回购进展 - 公司已斥资13.55亿元回购7268万股，占总股本0.86%，最高价19.39元/股，最低价17.39元/股 [1] - 回购金额已达计划上限20亿元的67.75%，剩余额度6.45亿元 [2] - 回购期限为董事会审议通过后12个月内，资金来源于自有或自筹资金，回购股份将用于员工持股计划 [1] 股价表现 - 自4月宣布回购计划后股价平稳上行，7月22日触及21.47元/股，创2022年1月以来新高 [2] 经营业绩 - 销售持续增长，净利润增速显著高于营收增速，显示盈利能力加速提升 [2] 行业展望 - 2025年工程机械行业或迎国内外周期共振，需求边际回暖 [2] - 公司作为国内外龙头，收入规模及盈利质量有望在行业上行周期进一步扩张 [2]

股份回购方案 - 公司通过董事会决议以自有资金回购A股股份用于员工持股计划或股权激励 回购价格上限15元/股 回购金额3000万至5000万元 实施期限不超过12个月 [1] - 因2024年权益分派实施 回购价格上限由15元/股调整为14.92元/股 [2] 回购实施进展 - 截至2025年7月31日已回购18,800股 占总股本0.01% 成交价均为14.5元/股 累计支付272,600元 [2] - 回购操作符合相关法规及公司既定方案要求 [2] 回购合规性说明 - 回购时间、数量、价格及委托时段符合深交所监管指引要求 [3] - 未在重大事项敏感期及监管规定的禁止期内进行回购 [3] - 集中竞价回购遵守价格限制及交易时段规定 [4]

公募REITs生态发展 - 公募REITs生态健康发展需要发行人、监管方、中介机构、投资者等多方协同发力 [1] - 多层次REITs生态体系存在资产供给不足、估值分歧、流动性待提升等瓶颈问题 [2] 流动性提升建议 - 保险资金作为长期资金可发挥稳定器作用，在市场大幅调整时介入，并培养专业二级市场投研团队 [2] - 优化做市商制度，推动REITs纳入融资融券标的，增强市场流动性 [3] - 险资对REITs底层资产风险收益特性认可，但市场供给不足迫使机构向上游延伸至Pre-REITs甚至一级市场 [2] 资产供给与估值优化 - 优先选择市场化属性强的资产（如商业、物流）推动扩募，形成规模化精品REITs [3] - 在培育期前置合作（如保险机构在Pre阶段介入），减少后期定价差异 [3] - 增加资产供给是首要任务，应聚焦成熟赛道做深做宽，避免"第一单效应"后缺乏持续项目 [3] 制度完善与市场层级 - Pre-REITs/私募REITs到公募REITs的退出路径尚不清晰，需优化原始权益人认定等细节 [4] - 参考股票市场层级体系，构建不同标准化程度、风险等级的REITs市场 [4] - 解决管理人多为原始权益人关联方带来的信息不对称及道德风险问题 [4] 供需协同与治理机制 - 供给端期待文旅、养老等新业态项目发行上市，原始权益人应将扩募作为核心发展战略 [5] - 需求端尽早引入社保、年金等长线资金，加强公众投资者教育 [5] - 完善REITs治理机制，借鉴上市公司经验推动运营、管理、信披一体化协同 [5] 运营与产业协作 - 基金管理人需与运营管理机构建立良性协作机制，利益一致化并设立有效奖惩机制 [6] - 产业方在资产运营方面经验丰富，能为REITs提供微观专业支撑 [6] - 强化产业方专业力量参与基金治理，未来跨地域扩募需更深层次发展 [6] 生态转型与扩募优化 - 推动短期博弈转向长期价值共生，"重发行"转向"全周期运营" [7] - 优化扩募机制（分类审核、压缩优质资产扩募周期） [7] - 打通Pre-REITs衔接通道，完善私募到公募合规转化路径 [7]

股东大会审议通过利润分配方案 - 2024年度股东大会审议通过的权益分派方案为以总股本1,007,777,778股为基数，每10股派发现金红利0.1元（含税），共计派发10,077,777.78元，占2024年度归属于上市公司股东净利润的33.79% [1] - A股股份758,077,778股分配现金股利7,580,777.78元，H股股份249,700,000股分配2,497,000.00元，不送红股且不以公积金转增股本 [1] - 自利润分配方案审议通过至实施期间公司股本总额未发生变化 [2] 权益分派方案细则 - A股股东每10股派0.100000元人民币现金（含税），深股通香港投资者、QFII、RQFII及首发前限售股个人/基金每10股派0.090000元 [5] - 个人股东持股期限税率差异化：持股1个月内每10股补税0.020000元，1个月至1年补0.010000元，超过1年免税 [5] - 证券投资基金香港投资者按10%征税，内地投资者实行差别化税率 [5] 权益分派实施安排 - 股权登记日为2025年8月7日，除权除息日为2025年8月8日 [5] - A股股东现金红利将于2025年8月8日通过托管机构划入资金账户 [7] - H股股东权益分派详见香港联交所网站2025年6月26日公告 [6] 其他相关调整 - 控股股东承诺的最低减持价限制将根据本次除权除息作相应调整 [8]

