算力产业链市场表现 - A股算力产业链表现活跃，5G通信ETF（515050）盘中涨超2%，成交额超1亿元，持仓股新易盛、东方国信涨超5% [1] - 创业板人工智能ETF（159381）跟踪创业板人工智能指数，日内涨跌幅限制为±20%，光模块权重超41% [2] 中国移动算力战略投入 - 1H2025资本开支584亿元，全年资本开支维持年初指引1512亿元 [1] - 1H25总智算规模达到61.3EFLOPS，自建智算规模达33.3EFLOPS，对外服务IDC机架超66万架 [1] - AI直接收入实现高速增长，呼和浩特、哈尔滨两大万卡级超大规模智算中心高效运营 [1] - 构建全球领先的"算网大脑"，已在芜湖等多个国家节点落地 [1] - AI+DICT签约项目达到1485个，联合能源、水利、农业等行业央企共建行业大模型 [1] 5G通信ETF及AI产业链布局 - 5G通信ETF（515050）跟踪中证5G通信主题指数，最新规模超60亿元，深度聚焦英伟达、苹果、华为产业链 [2] - 光模块CPO概念股权重占比31%，PCB电路板概念股权重占比15.95% [2] - 前十大权重股包括中际旭创、新易盛、立讯精密、工业富联等 [2] - 创业板人工智能ETF（159381）前3大成分股为中际旭创（15.89%）、新易盛（14.86%）、天孚通信（4.77%） [2]

行情综述 - 本周A股市场在银行及部分蓝筹权重板块带动下震荡上行，科技股中的AI硬件相关领域也有结构性活跃 [2] 一周复盘 - 银行板块表现亮眼，中农工建四大行股价创出历史新高，银行股股息率普遍接近4%，红利价值在低利率环境下具备较强吸引力 [3] - 银行板块走高及市场对稳定币的关注热度带动券商、保险及多元金融板块有所表现 [3] - 新能源汽车、光伏行业频繁爆发价格战，"内卷式"竞争成为经济发展关注焦点，政府工作报告强调综合整治"内卷式"竞争 [3] - 反不正当竞争法修订通过，中央财经委员会提出纵深推进全国统一大市场建设，治理企业低价无序竞争，引导产业升级与创新转型 [3] - 受政策利好影响，本周光伏板块表现亮眼，钢铁、建材、水泥等板块个股小幅走高 [3] - AI硬件相关板块受英伟达市值创新高、产业链高景气及中报业绩乐观预期影响，PCB电路板、CPO光模块等核心品种周二股价大幅走高，但因累计涨幅较大及全球贸易关税政策不确定性，股价本周震荡加剧 [4] 市场展望 - 在大金融及创新药、新能源、房地产板块核心上市公司股价走高的背景下，上证指数突破3500点后呈现趋势上升走势 [5] - 预计低利率环境下A股上市公司业绩有望逐级回暖，市场对权益类资产偏好有望进一步提升，可提前布局中报预期增长的优质上市公司 [5]