近期的多项行业数据显示，AI眼镜市场正以惊人速度增长，谷歌、苹果、Meta等科技巨头纷纷加快布局，这类产品正成为科技行业的热门赛道。 Meta与传统眼镜品牌合作 新款AI眼镜通过腕带实现手势操控 Meta在今年9月的大会上发布了其与知名眼镜品牌合作的首款带有显示功能的AI眼镜，售价799美元（约合人民币5700元）。这款眼镜采用右眼全彩单目 显示设计，支持实时对话字幕和翻译功能，还可进行拍照和视频录制。 此外，眼镜还有配套的腕带，通过检测用户前臂肌肉发出的微弱电信号，来实现手势操作。 美国Meta公司首席执行官马克·扎克伯格：如果想调节音量，有个音量控制旋钮，旋转一下。拍照很简单，还可以浏览照片。 谷歌构建安卓XR开放平台 谷歌则采取了与手机操作系统类似的开放、可扩展生态策略，与高通等多家厂商合作开发"安卓XR"平台AI眼镜产品。 分析指出，科技巨头们对AI眼镜的期待不仅在于硬件销售本身，它们更看重的是其作为下一代人机交互入口的潜力。 从市场定位来看，AI眼镜正朝着两个方向发展：一是作为手机配件，增强手机的功能；二是逐步走向独立设备，最终可能替代智能手机。 亚马逊为配送员打造AI眼镜 提升送货安全与效率 与M ...

据报道，苹果计划2026年推出折叠屏iPhone和基于谷歌Gemini的新版Siri，并进军智能家居市场。但面临严峻挑战：智能家居领域落后于谷歌和亚马 逊，折叠屏比竞争对手晚数年入市，监管压力、关税风险等。分析认为，2026年将成为苹果战略转型的关键考验年，下一个十年的主导地位，取决于 2026年的执行力。 苹果公司即将迎来成立50周年这一历史性节点，这家科技巨头正押注人工智能战略和折叠屏iPhone等创新产品，力图在新的十年中延续统治地位。分 析师认为，2026年将成为苹果战略转型的关键考验年。 11月3日，据媒体报道，苹果计划在2026年推出备受期待的折叠屏iPhone，同时发布基于谷歌Gemini模型的全新Siri语音助手。公司还将进军智能家居 市场，推出首款智能显示设备，并为MacBook Pro等多款产品配备OLED屏幕技术。 在上周的电话会议上，苹果管理层预计假日季度营收将同比增长10%至12%，达到137亿至139亿美元，约为华尔街预期的两倍，有望创下首个1400亿 美元季度纪录。公司已基本确定这将是其史上营收和iPhone销售额最高的单季。分析称， 这一强劲业绩为苹果进军人工智能、智能家居和可 ...

公司AI战略 - 公司计划将更多第三方人工智能工具整合进其操作系统生态，目标是随着时间的推移与更多合作伙伴进行整合 [1] - 公司已将OpenAI的ChatGPT初步嵌入到语音助手Siri中，同时与谷歌Gemini的合作传闻持续升温，与Anthropic和Perplexity等新兴AI力量的潜在合作也引发业界关注 [2] - 公司对语音助手Siri的升级进展良好，并计划在明年推出一个全新版本，同时公司对收购其他公司持开放态度以推动发展路线图 [4] - 公司与谷歌的合作可能不止于传闻，双方或将联手为Siri开发先进的AI搜索功能，谷歌CEO去年曾确认正在为iPhone开发由Gemini支持的功能 [6] 公司财务表现 - 公司第四季度收入达到1025亿美元，同比增长8% [6] - Mac产品线收入为87.2亿美元，iPad收入为69.5亿美元 [9] - 包括Apple TV+、Apple Music等在内的服务部门订阅收入增长至288亿美元，成为重要增长极 [9] 公司硬件产品更新 - 公司已完成对iPad Pro、MacBook Pro和Vision Pro头显的硬件更新，统一升级至性能更强的M5级别芯片 [9] - 有传闻显示公司可能会在明年发布一款更具性价比的iPhone 17e机型，以覆盖更广泛的用户群体 [9]

