特朗普政府的人工智能政策蓝图即将正式揭晓。 美国总统特朗普将于当地时间周三在华盛顿举行的"赢得AI竞赛"活动上发布期待已久的《AI行动计 划》。据知情人士透露，这份20页的文件将围绕基础设施、创新和全球影响三大支柱展开，主要通过对 联邦机构的指令和部分资助项目实施。 据媒体最新报道，了解相关情况的人士表示，该计划"主要是胡萝卜而非大棒"，强调通过激励措施推动 AI发展，而非依赖严格监管。这标志着特朗普政府与前任拜登政府在AI政策上的根本性转向。 该行动计划将重点关注移除监管壁垒、简化数据中心建设许可，以及推广美国AI技术的海外应用。预 计该框架将伴随三项行政令的发布，分别针对"觉醒AI"、促进美国技术出口以及简化数据中心建设流 程。 基础设施建设成政策重点 AI行动计划的第一大支柱聚焦AI基础设施建设。该计划强调改革许可规则以简化新建数据中心的重要 性，同时专注于电网现代化，包括增加新的电力来源。 这一优先事项在特朗普政府前六个月的政策中已有明确体现。特朗普此前大力推广大规模私人投资以扩 展AI基础设施，包括价值5000亿美元的"星际之门"（Stargate）项目。上周，特朗普在宾夕法尼亚州宣 传了来自谷歌、 ...

王昌林表示，"在12月18日这一天启动封关运作，具有重要象征意义，也是向世界展示我国坚定不移扩 大高水平开放的决心和信心。"1978年12月18日，党的十一届三中全会开启了改革开放和社会主义现代 化的伟大征程。 封关不是封岛，而是要进一步扩大开放，促进海南自贸港高质量发展。王昌林强调，封关后，海南与国 际的往来将更加顺畅自由，与内地的联系将保持便捷高效。按照现阶段的封关制度设计，除部分货物从 海南自贸港进入内地需要接受查验外，大多数货物以及所有的人员、物品、交通运输工具等进出海南 岛，仍按现行规定管理，封关前后没有变化。大家到海南出差、旅游等，都和现在一样，不需要额外办 理证件。 封关是指，将海南岛全岛建成一个海关监管特殊区域，实施以"'一线'放开、'二线'管住、岛内自由"为 基本特征的自由化便利化政策制度。 王昌林指出，全岛封关运作是海南自贸港建设的标志性工程，是进一步扩大开放的重要举措，具有里程 碑意义。海南自贸港全岛封关运作将实施以"'一线'放开、'二线'管住、岛内自由"为基本特征的自由化 便利化政策制度。"一线"放开，就是将海南自贸港与我国关境外其他国家和地区之间作为"一线"，实施 一系列自由便利进出 ...

美日贸易协议达成后，石破茂决定在8月底前宣布辞职。 周二晚间，石破茂向其亲信表示，将在贸易谈判达成解决方案后解释如何为选举失败承担责任。这意味 着，和美国的贸易协议可能成为影响其个人政治命运的决定性因素。 而周三早间，美国总统特朗普通过社交媒体宣布美国与日本达成贸易协议。石破茂表示，在听取了日本 首席贸易谈判代表赤泽亮正的汇报后，他已准备好与特朗普会面或通话。 据央视新闻，当地时间7月23日，日本首相石破茂称，将在8月结束前正式表明辞职意向。石破茂向周围 人士透露，自民党将于8月汇总参议院选举情况相关报告，他本人计划在8月结束前宣布辞职，已基本确 定该意向。 此前，日本自民党和公明党组成的执政联盟在日本第27届参议院选举中惨败，但石破茂选择坚持留任， 此举正在自民党内面临越来越大的反对声。 据报道，石破茂在解释继续留任的决定时，强调了要避免在日本面临挑战时制造政治真空的必要性，特 别是与美国的艰难贸易谈判将对这个依赖出口的经济体产生巨大影响。 在周一的新闻发布会上，石破茂表示"将继续留任，并尽所能为解决这些挑战开辟道路"。他补充说，打 算尽快与特朗普直接对话并取得实质性成果。 当媒体记者询问与美国的贸易协议将 ...

