飞行汽车与低空经济 - 小鹏汇天“陆地航母”飞行汽车在迪拜完成海外首次公开飞行演示，并获得中东地区首批600台订单，累计订单达7000台 [2] - 小鹏汇天计划最早于2027年进入中东市场，其位于广州的飞行汽车智造基地已于9月底全面竣工，为2026年量产交付做好准备 [2] - 国际新品牌“ARIDGE”在迪拜品鉴会上正式公布 [2] 通信技术与5G网络建设 - 阿联酋电信运营商e& UAE与华为合作，将AI能力嵌入已商业化的5G-Advanced核心网络，旨在提升用户体验和运营效率 [2] - 同期，Ooredoo在阿曼完成双频段5G首测，华为技术助力创下区域纪录 [2] 云计算与人工智能基础设施 - 阿里云在迪拜启用第二座数据中心，以应对中东地区日益增长的云计算和AI需求，其全球布局已覆盖29个地域、92个可用区 [3] - 新石器无人车与阿联酋K2集团签署备忘录，将推动无人配送车辆在阿联酋的本地化部署与运营，并探索物流、零售等领域的应用 [3] 国际展会与市场拓展 - 第45届海湾信息技术展在迪拜闭幕，中国参展企业达372家创历史新高，展示了在人工智能、数字医疗等前沿技术的最新成果 [3] - 迪拜IFZA自由区在上海设立首个代表处，旨在为中国企业接入迪拜商业生态提供一站式公司注册及全球贸易网络服务 [7] 能源与大型工程承包 - 海洋石油工程股份有限公司承揽合同金额约40亿美元的卡塔尔BH EPIC总承包项目，为我国承揽的最大国际海洋油气工程总包项目 [7] - 该项目涵盖60余座海洋油气设施及40条海底管缆，钢材加工量超过13万吨 [7] 区域经济与贸易合作 - 首届阿联酋国际投资峰会中国峰会将于2025年11月在沪举行，聚焦先进制造、数字金融、AI和绿色能源等领域的投资机遇 [4] - 2024年阿联酋与中国的双边贸易额突破1018亿美元，中国已成为阿联酋最大贸易伙伴，约占其进口总额的18% [4] - 印度计划在2026年第三季度前与卡塔尔签署自由贸易协定，2024-2025财年两国双边贸易额已超过141.5亿美元 [9] 房地产市场与大型项目开发 - 2025年第三季度迪拜住宅销售同比增长22.7%，商业交易额同比大幅上涨31%至304亿迪拉姆 [5] - 迪拜办公楼市场表现亮眼，交易量达1151套总金额31亿迪拉姆，期房办公楼销售量从去年同期的69套增至389套 [5] - 阿布扎比将在阿尔·马穆拉区打造大型综合社区，项目沿迪拜-阿布扎比高速公路布局，总投资预计超过550亿迪拉姆 [6] 汽车制造与自动驾驶产业 - 阿布扎比投资局与Stellantis签署协议，旨在依托后者专业技术及当地优势打造一体化汽车生态系统 [6] - 报告预计海湾合作委员会到2035年将在全球全自动驾驶汽车市场中占据187亿美元份额，其中无人驾驶出租车市场价值约100亿美元 [4] 项目投资与合同授予 - 受成功申办2030年亚运会带动，卡塔尔2025年第三季度合同授予总额同比激增115.9%至136亿美元 [8] - 2025年前九个月卡塔尔项目授予总额同比增长27.6%达205亿美元，石油和天然气领域第三季度合同授予额分别为60亿和50亿美元 [8]