公司业绩与展望 - 公司预测截至12月的第一财季营收将同比增长10%至12%，显著高于分析师平均预估的6%增幅 [1] - 公司预计iPhone营收将实现两位数同比增长，并可能成为其历史上最好的iPhone季度表现 [1] - 第四财季销售额增长7.9%至1025亿美元，略高于分析师预计的1022亿美元 [2] - 第四财季每股收益为1.85美元，高于分析师平均预期的1.77美元 [2] iPhone业务表现 - iPhone系列产品是公司最重要的收入来源，约占公司总营收的一半 [1] - 第四财季iPhone营收增长6.1%至490亿美元，受益于新机型上市，但略低于分析师预计的493亿美元 [2] - 新款iPhone 17初期需求强劲，导致零售渠道出现售罄，多数消费者选择更高端的Pro机型，推动了平均售价上升 [3] - 售价999美元的iPhone Air比上一代机型更昂贵，助力了整体销售表现 [3] 服务与其他硬件业务 - 服务业务是公司增长最快的板块，第四财季营收同比增长15%至288亿美元，超出分析师预期的282亿美元 [3] - Mac业务营收增长13%至87.3亿美元，高于分析师预期的86亿美元，得益于产品线更新 [3] - iPad业务营收为69.5亿美元，与去年同期持平 [4] - 可穿戴设备、家居及配件部门销售额下降不到1%至90.1亿美元，跌幅小于分析师担忧 [4] 区域市场与成本 - 大中华区第四财季营收下降3.6%至145亿美元，远低于分析师预测的164亿美元 [2] - 公司首席执行官预计公司将在本季度恢复在中国市场的增长 [1] - 第四财季关税支出增加11亿美元，公司预计12月季度的关税成本将达到14亿美元 [2] - 公司预计12月季度的运营支出在181亿至185亿美元之间 [2] 行业竞争与监管环境 - 公司在中国市场面临来自本土智能手机厂商的激烈竞争，同时在AI功能方面遇到困难 [2] - 服务业务面临监管压力，可能影响App Store政策及软件订阅收入，但公司在与Alphabet的搜索合作协议相关诉讼中获胜 [3] - 可穿戴设备部门在2021年假日季达到近150亿美元的峰值后，新产品如Vision Pro头显难以获得市场广泛关注 [4] - 公司有望通过推出智能眼镜及新一代智能家居设备在未来几年重新点燃市场兴趣 [4]

来源：环球网 古尔曼在博文中强调，苹果的OLED普及计划不仅是硬件升级，更是构建"空间计算"生态的关键一步。 随着Vision Pro头显与OLED设备的深度协同，苹果正试图重新定义"人-机-环境"的交互范式。（青山） 苹果于2024年首次在iPad Pro上采用OLED面板，通过双层串联结构与ProMotion自适应刷新率技术，实 现了100万:1对比度、1600尼特峰值亮度及240Hz触控采样率的行业标杆表现。此次技术下放计划显示， 苹果正试图将OLED的显示优势从高端专业市场扩展至消费级主流市场。 据产业链消息，三星显示（Samsung Display）与LG Display已获苹果首批OLED订单，其中三星将独家 供应iPad mini面板，LG则负责iPad Air与MacBook Air的屏幕生产。 【环球网科技综合报道】10月29日消息，彭博社知名科技记者马克·古尔曼（Mark Gurman）在其最新博 文中披露，苹果公司在成功于iPad Pro系列搭载OLED屏幕后，正制定一项覆盖全线主流产品的显示技 术升级计划。根据内部路线图，苹果将在未来数年内分阶段为iPad mini、iPad Air及 ...

市场增长态势 - 2025年上半年全球智能眼镜（AI眼镜）市场出货量达406.5万台，同比增长64.2% [1] - 预计到2029年全球出货量将突破4000万台 [1] - 中国市场表现抢眼，预计2024至2029年五年复合增长率达55.6%，增速领跑全球 [1] 行业竞争格局 - 全球顶尖科技公司争相布局AI眼镜，Meta发布的Ray-Ban Display智能眼镜起售价799美元，在全球多地实体零售店几乎售罄，在中国市场被炒至15000元高价 [3] - 苹果公司调整战略，暂停Vision Pro头显升级计划，将研发资源转向开发智能眼镜 [3] - AI眼镜被视为AI应用落地的最佳载体，有望从“小众极客玩具”迈向“大众智能终端”，并成为继智能手机后的主流计算平台 [3] 产业链与公司表现 - 今年前三季度，融资资金净买入AI眼镜概念股超10亿元的个股有12只，立讯精密以50.07亿元的净买入额高居榜首 [4] - 立讯精密在AI眼镜领域的零组件和整机产品均有广泛布局，支持了市场上约三分之一的品类 [4] - 产业链公司业绩亮眼，硕贝德预计前三季度净利润同比增长超12倍，思特威、瑞芯微等公司净利润也实现同比翻倍 [4] - 机构预测三安光电、TCL科技等多家概念股2025年净利润有望实现翻倍式增长 [4]

