可转换公司债券发行与上市概况 - 公司于2021年11月11日公开发行可转换公司债券21,989,391张，每张面值100元，发行总额为219,893.91万元 [1] - 该笔总额219,893.91万元的可转换公司债券于2021年12月6日在深圳证券交易所上市交易，债券简称“麒麟转债”，债券代码“127050” [2] 可转换公司债券转股价格调整历史 - 初始转股价格设定为34.85元/股 [3] - 因2021年年度权益分派（每10股派1.7元），转股价格于2022年4月29日调整为34.68元/股 [4][5] - 因触发向下修正条款，转股价格于2022年11月15日修正为28.52元/股 [5] - 因2023年向特定对象发行94,307,847股新股，转股价格于2023年8月30日调整为28.67元/股 [6] - 因注销5,205,569股回购股份，转股价格于2024年1月16日微调至28.66元/股 [7] - 因2023年年度权益分派（每10股派4.10元并转增4.0股），转股价格于2024年4月19日大幅调整为20.20元/股 [8] - 因注销5,239,000股回购股份，转股价格于2024年5月10日微调至20.16元/股 [9] - 因2024年半年度权益分派（每10股派2.1元），转股价格于2024年10月21日调整为19.95元/股 [10] - 因2024年度权益分派（每10股派2.90元），转股价格于2025年6月30日调整为19.66元/股 [11] - 因2025年半年度权益分派（每10股派3.00元），转股价格于2025年11月10日调整为19.36元/股 [11] - 转股期限自2022年5月17日起至2027年11月10日止 [13] 2025年第四季度转股及股份变动情况 - 2025年第四季度，“麒麟转债”因转股减少38,700元（387张），共计转股1,998股 [14] - 截至2025年12月31日，“麒麟转债”剩余可转债余额为2,086,029,000元（20,860,290张） [14] - 2025年第四季度，公司因股票期权激励计划行权，增加高管锁定股17,623股，增加无限售条件流通股79,830股 [15]

报告行业投资评级 - 行业评级：增持 [2] 报告核心观点 - 报告为行业双周报，核心投资建议是关注基础化工板块的可转债，具体推荐关注宙邦转债（新宙邦）、洋丰转债（新洋丰）、密卫转债（密尔克卫）、华康转债（华康股份）、和邦转债（和邦股份）、麒麟转债（森麒麟）[4] 行情回顾与市场表现 - **已发可转债行情回顾（2025.12.19-2025.12.26）**：基础化工板块已发可转债中，凯盛转债、松霖转债、振华转债分别上涨14.32%、13.93%、12.31%，而苏利转债、麒麟转债、科思转债分别下跌2.77%、1.79%、0.42% [4][5] - **重点个券表现**：根据统计表，部分可转债在过去一年涨幅显著，例如振华转债上涨244.92%，福新转债上涨164.73%，松霖转债上涨115.63% [6][7][8] 重点公司公告与动态 - **宏川智慧**：公司董事会决定将“宏川转债”转股价格向下修正为14.00元/股，修正后的转股价格自2025年12月30日起生效 [4] - **阳谷华泰**：公司股票价格在2025年12月15日至12月25日期间，已有九个交易日的收盘价不低于“阳谷转债”当期转股价格（9.28元/股）的130%（即12.064元/股），如后续股价继续满足条件，可能触发有条件赎回条款 [4] 待发可转债情况 - **已获股东大会通过**：截至2025年12月26日，江山股份（12.00亿元）、双乐股份（8.00亿元）、百龙创园（7.80亿元）、兴业股份（7.50亿元）、联瑞新材（7.20亿元）、鼎际得（7.50亿元）、美联新材（10.00亿元）、常青科技（8.00亿元）、隆华新材（9.60亿元）、圣泉集团（25.00亿元）和金三江（2.90亿元）的可转债方案已获得股东大会通过 [4][12] - **董事会预案阶段**：杭氧股份（16.30亿元）、氯碱化工（40.00亿元）、中仑新材（10.68亿元）、润禾材料（4.00亿元）和亚钾国际（20.00亿元）的可转债方案进度为董事会预案 [4][12]

