市场行情与板块表现 - 12月4日早盘，沪深股指普遍微幅高开，随后表现分化，至午间收盘，创业板指显著上涨0.76%，深证成指上涨0.35%，上证指数微涨0.04% [1] - 午间收盘时，人形机器人产业链相关股整体涨幅靠前，减速器、外骨骼机器人、PEEK材料、工业母机、科创成长层等板块显著上涨 [1] - 午间收盘时，酒店餐饮、旅游、培育钻石、海南自贸区等板块跌幅靠前 [1] - 午间收盘成交额方面，上证指数约4081亿元，深证成指约6240亿元，创业板指约2800亿元，科创综指约880.3亿元，北证50指数约81.6亿元 [1] 机构核心观点 - 中信证券认为，存储行业已全面进入“卖方市场”，尽管涨幅斜率陡峭，但仍处于超级景气周期前段，未来半年缺货可见度高，看好主流存储DRAM/NAND以及利基存储价格在2026年上半年保持上涨，行业供不应求至少将持续至2026年底 [2] - 中金公司指出，“十五五”规划将可控核聚变明确纳入国家未来产业体系，标志着其从前沿科学探索升级为战略性科技攻关方向，建议重点关注超导线缆、激光器、传感监测与控制系统等上下游产业链投资机会 [2] - 中信建投认为，储能投资积极性极为旺盛，蒙东、蒙西明年规划投资项目均较今年翻倍以上增长，同时负荷高增速、新能源持续发展确定储能需求将继续高增，看好电池、集成环节及正极、负极、电解液、隔膜等锂电材料 [2] 产业与政策动态 - 12月4日，上海松江卫星互联网产业集聚区正式揭牌，松江区已汇聚超过50家产业链上下游企业，2024年产业规模已超过200亿元，并入选国家级中小企业特色产业集群 [3] - 国际原子能机构举办首届人工智能与核能国际研讨会，探讨核能如何满足AI数据中心电力需求及AI如何支持核技术发展，中国正深入实施“人工智能+”行动，推动AI与核工业全产业链广泛深度融合 [4]

行业周期与市场阶段 - 本轮存储行业景气周期自2025年第二季度开始，由供给优化与AI需求驱动[1] - 行业在2025年第四季度已全面进入卖方市场，价格涨幅斜率陡峭[1] - 当前阶段仍处于超级景气周期前段[1] 价格趋势与预测 - 主流存储DRAM/NAND以及利基存储价格在2026年上半年预计保持上涨[1] - 存储合约价格有望保持快速上涨，以追赶现货价涨幅[1] 供需格局与景气持续性 - 未来半年行业缺货可见度高[1] - 行业供不应求的格局预计至少将持续至2026年底[1] - 本轮周期景气的持续性被乐观看待[1]

行业周期与市场供需 - 存储行业在2025年第四季度已全面进入“卖方市场”且价格涨幅斜率陡峭 [1] - 行业仍处于超级景气周期前段 未来半年缺货可见度高 [1] - 行业供不应求的格局预计至少将持续至2026年底 [1] 价格趋势展望 - 看好主流存储DRAM和NAND以及利基存储价格在2026年上半年保持上涨 [1] - 预计合约价格有望保持快速上涨 以追赶现货价涨幅 [1]