市场整体表现 - 1月29日A股市场呈现沪强深弱分化格局 上证指数微涨0.16%报4157.98点 深证成指小幅回调0.30%报14300.08点 创业板指下跌0.57%报3304.51点 [1] - 上证50指数逆势走强 上涨1.65%领跑宽基指数 资金向低估值蓝筹集中特征显著 [1] - 沪深北三市成交额达3.26万亿元 较上一交易日放量2671亿元 市场量能维持高位 [1] - 白酒与地产板块联袂大涨成为当日盘面核心亮点 有效支撑市场情绪 [1] 白酒板块行情 - 白酒板块全线爆发 板块内20只个股强势涨停 头部酒企集体冲高引领行情 板块整体涨幅居全市场首位 [2] - 贵州茅台单日大涨8.61% 收盘价报1437.72元 成交额达263亿元 总市值重回1.8万亿元关口 [2] - 五粮液 山西汾酒 泸州老窖 洋河股份 古井贡酒等核心酒企悉数涨停 [2] - 板块走强源于旺季动销预期与行业拐点预期共振 近期53度500ml飞天茅台酒批发价格继续上涨 2025年飞天茅台原箱较上一日上涨20元/瓶至1620元/瓶 [2] - 多家白酒企业预计2025年业绩预减或亏损 行业处于深度调整期 [2] - 研报观点认为白酒产业处于“五底阶段”与资本市场“三低一高”共振 春节旺季来临之际本轮白酒调整期拐点将至 板块迎来周期底部配置机会 [2] 房地产板块行情 - 地产板块同步迎来强势反弹 呈现全面普涨态势 新城控股 深深房A等个股涨停 招商蛇口 滨江集团涨幅超6% 万科A 保利发展分别上涨5.56% 4.56% [3] - 深深房A预计2025年度归母净利润为8080万元至1.21亿元 实现扭亏为盈 业绩变动主因房地产项目收入结转同比增加及控股子公司破产清算出表 [3] - 2026年以来房企债务重组进程密集落地 1月以来包括万科 宝龙等多家房企接连披露化债重要进展 [3] - 万科公告披露“22万科MTN004”“22万科MTN005”两笔合计57亿元的中期票据展期议案获表决通过 同时第一大股东深铁集团提供23.6亿元借款用于偿还公司公开市场债券本金与利息 [3] 机构后市观点 - 机构普遍认为当前A股分化格局或将延续 可重点跟踪涨价链与基本面改善验证 [4] - 涨价链已成为资本市场重要线索 近期主要集中在有色 石油 化工 存储等 呈现产业链上下游深度传导和联动特征 一季度通常是易于涨价时间 后续涨价线索有望进一步丰富 [4] - 当前市场结构性特征意味着选股逻辑需从“赛道叙事”转向“价值与成长的平衡” [4] - 顺周期板块行情延续性需观察经济复苏力度与大宗商品价格走势 前期调整充分的科技成长板块若业绩兑现能力超预期仍有望迎来估值修复 [4] - 在市场分化加剧背景下 投资者可聚焦企业核心价值与行业景气趋势 逐步从政策驱动向基本面驱动转型 这种转型带来的结构性机会或将成为今年市场核心主线 [4]

行业与市场动态 - 受春节旺季需求向好等因素影响，53度、500ml飞天茅台酒批发价格持续上涨，今日已涨至约1600元/瓶 [1] - 部分茅台省区直营店已出现飞天茅台“库存不足”的情况 [2] 公司销售与渠道状况 - 仅在i茅台申购成功者能保证有现货 [2]

公司产品与渠道策略 - 公司旗下“i茅台”平台宣布将于2026年上线核心产品53度、500ml飞天茅台酒 [2] - 公司针对普茅（普通飞天茅台）的投放量将基于防止炒作、供需适配及市场稳定原则设定 [3] - 公司否认了网传每日100吨投放量的信息，并表示将视市场需求动态调节，于每日上午9:00定时投放 [3] 市场信息与传闻澄清 - 有市场传闻称飞天茅台酒每日申购量达100吨，但公司方面已明确此为不实信息 [3] - 具体的产品售卖规则需以“i茅台”平台商品详情页为准 [3]

大规模设备更新与消费品以旧换新政策 - 国家发改委与财政部发布通知，对个人消费者购买特定产品给予补贴，政策支持方向明确指向智能化产品[1] - 个人购买冰箱、洗衣机、电视、空调、电脑、热水器等6类1级能效或水效家电，按销售价格15%补贴，每件最高1500元，每类限1件[1] - 个人购买手机、平板、智能手表手环、智能眼镜等4类产品（单价不超6000元），按销售价格15%补贴，每件最高500元，每类限1件[1] - 支持智能家居产品（含适老化产品）购新补贴，具体品类与标准由地方自主制定[1] - 个人报废名下乘用车并购买新能源乘用车，补贴车价12%最高2万元，购买2.0升及以下排量燃油乘用车补贴车价10%最高1.5万元[1] - 个人转让名下乘用车并购买新能源乘用车，补贴车价8%最高1.5万元，购买2.0升及以下排量燃油乘用车补贴车价6%最高1.3万元[1] - 