报告行业投资评级 - 行业投资评级：增持 [1] 报告核心观点 - 报告建议关注基础化工行业可转债的投资机会，并具体推荐了六只可转债：麒麟转债（森麒麟）、宙邦转债（新宙邦）、洋丰转债（新洋丰）、密卫转债（密尔克卫）、华康转债（华康股份）和和邦转债（和邦股份） [2][3] 行情回顾与市场动态 - **已发可转债行情回顾（2025.12.12-2025.12.19）**：期间，松霖转债、苏利转债、水羊转债分别上涨19.20%、7.42%、5.18%；新化转债、永22转债、福新转债分别下跌1.72%、3.33%、3.37% [4][5] - **重点公告整理**： - 凯盛转债：截至2025年12月22日收盘价为140.451元/张，将于2026年1月14日收市后以100.10元/张的价格强制赎回并摘牌 [4] - 利民转债：截至2025年12月4日收盘价为219.368元/张，将于2025年12月25日收市后以101.22元/张的价格强制赎回并摘牌 [4] 已发可转债数据统计 - **涨跌幅统计**：报告提供了截至2025年12月19日的基础化工板块已发可转债详细涨跌幅数据，包括一周、一月、三月及一年的表现 [6][7][8] - **转股情况统计**：报告列出了多只可转债的发行总额、最新余额、转股溢价率等关键数据，例如： - 三房转债发行总额25.0亿元，最新余额25.0亿元，转股溢价率41.7% [9] - 和邦转债发行总额46.0亿元，最新余额46.0亿元，转股溢价率19.3% [10] - 凯盛转债最新余额5.5亿元，转股溢价率为-2.4% [10] - 利民转债最新余额0.6亿元，转股溢价率为-0.5% [12] 待发可转债情况 - **方案进度**：截至2025年12月23日，有多家公司的可转债发行方案已获股东大会通过，包括江山股份（12.00亿元）、双乐股份（8.00亿元）、百龙创园（7.80亿元）、联瑞新材（7.20亿元）等 [4][12] - **董事会预案**：另有部分公司的可转债方案处于董事会预案阶段，包括杭氧股份（16.30亿元）、氯碱化工（40.00亿元）、亚钾国际（20.00亿元）等 [4][12]

股票交易与风险提示 - 海联讯(300277)收购请求权申报期为2025年11月12日至11月18日[1] - *ST元成(603388)被标记为严重异常波动[1] - 多只股票被标记为异常波动，如欢瑞世纪(000892)[3] - 多只*ST及ST股票面临可能强制退市或暂停上市风险，如*ST高鸿(000851)、*ST万方(000638)[4][6] 可转债及债券事件 - 多只可转债调整转股价格，如麒麟转债(127050)调整生效日为2025年11月10日[6] - 多只可转债即将赎回，如晨丰转债(113628)赎回登记日为2025年11月20日[6] - 多只债券进入回售登记期，如22大悦02(148141)回售期为2025年11月7日至11月11日[7] - 多只债券即将提前摘牌，如22首钢02(138518)摘牌日为2025年11月14日[7] 基金产品风险提示 - 多只跟踪纳斯达克等境外指数的ETF发布基金溢价风险提示，如纳指100ETF(513390)[6] - 多只境外市场ETF发布交易提示，如日经ETF(159866)[6]

2025年半年度权益分派方案 - 公司2025年半年度权益分派方案为每10股派发现金红利3.0元（含税），不送股，不以公积金转增股本 [1] - 本次分派以权益分派股权登记日的总股本为基数，若期间总股本发生变动，公司将维持每股分配比例不变，相应调整分配总额 [1] - 权益分派方案已获2025年9月15日召开的2025年第二次临时股东大会审议通过 [1] 权益分派实施安排 - 本次权益分派股权登记日为2025年11月7日，除权除息日为2025年11月10日 [5] - 分派对象为截至股权登记日深圳证券交易所收市后登记在册的公司全体股东 [6] - 现金红利将于2025年11月10日通过股东托管证券公司直接划入资金账户 [7] 可转债转股价格调整 - 本次权益分派实施后，公司“麒麟转债”转股价格将由19.66元/股调整为19.36元/股 [8][21] - 转股价格调整依据公式P1＝P0-D计算，其中P0为调整前转股价19.66元/股，D为每股派送现金股利0.30元 [21] - 调整后的转股价格自2025年11月10日生效，本次调整无需暂停转股 [21][22] 其他相关调整 - 本次权益分派实施后，公司《2022年股票期权激励计划（草案）》中涉及的股票期权行权价格将进行相应调整 [8] - 公司发行的可转换公司债券“麒麟转债”在本次权益分配期间不暂停转股 [2]