阿里巴巴集团国际业务拓展 - 阿里巴巴与蚂蚁集团联合投资9.25亿美元（约66亿元人民币）购置香港铜锣湾港岛一号中心13层写字楼，设立香港总部以进一步拓展国际业务[5] - 阿里云在迪拜启用第二座数据中心，今年以来已在全球多地落地新数据中心，全球布局扩展至29个地域、92个可用区[5] - 速卖通公布海外双11和黑五活动时间，11月8日启动预热，活动持续至12月3日，聚焦返佣激励、海外托管及品牌出海，对优质商家提供最高7%销售额返佣[5] 全球物流与供应链保障 - 菜鸟公布2025年终大促全球物流保障方案，依托全球电商物流供应链网络及无人物流科技，提供全球五日达、核心区域三日达、海外仓隔日达及国内预售分钟级配送等物流体验[6] 中国新能源汽车出海动态 - 理想汽车在乌兹别克斯坦首都塔什干开设首个海外授权零售中心，销售L9、L7和L6三款增程电动产品，并与中亚头部经销商合作推动服务网络建设[6][7] - 小鹏汽车在迪拜的数字化配件仓正式运营，为中东及非洲市场提供售后服务，公司已进入全球46个市场，2025年跻身全球电动车销量前六[7] - 比亚迪中标新加坡首个L4级自动驾驶巴士试点项目，计划于2026年年中在特定路线进行无人驾驶巴士测试，巴士可载16名乘客[7] 自动驾驶与机器人技术全球化 - 小马智行通过港交所聆讯，今年出海动作频频，获得卢森堡许可、与新加坡康福德高合作、获迪拜路测许可，并与Stellantis集团签署备忘录加速自动驾驶在欧洲部署[8] - 新石器与阿联酋K2集团达成战略合作，加速自动驾驶技术在中东落地，已获阿联酋首张无人配送车辆牌照并实现双车型上路许可[8] - 云迹科技在港交所上市，机器人已落地全球30000多家场景，2024年完成超5亿次服务，覆盖中东、美洲、日韩等地区[10] - 九识智能完成数亿美元融资，其L4无人驾驶Robovan产品覆盖全球近300个城市，海外业务已拓展至新加坡、日韩、阿联酋等多国[10] 储能与新能源技术进展 - 阿特斯储能获得北美市场2.1GWh大单，为加拿大安大略省两个项目提供储能系统及20年运营维护服务，设备交付将于2026年启动[9] - 炎和科技完成超亿元A轮融资，资金用于钙钛矿太阳能电池量产线建设及全球市场拓展，100MW级量产线已投产并与亚欧美知名品牌达成合作[11] AI与科技企业融资与增长 - 爱诗科技完成1亿元B+轮融资，旗下产品PixVerse与拍我AI全球用户破亿，年度经常性收入超4000万美元，MAU超1600万，商业化不到一年收入增长超10倍[10] - 千觉机器人完成亿元级Pre-A轮融资，公司以多模态触觉感知技术为核心，已与智元、自变量、谷歌DeepMind等行业头部客户形成合作[11] 全球科技展会与行业榜单 - 第45届GITEX GLOBAL在迪拜举行，聚焦生物科技、实体AI、量子计算等前沿领域，吸引全球数十个国家数千家科技企业参展[12] - 2025年全球手游厂商50强榜单发布，9家中国公司上榜，包括世纪华通/点点互动（第1）、腾讯（第10）、米哈游（第15）等[13] 中国外贸与文化输出 - 前三季度中国出口节日用品、玩偶、动物造型玩具超500亿元，销往全球200多个国家和地区，成为外贸出口新亮点[13]

报告投资评级与核心观点 - 投资策略聚焦于寻找业绩超预期和基本面困境反转的标的 [2][3] - 港股互联网及中概股等海外中国资产短期难有大涨，静态估值在国际环境与三季报事件下显得脆弱，科技巨头的机会在于科技叙事的进展，回调后再出发更健康 [3][17] - 加密货币虚拟资产短期压力较大，缺乏增量叙事，近期回调由零售情绪交易主导 [3][17] - 对跨境互联网券商政策的落地持乐观态度，建议积极寻找相关标的的加仓时机，互金助贷新规的短期冲击不可避免，但赛道刚需程度高，建议关注回调后的极端估值和基本面反转机会 [3][17] - 户外运动穿戴、咖啡龙头、海外电商平台及部分消费品标的三季报超预期概率较高，建议积极参与 [3][17] 消费与互联网行业跟踪 - 教育行业景气略有承压，K12教培因中小机构供给增加导致竞争边际加剧，龙头阿尔法能力趋稳 [5] - 2026年度国考计划招录38119人，较去年39721人略降，但招录年龄条件放宽至38周岁，应届硕博可放宽至43周岁 [5][20] - 奢侈品与博彩景气度与宏观经济高度挂钩，LVMH第三季度销售数据显示所有业务部门趋势改善，中国消费者国内消费恢复至中至高个位数增长，全球消费仅小幅下滑 [5][22][31] - 咖啡行业高景气维持，人均消费量有提升潜力；茶饮行业略有承压，面临平台活动力度下滑、行业淡季及监管整顿低价竞争 [5] - 电商行业略有承压，实物电商社零增速趋缓，双十一大促周期延长，竞争激烈，阿里巴巴与拼多多分别于10月15日和16日开启大促，阿里预售阶段表现良好 [5][36] - 阿里巴巴与蚂蚁集团联合投资9.25亿美元设立香港总部 [43] 平台与科技行业跟踪 - 流媒体平台中的音乐流媒体被视为内需驱动的优质互联网资产，与关税相关性弱，建议持续关注音乐订阅平台 [5][44] - 全球加密货币市值截至10月17日为37647亿美元，较上期下跌2.2%，比特币和以太币价格分别为106444美元和3831.24美元，较上期末分别下跌6.0%和14.0% [47] - 互联网券商盈透证券发布25Q3业绩，净营收16.6亿美元，同比增长21%，净利润11.9亿美元，同比增长42%；嘉信理财25Q3净营收61.4亿美元，同比增长27%，净利润23.6亿美元，同比增长67% [53][56] - 汽车后市场方面，上海和宁波地区汽车置换补贴政策收紧，部分区域汽修厂9月营收下滑30%-40% [5][60] - O2O领域，抖音旗下小荷健康正式成立，完善医疗健康生态，建议关注互联网医疗行业 [5][65] - 前9个月中国汽车产销量分别为2433.3万辆和2436.3万辆，同比增长13.3%和12.9%，新能源汽车产销量均超1100万辆，同比增长超30%，占新车总销量46.1% [60] 传媒行业跟踪 - 随暑期游戏旺季结束及电商旺季到来，游戏行业投放力度或减弱，但后续精品游戏储备丰富 [5] - 申万一级传媒指数本周下跌6.27%，游戏板块跌幅最大 [66] - 吉比特预计2025年前三季度归母净利润为103,200万元到122,300万元，同比增加57%到86%，主要受新上线游戏贡献增量利润驱动 [70][72] - 冰川网络预计2025年前三季度净利润为4.35亿元-5.65亿元，上年同期亏损46,691.30万元，主要因销售费用大幅下降及优化投放策略 [72] - 腾讯曝光射击新游《灰境行者》，B站新作《逃离鸭科夫》在Steam平台畅销榜TOP2，好评率91% [71]

