行业投资评级与核心观点 - 报告未明确给出整体行业投资评级，但针对多个细分板块提供了具体的“推荐”和“建议关注”公司列表 [1] - 核心观点认为锂电材料价格持续上涨，其中国产六氟磷酸锂报价均价为9.5万元/吨，环比上涨20.25% [1] - 核心观点指出储能系统价格传导顺利，2025年9月锂电储能系统中标加权均价为0.4771元/Wh，环比提升4.33% [1] 锂电与储能板块 - 全球动力电池装机量持续增长，2025年8月达到100.6GWh，同比增长32.9%，环比增长16.6% [9] - 主要电池厂商中，宁德时代8月装机量33.1GWh，市占率32.9%；比亚迪装机量19.8GWh，市占率19.7% [11] - 关键材料六氟磷酸锂出口报价均价为10.4万元/吨，环比上涨20.93% [23] - 储能系统价格出现上行，行业推荐亿纬锂能、阳光电源、宁德时代等公司 [1] - 欣旺达发布400Wh/kg聚合物全固态电池，其锂金属原型能量密度已达520Wh/kg [42] AI数据中心与具身智能 - OpenAI正式发布AI原生浏览器ChatGPT Atlas，标志着竞争进入生态层面 [45] - 阿里巴巴在夸克App中上线对话助手功能，采用Qwen最新模型，与字节豆包形成竞争 [47] - 具身智能被列入“十五五”未来产业规划，与量子科技、生物制造等一同被视为新经济增长点 [49] - 特斯拉Optimus Gen3预计于2026年2月或3月发布，并计划建设年产百万台的生产线 [50] - 乐聚机器人完成近15亿元Pre-IPO轮融资，用于推动人形机器人大规模量产 [51] 电力市场与核聚变进展 - 多省电力现货市场进入连续结算试运行阶段，包括江西、河南、蒙东、湖南和青海 [52][53] - 国家能源局数据显示，9月全社会用电量达8,886亿千瓦时，同比增长4.5% [55] - 韩国发布核聚变关键技术开发路线图，目标在2035年前掌握八大关键技术 [57] - 国产3kW@4.5K氦制冷机在合肥一次启机成功并稳定运行，为核聚变工程提供核心保障 [58][59] 风电与光伏产业 - 《风能北京宣言2.0》提出“十五五”期间风电年新增装机容量不低于120GW，其中海上风电不低于15GW [60] - 2030年中国风电累计装机目标为1,300GW，2035年达到2,000GW [60] - 2025年前三季度印度新增光伏装机容量达29.5GW，同比增长70%，大型地面电站约占22.5GW [62] - 光伏产业链价格整体持平，但电池片价格出现上涨，N型电池片183N均价为每瓦0.320元 [35] 市场行情与公司表现 - 本周中信电力设备指数涨跌幅为4.64%，创业板指数涨跌幅为8.05% [63] - 报告覆盖的重点公司中，宁德时代市值为17,788.26亿元，2025年预测PE为26.16 [66] - 阳光电源市值为3,420.80亿元，2025年预测PE为25.03 [64] - 亿纬锂能市值为1,641.71亿元，2025年预测PE为35.25 [64]

OpenAI Atlas浏览器发布 - OpenAI推出AI浏览器Atlas，将ChatGPT深度整合至网页浏览体验，配备AI代理功能，可代表用户执行预订航班、编辑文档等任务[2] - Atlas现已在macOS上全球发布，随后将推出Windows、iOS和Android版本[2] - 浏览器设计以ChatGPT为默认入口，用户首先看到的是ChatGPT搜索栏，页面显示研究主题建议或周末旅行规划等任务提示[6] Atlas核心功能特点 - 提供"侧边栏聊天"功能，AI可在网页中实时解释内容、总结信息，用户可通过高亮文本获得即时解释[6] - 