全球智能眼镜市场概况 - 2025上半年全球智能眼镜市场出货量达406.5万台，同比增长64.2% [1] - 预计到2029年全球智能眼镜市场出货量将突破4000万台 [1] - 中国市场份额将稳步提升，预计2024至2029年五年复合增长率达55.6%，增速全球首位 [1] 行业趋势与竞争格局 - 智能眼镜正成为各大科技公司主攻方向，Meta发布的Ray-Ban Display智能眼镜起售价799美元，市场反响热烈，实体店售罄且预约爆满 [2] - 苹果已暂停Vision Pro头显升级计划，将资源转向开发可与Meta竞争的智能眼镜 [2] - AR智能眼镜逐渐取代VR头显成为新焦点，被视为设备零售和订阅服务的新增长点 [2] - 行业认为智能眼镜是AI应用落地最佳载体，有望通过技术突破和生态整合，从“小众玩具”迈向“大众终端”，成为下一代主流计算平台 [2] 产业链公司布局与业绩 - 今年前三季度，AI眼镜概念股中立讯精密获融资净买入50.07亿元，豪威集团、长盈精密、中兴通讯和瑞芯微净买入额均超15亿元 [3] - 立讯精密在AI眼镜零组件和整机产品有广泛布局，约三分之一市场品类由其提供支持或服务 [3] - 豪威集团图像传感器产品凭借小尺寸、低功耗优势适配AI眼镜需求，其LCOS产品为市场提供高解析度、低成本方案 [3] - 已发布三季报的概念股中，立讯精密、领益智造、瑞芯微、思特威前三季度净利润规模超5亿元 [4] - 硕贝德、思特威、瑞芯微等公司净利润实现同比翻倍增长，其中硕贝德增幅最高达12.85倍，因其智能穿戴天线等产品与知名AI眼镜客户合作进入量产阶段 [4] 机构预测与增长潜力 - 根据多家机构一致预测，在2024年盈利的AI眼镜概念股中，有11只个股2025年净利润有望翻倍增长 [4] - 三安光电、TCL科技、齐心集团、豪鹏科技、光峰科技预测净利润增幅居前，依次为294.41%、289.41%、180.81%、164.47%、159.86% [4]

领导层潜在交接 - 苹果公司CEO蒂姆·库克将于11月1日年满65岁，公司正在为平稳的领导层交接做准备 [1] - 硬件工程高级副总裁约翰·特努斯被视为库克"最可能的指定接班人"，公司公关团队正有意将其推向台前 [1] - 库克可能效仿杰夫·贝索斯和比尔·盖茨，在卸任CEO后过渡到董事会主席的角色 [8] 潜在继任者约翰·特努斯背景 - 约翰·特努斯现年50岁，是苹果公司的硬件工程高级副总裁 [3] - 特努斯拥有宾夕法尼亚大学机械工程背景，在校期间曾是游泳冠军，创下校队参赛次数纪录 [3] - 其职业生涯始于虚拟现实领域的"虚拟研究系统"公司，积累了四年尖端显示技术和人机交互界面经验 [5] - 特努斯于2001年加入苹果产品设计团队，从负责Mac外部显示器起步，历经多次晋升，于2021年1月成为硬件工程高级副总裁 [5] 特努斯成为头号热门接班人的原因 - 原首席运营官杰夫·威廉姆斯于今年7月宣布卸任，其退出直接将特努斯推至最前面 [6] - 特努斯现年50岁，与库克2011年接任CEO时年龄相同，意味着其若接班可稳定领导公司十年以上，年龄上优于其他潜在人选（如56岁的软件主管和62岁的市场主管） [6] - 特努斯魅力十足，受到好评并得到库克信任，其职责范围已超越普通硬件主管，对产品路线图和核心决策有发言权 [8] - 选择技术专家特努斯可能代表公司未来战略方向，董事会可能认为公司下一篇章需要懂产品的技术型领导者来应对混合现实、人工智能等前沿技术领域的挑战 [8]

