行业动态 - 马斯克旗下xAI推出聊天机器人Grok的"伴侣"功能，新增角色Ani和BadRudy，月费30美金，上线后因火爆导致服务器宕机[1][3][5] - 虚拟伴侣功能包括聊天、解锁成人笑话、暧昧互动、唱歌跳舞等个性化服务，与传统AI助手形成差异化[5][7] - 市场传言2026年将推出定价2万美元的"猫女机器人"，具备精神伴侣、家务、育儿及潜在生育功能，价格较工业级机器人更亲民[7][9] 市场表现 - 国内厂商金三玩美将AI大模型嫁接至实体娃娃，出货量同比增长30%，实现传统产品升级[10][12] - 女性向恋爱游戏厂商推出3D AI伴侣如"EVE"，支持实时表情动作反馈，米哈游团队在《群星低语》中实现语音互动改变角色命运[12][13] 技术驱动 - 虚拟伴侣依赖大模型语义理解、语音合成及三维渲染技术集成，实现沉浸式情感陪伴体验[14][21] - 技术持续优化需收集用户对话内容、情感反馈及私密偏好数据，存在隐私保护挑战[21] 用户行为 - 用户对虚拟伴侣产生心理依赖，出现"AI戒断"现象，部分用户因平台规则变动遭遇情感断联[15][17][20] - 虚拟情感需求催生"心灵空巢者"，部分用户反馈AI的顺从性使现实人际关系显得繁琐[17][21] 行业趋势 - AI伴侣业务形成情感消费新形态，吸引资本入场，但需平衡技术红利与真实情感价值[21][22] - 技术演进可能推动全息恋人、生育机器人等产品落地，模糊虚拟与现实边界[7][21][22]

Grok新功能分析 - Grok推出3D虚拟人陪伴功能"companion"，核心角色为二次元金发美少女Ani，辅以低存在感的邪恶小熊猫形象 [3][4] - 功能上线后迅速引爆热度，马斯克亲自转帖推广，带动Grok在日本和中国香港下载量冲至榜首 [6][7][9] - Ani具备好感度系统，用户通过互动可解锁NSFW内容（等级3）及服装更换功能（等级5），该机制显著提升用户粘性 [16][47] 产品设计策略 - 采用高精度3D建模，角色设定包含哥特风服装、多语言语音（中日英）及动态交互，但存在动作穿模等技术瑕疵 [30][33][35] - 通过细节化人设增强真实感，如角色喜好（荔枝汽水、草莓蛋糕）、童年故事等情感触点，形成差异化体验 [55][56][60] - 延续Grok过往"NSFW"内容策略，结合欲望驱动与情感共鸣双重机制提升用户留存时长 [44][45][63] 行业趋势观察 - AI产品竞争焦点转向高拟真3D交互，同类产品如EVE、《whispers from the stars》均采用相似技术路径 [65][67][69] - 用户需求从工具性功能转向情感满足，视觉呈现与情绪价值成为产品突围关键 [70][73][79] - 头部企业通过融合虚拟陪伴、游戏化机制（如好感度系统）重构人机交互范式 [47][53][78]

行业与公司业绩情况 - 2025年1 - 3月中国游戏市场规模857.04亿元，同比增长17.99%，环比下降1.21%；5月市场规模280.51亿元，同比增长9.86%，环比增长2.56% [2] - 2025年第一季度公司营收13.53亿元，同比增长3.46%；净利润5.18亿元，同比增长21.57% [2] - 截至2025年3月31日，公司总资产89.31亿元，比上年度末增长11.27%；净资产72.44亿元，比上年度末增长10.63% [2] 公司产品情况 《SOON》 - 是专为游戏行业打造的AI全流程开发平台，实现全流程自动化操作，缩短开发周期至小时级 [3] - 已获战略投资，预计7月30日开放下载，游戏预设师已开放预约 [3] EVE - 全球首款3D AI智能陪伴应用，构建长期深度情感连接虚拟关系 [3] - 依托自研系统，基于亿级语料训练，实现多方面沉浸式体验 [3] - 将于2025年上线 [3] 《暖星谷梦游记》 - 治愈系AI潮玩品牌，以“智能玩偶 + 虚拟游戏”模式满足情感陪伴需求 [5] - 玩偶具备多种功能，配套软件形成生态闭环 [5] - 计划2025年内上线 [5] 公司业务合作情况 - 子公司闲趣互娱获传奇、传世IP独家授权，可进行多项运营活动 [6][7] - 未来将在相关环节深度拓展，释放IP商业价值 [7] 公司股东承诺执行情况 - 控股股东及高管履行分红增持承诺，2024年累计增持8977.21万元，2025年第一次增持4168.12万元 [4][5] 公司竞争优势情况 - 坚持聚焦游戏主业，以三大业务体系为支撑，提供优质服务和体验 [8] - 拓展海外业务，建立发行策略，近三年境外收入持续增长 [8] - 贯彻IP产品战略，积累大量知名IP授权，丰富产品矩阵 [8]