具备分屏界面：左侧显示网页，右侧显示ChatGPT对话记录，确保AI助手始终伴随[6] - 付费用户可使用"代理模式"，ChatGPT可代为完成任务，例如在演示中成功推荐酒吧并询问预订时间，或分析菜谱并通过Instacart订购食材[6][7] 谷歌竞争态势 - 谷歌Chrome在全球拥有超过30亿用户，占据约70%市场份额，在美国桌面浏览器市场占64%份额，全球份额达74%[2][10] - 谷歌已在9月将Gemini AI模型整合至Chrome，具备解释网页内容、跨标签页提炼信息及处理网上购物等任务的能力，汇丰指出Atlas功能并非独家[3][9] - 谷歌在发布策略上更倾向于后发制人，Gemini的生成式AI市场份额在过去12个月大约翻了一番，而OpenAI份额相应下降[10] 市场反应与用户习惯 - Atlas发布当天，Alphabet股价短暂下跌4.8%后迅速回升，最终收跌2.2%，市场反应谨慎[3][13] - 消费者对更换浏览器兴趣极低，彭博专栏作家指出AI功能尚未提供足够激励让用户从Chrome切换，现有浏览器用户习惯难以改变[3][12] - 多款AI增强浏览器如Dia、Comet等使用率均低于1%，未能撼动市场份额，谷歌浏览器市场份额在近期反而有所上升[10][12] 行业影响与未来展望 - AI浏览器市场日益拥挤，包括Perplexity的Comet、微软Edge的Copilot等，竞相让网页浏览更具对话性和自动化[11] - 从手动搜索向代理驱动行动的转变可能深刻重塑SEO和网络流量策略，AI浏览器承诺自动化总结研究、改写邮件等繁琐任务[12] - 分析师关注谷歌DeepMind的"Project Mariner"项目，预计谷歌10月29日财报将面临竞争浏览器相关提问[13]

文章核心观点 - 在AI重塑互联网的时代，浏览器成为新的竞争焦点，OpenAI推出AI浏览器Atlas试图争夺未来互联网入口，但面临谷歌凭借庞大用户基数和快速整合AI能力所建立的深厚护城河的巨大挑战 [1][2][12] Atlas浏览器的功能与特点 - Atlas将ChatGPT深度整合至网页浏览体验，配备AI代理功能，可代表用户执行预订航班、编辑文档等任务 [1] - Atlas的核心功能包括“侧边栏聊天”，AI可在网页中实时解释内容、总结信息，以及“代理模式”，可代替用户完成如寻找酒吧并预订座位、分析菜谱并在线订购食材等复杂任务 [2][5][7] - 该浏览器的设计理念是将AI助手置于浏览体验的绝对中心，用户打开浏览器首先看到的是ChatGPT搜索栏，并默认显示分屏界面，左侧是网页，右侧是AI对话记录 [5] 谷歌的竞争态势与市场地位 - 谷歌Chrome的全球用户已超过30亿，占据约七成市场份额，在美国桌面浏览器市场占据64%份额，全球份额高达74% [1][10] - 谷歌已在今年9月将Gemini AI模型整合至Chrome，使其具备解释网页内容、跨标签页提炼信息及处理网上购物等任务的能力，其功能与Atlas展示的能力类似 [2][10] - 过去12个月，谷歌Gemini的生成式AI市场份额大约翻了一番，而OpenAI份额则相应下降 [11] 市场反应与用户习惯分析 - Atlas发布当天，Alphabet股价短暂下跌4.8%后迅速回升，最终仅小幅收跌2.2%，而当日大盘基本持平，表明投资者并未将OpenAI视为颠覆者 [2][13] - 尽管多款AI增强浏览器发布，谷歌的浏览器市场份额反而有所上升，消费者对更换浏览器的兴趣极低，现有使用习惯难以改变 [10][12] - 新推出的AI增强浏览器如The Browser Company的Dia、Perplexity的Comet等，使用率均低于1%，未能撼动市场格局 [10][11] 行业影响与未来展望 - AI浏览器的兴起可能深刻重塑SEO和网络流量策略，实现从手动搜索向代理驱动行动的转变 [12] - 市场焦点转向谷歌内部的DeepMind“Project Mariner”项目，这可能是谷歌为AI浏览时代准备的真正王牌，其更广泛的发布时间表备受关注 [2][11][13] - 分析师认为Atlas的发布不会改变对Alphabet的投资论点，鉴于其拥有Google DeepMind和雄厚资金实力，公司有能力应对市场冲击 [13]