一笔高达16亿美元的意外支出，抹去了"军火巨头"洛克希德·马丁的大部分季度利润，并引发了市场对其项目管理能力和未来盈利能力的 严重质疑。 全球最大的国防承包商洛克希德·马丁（Lockheed Martin）因一系列项目出现问题而计提巨额费用，导致其第二季度利润遭遇断崖式下 跌，并迫使其大幅下调全年盈利指引。 现金流告负，分析师质疑管理能力 除了利润暴跌，洛克希德·马丁的现金流状况同样引发警报。财报显示，公司第二季度自由现金流为负1.5亿美元。 Vertical Research Partners的分析师Robert Stallard说道，"虽然项目费用已经够糟糕了，但自由现金流的大幅短缺也是运营面临阻力的一个 令人担忧的迹象。" 根据公司周二发布的财报，这家F-35战斗机的制造商在第二季度计提了16亿美元的税前费用，导致净利润从去年同期的16.4亿美元骤降 近80%，至3.42亿美元，合每股1.46美元。相比之下，去年同期净利润为16.4亿美元，合每股6.85美元。 这份令人失望的季度报告，沉重打击了市场信心。财报发布后，洛克希德·马丁在纽约的股价应声下跌10.8%。公司同时将全年每股收益 预期从最高27.3 ...

IPO定价机制 - Figma采用类似拍卖的IPO定价机制 要求潜在投资者提交限价订单而非市价订单 以获取更精确的股票估值信息 [1] - 该策略曾在DoorDash和Airbnb等科技公司疫情期间IPO中使用 近期重新出现表明优质科技股需求回升 [1] - 限价订单机制旨在展示交易热度并鼓励投资者高价竞购 目前Figma是市场上唯一采用此方式的IPO标的 [1] 募资规模与估值 - Figma计划通过IPO募集最多10 3亿美元资金 发行约3700万股股票 定价区间25-28美元/股 [1][2] - 按发行价上限计算 完全摊薄后估值达164亿美元 接近Adobe此前200亿美元收购报价 [2] - 承销商阵容包括摩根士丹利 高盛等顶级投行 反映市场高度关注 [3] 市场背景与案例 - 传统IPO市价订单可能夸大需求 限价订单能更准确捕捉投资热情 如Circle Internet Group上市后股价较发行价飙升500% [2] - 公司原定被Adobe以200亿美元收购 后因监管原因交易终止 [2] - IPO预计7月30日定价 股票将在纽交所交易 代码FIG [3]

El-Erian认为，鲍威尔应主动卸任以保护美联储的制度独立性，防止持续的政治攻击进一步损害联储信 誉，他表示： "如果你的目标是保护中央银行的独立性，那么他辞职比留任并使攻击升级要好。" El-Erian的理由：美联储内部失误 华尔街大佬重磅发声，呼吁鲍威尔主动请辞，以保持美联储独立性。 在白宫加大对鲍威尔批评力度之际，著名经济学家Mohamed El-Erian公开呼吁鲍威尔辞职，与大多数金 融界领袖形成鲜明对比。 2023年硅谷银行倒闭引发的银行业危机是另一个重大失误。时任美联储首席监管官的Michael Barr在 2023年4月的报告中批评了监管不力，认为这部分导致了美国历史上最大的银行倒闭之一。 El-Erian指出，如果鲍威尔是企业CEO，这些失误早已导致其下台。 周一，美国财政部长贝森特呼吁对"整个联邦储备体系机构"进行审查，这进一步加剧了El-Erian的担 忧。 他表示，"这是一个危险信号"，意味着政府正在将批评范围从鲍威尔个人扩大到针对美联储本身。 El-Erian预测，这种政治压力若持续，将削弱美联储的政策影响力，尤其在Powell任期将于2026年5月结 束前，他已成为"跛脚鸭"主席 ...

美股散户投机热潮再现 - 美股散户投资者近期将目标对准机构大举做空的股票，引发类似2021年GameStop的"Meme股"逼空行情 [1] - 百货零售商Kohl's股价在无实质消息下单日最高翻倍至21.23美元（10个月高点），收盘仍大涨38%至14.34美元，成交量达1.83亿股（25日平均的25倍）[1] - 期权市场异常活跃：Kohl's单日期权成交量36万份合约（日均12倍），看涨期权主导交易，押注股价周五前突破17.50美元的合约最活跃 [1] 市场投机特征分析 - 投资者在美股新高背景下转向基本面差但投机性强的低价股，通过狙击空头头寸追求超额收益 [2] - 散户交易量占美股总交易量20.5%，股价低于5美元的股票交易量占比超26%，出现"奔向垃圾股"现象 [4] - 社交媒体（如Reddit的WallStreetBets）成为散户集结地，集体行动推高Meme股价格 [3] 轧空机制与目标选择 - Kohl's被做空比例高达流通股的49%，成为散户逼空理想目标 [6] - 轧空逻辑：股价上涨迫使空头平仓买入，进一步推升价格形成恶性循环 [5] - 公司基本面持续恶化：收入连年下滑，CEO因与供应商私人关系被解雇，部分债券交易价格大幅折价反映市场对其生存能力的担忧 [6] 宏观环境对比 - 当前标普500创新高但宏观环境更严峻：三个月前因关税计划暴跌，高通胀和房地产压力仍存 [9] - Meme股热潮与加密货币投机情绪重叠，部分公司转向数字资产商业模式 [9] - 市场情绪显现"非理性繁荣"特征，投资者对风险因素关注度下降 [10]