可转换公司债券发行上市概况 - 公司于2021年发行可转换公司债券总额219,893.91万元（约21.99亿元），债券简称"麒麟转债"，代码127050 [1] - 债券于2021年12月6日在深交所上市交易，初始转股价格为34.85元/股 [1][2] 转股价格调整历史 - 2022年4月因年度权益分派（每10股派1.7元），转股价由34.85元/股调整为34.68元/股 [2] - 2022年11月因股价触发向下修正条款，转股价从34.68元/股下调至28.52元/股 [3] - 2023年8月因定向增发9,430.78万股新股（发行价29.69元/股），转股价微调至28.67元/股 [4][5] - 2024年1月因注销520.56万股回购股份，转股价降至28.66元/股 [5] - 2024年5月因年度权益分派（每10股派4.1元）及资本公积转增股本（每10股转4股），转股价大幅下调至20.20元/股 [6] - 2024年5月因注销250万股回购股份，转股价微调至20.16元/股 [7] - 2024年10月因半年度权益分派（每10股派2.1元），转股价降至19.95元/股 [7] - 2025年6月因年度权益分派（每10股派2.9元），转股价最终调整为19.66元/股 [8] 转股及股份变动情况 - 截至2025年6月30日，"麒麟转债"剩余未转股余额20.86亿元（20,861,178张） [9] - 2025年Q2期间累计转股85股，总股本微增至1,035,461,086股 [9][10] - 限售股减少89.57万股（主要因高管锁定股解除），流通股相应增加89.58万股 [10] 其他关键信息 - 转股期限为2022年5月17日至2027年11月10日 [1][9] - 公司总股本通过资本公积转增从7.39亿股增至10.33亿股（2024年5月） [6]

可转换公司债券转股价格调整机制 - 公司公开发行可转换公司债券募集资金总额219,893.91万元 债券简称麒麟转债 债券代码127050 于2021年12月6日在深圳证券交易所上市交易 [1] - 转股价格调整机制包含派送红股 转增股本 增发新股 配股及派发现金股利等情况 具体计算公式包括P1＝P0/(1+n)用于送股或转增股本 P1＝(P0+A×k)/(1+k)用于增发新股或配股 P1＝P0-D用于派送现金股利 [1] 历次转股价格调整记录 - 2022年4月29日因现金分红实施转股价格从34.85元/股调整为34.68元/股 分红方案为每10股派发现金红利1.7元 以总股本649,668,940股为基数 [2] - 2022年11月14日因触发转股价格向下修正条件 将转股价格从34.68元/股修正为28.52元/股 修正触发点为当期转股价格的85%即29.48元/股 [2] - 2023年8月30日因向特定对象发行股票新增股本 转股价格从28.52元/股调整为28.67元/股 [3] - 2024年因回购股份注销5,205,569股（占注销前总股本0.70%） 转股价格从28.67元/股调整为28.66元/股 [4] - 2024年4月19日实施2023年年度权益分派 以资本公积金每10股转增4.0股 分红前总股本738,777,253股 分红后增至1,033,288,154股 转股价格从28.66元/股调整为20.20元/股 [4][5] - 2024年因回购股份注销5,239,000股（占注销前总股本0.51%） 转股价格从20.20元/股调整为20.16元/股 [5] - 2024年10月21日因半年度现金分红实施转股价格从20.16元/股调整为19.95元/股 分红方案为每10股派2.10元现金 [6] 本次转股价格调整详情 - 根据2024年度权益分派方案实施转股价格调整 分红方案为每10股派2.90元现金 以权益分派股权登记日总股本为基数 [6] - 调整前转股价格19.95元/股 调整后转股价格19.66元/股 采用公式P1＝P0-D计算 其中D为每股派现0.29元 [6] - 调整后转股价格自2025年6月30日生效 本次调整无需暂停转股 [7]