为优化政策并满足元旦、春节消费需求，国家发改委与财政部已提前下达2026年第一批625亿元超长期特别国债支持消费品以旧换新资金计划[2] 房地产与税收政策 - 财政部与税务总局公告，个人将购买不足2年的住房对外销售，按3%征收率全额缴纳增值税[3] - 个人将购买2年以上（含2年）的住房对外销售，免征增值税，该政策自2026年1月1日起施行[3] 汽车行业数字化转型 - 工信部等四部门印发《汽车行业数字化转型实施方案》，设定2027年与2030年发展目标[4] - 到2027年，整车标杆企业智能制造能力成熟度等级提升一档，零部件企业数字化水平显著提升[4] - 2027年目标包括研发设计工具普及率超95%，关键工序数控化率超70%[4] - 2027年目标包括行业全员劳动生产率较2025年提升10%，产品研发周期及交付周期缩短20%[4] - 2027年目标包括打造智能工厂样板，培育20家以上行业智能制造系统解决方案供应商[4] - 到2030年，目标行业整体数智化发展达到较高水平，数字化与业务深度融合[4] 金融市场与商品动态 - 美联储纪要凸显内部分歧，美股承压收跌，道指跌94.87点跌幅0.20%报48367.06点，纳指跌55.27点跌幅0.24%报23419.08点，标普500跌9.50点跌幅0.14%报6896.24点[6] - 大型科技股涨跌不一，英特尔、Meta涨超1%，特斯拉跌超1%[6] - 纳斯达克中国金龙指数收跌0.26%，百度涨超4%，蔚来涨超3%，京东跌近2%[6] - 美元指数涨0.21%报98.241点，离岸人民币兑美元报6.9922元，较周一涨49点[8] - 现货黄金涨0.33%报4346.98美元，黄金期货涨0.43%报4362.20美元[8] - 现货白银涨5.63%报76.1975美元，白银期货涨8.57%报76.490美元[8] - 铜期货涨3.44%报5.7580美元，现货铂金涨4.10%报2196.93美元[8] - 原油期货跌0.13美元跌幅0.22%报57.95美元，布伦特原油期货跌0.02美元跌幅0.03%报61.92美元[8] 市场策略与指数表现 - 周一六大指数中仅上证指数收红，并出现9连阳[9] - 指数突破趋势后，目前日线和各分钟线无顶部钝化与结构，无减仓理由，谨慎乐观策略或维持至1月底[9] 农业与教育领域政策动向 - 全国农业农村厅局长会议强调，要聚焦粮食和重要农产品稳产保供，多油并举提高大豆油料产能和自给率，大力发展现代畜牧业、现代渔业[10] - 教育部计划明年出台人工智能赋能教育相关政策文件，系统部署推进人工智能教育和应用，构建面向未来的教育体系[11] 上市公司公告精选 - i茅台宣布2026年将上线53度、500ml飞天茅台酒，但辟谣称网传每日投放100吨为不实信息[5] - 德迈仕完成回购133.31万股股份[13] - 平潭发展表示公司股票短期内价格涨幅较大，已严重背离公司基本面[15] - 4连板天奇股份正在筹划2025年度向特定对象发行A股股票事项[15] - 盛新锂能拟20.8亿元收购启成矿业30%股权，加大对惠绒矿业的控股权[15] - 昊志机电表示机器人、商业航天领域的业务占公司主营业务收入比例较小[15] - 5连板大业股份表示公司机器人腱绳产品目前尚未批量生产，未产生实质性收益[15] - 紫金矿业预计2025年度净利润同比增长59%-62%[15] - 紫金黄金国际预计2025年净利润15-16亿美元，同比增加212%-233%[15] - 珀莱雅拟以8000万元-1.5亿元回购公司股份[15] - 中炬高新拟以3亿至6亿元回购股份用于注销并减少注册资本[15] - 天普股份因8月22日至12月30日累计上涨718.39%，股票停牌核查[15] - 10连板嘉美包装提示如公司股票价格进一步异常上涨可能申请停牌核查[15] 限售股解禁信息 - 2025年12月31日，多家公司有限售股解禁，包括江泉实业解禁393.50万股，哈尔斯解禁36.28万股，炜冈科技解禁129.34万股，徐工机械解禁246.51万股[16] - 合力泰解禁159900.00万股，占A股总股本21.38%，中利集团解禁118648.07万股，占A股总股本39.45%[16] - 雪峰科技解禁9761.72万股，正邦科技解禁1127.66万股[16]