市场表现 - 算力芯片股午后走强，寒武纪领涨超4%，总市值重返6000亿元，合合信息、芯原股份等个股涨逾2% [1] - 科创人工智能ETF（589520）午后快速冲高，场内涨幅最高上探1.33%，最终收涨0.17%，斩获日线2连阳 [1] - 科创人工智能ETF（589520）权重股寒武纪全天获主力资金净流入15.64亿元，登顶A股吸金榜 [1] 公司业绩 - 寒武纪2025年三季报显示营业总收入为46.07亿元，同比增长2,386.38%，归属母公司股东的净利润为16.05亿元，同比增长321.49% [2] - 芯原股份预计第三季度实现营业收入12.84亿元，创单季历史新高，环比暴增119.74%，同比增长78.77% [5] 行业动态与催化剂 - DeepSeek宣布开源最新大模型DeepSeek-OCR，可降低大模型计算开销，寒武纪已同步实现与DeepSeek-V3.2-Exp模型的适配 [2] - OpenAI推出AI浏览器Atlas，与谷歌Chrome正面竞争，公司CEO表示AI代表十年一遇的机会 [2] - 工信部公开征求对《算力标准体系建设指南（2025版）》的意见，提出到2027年制修订50项以上标准，推动算力标准体系建设 [3] 行业前景与投资逻辑 - AI行业天花板高，其产出是可乘数放大的“智能”，由“算力-模型-应用-数据”飞轮驱动，平台Token调用量呈指数级增长，可拓展空间显著大于通信流量 [3] - 端云融合是AI发展的核心趋势，成份股均为细分环节收入最大或卡位最好的公司，受益于端侧芯片/软件AI化进程提速 [4] - 科技摩擦背景下，人工智能作为核心技术，实现自主可控至关重要，标的指数重点布局国产AI产业链、具备较强国产替代特点 [4] 产品结构与特征 - 科创人工智能ETF（589520）前十大重仓股权重占比71.90%，第一大重仓股寒武纪-U权重为16.6230% [7] - 按照申万二级行业口径，半导体是第一大重仓行业，行业权重占比52.6% [7] - 标的指数具备20%涨跌幅限制，在行情爆发时效率更高，集中度高，具备较强进攻性 [4][6]

公司动态 - OpenAI正式发布人工智能网络浏览器ChatGPT Atlas，向谷歌Chrome发起挑战[1] - 该浏览器围绕ChatGPT构建，旨在利用其每周8亿活跃用户的数据，扩展到用户在线生活的更多方面[4] - 浏览器现已在苹果macOS上全球发售，并计划未来发布Windows、iOS和Android版本[4] - 公司希望用户从Chrome、Safari或Edge切换，并为将ChatGPT设为默认浏览器的用户在7天内提供使用上限提升[4] 行业竞争与影响 - 用户转向能够综合信息的对话工具，可能加速向人工智能驱动搜索的广泛转变，进一步加剧OpenAI和谷歌之间的竞争[4] - 消息公布后，谷歌母公司Alphabet股价在下午交易中下跌1.8%[4] - 分析师指出，将聊天功能集成到浏览器是OpenAI开始销售广告的前兆，可能从谷歌手中夺走相当一部分搜索广告份额，谷歌目前占据搜索广告支出的90%左右[5] - OpenAI推出的新浏览器可能会给谷歌的广告收入带来新的竞争[4][5]