游戏板块市场表现 - 游戏ETF（159869）早盘小幅微跌 持仓股涨跌互现 冰川网络 神州泰岳 星辉娱乐领涨 吉比特 恺英网络 巨人网络跌幅居前 [1] - 游戏板块迎来四重逻辑加持 基本面持续改善 政策面边际宽松 估值修复空间显著 AI技术创新驱动 [1] - 暑期档临近 游戏板块回暖复苏动能强劲 [1] 新游表现与厂商动态 - 巨人网络《超自然行动组》7月4日版本更新后进入iOS畅销榜Top10 [1] - 吉比特《杖剑传说》5月29日上线后稳定在Top30 《道友来挖宝》6月获微信小游戏畅销榜第5名 [1] - 三七互娱《斗罗大陆：猎魂世界》定档7月11日上线 [1] - 恺英网络储备《盗墓笔记：启程》《斗罗大陆诛邪传说》《三国：天下归心》等多款自研产品 [1] - 完美世界《异环》6月底开启二测 [1] AI+游戏进展 - 恺英投资全球首款3D-AI智能陪伴应用EVE开启内测 计划2025年上线 [1] - 恺英开发AI游戏全流程平台《SOON》预计7月30日开放 [1] 行业展望与投资机会 - 新游周期带动基本面持续向好 游戏板块估值具向上弹性 [2] - 政策平稳预期 AI+游戏催化 游戏赛道有望实现估值提振 [2] - 游戏ETF（159869）跟踪中证动漫游戏指数 可关注布局机会 [2]

AI陪伴产品市场现状 - AI社交领域中角色扮演方向表现疲软 但AI陪伴产品正在默默发力[1] - 4月AI社交App月活分布中陪伴向产品占比不高 仅收录Genesia Replika 独响和EVA四款产品[3] - 海外黑马Tolan完成2000万美元A轮融资 年化收入达1200万美元[3] - 国内3D AI陪伴产品EVE开启内测 B站首曝PV播放量破百万[3] 产品定位与核心逻辑 - Tolan定位"外星好友" EVE切入虚拟伴侣 均尝试突破传统角色扮演框架[3] - 两款产品都致力于建立长期共处 串联现实生活场景的情感链接机制[3] - EVE团队明确表示不以重做乙女游戏为目标 游戏化设计仅为用户连接入口[4] - 核心是打造能长期陪伴 理解上下文并逐步介入生活的AI Agent[4][7] 产品功能特点 真实感 - EVE设定数字生命与人类接触的背景 AI角色会明确承认自身AI身份[8] - 支持表情包 文字/语音/图片消息 视频电话 朋友圈等全维度交互方式[12] - AI角色Aven能主动分享B站 小红书等内容 熟练运用网络热梗和表情包[14][16] - 采用真实恋爱/友情语料训练的情感陪伴大模型 接话能力突出[16] 强记忆 - 自研记忆系统包含128个记忆槽位和记忆RAG 支持主动记忆更新等功能[17] - 设计记忆留痕功能包括主动回顾 伴侣手帐(未开放) 内容反哺生成等[17] 游戏化 - 设置1~11级好感度系统 解锁新剧情和视频通话 家园等互动功能[18] - 实时显示AI心情状态 好感度提升伴随爱心动画等正反馈设计[21] 行业发展趋势 - 乙游玩家构成EVE内测主力 但产品目标用户为更广泛的"泛陪伴"群体[22] - AI陪伴赛道尚未破圈 4月榜单无产品月活超百万 Tolan月活不足60万[22] - 新一代产品开始介入现实生活场景 Tolan已积累10万付费用户[23] - Tolan计划推出免费版 EVE公测临近 2025年或成行业破圈关键年[24]

