行业投资评级 - 创新医疗药械行业获得政策强力支持，脑机接口赛道被明确列为重点发展方向 [1][12] - 创新药板块长期政策环境保持积极，头部药企转型成果显著 [2][43] - 医疗器械板块政策利好频现，下半年业绩拐点确定性较强 [4][69] 核心观点 政策与产业动态 - 七部委联合发布《关于推动脑机接口产业创新发展的实施意见》，明确2027年形成技术体系、2030年培育全球领军企业的阶段性目标 [1][51] - 脑机接口技术路径多元化，国内企业在非侵入式领域已实现技术突破，商业化潜力巨大 [1][52] - 医疗设备招标同比恢复，头部企业份额持续提升，渠道库存压力缓解 [4][69] 细分领域亮点 创新药 - 仿制药集采风险出清后，头部药企凭借全球竞争力管线崭露头角，重点关注双/多抗药物及慢病药管线 [2][43] - 礼来口服GLP-1小分子Orforglipron III期数据显示12.4%体重降幅，但疗效仍逊于注射剂型，国产口服GLP-1研发需关注差异化优势 [41][44] - 7-8月国内创新药领域达成10笔跨国交易，恒瑞医药与葛兰素史克合作首付款达5亿美元 [40] 生物制品 - 安科生物参股公司带状疱疹mRNA疫苗获临床批件，动物实验显示免疫应答优于GSK Shingrix [2][48][50] 医疗器械 - 赛诺医疗COMETIU颅内药物支架获FDA突破性认定，术后6个月再狭窄率仅1.71% [53][57] - 爱尔康15亿美元收购STAAR Surgical，加速ICL产品全球渗透，中国市场需求波动曾制约标的公司增长 [64] 中药与医疗服务 - 中药企业通过引进管线（如华润三九ONC201）、设立基金（片仔癀出资超8亿）等方式布局创新 [59][63] - 固生堂推出10大国医AI分身，辨证准确率达86%，赋能基层医疗 [71] 重点公司动态 业绩表现 - 时代天使25H1净利润同比预增538%-605%，海外工厂延迟建设反降低短期成本 [67] - 一脉阳光25H1净溢利同比预增1350%-1550%，受益于客户规模扩张 [68] 技术突破 - 信达生物、康方生物等公司被列为创新药重点标的 [5] - 迈瑞医疗、长春高新等医疗器械企业受益于行业集中度提升 [5][69] 数据亮点 市场表现 - 本周医药板块涨跌幅前十公司中，南模生物(+42.48%)、海辰药业(+41.29%)领涨 [20] - A股创新药板块52家公司平均跌幅3.3%，H股49家公司平均涨幅5.2% [25][31] 产品进展 - 7-8月国内7款创新药获批，6款为国产药物，10款申报NDA [35][39] - 脑机接口产品六大应用方向明确，涵盖情绪检测、神经调控等场景 [52]

公司动态 - 赛诺医疗旗下赛诺神畅研发的COMETIU自膨式颅内药物涂层支架系统及COMEX球囊微导管获得美国FDA突破性医疗器械认定 [1] - 这两款产品是全球首个获FDA认可的ICAS治疗产品，具有无神经毒性、促进血管内皮愈合、降低术后风险的特点 [1] - 产品有望惠及全球数百万脑卒中患者，解决过去技术限制导致的治疗难题 [1] 行业趋势 - 2024年我国医疗器械出口总额达1403.08亿元，同比增长7.3% [3] - 2025年第一季度医疗器械出口额692.6亿元，同比增长5.03% [3] - 弗若斯特沙利文报告指出中国医疗器械企业将加大研发投入，提升产品技术与质量以满足国际高端市场需求 [3] 政策支持 - 国务院办公厅提出加快推进加入国际药品检查合作计划，拓展出口销售证明范围 [3] - 国家医保局与世界卫生组织签署合作协议，鼓励搭建面向东南亚、中亚及"一带一路"国家的全球药品器械交易平台 [3] 机构观点 - 国金证券认为医疗器械头部公司海外收入占比快速提升，自有品牌出海企业的海外市场增长有望加速 [3] - 中信建投指出未来医疗器械板块投资机会将更多来自国际化，多家企业2025年国际业务有望高增长、收入占比持续提升 [3]