行业投资评级 - 强于大市（维持评级）[7] 报告核心观点 - 特朗普宣布将从2025年11月1日起对所有从中国进口的商品加征额外100%的关税，总加征税率逾130%，但报告认为关税对果链设备公司的影响不应被高估，国内果链公司具备不可替代性[2] - 关税压力可能促使苹果公司将更多资源投向降本提效的柔性自动化、3D打印等新设备和工艺，或加速推广高端机型、折叠屏、智能眼镜等新产品，从而带动相关产线的新建和升级[2] - 苹果公司正搁置开发低成本Vision Pro头显的计划，优先开发能与Meta竞争的AI眼镜，第一款无屏智能眼镜计划在2025年预览，2027年发布，带屏版本已加速进度[3] - 智能眼镜市场当前表现火热，Meta Ray-Ban Display智能眼镜在各地实体零售店几乎售罄，预计2025年全球AI带拍摄眼镜销量达1450万台，2025-2029年复合增长率超50%，2029年销量或达6000万副[4] - 智能眼镜芯片成本未来三年内将显著下降，性能大幅优化[4] 建议关注领域及公司 - 折叠屏铰链：精研科技、东睦股份、统联精密、宜安科技、领益智造、科森科技等[5] - 面板设备、柔性盖板贴合设备：联得装备、华兴源创、精测电子、深科达、易天股份等[5] - 液冷微泵、散热：艾为电子、日丰股份、智动力、飞荣达、中石科技、苏州天脉等[5] - 自动化组装设备：博众精工、赛腾股份、快克智能等[5] - 自动化检测设备：燕麦科技、杰普特、强瑞技术、天准科技、科瑞技术、荣旗科技等[5] - 3D打印应用：华曙高科、铂力特等[5]

资本市场政策与改革 - 证监会召开座谈会，以科创板、创业板改革为抓手深化投融资综合改革，旨在提升市场吸引力、包容性和竞争力 [1] - 政策落地后市场信心增强，A股企稳回升，科技板块成为市场主线 [1] 国际贸易与关税 - 美国宣布对进口建材、橱柜、浴室用品、梳妆台及软垫家具征收新关税，税率高达30%-50% [1] - 高关税将削弱相关出口产品价格竞争力，导致订单可能转移至东南亚等地，对美依赖度高的公司出口业务受冲击 [1] - 美国宣布自2025年11月1日起，对所有进口至美国的中型和重型卡车征收25%的关税 [10] - 卡车关税将削弱出口竞争力，作为重要市场的美国实施高关税可能导致订单流失 [12] 能源市场动态 - OPEC+代表表示将考虑在未来三个月每月增加50万桶/日的产量 [3] - 增产可能导致油价下跌，减少石油开采企业利润，对A股石油勘探板块形成压力，但下游航空、物流等行业可能因成本降低受益 [4] - 巴菲特旗下伯克希尔-哈撒韦公司正耗资100亿美元收购西方石油公司旗下子公司 [5] - 巴菲特的投资被视为行业信心信号，可能提振全球能源板块估值，优质资产收购凸显传统能源价值 [6] 科技与人工智能进展 - 国内大模型厂商智谱发布并开源新一代大模型GLM-4-6，在Agentic Coding等关键能力上大幅提升 [4] - GLM-4-6实现在寒武纪国产芯片FP8+Int4混合量化部署，并可在摩尔线程新一代GPU原生FP8精度稳定运行，大模型技术进步和国产化部署强化科技主线 [4] - AMD与OpenAI达成四年协议，将供应后者数十万个AI芯片，并给予OpenAI持股多达10%的选择权 [14] - 全球AI需求增长提振产业链，A股相关公司可能间接受益，外部合作强化行业景气度 [14] - 苹果公司暂停Vision Pro头显升级计划，转向开发依赖语音交互和AI的智能眼镜，预计具备扬声器、摄像头和语音控制等功能 [8] - Vision Pro暂停可能影响现有供应链订单，但转向智能眼镜预示新机遇，苹果战略调整可能引发供应链分化 [8] 房地产与宏观经济 - 2025年9月，TOP100房企单月实现操盘口径销售金额2528亿元，同比增长0.4%，环比增长22.2% [9] - 房地产行业进入传统旺季，百强房企销售业绩回暖，销售数据改善直接提振板块情绪并带动上下游产业链 [9] - 中国9月末黄金储备报7406万盎司，环比增加4万盎司，为连续第11个月增持 [14] - 央行增持黄金预示避险需求上升，可能推高金价，直接利好黄金生产企业，黄金在低利率环境下吸引力增强 [14]