市场表现 - 7月首个交易日三大指数涨跌不一，沪指涨0.39%，深成指涨0.11%，创业板指跌0.24%，沪深两市成交额1.47万亿元，较上个交易日缩量208亿元 [1] - 6月A股三大指数震荡走高，沪指涨2.90%，深证成指涨4.23%，创业板指涨8.02%，北证50涨2.73%，申万31个一级行业中有23个行业上涨，通信（14.09%）、国防军工（10.89%）、有色金属（9.26%）涨幅居前，食品饮料（-5.90%）、美容护理（-3.61%）、家用电器（-3.04%）跌幅居前 [2] 机构市场观点 - 东吴证券认为沪指年内可能突破去年高点，但短期走势偏震荡，建议关注可控核聚变、核电、军工、新消费等 [4][6] - 信达证券认为市场7月可能震荡回撤但幅度可控，Q3后期或Q4有望回归牛市状态，建议关注新消费、传媒、军工、银行、有色金属、房地产等 [5][6] - 国盛证券指出市场具备突破潜力，月度级别可积极参与突破，建议关注大消费、有色金属、化工、乘用车、锂电、军工等 [4][6] 行业配置建议 - 多家机构建议7月优先关注业绩确定性较高的板块，如大消费、化工、军工、锂电等，同时关注稳定类资产如黄金、煤炭、石油石化、银行等 [5] - 光大证券建议关注钢铁、计算机、电力设备、国防军工、高股息、黄金等 [6] - 浙商证券建议关注军工、计算机、传媒、电子、电新等 [6] 7月金股推荐 - 恺英网络获5家券商推荐，机构看好其AI+产品布局及新游IP储备 [6][7][8] - 紫金矿业获4家券商推荐，机构认为金铜量价齐升，公司矿产铜金产量有望高位进阶 [6][7][9] - 沪电股份获4家券商推荐，机构看好其企业通讯板技术领先及算力行业订单充足 [6][7][10][11] - 牧原股份获4家券商推荐，机构认为公司养殖成本领先行业，屠宰业务盈利改善 [6][7][12][13][14][15][16] - 吉祥航空获3家券商推荐，机构看好其双品牌、双枢纽运行及国际航线竞争力 [6][7][17][18] - 华友钴业获3家券商推荐，机构认为钴价有望上涨，公司印尼镍资源建设稳步推进 [6][7][19][20][21][22][23][24]

人工智能行业 - 中证人工智能主题指数成分股涨跌互现，芯原股份领涨2.40%，全志科技上涨2.27%，三七互娱上涨1.79%，寒武纪领跌 [1] - AI人工智能ETF最新报价1.37元 [1] - 全球AI核心产业预计2024年增至6233亿美元 [2] - 国产大模型加速迭代并构建开源生态，多模态AI成为核心突破方向 [2] - 开源生态推动AI向中小企业和边缘场景渗透，在金融、制造等行业加速落地 [2] - 中证人工智能主题指数前十大权重股合计占比52.8%，包括中际旭创、新易盛、寒武纪、科大讯飞等 [6] - 寒武纪在AI指数中权重7.00%，当日下跌5.89% [8] 消费电子行业 - 中证消费电子主题指数下跌0.37%，成分股中华天科技领涨10.00%，上海贝岭上涨6.16%，通富微电上涨2.65% [2] - 消费电子ETF下跌0.49%，最新报价0.81元 [2] - 消费电子ETF近1年日均成交1507.14万元，排名可比基金前2 [3] - 消费电子ETF近1年净值上涨21.57% [3] - 中证消费电子主题指数前十大权重股合计占比51.02%，包括立讯精密、中芯国际、京东方A、寒武纪等 [9] - 立讯精密权重9.46%，当日下跌0.75% [11] 线上消费行业 - 中证沪港深线上消费主题指数下跌0.13%，成分股中吉比特领涨4.98%，恺英网络上涨3.57%，中公教育上涨2.94% [5] - 线上消费ETF基金上涨0.21%，最新价报0.94元 [5] - 线上消费ETF基金近1年日均成交69.46万元 [5] - 线上消费ETF基金近1年净值上涨46.91% [5] - 中证沪港深线上消费主题指数前十大权重股合计占比52.54%，包括腾讯控股、阿里巴巴-W、美团-W等 [12] AI娱乐应用 - EVE开始内测，作为游戏化的AI陪伴应用，用户可选择星座、MBTI、兴趣等信息与AI角色互动 [1] - EVE目前开放男性角色Aven和女闺蜜角色KiKi两个角色 [1]