交易信息 - 赛诺医疗2025年8月7日涨停收盘，收盘价17.03元，涨幅达20.01% [1] - 当日换手率2.1%，成交量8.73万手，成交额1.49亿元 [1] - 主力资金净流入2897.87万元，占总成交额19.49%，游资资金净流出2075.36万元，散户资金净流出822.51万元 [1] - 因日收盘价格涨幅达15%登上沪深交易所龙虎榜，为近5个交易日内首次上榜 [1] 产品研发与认证 - 控股子公司赛诺神畅研发的COMETIU自膨式颅内药物涂层支架系统及COMEX球囊微导管获美国FDA突破性医疗器械认定，为全球首个颅内动脉粥样硬化狭窄治疗产品获此认定 [1][3] - COMETIU支架系统已于2024年4月获中国国家药监局创新医疗器械特别审查程序批准，并于同年5月递交注册申请 [1] - 公司于2024年10月向DEKRA递交欧盟MDR认证申请并通过现场质量体系审核，处于技术审评最终阶段 [1] 产品应用与市场影响 - COMETIU支架系统适用于药物治疗失败的颅内血管狭窄≥70%的患者，COMEX球囊微导管用于颅内动脉狭窄球囊扩张及器械通路 [1] - 该认定填补全球颅内动脉粥样硬化狭窄治疗空白，推动公司神经介入产品国际化布局，加速全球化战略 [1] - 认定对公司当前业绩无直接影响，未来业绩影响尚无法预测 [1]

行情回顾 - 市场全天震荡分化，三大指数涨跌互现，沪指再创年内新高 [1] - 稀土永磁板块午后爆发，正海磁材、阿石创、宁波韵升等涨停 [1] - 半导体芯片股走强，东芯股份、富满微、盈方微等封板 [1] - 医疗器械板块拉升，赛诺医疗、中红医疗、大博医疗等涨停 [1] - 个股跌多涨少，沪深京三市超3000股飘绿，今日成交1.85万亿 [1] 稀土磁材 - 稀土磁材板块午后反弹，宁波韵升、正海磁材等涨停，中科磁业大涨13% [4] - 美国稀土磁体生产商Noveon Magnetics与通用汽车达成多年期供应协议，7月开始交付 [4] - 太平洋证券认为中国稀土永磁产业链规模和技术全球领先，具有国际定价权，稀土产品价格有望进一步上涨 [5] - 德邦证券表示镨钕价格大幅上涨，市场情绪积极，大厂订单较好 [6] 国产芯片 - 国产芯片板块大涨，东芯股份、海立股份、飞乐音响、富满微等涨停 [6] - 美国总统特朗普表示将对芯片和半导体征收约100%的关税 [6] - 德州仪器向中国客户推出史上最大规模涨价，超过6万种产品价格上涨10%~30% [6] - 2024年全球模拟芯片市场规模同比下降2.7%，预计2025年同比回升6.7%至843.4亿美元 [7] - 华创证券认为AI终端创新、人形机器人、汽车电动智能化等将带动高性能模拟芯片需求 [8] 医疗器械 - 医疗器械板块大涨，赛诺医疗、尚荣医疗、中红医疗等多股涨停 [9] - 赛诺医疗子公司COMETIU自膨式颅内药物涂层支架系统获美国FDA突破性医疗器械认定 [9] - 国务院明确集采中选不再以简单最低价作为参考，国家药监局发布政策支持高端医疗器械创新发展 [9] - 华金证券指出高值耗材集采影响逐步出清，基本面有望迎来拐点 [10] - 中信建投表示A股医疗器械指数反弹，政策缓和下多家公司业绩和估值将修复 [11] 其他热点 - 机器人、军工分化，手机产业链、脑机接口局部活跃 [11] - 快递物流板块因广东省快递底价整体上调0.4元/票而上涨 [14] - IP经济/谷子经济板块因泡泡玛特股价创新高而活跃 [14] - 液冷服务器板块因OpenAI、谷歌等密集发布新模型而走强 [14]

天风证券在近期研报中表示，全球半导体增长延续乐观增长走势，2025 年 AI 驱下游增长。同时，政策对供应链重构风险持续升级，国产化持续推进。结合 二季度各环节公司业绩预告亮眼，展望三季度半导体旺季期，建议关注存储/功率/代工/ ASIC/ SoC 业绩弹性, 设备材料、算力芯片国产化机会。 医疗器械概念同样表现活跃，利德曼、赛诺医疗、中红医疗、大博医疗、科华生物、尚荣医疗涨停。 智通财经8月7日讯，市场早盘震荡调整，三大指数涨跌不一。沪深两市半日成交额1.19万亿，较上个交易日放量1307亿。盘面上热点较为杂乱，个股跌多涨 少，全市场超2900只个股下跌。从板块来看，芯片股逆势大涨，富满微等10余股涨停。医疗器械概念股震荡走强，利德曼等涨停。IP经济概念股展开反弹， 锦泓集团涨停。下跌方面，创新药概念股展开调整，千红制药跌停。截至收盘，沪指涨0.12%，深成指跌0.13%，创业板指跌0.52%。 个股来看，今日早盘涨停数量为48家（不包括ST及未开板新股），封板率为79%，连板股数量为13家，中马传动5连板，国机精工、北纬科技、福日电子4连 板，日海智能、中欣氟材、华光环能、洪通燃气3连板，华纬科技、皖通科 ...

