美股科技股突发下跌 - 美股科技股周二突发下跌，英伟达跌3.5%，软件公司Palantir跌9.4%，超威半导体下跌5.4%，纳指跌1.4%，创自8月以来的最大单日跌幅 [1] - 自4月9日以来，纳指科技ETF涨超46%，纳指100ETF、纳指ETF嘉实涨超30% [1][5] - 自4月低点以来，美股大型科技巨头公司（英伟达等）股价普遍反弹近50% [5] AI投资回报率引发市场担忧 - 麻省理工学院（MIT）报告显示，95%的企业在其生成式AI投资中的回报几乎为0，仅约5%的AI项目实现了可观的收益 [2] - OpenAI首席执行官萨姆·奥尔特曼坦言，AI板块正处于泡沫中 [3] 市场资金流向变化 - 过去5天里，Mag7股票大幅下跌，而标普493指数基本持平 [6] - 部分资金从涨幅较大的科技股中获利了结，转向了消费必需品、公用事业和房地产等防御性领域 [6] 期权市场动态 - 期权交易员们正在购买跟踪纳斯达克100指数的Invesco QQQ Trust Series 1 ETF的看跌期权，担心今年4月的猛烈抛售潮重演 [7] 美国经济与关税问题 - 截至6月美国消费者已承担22%的关税成本，预计到10月份将达到67% [8] - 特朗普对美国经济预测提出质疑，并批评高盛经济学家 [8] 美股市场现状分析 - 标普500的同比序列今年以来震荡走弱，周期拟合曲线处于顶部拐点附近 [9] - 标普500的ROE最新值18.45%，1995年以来的历史分位数为95% [9] - 标普500PETTM最新值28.63，1995年以来的历史分位数为93.24% [9] - 标普500K线走势整体贴着20日均线上行，形态较为健康，但需关注60日均线的走势 [9]

美股市场表现 - 美股周一收高，道指收复前一交易日的跌幅，纳斯达克指数涨近2% [1] - 美国三大股指均创下自5月27日以来的最大涨幅，投资者选择逢低买入 [2] ETF表现 - 纳指科技ETF涨超2%，现价1.796，涨幅2.28% [1][2] - 纳指100相关ETF涨超1.5%，其中纳指100ETF T+0现价1.917，涨幅1.75% [1][2] - 纳指ETF易方达 T+O现价1.549，涨幅1.64% [2] - 纳指ETF富国 T+0现价1.585，涨幅1.54% [2] - 纳斯达克100指数ETF T+0现价1.397，涨幅1.53% [2] - 纳斯达克100ETF T+0现价1.793，涨幅1.53% [2] 市场驱动因素 - 就业数据低于预期引发外界对9月降息的猜测 [2]

公募基金二季度盈利表现 - 二季度公募基金合计盈利3850 98亿元 较一季度的2517 47亿元显著增长 [1] - 混合型基金和股票型基金合计盈利超1800亿元 其中股票型基金单类盈利达1204 79亿元 [1][4] - 固收类产品盈利1029 64亿元 较一季度亏损74 83亿元实现扭亏 货币型基金盈利471 68亿元 环比略降 [1] - QDII基金和商品型基金分别盈利429 17亿元和65 45亿元 FOF产品盈利23 22亿元 均较一季度有所提升 [1] 被动投资产品表现 - 宽基ETF占据盈利主导地位 二季度盈利前10名基金中9只为ETF 华泰柏瑞沪深300ETF以113 77亿元居首 [2][5] - 沪深300ETF包揽盈利榜前五中的四席 易方达沪深300ETF发起式(80 51亿元) 华夏沪深300ETF(65 06亿元)等单品盈利均超50亿元 [2][5] - 纳指100 中证500 创业板等指数ETF同样表现突出 广发纳指100ETF(38 65亿元) 南方中证500ETF(38 23亿元)进入前十 [2][5] 基金公司竞争格局 - 头部公司保持领先优势 华夏基金以超300亿元盈利居首 易方达和广发基金盈利均超200亿元 [3] - 中小基金公司受限于产品数量和结构 部分出现亏损 [3] - 部分中小公司产品抓住结构性机会 汇添富香港优势精选 中信建投北交所精选等上半年净值增幅超70% [3]

股市表现 - 罗素2000指数ETF收跌1 83% [1] - 道指ETF跌1 78% [1] - 新兴市场ETF跌1 59% [1] - 纳指100ETF跌1 26% [1] - 标普500指数ETF跌1 12% [1] 固定收益与外汇市场 - 美国国债20+年ETF跌0 96% [1] - 日元做多和欧元做多均跌0 2% [1] - 做多美元指数收涨0 26% [1] 大宗商品与另类投资 - 黄金ETF涨1 31% [1] - 大豆基金涨2 77% [1] - 美国布伦特油价基金涨6 77% [1] - 恐慌指数做多涨7 80% [1] - 农产品基金跌0 19% [1] 行业ETF - 美国房地产ETF跌0 97% [1]

