新能源及有色金属日报 | 2025-07-08 政策及资金扰动持续，多晶硅盘面继续反弹 工业硅： 市场分析 2025-07-07，工业硅期货价格偏弱震荡，主力合约2509开于7980元/吨，最后收于8045元/吨，较前一日结算变化（55） 元/吨，变化（0.69）%。截止收盘，2509主力合约持仓384707手，2025-07-08仓单总数为51349手，较前一日变化 -352手。 供应端：工业硅现货价格持稳。据SMM数据，昨日华东通氧553#硅在8700-8800（0）元/吨；421#硅在8900-9200 （0）元/吨，新疆通氧553价格8000-8200（0）元/吨，99硅价格在8000-8100（0）元/吨。昆明、四川地区部分硅价 仍下降。黄埔港、天津、西北、上海、新疆地区硅价暂稳。 97硅价格同样暂稳。 消费端：据SMM统计，有机硅DMC报价10300-10600（0）元/吨。据SMM统计，6月国内有机硅DMC产量环比5月 增加13.75％，同比减少1.60％。6月国内多数有机硅单体企业开工负荷有所提高。7月虽国内仍有部分单体企业开 工负荷有所下降，但整体影响量较为有限，7月预估有机硅产量环比6月上 ...

在美上市iShares安硕MSCI韩国ETF收跌3.56%，报70.11美元。 在美上市安硕MSCI日本ETF收跌2.39%，报72.815美元。 在美上市iShares安硕MSCI南非ETF收跌1.73%，报53.84美元；南非兰特兑美元维持超过1.55%的跌幅， 暂报17.8504兰特。 在美上市范达越南ETF收涨1.78%，报14.208美元；在美上市Global XMSCI越南ETF收涨1.10%。 ...

Key Takeaways TEM launched xM liquid biopsy to monitor ICI therapy response in solid tumors. Tempus AI introduced Loop, an AI platform combining RWD and CRISPR screens. Development of xH signals TEM's move into WGS to guide hematologic cancer treatment choice.Tempus AI (TEM) continues to push the boundaries of precision medicine through a robust pipeline of research and development (R&D) initiatives. In June, the company introduced xM, a liquid biopsy assay to detect molecular response to immune-checkpoin ...

Entera Bio Global Leader in Oral Peptide Therapeutics Corporate Presentation I Disclaimer Various statements in this presentation are "forward-looking statements" within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. All statements (other than statements of historical facts) in this presentation regarding our prospects, plans, financial position, business strategy and expected financial and operational results may constitute forward-looking statements. Words such as, but not limited to ...