恒生科技指数及ETF表现 - 截至2025年10月17日11:04，恒生科技指数下跌2.34% [2] - 指数成分股涨跌互现，蔚来-SW领涨2.48%，比亚迪电子领跌5.65% [2] - 恒生科技指数ETF下跌1.09%，报价0.81元，近3月累计上涨10.92%，涨幅在可比基金中排名第2 [2] - 恒生科技指数ETF近1月日均成交额为8.56亿元，盘中换手率为5.24%，成交2.34亿元 [2] - 恒生科技指数ETF最新规模达44.62亿元，份额达54.74亿份，创近1年新高 [3] - 恒生科技指数ETF近5天连续获得资金净流入，合计2.05亿元，最高单日净流入1.38亿元 [4] - 恒生科技指数前十大权重股合计占比69.87%，包括阿里巴巴-W、腾讯控股等 [4] 全球AI基础设施投资与行业动态 - 阿里云位于迪拜的数据中心正式投入使用，其全球布局已扩展至29个地域、92个可用区 [2] - Meta计划投资15亿美元在美国得克萨斯州新建一座数据中心以支持AI运算 [3] - 亚马逊、Alphabet、Meta和微软预计2025年合计资本支出将超过3600亿美元，大部分用于数据中心建设 [3] - 全球AI视频生成技术迎来突破，OpenAI发布Sora2模型并推出独立社交应用SoraApp [2] 港股科技公司分析与展望 - 美股科技巨头已形成稳定的盈利能力，而大多港股科技公司仍处于用短期利润换长期竞争力的阶段 [3] - 市场对港股科技公司AI业务的高增长收入给予更高估值，以打开业务增长想象空间 [3] - 当前港股行情主要由估值驱动，后续港股AI资产有望迎来估值和EPS扩张的戴维斯双击 [3]

阿里云全球扩张 - 阿里云在迪拜启用第二座数据中心以满足中东地区增长的云和AI需求 [2] - 公司今年已在泰国、韩国、马来西亚、墨西哥及中国多地落地新数据中心 [2] - 阿里云全球布局扩展至29个地域、92个可用区 [2] 半导体设备行业动态 - 芯上微装亮相2025湾区半导体产业生态博览会展示新型化合物半导体光刻机等设备 [2] - 公司成立于2025年2月核心人员及技术资产来自上海微电子集团 [2] - 业务定位为快速实现市场化的设备而上海微电子专注前道核心设备开发 [2] 云计算与AI战略合作 - 优刻得与全球工业人工智能联盟卓越中心签署协议围绕云计算主权AI等领域合作 [2] - 巴蒂电信与谷歌合作在印度维沙卡帕特南建立该国首个大型AI枢纽 [2] - 谷歌计划在2026-2030年间投入约150亿美元建设千兆瓦级数据中心运营体系 [2] 5G通信技术进展 - 中兴通讯完成IMT-2020推进组RAN AI关键技术测试验证基站内生智能驱动毫米波智能波束选择 [3] - 测试基于3GPP R18/R19 5G RAN+AI/ML研究为后续商用落地奠定基础 [3] - 测试有效提升了AI与RAN融合的体验与效率 [3]