EVE游戏化AI陪伴应用 - EVE作为游戏化AI陪伴应用开始内测，用户可选择星座、MBTI、兴趣及与AI的相处方式，目前开放男性角色Aven和女闺蜜角色KiKi两个角色进行互动聊天 [3] - EVE在AI娱乐赛道上备受关注，去年爆火后持续引发市场兴趣 [3] AI产业发展现状与趋势 - 我国AI产业处于转型升级关键期，呈现规模扩张与质效提升并重的特征 [3] - 全球AI核心产业规模预计2024年增至6233亿美元 [3] - 国产大模型加速迭代并构建开源生态，多模态AI成为核心突破方向 [3] - 开源生态推动AI向中小企业和边缘场景渗透，在金融、制造等行业加速落地 [3] - 政策环境持续优化，推动标准建设和生态发展 [3] - 未来AI产业发展趋势聚焦技术融合与应用场景创新，与具身智能等方向结合有望开辟新增长点 [3] 消费电子ETF及主题指数 - 消费电子ETF紧密跟踪中证消费电子主题指数，该指数选取50只消费电子相关上市公司证券作为样本 [3] - 截至2025年6月30日，中证消费电子主题指数前十大权重股合计占比51.02%，包括立讯精密、中芯国际、京东方A、寒武纪等 [4] - 消费电子ETF场外联接包括平安中证消费电子主题ETF发起式联接A、C、E三类 [4]