市场反应 - 穆迪将美国主权信用评级从Aaa下调至Aa1，导致亚洲股市全线下跌，美国三大股指期货、美债和美元指数共同下跌 [1] - SPY ETF在周五盘后交易中下跌约1%，QQQ ETF盘后跌幅达1.3%，美国国债期货价格走低、收益率攀升 [2] - 市场反应显示投资者对美国政府财政前景的担忧情绪升温 [2] 技术分析 - VIX恐慌指数处于近期低位，显示市场看涨氛围，预计美股将出现温和回调而非重大下行调整 [2] - SPY、QQQ、SOXX等ETF技术图形显示市场处于局部顶部，可能进入第四浪回调阶段 [3][6] - 第四浪回调属于牛市中的正常修正，只要不跌破关键技术支撑位，上涨趋势将得以维持 [6][7] 经济基本面 - 美国经济数据仍显示较强韧性，高频消费商品统计数据、耐用品订单和消费者支出数据未显示深度放缓或衰退迹象 [9] - 高盛将美国经济衰退概率从45%下调至35%，并上调2025年经济增长预期0.5个百分点 [9] - 巴克莱银行上调美国经济增长预期，预计今年增长0.5%，明年增长1.6% [9] 市场情绪与策略 - 穆迪降级可能成为机构投资者获利了结的借口，而非熊市催化剂 [2] - 市场回调更多是技术调整需求与短期获利了结的体现，而非基本面恶化 [12] - 穆迪降级可能加速美联储降息步伐，长期利率下行和流动性改善将支持股票估值 [12][13] 投资机构观点 - Cestrian Capital Research认为穆迪降级对市场中长期趋势影响有限，仍保持乐观看法 [12][13] - 该机构仅持有少量空头头寸作为保险，整体策略仍倾向看多 [13] - 市场在经历短期调整后有望重拾升势，标普500指数可能挑战历史最高点 [13]

市场表现 - A股三大指数集体反弹，沪指涨1.16%，深证成指涨2.25%，创业板指涨2.27%，沪深两市成交额1.61万亿，较昨日缩量901亿 [1] - 美股跨境ETF涨幅显著，标普油气ETF(159518)涨10.06%，纳斯达克指数ETF(159501)涨10.04%，纳指100ETF(513390)涨10.03% [1] - 美股三大指数暴涨，道指涨7.87%至40608.45点，标普500涨9.52%至5456.90点，纳指涨12.16%至17124.97点，创2001年以来最大单日涨幅 [2] ETF市场动态 - 信用债相关ETF微跌，500ETF增强(560950)跌4.59%，中旬400ETF(159918)跌1.75%，豆粕ETF(159985)跌1.39% [3] - 恒生科技ETF(513130)成交额139.28亿元，恒生科技指数ETF(513180)成交额136.96亿元，30年国债ETF(511090)成交额107.08亿元 [5] - 基准国债ETF(511100)换手率314.35%，新经济ETF(159822)换手率216.55%，标普消费ETF(159529)换手率205.95% [5] 新基金上市 - 深证100ETF大成(159216)将于4月11日上市，跟踪深证100指数，成分股总市值2000亿元以上权重占比44.61%，电子和电力设备及新能源行业权重均超15% [7] - 深证100指数前十大权重股包括宁德时代、美的集团、比亚迪等，合计占比40.71% [7] - 深证100指数成分股聚焦TMT、高端制造和消费等新经济领域，契合中国经济转型升级方向 [8]

市场表现 - A股三大指数缩量盘整，沪指下跌0.24%收报3160.76点，深成指几乎平盘收报9796.18点，创业板指上涨0.36%收报1982.46点 [3] - 两市成交额9664亿，较前日缩量1819亿，为924政策市以来首次跌破万亿，终结连续73个交易日成交额超万亿的纪录 [3] - 个股表现分化，2990家上涨、2009家下跌，中位数涨幅0.33%，微盘股指数早盘跳水3.02%后最终收涨0.89% [3] 板块动态 - 采掘行业、贵金属、有色金属、软件开发、医疗器械涨幅居前，家用轻工、银行、铁路公路、消费电子、家电行业、保险跌幅居前 [3] - 光刻机板块受利好刺激表现活跃，人形机器人板块分化，油气板块受益于布伦特原油暴涨 [3] - 跨境ETF普遍回落，标普消费ETF复牌后收跌10.01%，沙特ETF跌停，标普500ETF、德国ETF跌幅超5%，纳斯达克相关ETF跌幅超3% [3] 宏观经济 - 2024年全年进出口总值达43.85万亿元人民币，同比增长5%，规模创历史新高 [4] - 美元离岸人民币汇率震荡于7.36附近，美国10年期国债收益率一度涨至4.80%，美元指数冲上110创新高 [4] - 中国30年期国债主力合约上涨0.24%，10年期国债主力合约下跌0.09% [4] 技术分析 - 上证指数最低探至3140点，补缺13点后仍有53点缺口未补，120日均线3128点支撑力度存疑 [4] - 上证50和沪深300已补完927-930缺口，其他指数补缺可能性存在但不必然 [4] - 微盘股早盘闪崩显示市场脆弱性，结构性特征在弱势环境中被放大 [4]