新股与资本市场动态 - 今日有两支新股上市：新广益（创业板）和蘅东光（北交所）[2] - 香港交易所于12月31日交易半日，在12时08分至12时10分之间随机收市[2] - 今日有260亿元7天期逆回购到期[2] - 伦敦证券交易所提前于北京时间20:30收市，日韩德法交易所休市一日，国内主要商品交易所无夜盘交易[3] 宏观经济与政策 - 国家统计局数据显示，2024年全国数字经济核心产业增加值为140891亿元，占GDP比重为10.5%[10] - 数字经济核心产业内部构成：数字技术应用业占比44.0%，数字产品制造业占比34.2%，数字要素驱动业占比18.8%，数字产品服务业占比3.1%[10] - 国务院总理李强签署国务院令，公布《中华人民共和国增值税法实施条例》，自2026年1月1日起施行[9] - 财政部、税务总局公告，个人销售购买不足2年的住房按3%征收率全额缴纳增值税，购买2年以上（含）的住房免征增值税，自2026年1月1日起施行[14] - 民政部将会同有关部门建立最低生活保障标准备案制度，防止“提标减人”等现象[7] - 国家外汇局数据显示，2025年9月末，我国银行业对外金融资产18114亿美元，对外负债14399亿美元，对外净资产3716亿美元[16] - 韩国总统李在明将于2026年1月4日至7日对中国进行国事访问[6] 行业政策与动向 - 国家发改委、财政部发布通知，2026年实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策[12] - 个人消费者购买手机、平板、智能手表手环、智能眼镜等4类产品（单件价格不超过6000元），按销售价格的15%给予补贴，每件补贴不超过500元[12] - 个人消费者购买冰箱、洗衣机、电视、空调、电脑、热水器等6类家电中1级能效或水效标准产品，按销售价格的15%给予补贴，每件补贴不超过1500元[12] - 支持汽车报废更新：报废旧车后购买新能源乘用车补贴车价12%（最高2万元），购买2.0升及以下排量燃油乘用车补贴车价10%（最高1.5万元）[15] - 支持汽车置换更新：转让旧车后购买新能源乘用车补贴车价8%（最高1.5万元），购买2.0升及以下排量燃油乘用车补贴车价6%（最高1.3万元）[15] - 工信部等四部门印发《汽车行业数字化转型实施方案》，推动智能机器人在焊接、喷涂、总装等环节规模化应用，打造具身智能示范产线[20] - 工信部发布指导意见，推动人工智能、400G/800G光传送、无损以太、隐私计算、量子通信等前沿技术在互联网交换中心部署和应用[19] - 教育部计划在明年出台人工智能赋能教育相关政策文件，分类推动人工智能通识教育[13] - 国家管网集团开建全球最大陆上薄膜型液化天然气储罐[17] - 我国自主研制的“祥云”AS700载人飞艇获首张生产许可证，迈入批量生产阶段[18] - 消息称三星和SK海力士已获美国批准，在2026年向中国出口芯片制造设备[21][22] 公司动态与产品发布 - 特斯拉第900万辆电动车在上海超级工厂下线[23] - 特斯拉官微公开新款Model Y高性能版设计手稿，该车型起售价5.75万美元，尚未在中国上市[24] - 京东与宇树科技合作的首家线下门店于12月31日正式开业[2] - 京东与华为达成战略合作，将成立联合创新项目，重点攻坚“广告低时延推理”核心技术[25] - 小米集团董事长雷军举行跨年直播，请工程师现场拆车[2] - 小米汽车计划在2026年推出至少4款新车，包括SU7改款、行政版、增程五座及七座SUV，开启“纯电+增程”双线并行[28] - 华为发布新年致辞，强调战略聚焦，以质取胜，决胜价值战场[25] - 纳米盒与微光科技联合研发的全球首款智能学习眼镜于12月31日启动全球限量预售，预计明年1月中旬上市[2] - 未来MARS系列具身智能机器人于12月31日举办全球首发盛典[2] - i茅台宣布2026年将上线53度、500ml飞天茅台酒，但辟谣称网传每日投放100吨为不实信息[26] - 软银集团已完成对OpenAI的400亿美元投资承诺，投后估值约为3000亿美元，并以40亿美元现金收购DigitalBridge[27] 上市公司重要公告 - 紫金矿业预计2025年度归母净利润约510亿元-520亿元，同比预增59%-62%，主要矿产品产量增加且销售价格上升[40][41] - 中国国航及子公司拟以目录价格合计约95.3亿美元购买60架空客A320NEO系列飞机，计划于2028年至2032年分批交付[33] - 国投中鲁拟发行股份购买中国电子工程设计院股份有限公司100%股份，交易价格为60.26亿元，其中大基金二期持有电子院12.73%股份[34] - 盐湖股份拟以46.05亿元现金收购控股股东持有的五矿盐湖有限公司51%股权[36] - 