天风证券在近期研报中表示，全球半导体增长延续乐观增长走势，2025 年 AI 驱下游增长。同时，政策对供应链重构风险持续升级，国产化持续推进。结合 二季度各环节公司业绩预告亮眼，展望三季度半导体旺季期，建议关注存储/功率/代工/ ASIC/ SoC 业绩弹性, 设备材料、算力芯片国产化机会。 医疗器械概念同样表现活跃，利德曼、赛诺医疗、中红医疗、大博医疗、科华生物、尚荣医疗涨停。 | 消息面上，赛诺医疗公告称，公司控股子公司赛诺神畅研发的COMETIU自膨式颅内药物涂层支架系统及COMEX球囊微导管获美国FDA突破性医疗器械认 | 定。本次突破性医疗器械认定产品，是美国FDA历史上全球首个颅内动脉粥样硬化狭窄治疗产品，同时也是首个获得美国FDA突破性医疗器械认定的国产神 | | --- | --- | | 经介入器械产品。 | | | 中信建投研报指出，未来医疗器械板块中越来越多的投资机会来自国际化，多家企业25年国际业务有望实现高增长、业务收入占比持续提升，国际业务长期 | 空间大的公司也有望迎来估值重塑。 | | IP经济概念股展开反弹，锦泓集团、莱绅通灵、吉视传媒涨停，曼卡龙、天娱数科、潮宏基涨幅居前。 ...

国家支持高端医疗器械创新发展的新政策将直接推动高端医疗设备、诊断仪器等细分领域发展，利好具 有自主研发能力的医疗器械企业，有助于提升产品竞争力和市场份额。政府采购限制欧盟医疗器械的政 策将加速国产替代进程，国内医疗器械制造商将获得更多市场机会，特别是在高值医用耗材、大型医疗 设备等领域。随着国内医疗器械企业国际化进程加快，具备国际市场竞争力的企业将受益，尤其是已经 布局海外市场的企业将迎来新的增长机遇。 消息面上，赛诺医疗昨晚公告，控股子公司赛诺神畅研发的COMETIU自膨式颅内药物涂层支架系统及 COMEX球囊微导管已获得美国FDA突破性医疗器械认定。该产品是美国FDA历史上全球首个颅内动脉 粥样硬化狭窄治疗产品，也是首个获得美国FDA突破性医疗器械认定的国产神经介入器械产品。此次认 定的获得，是公司在神经介入缺血性卒中治疗创新产品战略进程的又一重大里程碑，标志着公司在研产 品COMETIU自膨式颅内药物涂层支架系统的技术创新及显著临床优势进一步获得国际权威监管机构认 可。同时，该认定将有力推动公司神经介入创新产品的国际化布局，加速公司全球化战略进程，显著提 升公司品牌的国际知名度，进一步夯实公司的核心竞争 ...

政策动向 - 上海发布18条举措支持商业健康保险发展 鼓励保险机构提供多层次健康保险产品和服务 包括医疗、疾病、康复、照护等领域 并将创新药械纳入保障范围 [1] - 国家药监局就《医疗器械网络销售质量管理规范现场检查指导原则》公开征求意见 征求意见时间为2025年8月6日至8月30日 [2] 药械审批 - 恒瑞医药注射用瑞康曲妥珠单抗联合疗法获美国FDA孤儿药资格认定 用于胃癌或胃食管结合部腺癌 2022年全球胃癌新发病例96.84万 中国占35.87万 [3] - 迪哲医药DZD8586获美国FDA快速通道认定 用于复发难治性慢性淋巴细胞白血病/小淋巴细胞淋巴瘤 [4] - 透景生命子公司江西透景取得两项医疗器械注册证 产品适用于多发性肌炎/皮肌炎辅助诊断 注册有效期至2030年7月29日 [5] - 赛诺医疗子公司COMETIU支架系统及COMEX球囊微导管获美国FDA突破性医疗器械认定 为首个获此认定的国产神经介入器械 [6][7] 财报数据 - 百济神州2025年上半年净利润4.5亿元 同比扭亏为盈 产品收入173.60亿元 同比增长45.8% [8] - 天坛生物2025年上半年净利润6.33亿元 同比下降12.88% 营收31.1亿元 同比增长9.47% [9] 资本市场 - 片仔癀子公司拟出资2亿元参投高鑫润信基金 占目标募集规模10亿元的20% [10] - 晶泰科技与DoveTree达成470亿港元AI新药研发合作 创AI制药领域新纪录 [10] 舆情预警 - 千红制药股东拟减持不超过2090万股 占总股本1.63% [11] - 漱玉平民控股股东拟减持不超过804.73万股 占总股本2% [12]