行业技术进展 - 国产AI公司DeepSeek于10月20日开源新模型DeepSeek-OCR，该模型采用视觉-文本压缩范式，通过少量视觉token表示大量文本token以降低计算开销 [1] - DeepSeek-OCR将一页文档图像信息高度压缩，可将1000字文章压缩至100个视觉tokens，实现十倍压缩，识别准确率达96.5% [1] - 海外方面，OpenAI于10月21日推出AI浏览器Atlas，允许用户在任何网页直接调用ChatGPT进行内容总结、提问或执行任务，与谷歌Chrome竞争 [1] 政策与行业趋势 - 工信部正就《算力标准体系建设指南（2025版）》征求意见，提出到2027年制修订50项以上标准，以推动算力标准体系建设 [2] - 人工智能行业处于政策、技术、需求三维共振阶段，“人工智能+”行动带来政策赋能及资金支撑，国产芯片及云计算龙头业绩逐步验证 [2] - 大厂资本支出持续投入推高行业发展确定性，行业景气度仍有上行空间，在科技投资领域的主线地位较难撼动 [2] 市场表现与预期 - 10月22日，科创人工智能ETF（589520）场内价格盘整回调，下跌0.50% [2] - 成份股中石头科技、奥普特领涨超2%，合合信息、寒武纪涨逾1%，部分个股逆市飘红；中科星图跌超3%，海天瑞声、金山办公等跌逾2%拖累指数 [3] - 预计四季度仍有科技引领行情，2026年春季可能是阶段性高点但非全年高点，牛市仍有纵深 [2] 特定投资产品分析 - 科创人工智能ETF（589520）及其联接基金具备三大亮点：政策驱动AI成为行情引领板块，端云融合是核心趋势 [4] - 该ETF聚焦国产AI产业链，具备较强国产替代及自主可控特点 [5] - 标的指数前十大重仓股权重占比71.90%，第一大重仓行业半导体权重占比52.6%，集中度高，具备较强进攻性 [6]

行业技术进展 - 国产AI公司DeepSeek于10月20日开源最新大模型DeepSeek-OCR，该模型采用视觉-文本压缩范式，通过少量视觉token表示大量文本token以降低计算开销 [1] - DeepSeek-OCR将一页文档图像信息高度压缩，可将1000字文章压缩成100个视觉tokens，实现十倍压缩，识别准确率达到96.5% [1] - 海外方面，OpenAI于10月21日推出AI浏览器Atlas，与谷歌Chrome竞争，用户可在网页直接调用ChatGPT进行内容总结、提问或执行任务 [1] 政策与行业趋势 - 工信部公开征求对《算力标准体系建设指南（2025版）》意见，提出到2027年制修订50项以上标准，推动算力标准体系建设 [2] - 人工智能行业处于政策、技术、需求三维共振阶段，“人工智能+”行动带来政策赋能及资金支撑，国产芯片及云计算龙头业绩逐步验证 [2] - 大厂资本支出持续投入推高行业发展确定性，行业景气度仍有上行空间，科技投资主线地位较难撼动 [2] 市场表现与预期 - 10月22日科创人工智能ETF（589520）场内价格下跌0.50%，随市盘整回调 [2] - 成份股中石头科技、奥普特领涨超2%，合合信息、寒武纪涨逾1%，部分个股逆市飘红；中科星图跌超3%，海天瑞声、金山办公、晶晨股份跌逾2% [3] - 预计四季度有科技引领行情，2026年春季可能是阶段性高点但非全年高点，全面牛市还有纵深 [2] 特定投资产品亮点 - 科创人工智能ETF（589520）及联接基金具备政策点火、国产替代、高弹性三大亮点，成份股为细分环节收入最大或卡位最好公司 [4][5] - 标的指数重点布局国产AI产业链，具备较强国产替代特点，前十大重仓股权重占比71.90% [5][6] - 半导体为第一大重仓行业，权重占比52.6%，指数集中度高具备较强进攻性 [6]

