日本等通报政策目标，并对民用用途的合规出口承诺优化许可流程、缩短审核时间 [11] - 中方的稀土管制被视为一项战略决策，目的是阻止未来针对中国的出口管制 [11]

G7的稀土战略与困境 - 七国集团召开会议讨论如何在中国稀土出口管制下获取足够配额[1] - 提出两项针对中国的策略：联手设定稀土交易价格下限以及对中国的稀土出口加征更多关税[3][5] - 设定价格下限旨在扶持本土稀土企业，美国MP Materials等公司的产品价格比中国高30%以上，通过统一压价可压缩中国稀土出口利润，使西方企业通过补贴维持运营[7][8] - 加征关税旨在制造谈判筹码，试图迫使中国在稀土配额上让步，但此策略存在漏洞，因中国稀土主要出口对象为宝马、大众等跨国车企，关税可能导致其减产，最终损失西方消费者[8] - G7在加拿大峰会签署"稀土独立宣言"，目标在年底前实现稀土供应链"去中国化"[5] 中国的应对措施与优势 - 中国对钐、钆、铽等七类中重稀土实施出口管制，直接冲击西方高科技及国防领域，例如美国F-35战斗机单架需消耗417公斤稀土材料，管制后欧洲新能源汽车企业产能下降15%[9] - 建立严格的法律监管体系，《稀土管理条例》要求全产业链追溯，新《矿产资源法》将稀土走私刑责最高提至10年，案值超500万元可按危害国家安全罪追责，深圳海关曾截获25吨伪装成瓷砖胶的钕铁硼磁粉[9] - 在技术层面占据绝对优势，全球37项稀土提纯核心专利中中国独占28项，产品纯度高达99.999%，而美国Lynas公司马来西亚工厂合格率不到60%，美国国防部扶持的本土项目因侵权中国专利被冻结[11] - 中国稀土出口均价从2019年的46.59美元/公斤跃升至2025年的82美元/公斤，逼近日本高端产品水平[19] - 中国向通用、福特等美国车企发放临时出口许可，并允许宝马、大众等参与中国稀土永磁体标准制定，展现开放合作态度[17] G7战略的实施障碍 - G7内部存在信任危机，美国试图拉拢沙特、土耳其建立替代供应链但不愿分享核心技术，MP Materials与沙特的协议中关键精炼环节仍依赖中国设备，欧盟试图撬走土耳其订单但被指只能给"空头支票"[14] - 面临环保与成本压力，中国赣州为治理稀土污染花费380亿元，相当于当地10年开采利润，美国内华达州萨克帕斯锂矿项目因环保抗议停工，成本比中国高50%，澳大利亚Lynas公司重稀土厂因社区反对开工延迟[16] - 时间窗口正在关闭，中国加速全球布局，例如获得俄罗斯扎列奇诺耶铀矿49%股份（哈萨克斯坦铀产量占全球43%伴生稀土储量巨大），并在非洲、印尼、秘鲁等地借助技术转让和基础设施投资获取资源合作，而G7仅要求"优先供应"[16] - G7的"稀土困局"被指是冷战思维产物，其构建排他性供应链的零和博弈难以成功[17] 行业格局与技术发展 - 全球超过90%产量的稀土加工被中国垄断，稀土是现代工业、国防军工及高科技领域不可或缺的重要元素[3] - 土耳其埃斯基谢希尔稀土矿探明6.94亿吨储量，但土方明确要求技术转让包含本地加工，否则开采出的稀土无实际价值，凸显对中国技术的依赖[11] - 行业技术创新焦点在稀土永磁材料、储氢合金等领域，中国已实现突破[19] - 合作共赢被视为破局之道，在稀土加工、循环利用等领域开展合作才能提升全人类稀土利用效率，共同受益于能源转型和科技革命[21]