盛新锂能拟通过子公司以现金20.8亿元收购四川启成矿业有限公司30%股权，交易后将持有其100%股权，启成矿业控股子公司拥有木绒锂矿采矿权[38] - 明德生物拟以现金方式收购武汉必凯尔救助用品有限公司100%股权，预计构成重大资产重组[39] - 星宸科技表示其车规级激光雷达SPAD芯片适用于L3及以上场景，第一批产品将于2026年上半年量产[29] - 昊志机电表示部分产品已在头部商业航天公司实现小批量应用并形成小幅盈利，已与蓝箭航天开展合作，机器人核心部件已实现国产自研[35] - 兆丰股份拟将募集资金用途变更为投资“具身智能机器人和汽车智驾高端精密部件产业化项目”，新项目总投资15.3亿元[43] - 友邦吊顶控股股东及持股5%以上股东签署股份转让协议，公司实际控制人将变更为施其明，转让价格为29.41元/股，同时明盛智能拟发起部分要约收购[44] - 五洲新春公告控股股东之一致行动人已减持公司股份999万股，减持比例2.73%，减持计划已实施完毕[30][31] - 超捷股份公告控股股东在11月25日-12月29日期间累计减持398.55万股，占公司总股本2.97%，减持后持股比例降至45.37%[37] - 深深房A公告控股股东决定终止向东方资产协议转让公司7.07%股份事宜[32] - 天普股份公告因股票价格自8月22日至12月30日累计上涨718.39%，严重偏离基本面，股票自12月31日起停牌核查[42] 隔夜金融市场 - 美国三大股指小幅收跌：道指跌0.2%报48367.06点，标普500指数跌0.14%报6896.24点，纳指跌0.24%报23419.08点[4] - COMEX黄金期货涨0.20%报4352.30美元/盎司，COMEX白银期货大涨7.88%报76.02美元/盎司[4] - 美油主力合约收跌0.22%报57.95美元/桶，布伦特原油主力合约跌0.24%报61.34美元/桶[4] - 伦敦基本金属全线上涨：LME期镍涨6.11%报16780.0美元/吨，期铜涨3.69%报12673.5美元/吨，期锡涨3.56%报42195.0美元/吨，期锌涨1.34%报3130.0美元/吨，期铝涨1.17%报2986.5美元/吨，期铅涨0.95%报2024.5美元/吨[5] 地缘政治与军事 - 中国人民解放军东部战区于12月30日在台岛南北两端相关海域开展对海突击、防空反潜等科目演练[8] - 俄罗斯外交部发言人警告，对乌克兰无人机袭击俄总统普京官邸一事的回应将不会是外交手段[11]

2026年大规模设备更新与消费品以旧换新政策 - 国家发改委、财政部正式发布2026年国补方案，下达首批625亿元资金支持消费品以旧换新 [1] - 补贴对象新增智能眼镜、智能家居等智能产品，剔除家装、电动自行车两大类 [1] - 购买新车按车价补贴12%或10%，补贴上限延续2025年标准（2万元或1.5万元） [1] - 家电国补范围缩小至冰箱、洗衣机、电视、空调、电脑、热水器6类产品，一级能效家电补贴比例从20%降至15%，每件最高补贴额度从2000元降至1500元 [1] 房地产与税收政策 - 自2026年起，个人销售购买不足2年的住房，增值税征收率从5%下调至3%，满两年及以上免征增值税 [2] - 2025年12月广州市二手住宅网签8787套，环比下降4.4%；全年网签10.81万套，同比下降2.42% [8] - 2025年成都涉宅用地成交金额超850亿元，同比增长超20%，但下半年市场降温 [8] 宏观经济与资本市场表现 - 2025年A股市场走强，上证指数一度站上4000点，全年成交额达417.82万亿元，总市值119.04万亿元 [2] - 2025年上证指数、深证成指、创业板指分别累计上涨18.30%、30.62%、51.42% [2] - 2025年A股融资余额增加6806.97亿元，境内ETF总规模突破6万亿元 [2] - 2025年港股IPO规模重返全球榜首，117家公司融资2857亿港元，德勤预测2026年将有约160只新股上市，融资额不低于3000亿港元 [5] - 科创板公司已达600家，IPO和再融资合计募集资金超1.1万亿元，总市值超10万亿元 [6] 美联储货币政策与全球市场 - 美联储12月会议纪要显示FOMC同意降息但官员分歧严重，大多数官员认为若通胀下降则进一步降息合适 [3] - 美国三大股指小幅收跌，道指跌0.2%，标普500跌0.14%，纳指跌0.24% [13] - 欧洲三大股指全线上涨，德国DAX指数涨0.57%，法国CAC40指数涨0.69%，英国富时100指数涨0.75% [13] - 