实时热点与公司动态 - 泡泡玛特2025年第三季度整体收益同比增长245%-250% [4] - OpenAI推出AI浏览器Atlas [4] - 苹果可折叠iPad可能推迟至2029年发布 [4] - 我国核聚变领域最大制冷功率氦制冷机成功投产 [4] 宏观经济与政策动向 - 广东支持工业智能算力应用，培育工业软件和智能装备 [4] - 上海政策旨在稳定房地产投资规模，筑牢建筑市场基本盘 [4] - 广州推进利用专项借款购买存量商品房作为安置房 [4] - 欧洲领导人支持通过谈判推动俄乌停火 [4] - 日本迎来首位女首相，高市内阁正式成立 [4] 全球金融市场表现 - 美国国债收益率普遍下跌，2年期跌0.64个基点至3.445%，5年期跌1.91个基点至3.552%，10年期跌2.49个基点至3.953% [4] - 美股市场涨跌互现，道琼斯工业指数上涨0.47%至46924.74点，纳斯达克指数下跌0.16%至22953.67点，标普500指数收平于6735.35点 [5] - 美元指数上涨0.35%至98.97 [5] - 香港恒生指数上涨0.65%至26027.55点，恒生科技指数上涨1.26%至6007.94点 [5] - 内地A股市场表现强劲，上证指数上涨1.36%至3916.33点，深证综指上涨1.76%至2463.04点，创业板指大涨3.02%至3083.72点 [5] - 伦敦金现价格下跌5.31%至4124.36美元/盎司 [5] - ICE布油价格上涨1.07%至61.66美元 [5]

贵金属市场 - 黄金价格盘中一度下跌超过6%，创下2013年4月以来最大日内跌幅 [1] - 白银价格下跌接近9% [1] - 分析师警告投机性多头头寸大幅累积可能使市场更容易遭遇回调 [1] 人造肉公司 - Beyond Meat股价在隔夜美股市场盘中一度暴涨超过162% [2] - 该公司股价在三个交易日内累计暴涨近600% [2] - 股价在美股盘后交易中再度暴涨超过24%，原因与公司和沃尔玛达成协议以扩大在全美更多门店的分销范围有关 [2] 算力行业政策 - 工信部计划到2027年围绕基础通用、算力设施、算力设备、算网融合、算力互联、算力平台、算力应用、算力安全、绿色低碳等方面制修订50项以上标准 [3] 工业软件与智能装备 - 广东省政策支持工业智能算力应用，培育工业软件和智能装备 [10] - 德邦证券认为发展自主可控的工业软件是实现制造业转型升级的必经之路，行业将实现从国产化到全链路到规模化的逐步跃迁 [10] 锂电池行业 - 磷酸铁锂产能利用率进入繁荣区间，锂电材料供需出现逆转 [11] - 中原证券维持锂电池行业“强于大市”投资评级，认为国内外新能源汽车行业发展前景确定，建议持续重点围绕细分领域龙头布局 [11] 人工智能应用 - OpenAI推出AI浏览器Atlas，与谷歌Chrome形成竞争 [12] - 长城证券认为全球基础大模型能力持续升级，成本下探及效果提升有望推动多模态AI应用及AI Agent生态繁荣，基于AI的数字互动可能成为传媒互联网产业的热门赛道 [12] 公司业绩公告 - 新强联前三季度净利润同比增长1940% [13] - 温氏股份第三季度净利润为17.81亿元，同比下降65.02% [13] - 中国电信第三季度净利润为77.56亿元，同比增长3.60% [15] 公司股权与合规 - 珠免集团拟将格力房产100%股权转让至投捷控股，预计构成重大资产重组 [15] - 中电港第二大股东国家集成电路产业投资基金减持301.97万股公司股份 [15] - 光华科技及董秘因在券商线上交流会上透露未公开信息被出具警示函 [15]