行情速递 - 主板领涨个股包括信雅达(+10.03%)、德生科技(+10.02%)、京北方(+10.01%)、奥士康(+9.99%)、金安国纪(+9.99%) [1] - 创业板领涨个股包括隆扬电子(+20.00%)、南凌科技(+19.98%)、长亮科技(+13.31%) [1] - 科创板领涨个股包括拓荆科技(+5.78%)、金橙子(+5.51%)、思特威-W(+5.36%) [1] - 活跃子行业包括SW游戏Ⅲ(+2.80%)、SW印制电路板(+2.03%) [1] 国内新闻 - 厦门士兰微8英寸碳化硅功率器件芯片制造生产线项目（一期）首台设备提前搬入，总投资120亿元，建成后将形成年产72万片8英寸碳化硅功率器件芯片的生产能力 [1] - 路维光电高世代高精度光掩膜项目奠基，计划总投资20亿元建设高端光掩膜版产线，重点研发生产G8.6及以下AMOLED/LTPO/LTPS用高精度光掩膜版 [1] - 中国移动浙江公司发布2025年FTTR产品班车式采购结果，采购包1需求数量21万台，采购包2需求数量78.75万台，华为和中兴通讯包揽全部需求 [1] - 南亚科技6月营收达40.74亿新台币，较上月增长22.2%，年增21.1%，创三年单月新高 [1] 公司公告 - 木林森下属子公司拟以约2.56亿元人民币购买普瑞光电18.7722%股权，交易完成后普瑞光电不纳入公司合并报表范围 [3] - 中国电子及其一致行动人通过认购中国软件向特定对象发行的股票增持股份，权益变动完成后中国电子持有中国软件13.00%股份 [3] - 新益昌2024年年度利润分配方案为每10股派发现金红利2.00元（含税） [3] - 神州泰岳2024年度权益分派方案为向全体股东每10股派发现金红利1元（含税） [3] 海外新闻 - 韩美半导体开始生产最新芯片封装设备TC Bonder 4，专为制造第六代高带宽存储器（HBM4）设计，计划2025年下半年批量供应 [3] - 欧洲RISC-V处理器IP供应商Codasip正式宣布启动加速出售程序，其核心优势在于基于RISC-V指令集的处理器内核设计工具链 [3] - 2025Q1全球智能手表出货量同比下降2%，连续第五个季度同比下滑，印度市场放缓和苹果智能手表出货量下滑是主要下行因素 [3] - 宝马自动充电机器人已过"试用期"，未来将结合市场状态投入使用，可实现AI视觉识别充电口位置并自动完成充电操作 [3]

行业趋势与需求变化 - 信息通信行业面临用户需求从单一向多元、从主动到店向居家购物的转变，传统装维服务模式难以满足多样化、个性化需求 [1] - 居家购物常态化趋势对行业服务效能提出更高要求，推动服务模式创新 [1] 装维开店模式核心特点 - "装维开店"模式将传统装机服务升级为"装维+服务+维系"的综合性生产经营活动，融合技术、沟通、业务与营销 [3] - 通过"一次上门，多重服务"实现服务与营销深度融合，装维团队从"技术能手"向"营销达人"转型 [3] - 该模式是装维随销工作的终极模式，系统解决场景不明确、话术不统一、转化率不高等问题 [4] - 打造标准化、场景化、服务与营销一体化的装维服务站点，推动服务向高质量、高效率、高价值升级 [4] 服务创新与用户价值 - "装维开店"将服务延伸至用户家门口，通过企业微信、用户社群等建立长期互动与深度连接 [5] - 装维员通过定期问候、点赞朋友圈、主动沟通等方式增强用户黏性，提升服务温度 [5] - 店面服务从基础装维延伸至热卖手机、翼支付、贴膜维修等多元化服务，实现"服务到家" [5] - 典型案例显示，通过FTTR千兆组网方案推荐实现"一次服务，多次转化"，用户满意度显著提升 [5] 公司战略与实施成效 - 中国电信河北保定分公司通过细化网格划分、缩短空间距离、压缩服务时间全面提升用户体验与服务效能 [1] - 公司在市场开拓、营销技巧、门店运营等九大方面提供全方位支撑，持续推动装维服务高质量发展 [3] - 该模式是公司践行"人民邮电为人民"初心的体现，通过优化服务流程、拓展场景提升用户获得感 [6]