亚太主要股指多数下跌，日经225指数跌0.37%，韩国综合指数跌0.15% [13] 产业政策与行业发展 - 工信部等四部门印发《汽车行业数字化转型实施方案》，部署六大行动涵盖15项重点任务 [6] - 工信部发文推进国家新型互联网交换中心创新发展，推动人工智能、量子通信等前沿技术部署 [7] - 教育部计划2026年出台政策，系统部署推进人工智能教育和应用 [4] - 自然资源部表示“十四五”末我国地理信息产业总产值预计超9000亿元，较“十三五”增长超30% [9] - 2025年我国微短剧产业爆发式增长，月产量稳定在3000部以上 [10] 数字经济与物流 - 2025年我国数字经济增加值有望达49万亿元，占GDP比重约35% [4] - 我国建成高质量数据集超10万个，规模超890PB [4] - 2025年前11月中国社会物流总额331.2万亿元，同比增长5% [7] - 1-11月份再生资源物流总额同比增长14.7% [7] 公司动态与并购 - 长鑫科技集团科创板IPO申请获受理，计划募资295亿元，2025年1-9月营收320.84亿元 [6] - AI智能体平台Manus被Meta收购，为Meta成立以来第三大收购 [10] - 软银集团完成对OpenAI的400亿美元投资承诺，投后估值约3000亿美元，并以40亿美元现金收购DigitalBridge [10] - 小米汽车计划2026年推出至少4款新车，开启“纯电+增程”双线并行产品阶段 [11] - 贵州茅台“i茅台”平台2026年将上线53度、500ml飞天茅台酒 [11] 大宗商品与债券市场 - 国内贵金属期货延续跌势，铂、钯连续第二日跌停（跌幅13%），沪金跌超3%，沪银跌超4%，但夜盘反弹 [15] - COMEX黄金期货涨0.20%报4352.30美元/盎司，COMEX白银期货涨7.88%报76.02美元/盎司 [15] - 美油主力合约收跌0.22%报57.95美元/桶，布伦特原油主力合约跌0.24%报61.34美元/桶 [15] - 伦敦基本金属全线上涨，LME期镍涨6.11%报16780.0美元/吨，LME期铜涨3.69%报12673.5美元/吨 [15] - 国内债市趋稳，30年期国债期货收涨0.17%，央行净投放2532亿元流动性 [14] 上市公司公告摘要 - 紫金矿业2025年净利润同比预增59%-62% [16] - 天普股份8月22日至12月30日累计上涨718.39%，股票停牌核查 [16] - 金盘科技签订海外数据中心项目合同，金额约6.96亿元 [16] - 盐湖股份拟46.05亿元现金收购五矿盐湖51%股权 [16] - 盛新锂能拟20.8亿元收购启成矿业30%股权 [17] - 兆丰股份拟15.3亿元投资具身智能机器人和汽车智驾高端精密部件产业化项目 [17] - 文投控股部分银行账户被冻结，实际冻结金额2.04亿元，占净资产18.29% [17] - 绿地控股2025年12月3日至27日新增诉讼1237件，累计金额56.58亿元 [17] 主力资金动向（2025-12-30） - 主力净买入前三：三花智控（279,976.33万元）、山子高科（153,532.99万元）、C强一（96,778.80万元） [18] - 主力净卖出前三：金风科技（-293,793.43万元）、航天发展（-228,320.44万元）、神剑股份（-131,680.67万元） [18]

热点头条 - 长鑫科技申请科创板IPO获受理，拟发行不超过106.22亿股股票，融资金额为295亿元 [2] - Meta正式宣布收购AI智能体公司Manus，收购金额或高达数十亿美元，为Meta成立以来第三大收购，Manus年度经常性收入突破1亿美元 [2] - 贵州茅台宣布2026年将上线53度、500ml飞天茅台酒，投放量将基于防止炒作等原则设定，并辟谣“每日投放100吨”为不实信息 [2] - 百度集团无人车业务正式布局英国市场，自研AI芯片昆仑芯有望进入放量期，百度地图与新石器达成深度合作 [2] - 台积电宣布2nm半导体已于2025年第四季度启动量产，相较3nm N3E工艺能效提升高达30%、性能提升15%，并计划于2027年前推出衍生工艺，同时通知客户自2026年1月起调涨5nm以下先进制程晶圆报价，涨幅约3%至10% [3] 大中华地区公司要闻 - 明德生物拟向蓝帆医疗收购必凯尔，预计构成重大资产重组 [5] - 小米汽车计划在2026年推出至少4款新车，包括SU7改款、行政版及增程SUV，开启“纯电+增程”双线并行阶段，雷军将于12月31日晚举行跨年直播并现场拆车 [5] - 