市场表现 - A股三大指数午后回升，消费相关板块表现强势，港股泡泡玛特涨超10%，股价突破300港元续创历史新高 [1] - 食品饮料ETF天弘（159736）上涨1.52%，成交额超7800万元，盘中获净申购6200万份 [1] - 成分股中酒鬼酒、会稽山、一鸣食品涨停，舍得酒业、伊力特、阳光乳业等多股跟涨 [1] 指数与成分股 - 食品饮料ETF天弘紧密跟踪中证食品饮料指数，覆盖饮料、包装食品与肉类行业 [1] - 十大重仓股包括贵州茅台、伊利股份、五粮液、山西汾酒、泸州老窖、海天味业等大市值龙头股 [1] - 该ETF配置场外联接基金（A: 001631；C: 001632） [1] 政策动态 - 国务院会议强调做强国内大循环，激发消费潜力，清理消费领域限制性措施，加快培育服务消费及新型消费 [1] 机构观点 - 中信证券认为内需复苏但居民消费仍有提升空间，政策发力提振内需方向明确，建议关注"新消费"结构性机会及"传统消费"触底回升 [2] - 华龙证券建议关注食品饮料行业龙头及结构性景气赛道，因其抗风险能力与业绩稳健性 [2] - 方正证券指出白酒板块估值处于底部，政策回暖与基本面复苏驱动估值重塑，资金向业绩确定性板块倾斜 [2]

食品饮料板块近期表现 - 食品饮料板块近期逐步企稳，早盘逆势走强，燕京啤酒涨超6%，金种子酒、珠江啤酒涨超4% [1] - 食品饮料ETF天弘（159736）早盘一度涨超1% [1] - 中证食品饮料指数近一个月累计下跌超5%，近三个月累计下跌超9%，跌幅居前 [1] - 贵州茅台从5月份高点1645元跌至1401.18元，期间累计跌幅约15% [1] 白酒板块现状与展望 - 白酒板块承压，散瓶飞天茅台平台报价跌破2000元 [1] - 白酒商品属性加速重塑，适应快消品运作逻辑的企业竞争优势凸显 [1] - 白酒板块仍处于库存去化阶段，预计25H2有边际改善可能 [1] - 若茅台散装报价企稳，白酒行业基本面有望触底，带动板块反弹 [1] 食品饮料细分板块基本面 - 乳制品、啤酒、饮料、门店类型企业有企稳信号，Q1业绩在利润、销量等方面超预期 [1] - 休闲食品板块中具有开店和大单品逻辑的公司业绩表现超预期 [1] - 食品饮料作为内需板块，受关税影响小，市场关注度提升带来资金面改善，有望拔升估值 [1] 食品饮料ETF相关产品 - 食品饮料ETF天弘（159736）跟踪中证食品饮料指数，反映食品饮料类上市公司整体表现 [2] - 场外投资者可关注天弘中证食品饮料ETF联接基金（A类：001631，C类：001632） [3]

ETF市场表现 - 油气ETF华泰柏瑞(561570)领涨8.56% [1] - 油气资源ETF(563150)上涨1.98% [1] - 金ETF(159834)上涨1.76% [1] - 影视ETF(159855)领跌1.12% [1] - 食品饮料ETF(159843)下跌1.1% [1] - 食品饮料ETF天弘(159736)下跌1.01% [1] 黄金市场动态 - 黄金行情处于爆发阶段 [1] - 市场建议布局黄金等避险资产 [1]