电信行业增长路径分析 核心观点 - 电信行业进入稳定发展期后需通过挖掘成长型需求突破增长瓶颈，重点关注高价值用户群体和新兴应用场景 [1][2] - 系统性解决方案包括：高清视频生态构建、5G车联网渗透率提升、FTTR技术推广至个体工商户 [4][6][8] 高价值用户群体特征 - 骑手群体：全球规模从2020年3000万人增至2024年7000万人（CAGR+24%），2030年预计达1.6亿人，MOU达普通用户4倍（中国800分钟），ARPU值1.6倍 [2] - 直播行业：主播数量从2022年1000万增至2024年5000万人（CAGR+123%），2030年预计1.3亿人，DOU达普通用户5倍（中国主播月均100GB），ARPU值4倍 [2] - 共同需求：网络作为生产力工具，对低时延/高上行速率/无缝切换要求严苛 [2] 新兴场景增长机遇 - 电竞/智能眼镜/高铁办公等场景具有业务突发性、实时性特征，率先布局的运营商已获增长优势 [3] - 短视频消耗全球50%移动流量，但高清视频（1080P+）在中国移动视频流量占比仅22%，提升空间显著 [5] 高清视频生态构建 - 技术差距：1080P视频流量消耗为360P的5倍（月均50小时观看达31.5GB），但中国2024年月均DOU仅18.2GB [5] - 解决方案：运营商需优化互联网出口带宽定价，设备商需降低终端功耗，共同推动高清内容供给 [5] 5G车联网发展 - 渗透率目标：中国5G车联网占比将从2025年30%提升至2026-2030年95% [7] - 当前障碍：5G IPR费用高（需GSMA协调控制）、T-Box成本敏感，需区分座舱（B2C模式）与整车（B2B模式）联接策略 [7] FTTR技术应用 - 中国FTTR用户2025年将达7500万（海外仅50万+），技术可实现1根光纤扩展至128个接入点 [9] - 全球5亿个体工商户存在Wi-Fi体验差/终端联接不足等痛点，FTTR可提升运营商ARPU值 [9]

通信行业转型趋势 - 行业正从"联接为主"向"智能驱动"转型，5G-A与AI技术深度融合推动系统性跃迁 [1] - 电信业进入稳定发展期，需通过洞察成长型需求寻找增长路径 [2] 5G-A发展现状与潜力 - 中国已有超300个城市实现5G-A覆盖，30多个省份发布主套餐，用户数突破1000万 [2] - 5G-A具备更强上下行对称能力，支撑AI交互、物联网及多模态智能体服务 [2] - 高清视频内容占比仅22%，1080P相比360P可带来5倍流量提升，用户月均DOU存在显著增长空间 [3] 新兴用户群体与需求变化 - 全球外卖骑手达7000万（2030年预计1.6亿），其通话时长是普通用户4倍，数据流量2倍，ARPU值高60% [2] - 直播群体从2022年1000万增至2024年5000万（2030年预计1.3亿），主播用户月均DOU达100GB（普通用户5倍），ARPU值约4倍 [3] 网络技术演进方向 - FTTR（全光组网）向中小企业和园区延伸，支持128个接入点，全球5亿个体工商户构成重要市场 [4] - AI驱动网络架构革新，华为提出"Agentic RAN"等理念，实现频谱调度、能效优化等流程智能化 [5] AI与通信融合场景 - 车联网中5G联网车占比不足30%，未来需区分座舱（B2C模式）与整车通信（B2B模式） [5][6] - FTTR结合AI算法可提供用户行为预测、带宽动态分配等增值服务，成为运营商服务附加值新方向 [6] 运营商战略转型 - 运营商从"管道服务商"转向"智能服务提供者"，构建"AItoC"等能力，向综合服务平台转型 [6] - 行业构建以AI为核心、5G-A为底座、用户体验为锚点的新型价值链体系 [6]