公司业绩与增长动力 - 公司2024年第四季度收入同比增长35.8%，毛利增长49.7%，主要得益于高利润率的数据与服务板块表现强劲[2] - 2025年第一季度收入增长34%，毛利增长45%，毛利率从42.5%提升至44.5%，主要驱动因素包括实验室效率提升、Tempus One和xM等AI工具采用率提高以及数据服务占比增加[2] - 调整后EBITDA亏损环比收窄61%，显示盈利能力持续改善[2] - 2025年第二季度业绩预计将进一步体现利润率扩张和EBITDA改善，主要受Tempus One在电子健康记录系统中的采用以及xM液体活检检测等新产品的推动[3] 行业竞争格局 - Guardant Health推出Guardant Reveal最小残留病灶检测产品，并获得FDA突破性设备认定，2025年第一季度Reveal和Shield检测产品实现正毛利率[6] - Natera 2025年第一季度收入增长36.5%，毛利率提升至63.1%，Signatera MRD检测产品获得Medicare扩大覆盖范围，涵盖非小细胞肺癌和泛癌免疫治疗监测[8] 财务预期与估值 - Zacks共识预期公司2025年盈利将同比增长56.3%[9] - 当前季度（2025年6月）每股收益预期为-0.23美元，同比改善63.49%，全年每股收益预期为-0.69美元，同比改善56.33%[10] - 公司当前12个月前瞻市销率为7.52倍，高于行业平均的5.8倍[11] 市场表现 - 公司股票年初至今表现优于行业、板块和基准指数[5]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 MIJIA智能音频眼镜2是迭代产品，镜腿可拆卸，支持形态自由更换；其BOM成本约52.3美元，综合硬件成本45.3美元，税后综合成本约425.51元；综合硬件成本在种类、供应链、品类、供应链国别等方面有不同占比情况 [2] 根据相关目录分别进行总结 一、MIJIA智能音频眼镜2参数配置 - 计算平台：SOC为恒玄BES2700ZP，NOR Flash为128Mb × 2，不支持WiFi，蓝牙为5.4，交互应用是米家眼镜App [10] - 光学：镜片需额外配镜，近视调节需额外定制 [10] - 传感器：接近检测支持佩戴检测，双镜腿触摸支持多种触摸检测 [10] - 交互：支持语音交互和双设备连接 [10] - 设计：重量31.2g（不含镜片） [10] - 电源：电池容量110mAh × 2，有4麦克风阵列 [10] - 声学：双开放式扬声器，抗风噪4.5m/s [10] - 指示灯：LED提示充电状态 [10] - 眼镜盒：重量160g [10] 二、MIJIA智能音频眼镜2逻辑框图 展示了NOR Flash、音频功放芯片、电源管理芯片、锂电池等部件及连接关系 [14] 三、MIJIA智能音频眼镜2拆解：眼镜拆解图 未提及具体内容 四、MIJIA智能音频眼镜2主板分析 （1）左镜脚PCBA正面芯片信息 - 艾为AW32002CSR：用于锂电池充电管理，实现输入电压检测等功能 [23] - 恒玄BES2700ZP：作为眼镜控制中枢，负责执行指令等功能 [24] （2）左镜腿PCBA背面芯片信息 - 肖特基二极管：用于电路保护 [28] - 触摸芯片：基于电容感应原理实现触摸功能及状态检测 [29] - TI TPA2011D：驱动扬声器，提供音频播放功能并支持不同音频模式 [30] （3）右镜腿PCBA正面芯片信息 - 艾为AW32002CSR：用于锂电池充电管理，实现输入电压检测等功能 [38] - 恒玄BES2700ZP：作为眼镜控制中枢，负责执行指令等功能 [39] （4）右镜腿PCBA背面芯片信息 - 肖特基二极管：用于电路保护 [43] - 触摸芯片：基于电容感应原理实现触摸功能及状态检测 [44] - TI TPA2011D：驱动扬声器，提供音频播放功能并支持不同音频模式 [45] （5）主板 - BOM清单表 未提及具体内容 五、MIJIA智能音频眼镜2拆解：左镜腿 未提及具体内容 六、MIJIA智能音频眼镜2拆解：左镜腿组件 未提及具体内容 七、MIJIA智能音频眼镜2拆解：扬声器 未提及具体内容 八、MIJIA智能音频眼镜2拆解：转轴 未提及具体内容 九、MIJIA智能音频眼镜2拆解：右镜腿组件 未提及具体内容 十、MIJIA智能音频眼镜2拆解：镜框 未提及具体内容 十一、MIJIA智能音频眼镜2拆解：眼镜BOM（除主板外） 未提及具体内容 十二、MIJIA智能音频眼镜2综合成本 BOM成本约52.3美元，综合硬件成本45.3美元，税后综合成本约425.51元（不含开模费等） [2] 十三、MIJIA智能音频眼镜2综合成本构成 - 按种类：SOC芯片BES2700ZP成本近五分之一，SOC、结构件、声学模组合计核心成本占比二分之一 [2] - 按供应链：蜂巢科技价值量最高，占比超四分之一 [2] - 按品类：芯片成本最高，占比近三成 [2] - 按供应链国别：国产供应商价值量约51.5美元，占比98.47%；海外供应商价值量约0.8美元，占比1.53% [2] 十四、MIJIA智能音频眼镜2拆解部件重量示意图 未提及具体内容 十五、MIJIA智能音频眼镜2综合重量构成 未提及具体内容