政策动态 - 上海市人民政府办公厅印发《上海市具身智能产业发展实施方案》，明确到2027年具身模型、具身语料等核心算法与技术突破不少于20项，建设不少于4个具身智能高质量孵化器，核心产业规模突破500亿元 [1][3] - 中共中央办公厅、国务院办公厅印发《整治形式主义为基层减负若干规定》，要求深入贯彻党的二十届三中全会精神，健全为基层减负长效机制 [2] - 国家发展改革委发布《教育强国和就业促进专项企业实训基地领域中央预算内投资专项管理办法》，支持技能人才缺口大的新兴领域及吸纳就业能力强的传统行业 [2] - 国务院办公厅发布《关于逐步推行免费学前教育的意见》，提出从2025年秋季学期起免除公办幼儿园学前一年保育教育费 [2] 机器人产业 - 机器人活动密集举行，包括2025世界机器人博览会、2025中国具身智能机器人产业大会暨展览会、世界人形机器人运动会 [1][7] - 宇树科技发布新款四足机器狗产品Unitree A2，整机约37千克，空载续航20km，最大奔跑速度5米/秒 [7] - 特斯拉、华为、Figure AI等科技巨头在人形机器人行业持续投入，行业迭代加速，商业化落地可期 [8] - 人形机器人作为具身智能核心载体，预计2035年全球市场规模或突破1500亿美元 [8] 科技与AI - 华为昇腾硬件使能CANN全面开源开放，Mind系列应用使能套件及工具链全面开源 [9] - 全国一体化算力网9项技术文件全部发布，标准体系建设基本完善，建设进入落地应用阶段 [9] - 亚马逊云科技宣布OpenAI的开放权重模型首次可通过Amazon Bedrock和Amazon SageMaker AI访问 [5] - 马斯克透露xAI Grok 2将于下周开源 [6] 消费电子与娱乐 - 2025年第二季度中国消费级游戏笔记本市场同比增速高达24.3%，远超整体消费PC市场 [5] - 2025年暑期档电影市场总票房（含预售）突破75亿元，《南京照相馆》《长安的荔枝》《侏罗纪世界：重生》暂列档期票房前三名 [1][6] 医疗健康 - 赛诺医疗子公司赛诺神畅研发的COMETIU自膨式颅内药物涂层支架系统及COMEX球囊微导管获美国FDA突破性医疗器械认定 [11] - 迪哲医药在研产品DZD8586获美国FDA授予"快速通道认定"，用于复发难治性慢性淋巴细胞白血病和小淋巴细胞淋巴瘤 [12] - 美康生物及控股子公司取得多项医疗器械注册证，包括卡马西平、苯妥英、丙戊酸检测试剂盒等 [14] 投资与并购 - 磁谷科技拟投资7亿元建设磁悬浮压缩机及关联产品研发生产基地项目 [13] - 华西股份拟9000万元收购华西纺织持有的协丰棉麻100%股权 [15] - 宁波能源以1327.59万元收购宁能投资60%股权 [16] 业绩与合同 - 百济神州2025年上半年实现营业总收入175.18亿元，同比增长46.0%，净利润4.5亿元，同比扭亏为盈 [17] - 杰瑞股份2025年上半年实现营业收入69.01亿元，同比增长39.21%，净利润12.41亿元，同比增长14.04% [17] - 达实智能签约劲牌大厦智能化项目，合同金额3406万元 [18] - 星源卓镁收到新能源汽车镁合金动力总成壳体零部件供应商定点通知，预计未来6年销售总金额约7.13亿元 [19] 资金动向 - 7月以来超百只基金投顾组合完成调仓，权益类组合持续加仓权益资产，增持医药、顺周期和科技等行业 [20][21] - 下半年以来港股主题ETF净申购额超650亿元，科技、金融、创新药等领域最受关注 [23]

股价表现 - 截至2025年8月6日收盘，赛诺医疗股价报14.19元，较前一交易日下跌2.54% [1] - 当日成交量为119538手，成交金额达1.71亿元 [1] 公司业务 - 公司属于医疗器械行业，专注于高端介入医疗器械的研发、生产和销售 [1] - 主要产品包括心脏支架、球囊导管等心血管介入器械 [1] - 控股子公司赛诺神畅专注于神经介入领域产品的研发 [1] 产品研发进展 - 控股子公司赛诺神畅研发的COMETIU自膨式颅内药物涂层支架系统及COMEX球囊微导管获得美国FDA突破性医疗器械认定 [1] - 该产品成为美国FDA历史上首个颅内动脉粥样硬化狭窄治疗产品 [1] - 该产品是首个获得该认定的国产神经介入器械产品 [1] 资金流向 - 当日主力资金净流出2890.71万元，占流通市值的0.49% [1] - 近五个交易日累计主力资金净流出3317.51万元，占流通市值的0.56% [1]