数据中心公募REITs的核心价值 - 数据中心是数字经济时代重要基础设施，公募REITs为其提供了资产全生命周期中"投融管退"的灵活退出平台 [1] - 公募REITs作为新质生产力"加速器"，对数据中心行业具有助推作用和资金活水效应 [1] 数据中心REITs资产筛选标准 - 区位选择：优先一线及周边区域运营成熟稳定的资产，因需求较高 [1] - 资产规模：大规模数据中心更匹配终端客户业务部署需求 [1] - 合规手续：需重点审查能耗、PUE等关键指标 [1] - 许可证管理：应将增值电信业务经营许可证维护纳入运管协议 [1] 数据中心REITs运营关注要点 - 资本性支出改造：需考虑设备更新换代及绿色化、集约化升级需求 [2] - 估值模型：收入端需审慎评估托管费单价和未来上架率的预测合理性 [2]

资本市场动态 - 科创板重启未盈利企业适用第五套标准上市并扩大适用范围 支持人工智能、商业航天、低空经济等前沿科技领域企业上市 [1] - 创业板启动第三套标准 为商业航天等科技企业提供更多上市机会 [1] - 屹信航天和蓝箭航天近期分别启动IPO辅导 计划登陆科创板 [1][2] 屹信航天公司概况 - 成立于2018年1月 主要从事微小卫星星载测控通信产品及地面测控系统研发 覆盖软件开发、集成电路设计、卫星载荷及信息技术咨询等多元领域 [1] - 控股股东孙谦直接持股48.32% 通过无锡屹信投资合伙企业合计控制公司表决权68.12% [1] - 国家级专精特新"小巨人"企业 专注卫星物联网载荷研发与制造 实现小型化、低功耗和低成本设计 [1] - 总部落地无锡高新区后累计交付宇航电子产品超500套 卫星物联网载荷应用于国内多个卫星物联网星座 每年采集传输报文超百亿条 [2] - 2024年为26颗在轨卫星配套物联网载荷 首批载荷在轨运行时间已超7年且工作稳定 [2] 蓝箭航天公司概况 - 全国首家取得全部准入资质的民营运载火箭企业 唯一基于自研液体发动机实现成功入轨 [2] - 2018年10月27日完成中国首次民营运载火箭发射 [2] 商业航天行业现状 - 涵盖上游研发与制造、中游发射与运营、下游卫星运营与应用服务等完整产业链 [2] - 政策监管层面 国家航天局7月21日发布商业航天全寿命周期质量新规 明确"终身追责制"与高风险项目独立评估 [3] - 技术突破方面 垣信卫星13.36亿元发射服务招标(一箭18星/10星)显示组网加速 [3] - 生态协同扩容 国家航天局主导的商业航天创新联合体开放50家成员准入 建立"技术共研—数据共享—风险共担"机制 [3] 行业发展前景 - 国有和民营企业纷纷布局 卫星研制与火箭发射模式逐步转型 加速低轨互联网布局进程 [3] - 海南商业航天发射场首飞在即 多款可复用商业航天火箭计划发射 卫星互联网海外试运营业务开展 [3] - 2024年我国星座整体建设进程将迈入新阶段 [3]

泡泡玛特品牌影响力与市场热度 - 2025PTS北京国际潮流玩具展吸引大量观众及海外粉丝，LABUBU、MOLLY、星星人等IP展示公司全球影响力[2] - 创始人王宁称产能紧张，产品供不应求，反映市场需求旺盛[3] - LABUBU 3.0系列需线上抢购，五大渠道补货仍"秒空"，消费者抢购难度极高[3] 黄牛与二级市场生态 - 限量抢购模式催生黄牛，社群成为交易枢纽，补货后5分钟内完成溢价转卖[4] - "粉牛"群体涌现，粉丝因二手市场溢价转为牟利者[5] - 专家认为黄牛短期提升热度，但长期需平衡正品管理与消费者教育[5] 假货问题与平台治理 - 假货分两类：低价明示仿品与高价以假乱真，消费者维权困难[6] - 电商平台加强抽检，要求授权链路及质检报告，售假将面临罚款及店铺清退[7] - 上海警方破获制假案，查获仿品5000余件，涉案1200万元，假货产业链隐蔽[8] 财务表现与资本评价 - 2025年上半年营收同比增200%，净利润增350%，市值最高达3800亿港元[10] - 摩根大通维持目标价340港元，预测2024-2027年销售复合增长率52%[12] - 光点资本看好公司全链路布局及出海表现，但指出IP生命周期导致股价波动[10][11] 行业长期发展潜力 - 泡泡玛特被视为"零售生意"标杆，自营渠道与IP创新构建竞争壁垒[10] - 出海表现惊艳，中下游整合能力突出，未来挑战在于上游IP开发全球化[11] - 社区运营增强品牌忠诚度，二级市场培育策略获专家认可[11]