股东大会审议情况 - 2024年度权益分派方案获2025年5月15日召开的2024年年度股东大会审议通过 [1] 权益分派方案 - 以权益分派股权登记日总股本为基数 每10股派发现金红利2.9元（含税） [1][2] - 不实施送股及公积金转增股本 剩余未分配利润结转以后年度分配 [1][2] - 香港市场投资者及QFII/RQFII每10股派2.61元 [2] - 持股1个月以内股东每10股补缴税款0.58元 持股1个月至1年补缴0.29元 超过1年无需补缴 [2] 实施时间安排 - 股权登记日为2025年6月27日 除权除息日为2025年6月30日 [3] - 现金红利将于2025年6月30日通过中国结算深圳分公司派发 [3] 分配对象范围 - 截至2025年6月27日深交所收市后 在中国结算深圳分公司登记在册的全体股东 [3] 可转债相关安排 - 麒麟转债（债券代码：127050）在权益分派期间不暂停转股 [2] - 可转债转股可能导致总股本变动 公司将按比例不变原则调整分配总额 [1][2] - 转股价格将因权益分派相应调整 具体调整情况见公司后续公告 [3] 其他配套调整 - 2022年股票期权激励计划的行权价格将同步进行相应调整 [3]

监事会会议召开情况 - 第四届监事会第四次会议应参加表决监事3名 实际参加表决监事3名 其中现场参加监事1名 通讯方式参加监事2名 [1] - 会议由监事会主席刘炳宝主持 会议召集和召开符合《公司法》等法律法规及《公司章程》规定 [1] 外汇套期保值业务调整 - 监事会审议通过《关于调整2025年度开展外汇套期保值业务额度的议案》 表决结果为赞成票3票 反对票0票 弃权票0票 [1] - 调整外汇套期保值业务额度是从满足公司实际经营角度出发 旨在锁定成本 防范和规避外汇风险 [2] - 该调整有利于公司稳健经营 防范汇率大幅波动的不良影响 提高外汇资金使用效率 合理降低财务费用 [2] - 监事会认为该调整能更好地维护公司及全体股东的利益 同意本次额度调整事项 [2] 信息披露 - 具体调整内容详见巨潮资讯网披露的《关于调整2025年度开展外汇套期保值业务额度的公告》（公告编号：2025-029）及可行性分析报告 [2]

可转换公司债券发行上市概况 - 公司发行可转换公司债券总额为219,893.91万元人民币，债券简称"麒麟转债"，债券代码"127050"，于2021年12月6日在深圳证券交易所上市交易 [1] - 初始转股价格为34.85元/股，不低于募集说明书公告日前20个交易日公司A股股票交易均价和前一个交易日公司A股股票交易均价 [2] 可转换公司债券转股价格调整情况 - 2022年4月29日因2021年年度权益分派（每10股派发现金红利1.7元），转股价格由34.85元/股调整为34.68元/股 [2] - 2022年11月15日因公司股票连续15个交易日收盘价低于当期转股价格的85%，触发向下修正条件，转股价格修正为28.52元/股 [3] - 2023年8月30日因向特定对象发行94,307,847股新股（发行价29.69元/股），转股价格由28.52元/股调整为28.67元/股 [5] - 2024年1月16日因注销5,205,569股回购股份（占注销前总股本0.70%），转股价格由28.67元/股调整为28.66元/股 [5][6] - 2024年5月10日因注销2,500,000股回购股份，转股价格由20.20元/股调整为20.16元/股 [7] - 2024年10月21日因2024年半年度权益分派（每10股派2.1元），转股价格由20.16元/股调整为19.95元/股 [7] 可转换公司债券转股及股份变动情况 - 截至2025年3月31日，"麒麟转债"剩余可转债余额为2,086,119,500元（20,861,195张） [8] - 限售条件流通股减少7,172,006股至323,238,721股（占比31.22%），无限售条件流通股增加7,227,365股至712,222,280股（占比68.78%） [9] - 总股本增加55,359股至1,035,461,001股 [9]