海王化工辅导备案终止 - 山东海王化工股份有限公司辅导备案于2025年9月6日终止 [2][25] - 公司早在2020年11月进入辅导备案，辅导期接近5年，光大证券共开展了二十期辅导工作 [4] - 终止辅导主要原因为公司2023年度及2024年度未经审计的净利润均低于1亿元，不符合主板上市“最近一年净利润不低于1亿元”的标准 [4] - 公司2025年以来溴素市场价格有所回升，截至辅导期末较上年同期价格上涨10% [5] - 公司成立于2003年1月，注册资本3.65亿元，实际控制人杨春彬控股43.54%，主要产品包括溴系阻燃剂、溴素等 [4] - 公司在辅导期内仍存在关联方交易事项等问题 [5] - 公司曾于2016年4月挂牌新三板，并于2020年11月终止挂牌 [3] 中稀天马辅导备案终止 - 中稀天马新材料科技股份有限公司辅导备案于2025年9月6日终止 [2][26] - 公司于2024年1月进入辅导期，东方证券为其辅导机构 [5] - 辅导报告指出公司仍需进一步完善内部控制及成本核算 [6] - 公司成立于2010年8月，注册资本9903.9万元，实际控制人林平总持股50.52% [5][6] - 公司是国内规模最大的以绿色稀土资源为特色的国家级高新技术企业，具备年处理36000吨稀土废料的生产能力 [5] - 公司曾于2017年10月在新三板基础层挂牌，并于2020年8月终止挂牌 [3] 其他企业上市审核状态 - 先临三维科技股份有限公司、无锡鑫巨宏智能科技股份有限公司等多家公司于2025年9月8日获北交所辅导备案登记受理 [23][24] - 上海君子兰新材料股份有限公司、中创新航科技集团股份有限公司等公司辅导备案于2025年9月6日终止 [24][28] - 成都菜普科技股份有限公司、扬腾创新(福建)信息科技股份有限公司等公司辅导验收于2025年9月6日通过 [27][29] - 珠海云洲智能科技股份有限公司、昂宝集成电路股份有限公司等公司于2025年9月5日获辅导备案登记受理 [30][31]

美国对缅甸稀土的策略动机 - 美国试图通过缅甸实现稀土供应多元化 以应对中国对7类中重稀土的出口管制[2] - 提案包括直接与缅甸政府合作或绕过政府与克钦独立军直接开采[5] - 目标是为军事关键材料（如F-35战机、导弹、雷达所需稀土）建立替代供应链[2] 缅甸稀土产业规模与中国依赖度 - 缅甸稀土产量从2014年200吨增至2020年3.1万吨 占全球产量近8%[5] - 2024年中国从缅甸进口稀土4.4万吨 占稀土总进口量的57%[5] - 缅甸已成为中国重要的中重稀土来源地[2][5] 美国计划面临的实质性障碍 - 地理与安全风险：克钦邦矿区距出海港口500公里 需穿越冲突地区 陆路运输危险 空运成本过高[3] - 技术断层：美国稀土精炼技术停滞30年 缺乏矿石分离与提纯能力[3] - 产业链缺口：美国缺少从开采到磁体制造的全流程配套 包括精炼厂、分离设备和环保体系[3] 中国稀土产业的核心竞争优势 - 掌握18项关键提取技术并拥有6788项相关专利[4] - 建立从矿山到磁体的完整产业链 形成技术、设备、专利、环保和资金五大壁垒[4] - 历史背景：美国加州芒廷帕斯矿因成本与环保问题于1990年代将加工环节外包给中国 导致产业空心化[4] 稀土在国际谈判中的战略价值 - 中国在2025年6月中美伦敦经贸磋商中以稀土出口管制为筹码[4] - 结果美国取消部分高科技出口限制和战略物资禁运 中国恢复部分非军用稀土出口[6] - 证实稀土资源具备直接换取外交与经济利益的能力[4][6] 战略实质与行业影响 - 美国行动更侧重于政治信号而非实际供应链重构 旨在向盟友展示姿态并宣称减少对华依赖[8] - 行业核心竞争力在于全流程技术体系而非单纯矿产资源[8] - 中国用20年构建的产业护城河难以在短期内被超越[4][8]