紫金矿业预计2025年度归属于上市公司股东的净利润约510亿元-520亿元，同比增加约59%-62%，扣非净利润约475-485亿元，同比增加约50%-53% [5] - AI公司MiniMax在港交所公告拟上市，发行25,389,220股发售股份，发行价介于151至165港元/股，预计2026年1月9日开始交易 [5] 美洲地区公司要闻 - 亚马逊宣布为美国政府机构构建AI和高性能计算系统，计划投资高达500亿美元，2026年启动建设数据中心，新增1.3吉瓦算力 [7] - 英伟达正洽谈以最高30亿美元收购以色列AI初创公司AI21 Labs，同时斥资50亿美元购入英特尔股份，推动RTX GPU与Intel处理器集成 [7] - 特斯拉全球第900万辆电动车在上海工厂下线，中国贡献近半产能，但Q4交付量预计同比下降15%，此外xAI公司收购新建筑提升算力至2吉瓦 [7] - 微软Copilot AI应用免费上线GPT 5.2“智能+”模式，因内存价格上涨，下一代Xbox游戏机或推迟至2028年后发布 [7] 亚太地区公司要闻 - 软银集团已完成对OpenAI总额400亿美元的投资承诺，上周拨付最后一笔220亿至225亿美元款项 [9] - 日本电气宣布停止开发4G和5G通信标准无线基站，正式退出全球基站市场 [9] - 三星电子与SK海力士一同获得美国对华芯片设备出口许可，2026年可继续向中国工厂运送设备，三星计划年底前实现每月25万片HBM晶圆产能，并为宝马iX3电动车供应Exynos Auto芯片 [9] - SK海力士2025年底股价收涨274%创历史新高，与三星一同获得美国批准，2026年可继续向中国工厂出口芯片制造设备 [9] - 丰田汽车计划推出三款旗舰超跑对标法拉利，并与奥迪共同跟进华为鸿蒙系统以强化智能座舱竞争力 [10] - LG电子推出Gallery TV画框式艺术电视对标三星，扩展智能电视游戏门户支持超4000款云游戏 [10] - 乐天银行与J TRUST子公司签订投资用不动产贷款相关保证合同，预计2026年初开始办理业务，融资金额最高10亿日元，契约期间1至35年 [10] 欧洲及大洋洲地区公司要闻 - 沃达丰完成对德国云服务企业Skaylink的收购，交易金额1.75亿欧元 [12] - 宝马集团的三星电子开始为其新款iX3电动车供应Exynos Auto V720芯片，双方合作拓展至软件定义汽车领域，三星还计划为下一代7系车型提供V920处理器 [12] - 梅赛德斯-奔驰斥资13.4亿元人民币入股重庆千里科技获取3%股权，整合自动驾驶业务，并于12月29日回购14.14万股，金额842.44万欧元，近30个交易日累计回购311.2万股，涉及金额1.86亿欧元 [13] - 汇丰控股12月24日获南向资金净买入1.49亿港元，近5个交易日累计净买入5.78亿港元，近30个交易日累计净买入7.91亿港元 [13] - 路威酩轩集团收购《未来大冒险》出版社，加速开发数字出版业务 [13] - Origin Energy旗下AI能源平台Kraken完成首轮股权融资，估值达86.5亿美元，将筹集10亿美元股权资本，计划明年年中分拆为独立技术平台 [13] - 壳牌呼吁澳大利亚政府在制定天然气强制储备制度时充分考虑对投资的影响，该制度计划于2027年启动，要求LNG出口商预留15%至25%产量供国内使用 [13]

宏观经济与政策 - 2026年国补方案正式发布，首批下达625亿元资金支持消费品以旧换新，新增智能眼镜、智能家居等智能产品为补贴对象，剔除家装、电动自行车，购买新车按车价补贴12%或10%，补贴上限维持2万元或1.5万元，家电国补范围缩小至冰箱等6类产品，一级能效家电补贴比例从20%降至15%，每件最高补贴从2000元降至1500元 [3] - 自2026年起，个人销售购买不足2年的住房，增值税征收率从5%下调至3%，满两年及以上免征增值税，旨在降低二手房交易成本 [3] - 《中华人民共和国增值税法实施条例》自2026年1月1日起施行，对税制要素、优惠政策等作出规定，以保障公平竞争和促进全国统一大市场建设 [5] - 国家发改委批复新一批重大项目，包括广州新机场、湛海跨海轮渡工程等，总投资超4000亿元 [5] - 中央农村工作会议强调2026年做好“三农”工作至关重要，要锚定农业农村现代化，提高强农惠农富农政策效能，并全面开展第二轮土地承包到期后再延长三十年整省试点 [5] - 2025年我国数字经济增加值有望达49万亿元，占GDP比重约35%，数字经济核心产业增加值占GDP比重预计同比增长，建成高质量数据集超10万个，规模超890PB [6] - 自然资源部表示，“十四五”末我国地理信息产业总产值预计超9000亿元，较“十三五”期间增长超30%，从业人员超400万人 [12] - 印度政府称其GDP已达4.18万亿美元，超越日本成为世界第四大经济体，并有望在未来两到三年内取代德国成为全球第三大经济体，预计到2030年GDP将达到7.3万亿美元 [19] 资本市场动态 - 2025年A股市场走强，上证指数一度站上4000点，截至12月30日，A股成交额达417.82万亿元，总市值119.04万亿元，上证指数、深证成指、创业板指分别累计上涨18.30%、30.62%、51.42%，融资余额增加6806.97亿元，境内ETF总规模突破6万亿元 [4] - 2025年12月30日A股窄幅整理，上证指数微跌报3965.12点，深证成指涨0.49%，创业板指涨0.63%，市场成交额2.16万亿元，人形机器人、影视、AI智能体概念活跃 [7] - 2025年港股IPO规模重返全球榜首，共有117家公司在港交所上市，融资总额达2857亿港元，其中4家公司跻身全球十大新股之列，德勤预测2026年香港将有约160只新股上市，融资额不低于3000亿港元 [7] - 2025年12月30日港股震荡走高，恒生指数收涨0.86%报25854.6点，恒生科技指数上涨1.74%，市场成交额1997.69亿港元，半导体、机器人产业链走强 [7] - 中证协修订券商投行业务质量评价办法，完善股票保荐业务评价指标，增加支持上市公司并购重组和新股估值定价专项评价指标 [7] - 中证协公布2025年证券公司投行业务质量评价结果，共有12家券商获评A类，其中华泰联合、中信证券连续四年为A类，66家获评B类，15家获评C类 [8] - 截至2025年12月30日，科创板公司已达600家，IPO和再融资合计募集资金超1.1万亿元，总市值超10万亿元 [8] - 长鑫科技集团科创板IPO申请获上交所受理，计划募资295亿元，公司2025年1-9月营收320.84亿元，2022年至2025年9月累计营收达736.36亿元 [8] - 美国三大股指小幅收跌，道指跌0.2%，标普500指数跌0.14%，纳指跌0.24%，标普500指数连续第三个交易日下滑 [20] - 欧洲三大股指收盘全线上涨，德国DAX指数涨0.57%，法国CAC40指数涨0.69%，英国富时100指数涨0.75% [20] - 亚太主要股指收盘多数下跌，日经225指数下跌0.37%，今年累计涨26.18%，韩国综合指数下跌0.15%，今年累计上涨75.6%，为1999年以来最大涨幅 [20] - 韩国政府计划明年初公布争取被纳入MSCI发达市场指数的路线图 [21] 行业与公司新闻 - 工信部等四部门印发《汽车行业数字化转型实施方案》，部署实施六大行动涵盖15项重点任务 [11] - 工信部发文推进国家新型互联网交换中心创新发展，提出加强交换中心与全国一体化算力网络国家枢纽节点协同建设，推动人工智能、量子通信等前沿技术部署和应用 [11] - 教育部计划在2026年出台政策文件，系统部署推进人工智能教育和应用，构建面向未来的教育体系，分类推动人工智能通识教育 [5] - 2025年我国微短剧产业呈现爆发式增长，全国微短剧月产量已稳定在3000部以上 [13] - 今年前11月中国社会物流总额331.2万亿元，同比增长5%，11月当月增长4.5%，1-11月份再生资源物流总额同比增长14.7% [11] - 我国自主研制的“祥云”AS700载人飞艇取得全国首张国产载人飞艇生产许可证，正式迈入批量生产阶段 [12] - 美国国际贸易委员会决定对特定动态随机存取存储器设备及其下游产品和组件启动337调查，三星电子、谷歌、超微电脑为列名被告 [13] - AI智能体平台Manus被Meta收购，这是Meta成立以来第三大收购 [15] - 软银集团已完成对OpenAI的400亿美元投资承诺，投后估值约为3000亿美元，成为有史以来规模最大的私募融资之一，同时软银宣布以40亿美元现金收购DigitalBridge [15] - 特斯拉发布分析师对第四季度汽车交付量预期的汇总，平均预计将交付422,850辆，同比下降15% [16] - 贵州茅台官方直销平台“i茅台”宣布2026年将上线53度、500ml飞天茅台酒，标志着茅台酒营销体系全面市场化转型迈出实质性一步 [16] - 泡泡玛特标志性IP“Labubu”的二级市场溢价神话破灭，部分系列二手价格已跌破官方零售价 [16] - 小米汽车正加速产品矩阵扩张，计划在2026年推出至少4款新车，包括SU7改款、行政版及增程SUV，开启“纯电+增程”双线并行阶段 [16] - 小米集团创始人雷军宣布将于12月31日晚举行跨年直播，并将在直播中现场拆车 [17] 金融市场与商品 - 美联储12月会议纪要显示FOMC同意降息但官员分歧严重，大多数官员认为若通胀如预期下降则进一步降息合适，委员会将根据需要购买短期国债以保持充足的准备金供应，并同意取消对常备回购操作的总额限制 [4] - 国内债市趋稳，超长债情绪修复，30年期国债期货收涨0.17%，央行开展3125亿元逆回购操作，净投放2532亿元 [22] - 日本10年期国债收益率上涨2个基点至2.075%，2025年累计飙升近1个百分点，为1994年以来最大年度涨幅 [22] - 韩国财政部计划2026年面向个人投资者发行2万亿韩元政府债券，规模比今年的1.2万亿韩元增加约8000亿韩元 [22] - 美债收益率涨跌不一，10年期美债收益率涨1.17个基点报4.122%，30年期美债收益率涨0.60个基点报4.804% [23] - 国内贵金属期货延续跌势，铂、钯连续第二日跌停跌幅均为13%，沪金跌超3%，沪银跌超4%，但夜盘沪银涨超5%，COMEX白银期货涨7.88%报76.02美元/盎司 [24] - 美油主力合约收跌0.22%报57.95美元/桶，布伦特原油主力合约跌0.24%报61.34美元/桶，美国API原油库存增加174.7万桶远超预期 [24] - 伦敦基本金属全线上涨，LME期镍涨6.11%报16780.0美元/吨，LME期铜涨3.69%报12673.5美元/吨 [24] - 印尼计划在2026年削减镍产量以实现供需更好匹配，印尼目前控制全球近70%的镍产量 [25] - 欧佩克+代表预计将坚持既定的暂停增产计划 [25] - 在岸人民币对美元16:30收盘报6.9901，较上一交易日上涨197个基点，创2023年5月以来新高，夜盘收报6.9940 [26] - 外汇局数据显示，2025年9月末我国银行业对外金融资产18114亿美元，对外负债14399亿美元，对外净资产3716亿美元 [26] - 纽约尾盘美元指数涨0.22%报98.22，离岸人民币对美元上涨57.0个基点报6.9923 [26] 房地产与土地市场 - 12月广州市二手住宅网签套数为8787套，环比下降4.4%，2025年全年广州市二手住宅共网签10.81万套，同比下降2.42% [11] - 成都土拍市场2025年涉宅用地成交金额超850亿元，同比增长超20%，暂居全国第四，上半年市场火爆地价从“2万+”升至“4万+”，但下半年逐步降温甚至出现流拍 [11] 上市公司公告摘要 - 紫金矿业2025年净利润同比预增59%-62% [10] - 长江电力2025年中期拟每10股派现2.1元 [10] - 盐湖股份拟46.05亿元现金收购五矿盐湖51%股权 [10] - 中国国航拟购60架A320NEO飞机，总目录价95.3亿美元 [10] - 中信特钢拟15.1亿元收购富景特100%股权 [10] - 金盘科技签订海外数据中心项目合同，金额约6.96亿元 [10] - 盛新锂能拟20.8亿元收购启成矿业30%股权 [10] - 精测电子签署5.71亿元半导体前道量检测设备等销售合同 [10] - 兆丰股份拟15.3亿元投资具身智能机器人等项目 [10] - 国投中鲁拟60.26亿元购买中国电子工程设计院100%股份 [10]

公司动态 - i茅台官方宣布将于2026年上线53度、500ml飞天茅台酒 [1][1] - 公司通过知情人士表示，普通飞天茅台的投放量将基于防止炒作、供需适配及市场稳定原则设定 [1][1] - 公司否认了网络传闻中关于每日投放100吨的说法，称其为不实信息 [1][1]

产品更新与防伪升级 - 贵州茅台酒（彩釉珍品）因易被"拔头"造假于7月底停产老款 [1] - 新款彩釉珍品采用红色胶帽并升级防伪技术 显著提高造假难度 [1] - 新款彩釉珍品实物已向经销商渠道投放 [1] 产品定位与价格体系 - 彩釉珍品定位介于精品茅台与陈年茅台酒（15年）之间 [3] - 产品指导价为4599元/瓶 [3] - 此次为彩釉珍品上市四年来的首次升级改款 [3] 产品矩阵拓展策略 - 公司2024年持续加大新品推出力度 [3] - 推出贵州茅台酒（五星商标上市70周年纪念）新品 [3] - 推出"黄小西吃晚饭"系列文创产品并引发市场热捧 [3] 包装规格与环保升级 - 新增500ml飞天茅台酒（1×4）整箱规格 [3] - 整箱规格由原有每箱6瓶/12瓶扩充至四瓶装 [3] - 手提袋改版采用FSC认证森林纸张与可降解材料 提升环保性能 [3]