以下文章来源于和讯商业 ，作者康嘉林 和讯商业 . 商业世界的故事、逻辑、认知。由"和讯商业"团队出品。 受益于生成式 AI 的全面爆发，英伟达 GPU 芯片"一片难求"的同时，也让国产力量看到了新的 生机 与 曙光。 6 月 30 日，摩尔线程和沐曦两家国产 GPU 企业同日递交科创板 IPO 申请，如果再算上此前已处于上市辅 导进程的壁仞科技和燧原科技，"国产 GPU 四小龙"正在扎堆闯关 IPO 。 这一轮上市潮的背后，源于科技企业 IPO 政策的松动，科创板的审核速度亦在不断加快。 据 Wind 数据显示，今年上半年，沪深北三大交易所合计新受理拟 IPO 企业数量为 177 家，远超去年全 年。其中， 6 月份单月的 IPO 数量占上半年比例超过八成， 6 月 30 日更是刷新了年内拟 IPO 企业受理 数量的纪录。 难得的市场机遇，也为 这 "四小龙"的闯关增添了一份助推力。由于美国芯片出口管制持续收紧，英伟达 在中国市场的份额一降再降，这为国产 GPU 企业提供了窗口期，是抓紧 IPO 的最佳时机。此前，寒武纪 便顶着"国产英伟达"的名号， 股价破 800 元， 市值一度 摸到 3000 亿元 大 ...

高奢酒店机器人服务争议 - 杭州JW万豪酒店因使用机器人送水引发争议 博主认为奢牌酒店使用机器人会"砸招牌" 强调高奢酒店应提供人工服务而非机器配送 [1] - 争议焦点在于机器人服务是否影响高奢酒店品质 支持方认为人工服务更灵活智能 反对方则偏好机器人无接触配送的隐私保护 [2][3] - 部分网友指出机器人在地形复杂酒店存在配送局限 需配备越野驱动轮等特殊功能 目前主要适用于布局简单的酒店建筑 [3] 消费者态度分析 - 支持机器人方认为其提供"i人友好"服务 避免人际接触 解决外卖取送难题 特别适合注重隐私的住客 [4][5] - 反对机器人方认为人工服务更灵活智能 能主动询问需求 是高奢酒店的核心价值 [2] - 中立消费者表示不介意服务形式 只要解决跑腿需求即可 如华住系酒店的机器人全覆盖模式 [6] 酒店机器人市场现状 - 2023年全球酒店机器人市场规模达15亿人民币 较2019年7亿增长20%年复合增长率 预计2024-2029年将保持25.2%增速 [7] - 中国市场增长显著 规模从2019年15亿元增至2023年30亿元 预计2028年达97亿元 年复合增长率26.5% [7] - 云迹科技为行业龙头 服务3万多家酒店 2023年全球和中国市占率分别为9%和12.2% 获阿里腾讯等资本加持 [8] 不同类型酒店应用差异 - 经济型和中高端酒店机器人应用密集 如华住集团汉庭"华小二"和全季"安心晚到"服务 [9] - 高端酒店呈现"有限智能化" 仅部分引入送物机器人 [9] - 顶奢酒店如丽思卡尔顿等严守"服务去科技化"原则 几乎不用于客服场景 [9][10] 行业驱动因素 - 中国劳动年龄人口从2010年10亿降至2023年9.6亿 人力成本上升推动机器人应用 [10] - 出现"数字化体验倒挂"现象 经济型酒店数字化服务优于高奢酒店 [10] - 75%的Z世代消费者重视"优质社交氛围" 同时追求科技体验 如深圳铂悦酒店机器人调酒师带动酒吧收入增40% [11] 未来发展趋势 - 潮流定位酒店如W可大胆采用具身服务机器人 如擎朗智能XMAN-R1实现餐饮全流程服务 [12] - 高端具身机器人成本高昂 如智元机器人"灵犀X2"定价十几万至四十万 大规模应用需权衡成本 [13] - 人机协同成为趋势 机器人处理60%重复工作 人工聚焦个性化需求 平衡效率与服务质感 [13]