中美贸易战升级 - 2025年1月20日特朗普政府对中国输美商品加征10%关税 将总关税水平推高 导致中国企业出口成本骤增 工厂订单锐减 [2] - 4月2日美国将中国商品总关税提高至54% 涵盖农产品到电子产品各个领域 [2] - 4月9日美国对华关税高达104% 彻底点燃中美经贸摩擦导火索 [2] - 4月17日美国对华海事物流和造船业实施高额港口费和运输限制 精准打击中国优势产业 [2] - 5月美国限制中美双向投资 干扰两国正常经济合作 [2] - 特朗普政府关税政策使每个美国家庭平均额外承担近1300美元税负 [2] 科技领域封锁 - 美国商务部不断更新出口管制名单 将越来越多中国企业列入其中 [3] - 5月13日美国将使用特定中国芯片行为定义为违规 警告全球企业谨慎与中国企业合作 [3] 中国反制措施 - 2024年12月3日中国禁止对美出口镓 锗 锑和超硬材料等半导体和军民两用关键物项 [6] - 中国加强对石墨出口审查 严重冲击美国供应链 [6] - 2025年2月4日中国对美国煤炭 液化天然气征收15%关税 并对原油 农业机械 大排量汽车 皮卡等加征额外关税 [6] - 4月初中国将7类中重稀土物项纳入出口管制清单 美国多个行业面临巨大风险 [6] - 4月中国对美商品加征关税比例从34%上调至84% [6] - 6月中国收紧稀土出口管制 导致稀土价格飙涨 美国采购成本大幅增加 [6] 贸易战影响 - 8月特朗普政府关税政策导致美国有效关税率超过18% 创1934年以来最高水平 [12] - 自特朗普第二任期以来 美国关税上涨34.2个百分点 中国关税上涨11.4个百分点 [12] - 全球贸易战升级导致美国对90多个国家新关税生效 市场动荡加剧 股市下跌 [12] 行业影响 - 美国芯片法案持续发力 限制中国获取先进技术 [3] - 中国稀土出口管制影响美国光学 激光器 雷达设备 风力涡轮机部件 喷气发动机涂层和通信等先进技术领域 [6] - 美国对中国造船业实施高额港口费和运输限制 [2]

稀土产业现状 - 中国对七类中重稀土实施出口管制，海关编码精确到小数点后四位 [4] - 全球70%的稀土供应在中国，95%的精炼技术专利由中国掌握 [8] - 中国稀土永磁出口单价一年暴涨40% [8] 稀土应用领域 - 一辆特斯拉需要使用5公斤稀土永磁体 [3] - 美军F-35战机需要417公斤稀土材料 [3] - 稀土材料在导弹制导系统、核潜艇声呐和隐身战机中具有关键作用 [3] 产业链格局 - 美国虽有稀土矿但缺乏精炼能力，芒廷帕斯矿三分之二矿石需运到中国提纯 [6] - 稀土原矿价值1元，分离提纯后价值10元，做成永磁体价值100元 [8] - 中国江西赣州掌握纯度99.999%的铽镝合金生产技术 [8] 国际影响 - 美国军工稀土储备仅够维持18个月，重建供应链需3000亿美元和十年时间 [4] - 澳大利亚替代产能仅占全球3%，产线设备依赖中国 [6] - 越南稀土冶炼厂受限于中国90%的高端磁材技术专利 [6] 企业案例 - 福特因无法获得中国高功率磁铁导致生产线暂停 [1] - 中美达成"稀土换贸易松绑"秘密协议 [6]

关键矿产供应链合作 - 美日印澳启动"四方关键矿产倡议"旨在确保关键矿产供应链安全与多元化[1][3] - 四国30家至40家公司计划在美国国务院会面商讨关键矿产供应链多元化合作[3] - 中国对7类中重稀土实施出口管制引发供应链担忧 四国联合声明称过度依赖单一国家资源将损害国家安全[3][4] 四国战略协作领域 - 四国就海上安全机构联合航行与训练 应对自然灾害的空中运输能力共享达成一致[4] - 加强"海域态势感知"合作 重点监控印太地区非法捕捞行为[4] - 商业贸易被定位为维系"四方安全对话"未来影响力的关键要素[4] 双边合作进展 - 美日探讨深化安全与能源领域合作 强调美日同盟对印太地区的重要性[5] - 美印落实"美印协定"框架 加强贸易 防务 能源等领域的合作[5] - 美澳讨论深化印太安全合作及建立可靠关键矿产供应链[5] 贸易摩擦现状 - 日本面临美国要求增加国防开支压力 推迟原定部长级会议[5] - 澳大利亚担忧美国对"奥库斯"潜艇项目的审查[5] - 美印因印巴停火问题产生分歧 印度外长否认贸易关税是停火因素[5]