电信运营商增长路径 - 电信行业进入稳定发展期，面临增长挑战，华为提出四大驱动增长路径[1] - 不同国家和运营商面临的环境和竞争不同，增长机会和路径需差异化探索[1] - 从最终用户需求入手，捕捉成长型机会，通过网络建设和优化满足需求是核心路径[1] 高价值用户群体分析 - 全球骑手规模从2020年3000万人激增至2024年7000万人，预计2030年达1.6亿人，占全球工作人口5%[2] - 骑手群体MOU为普通用户4倍（中国市场800分钟），数据流量消耗为2倍，ARPU达1.6倍[2] - 全球主播数量从2022年1000万增至2024年5000万人，预计2030年达1.3亿人，占全球工作人口4%[2] - 主播用户DOU为普通用户5倍（中国市场月均100GB），ARPU达普通用户4倍[2] - 电竞、智能眼镜、高铁办公等新场景涌现，具有业务突发性和实时性特征[2] 高清视频流量潜力 - 短视频消耗流量占移动流量50%，但高清视频供给与消费未解决[3] - 1080P视频相比360P带来5倍流量提升，用户月均观看50小时1080P内容将消耗31.5GB流量[3] - 中国2024年月均DOU仅18.2GB，典型城市移动视频流量中1080P及以上占比仅22%[3] - OTT平台受出口带宽成本制约，终端设备高清播放功耗高是主要障碍[3] 智能网联汽车机遇 - 2025年中国乘用车销量中5G车联网占比达30%，2026-2030年逐步提升至95%[4] - 5G车联网渗透率仅30%，汽车制造商对5G IPR费用高和T-Box成本敏感是核心障碍[4] - 座舱联接采用B2C模式，整车T-Box联接采用B2B模式，车企需主导后者[5] FTTR发展潜力 - 中国到2025年FTTR用户将达7500万人，中国之外仅50多万人，增长空间大[6] - FTTR技术可实现1根光纤接入扩展至128根光纤，解决商铺和中小企业Wi-Fi体验差等问题[6] - 全球5亿个体工商户对高速、稳定、低时延网络需求迫切，FTTR可开辟新增长空间[6]

电信运营商增长路径 - 电信行业进入稳定发展期后需寻找新增长点，华为提出四大驱动增长路径[2] - 不同国家运营商面临差异化竞争环境，需定制化探索增长机会[2] - 核心策略是从最终用户需求入手捕捉成长型机会，通过网络优化满足需求[3] 高价值用户群体分析 - 全球骑手规模从2020年3000万增至2024年7000万，2030年预计达1.6亿占工作人口5%，其MOU达普通用户4倍（中国800分钟），DOU为2倍，ARPU达1.6倍[3] - 全球主播数量从2022年1000万增至2024年5000万，2030年预计1.3亿占工作人口4%，其DOU为普通用户5倍（中国主播月耗100GB），ARPU达4倍[3] - 电竞/智能眼镜/高铁办公等新场景具有业务突发性特征，抓住机遇的运营商已获增长优势[4] 高清视频流量潜力 - 短视频占移动流量50%，但中国1080P及以上视频仅占22%，存在供给与消费错配[6] - 1080P视频相比360P带来5倍流量提升，若用户月均观看50小时全高清将消耗31.5GB，而中国2024年月均DOU仅18.2GB[6] - 需运营商合理定价出口带宽+设备商降低功耗，共同构建高清生态[6] 智能网联汽车机遇 - 2025年中国乘用车5G车联网渗透率将达30%，2026-2030年提升至95%[8] - 当前5G车联网渗透率仅30%，主因5G IPR费用高及T-Box成本敏感[8] - 技术路径需区分座舱B2C模式（用户选流量）与整车B2B模式（车企主导），自动驾驶不能依赖网络[8] FTTR商业场景拓展 - 中国2025年FTTR用户将达7500万，海外仅50万存在巨大潜力[10] - FTTR技术可实现1根光纤扩展至128个接入点，解决商铺/中小企业Wi-Fi体验差、终端联接不足等问题[10] - 全球5亿个体工商户对高速网络需求迫切，FTTR将开辟新增长空间[10]

行业趋势与机遇 - 电信市场已步入成熟阶段 但需求裂变与技术迭代相互交织 行业需从用户需求变化中寻找增长机会 [3] - 全球外卖骑手数量从2020年3000万人激增至2024年7000万人 预计2030年达1.6亿人 占全球工作人口5% 该群体MOU是普通用户10倍 DOU是2倍 ARPU是1.6倍 [3] - 全球主播群体2022年约1000万人 预计2030年增至1.3亿人 占全球工作人口4% 对网络依赖性强 成为运营商高价值用户 [3] 5G与高清视频生态 - 移动视频流量中1080P及以上分辨率占比仅22% 需运营商、OTT内容商、设备厂家、终端厂家全链条协同提升高清视频供给 [4] - 高清视频可提升消费者体验、增加运营商流量、提高OTT商业转化率 但当前面临供给挑战 [4] 智能网联汽车发展 - 预计2025年中国乘用车销量中5G车联网占比达30% 2026-2030年逐步提升至95% [6] - 汽车自动驾驶需以自主感知决策为前提 座舱与整车网络需求需独立联接 当前面临5G IPR问题、价格竞争、用户体验参差不齐等挑战 [6] 个体工商户数字化 - 全球5亿个体工商户数字化需求激增 当前光纤宽带+自购路由器组网模式存在痛点 FTTR技术可实现运营商统一提供宽带与WiFi组网 助力网络全覆盖 [6]