临床研究与产品开发 - XmAb®双特异性抗体在临床研究中表现出积极的结果，XmAb14045在复发/难治性急性髓系白血病（AML）患者中达到28%的完全缓解（CR）或完全缓解伴不完全血液学恢复（CRi）[29] - XmAb14045的临床试验中，66名重度预处理患者的中位数先前治疗次数为3，86%的患者对最后一次治疗无反应[34] - XmAb23104于2019年5月进入临床试验阶段，XmAb22841预计在2019年第二季度启动[4] - 目前有13个XmAb临床项目正在进行中，包括tafasitamab/MOR208（Morphosys）在第3阶段和Ultomiris™（Alexion）已在美国获批用于治疗成人PNH[4] - XmAb24306的首次IND提交预计在2019年下半年进行，旨在与Genentech的领先肿瘤治疗组合进行广泛的临床研究[4] - 计划在2019年下半年发布XmAb13676、XmAb18087和XmAb20717的初步1期数据[46] - XmAb23104（PD-1 x ICOS）和XmAb22841（CTLA-4 x LAG-3）将在2019年启动1期研究[46] 技术与合作 - XmAb® Fc域的设计使得抗体的循环半衰期延长，增强了细胞毒性和免疫抑制功能[8] - XmAb® Fc域与自然抗体的相似性达到99.5%，可插入任何抗体中以增强功能[9] - XmAb14045的Fc域保留了FcRn对抗体的亲和力，确保了抗体类似的半衰期[30] - Xencor与Genentech达成为期两年的IL-15项目研究合作，Xencor在全球利润和开发成本中占45%[42] - Genentech获得XmAb24306的全球商业许可，前期支付1.2亿美元，开发里程碑支付最高可达1.6亿美元[42] - 每个新的IL-15项目最高可获得1.8亿美元的里程碑支付[42] 财务状况与展望 - 2019年3月31日，Xencor的现金总额为6.505亿美元，预计资金可持续到2024年[46] 新产品与市场策略 - Obexelimab通过FcgRIIb结合提高约400倍，抑制B细胞反应而不杀死B细胞[45] - Obexelimab用于治疗自身免疫疾病，采用每两周一次的皮下注射方式[45] - 2019年将支持Genentech的XmAb24306的IND申请[46]

公司业绩表现 - 2025年第一季度总营收同比增长754% 其中基因组学业务增长89% 数据与服务业务增长43% [1] - 基因组学业务增长受益于肿瘤检测量增长20% 以及收购Ambry Genetics带来的遗传检测收入6350万美元(该业务量增长23%) [2] - 数据与服务业务增长主要来自数据授权业务Insights 58%的提升 去年与诺华、默克EMD、武田等公司达成合作 [2] 业务发展动态 - 与阿斯利康(AZN)和Pathos签署2亿美元数据与建模许可协议 共同构建全球最大基础模型 [3] - 即将推出新型液体活检检测xM(用于治疗反应监测) 计划未来几个月进行临床发布 [3] - 首款全基因组测序(WGS)检测Xh预计明年投入临床使用 [3] 竞争对手表现 - Exact Sciences(EXAS)2025年Q1营收增长109% 主要驱动力为筛查业务(Cologuard产品) 精准肿瘤业务增长4% [4] - Exelixis(EXEL)同期营收增长306% 主要来自Cabozantinib系列药物成功 特别是CABOMETYX在美国上市 [5] 股价与估值 - 过去一年股价上涨791% 远超行业399%和标普500指数13%的涨幅 [6] - 当前12个月前瞻市销率(P/S)为785倍 高于行业平均591倍 [7] 盈利预测 - 2025年6月/9月/12月及2026年全年每股收益预测分别为-023/-018/-069/-025美元 近60天预测值有所下调 [12]