AI基础设施全球扩张 - 阿里云在迪拜启用第二座数据中心以满足中东地区云和AI需求[5] - 阿里云全球布局已扩展至29个地域和92个可用区[5] AI应用与内容创作发展 - 百度搜索升级文心助手AIGC创作能力支持8种模态包括AI图片视频音乐等[6] - 百度搜索用户日均生成AIGC内容已突破千万[6] - 百度搜索发布行业首个开放式实时互动数字人智能体[6] AI领军企业战略与财务 - OpenAI制定五年计划目标实现超1万亿美元支出以推动AI技术发展[7][8] - OpenAI承诺从甲骨文英伟达等供应商处获取超过26吉瓦算力资源未来十年成本可能超1万亿美元[8] - 2025年上半年公司营业收入约43亿美元但同期亏损额达135亿美元[9] - 公司正通过开拓新收入来源建立债务合作及追加融资等方式筹集资金[8] 科技巨头人力资源调整 - 亚马逊计划裁减高达15%的人力资源部门员工核心消费品业务其他部门也可能受影响[11] - 公司今年早些时候已在消费设备部门和亚马逊云服务等领域进行过裁员[11] AI芯片市场竞争格局 - AMD获得甲骨文大额AI芯片订单OCI将从2026年第三季度开始部署5万枚AMD MI450 AI芯片[12] - AMD第二季度出货约10万颗AI芯片而英伟达同期出货量高达150万颗[13] - AMD正努力成为英伟达有力竞争者并提供完整的计算系统解决方案[13]

公司业务声明 - 公司明确表示未参与阿里云数据中心建设项目 [1]

公司业务澄清 - 公司明确表示未参与阿里云数据中心建设项目 [1]

国内AI热点资讯 - 腾讯元宝新增智能搜索功能，支持图片、视频号内容一键匹配，并实现文字+视频混合输出[3] - 美图公司开发垂直场景AI Agent，聚焦影像与设计领域工作流程优化[6] - LiblibAI推出中文版「星流Agent」，针对国风审美和本土场景优化设计全链路能力[6] - 京东推出AI社交产品"宠TA"和"聊愈小宇宙"，分别聚焦宠物社区与心理健康陪伴[6] - 百度搜索十年来最大改版，支持千字长文本输入并集成AI写作、作图等工具[17] - 阿里云在马来西亚、菲律宾新增数据中心，全球可用区达90个，并设立首个AI全球能力中心[22] - 宇树科技年营收超10亿元，计划2025年底前科创板IPO，已获首程资本追加投资[14][25] - 小米汽车1000万Clips版本辅助驾驶功能将于7月下旬推送至SU7部分车型[25] - 百度开源文心大模型4.5系列，包含47B/3B MoE模型等10款模型[26] - 深圳南科大发布首款自研人形机器人"南科盘古"，具备多模态交互与双臂协同能力[28] 全球AI动态 - 英伟达6月市值达3.86万亿美元，超越微软成为全球第一[38][39] - OpenAI澄清未授权Robinhood发行股权代币，相关产品涉及其未批准的股权转让[37] - 美国政府取消部分对华EDA出口限制，三大厂商去年占中国82%市场份额[37] - 特斯拉暂停Optimus生产进行设计调整，原计划年产5000台目标恐难达成[39] - Meta发布Hypernova智能眼镜渲染图，搭配神经腕带售价1000-1400美元[40] - 微软开源GitHub Copilot Chat，支持AI Agent自动化编程[43] - 英伟达高管12个月内套现超10亿美元股票，近期5亿美元集中抛售[50] - Neuralink受试者增至7人，未来计划实现脑机接口控制特斯拉机器人[51] - 孙正义称软银目标成为超级AI平台供应商，已向OpenAI累计投资320亿美元[55] AI投融资概览 - 全球AI融资总额38.54亿元，国内占比70%（27.07亿元），海外占比30%（11.47亿元）[57] - 国内融资集中在早期阶段（10起），北京地区以19.47亿元领跑[59][65] - 智谱AI获10亿元D3轮融资，为本周最高单笔融资[67] - 海外最大融资为Genesis AI的1.05亿美元种子轮，专注通用机器人基础模型[82] - 宇树科技、极智嘉（9130万美元）、天瞳威视（3.2亿港元）等企业获大额融资[71][72]

阿里云全球基础设施扩张 - 阿里云将于马来西亚和菲律宾新增数据中心 全球基础设施布局将扩展至29个地域、90个可用区 [1] - 马来西亚第三个可用区已于7月1日正式上线 [1] - 菲律宾第二个可用区计划于今年10月启用 [1] 海外市场需求增长 - 新增数据中心旨在满足海外日益增长的云计算与AI需求 [1]