21世纪经济报道记者倪雨晴 上海报道 6月18日，MWC上海拉开帷幕。当前，电信行业经历了稳定的发展周期，正面临增长的挑战。如何探索 增长路径，是今年展会的重要议题。 华为副董事长、轮值董事长徐直军在演讲中表示："电信市场已经成为一个相当成熟的市场，但是变化 无处不在，如何从用户需求的变化入手，找到增长的机会，是我们都应该去思考的。" 面对电信成长新挑战，徐直军提到了驱动产业发展的四个增长趋势。 首先是洞察变化，抓住成长型需求驱动增长。他以骑手群体和主播为例，阐释了新兴职业对电信行业增 长的潜在拉动作用。 徐直军表示，外卖员、快递员、网约车司机等新兴从业者的数量正迅速增长，全球骑手从2020年的约 3000万人，增至2024年的7000万人，预计2030年将达到1.6亿人，占全球工作人口的5%。这类用户的 MOU是普通用户的10倍，DOU是普通用户的两倍，ARPU值是普通人的1.6倍。 同时，徐直军指出，随着移动互联网普及，主播已从娱乐形态演变为新型职业。2022年，全球已有约 1000万主播，预计到2030年将增长至1.3亿，占全球工作人口的4%。他认为，对直播者而言，网络已经 成为生产系统，也成为了运营商 ...

齐鲁晚报·齐鲁壹点 通讯员 李江涛 市、县、网格、铁通联动规范"装、维、服、营"动作，持续开展入网终端速率匹配度，打通家宽客户报 障通道，通过预留微信、推送自助排障小贴士等举措，线上线下（300959）协助客户修复故障，全市开 展多轮实操战训，对装维人员逐个进行实操锻炼，不断夯实装维人员基础能力，打造FTTR金牌装维工 程师团队。 山东移动临沂分公司将继续加强协同穿透，以FTTR业务发展做牵引，加快装维铸能，实现极速业务交 付、极优网络品质、极简一线作业，确保业务高质量交付，为FTTR用户提供高品质服务，为公司高质 量发展保驾护航。 聚焦服务品质提升 重点做好工作过程监督、主要指标完成情况闭环通报，开展服务处理指标日必达达标管控，针对未结办 工单，建立多维度通报机制和催单机制，做好实时跟进，利用客户画像的信息支撑，精准把握客户诉求 关键点，通过询问用户用网感知、服务感知，对不满意客户及时上门修复，确保用户100%满意。 聚焦装维能力提升 山东移动临沂分公司持续提升FTTR网络质量，成立专项工作小组，强化网业协同，聚焦网络质量、服 务品质、装维能力三个关键环节，监控家宽网络质量关键指标，聚焦重点区域，统筹制定" ...

网络升级举措 - 杭州移动推出万兆套餐服务 首批覆盖20个住宅小区及产业园区 并计划扩展至整个杭州市区 [1] - 公司成为杭州地区首个同时为家庭用户和企业用户提供万兆服务的运营商 [1] - 万兆套餐实际下载速度高达9453Mbps 可满足4K 8K超高清视频 云游戏及虚拟现实等高要求应用 [1] 技术支撑与合作 - 万兆光网发展得益于与华为等领先供应商的紧密合作 [3] - 华为50G PON+万兆FTTR技术实现带宽从1Gbps到10Gbps的十倍提升 [3] - 解决方案引入端到端智能硬切片技术 确保万兆接入稳定性和业务体验品质 [3] 市场影响 - 该举措标志着杭州正式迈入家庭与企业网络万兆时代 [1] - 为万兆光网技术在各类应用场景中的普及树立重要里程碑 [1] - 将推动数字化转型深入发展 为智慧城市建设贡献力量 [3]