全球最大绿色合成氨项目投产 - 吉林大安建成全球最大绿色合成氨单体项目，创下绿氨规模、混合制氢规模、直流微网和固态储氢四项全球之最 [1] - 项目采用风光发电制绿氢再合成绿氨的全产业链设计，新能源装机容量80万千瓦（风电70万千瓦+光伏10万千瓦） [2] - 实现18万吨/年合成氨产能，每年可减少碳排放65万吨，节约标煤23万吨，相当于抵消50万户家庭年用电碳排放 [4][5] 技术创新与突破 - 采用碱液（36000标方/小时）与PEM（9600标方/小时）混合电解制氢技术，实现双技术路线耦合 [4] - 建成全球最大40兆瓦直流微电网制氢系统，攻克离网制氢装备国产化难题 [4] - 部署48000标方固态储氢装置，解决风光发电波动性与化工生产稳定性的匹配问题 [3][4] - 应用国家电投自主研发的"电-氢-化"全流程柔性控制系统，实现智能化源荷互动 [3] 能源安全与产业意义 - 通过绿电制氢合成氨模式，降低我国对煤炭和进口油气依赖，助力"双碳"目标实现 [1][5] - 以氨储氢突破氢气储运瓶颈，使氢能跨时段调节和跨区域配置成为可能 [6] - 项目直接创造近400个就业岗位，吸引全国专业人才，培养电-化复合型人才梯队 [7] 后续发展规划 - 吉电股份接续开发梨树绿色甲醇示范项目，借鉴大安项目经验采用柔性控制和智慧工厂设计 [8] - 已与法电中国、中国石油国际、日本伊藤忠等企业签署绿氨销售协议，布局欧洲及日韩市场 [9] - 计划拓展绿色甲醇、绿色航煤等产品线，打造全球绿色氢基能源平台 [8][9]

永赢睿信基金限购 - 永赢基金宣布自8月4日起对永赢睿信基金实施单日单账户100万元申购上限 限购目的是引导理性长期投资 维持规模稳定并提升持有人体验 [1][2] - 该基金年内已非首次限购 春节后因机器人板块热度飙升 永赢先进制造智选基金也曾设置100万元单日申购上限 [2] 主动权益基金限购潮 - 近期多只主动权益基金密集限购 主要涉及红利主题基金和量化小微盘策略基金 后者年内已多次下调申购限额 [1][3] - 国金量化多因子7月24日将单日限额从1000万元降至1万元 招商成长量化选股同期从1000万调至20万元 中信保诚多策略7月28日第三次限购至每日1000元 [3] - 量化基金限购主因业绩亮眼 7月诺安多策略等6只量化基金净值创新高 二季度规模增长也促使限购以控制策略容量 [3] - 红利基金限购源于债市波动扩大利差 资金密集涌入配置"安全垫"资产 公募通过限购防范收益摊薄和资产配置压力 [3] 市场结构性机会 - 上证指数突破3600点背景下 富国基金指出科技产业趋势延续带来结构性机会 重点关注AI和创新药等科技成长领域 以及政策利好的消费和供给侧改革方向 [4] - 摩根士丹利基金长期看好三大方向：AI应用和半导体等科技成长板块 高端机械/汽车/军工/医药等中国制造领域 以及海外拓展顺利的新消费企业 [4][5]

公募REITs生态发展 - 证券时报社主办"变革与突围 中国基金业高质量发展系列沙龙"聚焦"掘金公募REITs大时代 生态共建与价值共生"主题 [1] - 活动汇集基金公司 保险资管 券商等机构专业人士参与主旨演讲 [1] - 讨论围绕公募REITs核心环节展开 包括资产筛选 资产承做 投资估值等实操领域 [1] 行业协作与价值挖掘 - 多方机构共同探讨公募REITs生态发展价值 体现跨行业协作趋势 [1] - 专业交流聚焦全链条能力建设 从资产端到投资端形成闭环 [1]