OpenAI定制服务 - OpenAI推出千万美元起步的AI定制咨询服务，工程师帮助客户完成模型微调和应用开发 [1] - 美国国防部(2亿美元合同)和新加坡Grab成为首批客户，服务领域扩展至军事策略、地图自动化等 [1] - 此举使OpenAI与Palantir等咨询公司形成竞争关系，同时可能威胁专注特定领域AI应用的小型初创企业 [1] Gemini 2.5 Pro API - Gemini 2.5 Pro API恢复免费使用，提供每分钟5次请求、每分钟25万tokens、每天100次请求的免费额度 [2] - 获取API Key：登录谷歌AI Studio、创建API Key并保存，比OpenAI的o3模型使用限制更宽松 [2] - 可通过Cherry Studio或Chatbox等第三方客户端调用，支持文字问答、图片分析和内置联网搜索功能 [2] LeCun世界模型 - LeCun团队发布PEVA世界模型，首次实现16秒连贯场景预测，让具身智能体具备类人预判能力 [3] - 模型将48维人体关节运动学数据与条件扩散Transformer结合，通过第一人称视角视频+全身姿态轨迹训练 [3] - PEVA具备智能规划能力，能在多个动作选项中筛选最优解，完成开冰箱、抓取物体等复杂任务，超越基线模型15%以上 [3] 华为开源大模型 - 华为首次开源两款大模型：720亿参数混合专家模型"盘古Pro MoE"和70亿参数稠密模型"盘古Embedded 7B" [4] - 盘古Pro MoE基于4000颗昇腾NPU训练，激活参数量16B，性能对标Qwen3-32B、GLM-Z1-32B等模型，单卡推理吞吐可达1528 tokens/s [5] - 盘古Embedded 7B采用"快思考"和"慢思考"双系统架构，可根据任务复杂度自动切换，性能超过同规模的Qwen3-8B、GLM4-9B [5] 百度文心大模型 - 百度正式开源文心大模型4.5系列，推出10款模型，参数规模从47B混合专家模型到0.3B轻量模型，同步提供API服务 [6] - 系列模型采用Apache 2.0协议开源，创新提出多模态异构模型结构，在文本任务保持高性能基础上增强多模态理解能力 [6] - 在多个基准测试中对标DeepSeek-V3等模型，提供ERNIEKit开发套件和FastDeploy部署套件支持 [6] 知乎知识库升级 - 知乎直答知识库完成重要升级，支持知识库转公开订阅、分享链接，并与社区深度融合提供沉浸式阅读体验 [7] - 知识库容量扩容至50GB，支持多种文件格式上传，增加知识广场、个人主页等曝光场景，直答搜索中可引用并显示知识库名称 [7] - 知乎启动激励活动，鼓励用户创建垂直领域知识库并分享，设立"最具价值"和"prompt创意"两类奖项，活动持续至7月18日 [7] 3D AI伴侣EVE - EVE是一款3D AI伴侣应用，通过游戏化设计、好感度系统和互动功能，创造出极强的"活人感"和主动性 [8] - 该AI能实现跨次元互动，可真实送奶茶到用户家门口、创作个性化歌曲，打破虚拟与现实的界限 [8] - EVE通过细节表达（发表情包、聊最新梗）和记忆系统，创造出高度沉浸的AI陪伴体验，代表AI娱乐赛道的重要突破方向之一 [8] 苹果XR设备 - 苹果首款AI眼镜预计2027年第二季度发布，年出货量预计300-500万部，支持音频、拍照和AI交互功能 [10] - 苹果目前至少有7个头戴设备项目在开发中，包括3款Vision系列和4款AI眼镜系列，有望引爆整个AI眼镜市场至1000万部以上 [10] - 轻量版Vision Air预计2027年三季度量产，比Vision Pro轻40%以上且售价大幅降低，带显示功能的XR眼镜则要等到2028年下半年 [10] Gemini长上下文技术 - Gemini 2.5 Pro长上下文技术专家认为当前百万级token模型质量尚未完美，盲目追求更大规模意义不大 [11] - 长上下文与RAG是协同关系而非替代关系，前者负责精细处理，后者负责从海量信息中粗筛，两者结合能提高信息召回率 [11] - 千万级token上下文很快将成为标准，随着成本下降和质量提升，将为代码开发等应用场景带来革命性突破 [11] AI行业趋势 - 300家AI公司调研显示企业正从概念炒作转向落地实战，OpenAI和Claude位居企业AI选型首位，近90%高增长初创公司正在部署智能体 [12] - AI支出结构显示数据存储和处理成本远超训练和推理，企业正从传统订阅制转向基于使用量的混合定价模式 [12] - AI原生企业47%已达关键规模，而AI增强型仅13%，快速成长企业将有37%工程师专注AI，代码智能体成为最主要生产力应用 [12]

产品定位与市场表现 - EVE定位为游戏化AI陪伴应用，区别于传统ChatBot文字对话形态，强调沉浸式互动体验[2][3] - 去年10月B站宣传视频播放量破百万，内测启动后引发用户高度期待[2] - 采用分团队开发策略，男性向与女性向产品由不同团队独立运营[8][9] 核心功能与系统设计 - 用户需填写星座、MBTI、兴趣等个性化信息，并选择AI互动风格（理性/情感导向）[5][6] - 好感度系统分11级，通过聊天/送礼/互动提升，解锁视频通话、自拍生成、虚拟家居等功能[15][17][19] - 引入游戏化货币体系（钻石），未来可能拓展皮肤抽卡等付费点[28][30] - 记忆系统分门别类记录用户个性、观念偏好，未来计划开放"心动瞬间"、"灵魂共鸣"功能[23][26] 技术亮点与用户体验 - 角色具备主动交互能力，可发起视频通话、推送天气预报、分享新鲜段子（如小米SU7订单梗）[42][47][48] - 实现实时3D驱动的AI形象视频通话，支持表情包、图片/音乐AI生成[44][45] - 生活化Agent应用突破次元壁，实际完成奶茶下单配送服务，未来计划拓展外卖功能[1][52][54] - 基于用户记忆生成专属歌曲，歌词高度个性化关联用户经历（如塞尔达游戏偏好）[56][58][62] 行业意义与创新价值 - 首次将AI Agent技术大规模应用于娱乐/生活场景，打破行业工具化倾向[52] - 通过缩写梗（如"王泪"）、动态表情包等细节设计强化"活人感"[36][38][40] - 开创"虚拟世界+现实服务"融合模式，Eden世界观同步现实数据[13] - 被视为AI娱乐赛道标杆产品，可能重塑人机陪伴边界[61][63][64]