据媒体报道，越南政府正在推进数十年来最大规模的行政改革，旨在精简官僚体系，总理范明政 （Pham Minh Chinh）力争实现今年超过8%的经济增长目标。与美国达成的贸易协议将越南商品的美国 关税从46%大幅削减至20%，为市场消除了重要障碍。 据新华社此前报道，美国总统特朗普宣布与越南达成贸易协议，并表示，越南所有对美出口商品将面临 至少20%关税，并对美国"完全开放市场"。 此外，外国投资者7月净买入4.11亿美元越南股票，这是今年第二个月出现资金净流入，而同期资金却 在流出马来西亚、印尼和菲律宾市场。如果富时罗素将越南升级为新兴市场地位，股市有望获得进一步 提振。 改革推动增长预期 越南政府正在削减繁文缛节和不必要成本，将资金重新导向发展项目，这是其到2045年实现高收入地位 目标的一部分。 越南股市正逼近历史纪录高点，受益于该国大规模改革和与美国贸易协议带来的乐观情绪推动。 今年以来，胡志明股指已累计上涨19%，大幅跑赢东南亚同业市场表现。分析师指出，越南正在实施前 所未有的强力改革，经济前景看好，投资价值凸显。目前越南基准股指距离2022年1月创下的历史高点 仅不到2%。 Vingroup JSC ...

市场表现 - 纳指七连涨势头终结，半导体、AI板块科技巨头收跌拖累指数 [2] - 标普微涨0.06%至6309.62点创新高，医疗保健、住宅建筑等非科技板块普遍上涨 [2][6] - 通用汽车跌超8%，二季度受特朗普关税影响业绩下滑 [2] - 德州仪器三季度指引悲观，盘后股价跌逾11% [2] - A股三大股指齐创年内新高，雅江水电站概念股继续大涨 [2] 大宗商品与能源 - 国内大宗商品六大品种（玻璃、纯碱、焦煤、焦炭、工业硅、多晶硅）同日涨停，煤炭股上演涨停潮 [12][20] - 煤矿生产核查通知属实，核查内容包括全年产量是否超公告产能等 [20] - WTI原油期货跌1.47%至66.21美元/桶，布伦特原油跌0.89%至68.59美元/桶 [6] - 黄金期货涨1.02%至3441.10美元/盎司，重回一个月高位 [6][2] 科技与AI - OpenAI联手甲骨文扩建4.5GW数据中心，推进Stargate项目总产能超5吉瓦 [13] - 谷歌Q2营收或超900亿美元，搜索业务韧性强劲，AI概览功能推动查询量增长 [22] - Meta二季度广告收入增速环比升1%，AI驱动的Advantage+为核心动力 [22] - 清华团队星动纪元发布人形机器人L7，实现360°旋转跳及4m/s跑速，已交付超200台 [17] 医药与生物科技 - Medpace Q2业绩超预期，营收和EBITDA同比增超10%，股价暴涨近55% [14] - 上半年中国药企出海交易总额480亿美元创纪录，正重塑全球创新药版图 [17] 化工与材料 - TDI供应紧张，库存加速去化，行业有望在四季度进入主动补库阶段 [24] - 铂价消费恢复性增长，供应刚性且扰动增加，价格重心或逐步抬升 [24] - 化工子行业产能增速放缓、高集中度，可能摆脱内卷困境带来价格上涨弹性 [24] 基建与投资 - 雅鲁藏布江水电工程预计10年投资1.2万亿，年均拉动基建投资多增0.8% [16] - 中国基建板块迎来"DeepSeek时刻"，政策与需求双重驱动下发展机遇显著 [16] 金融与数字货币 - 摩根大通探索接受比特币、以太坊作为抵押贷款业务，加速拥抱数字资产 [19] - 比特币涨2.3%一度重回12万美元，美元指数三连跌近0.5% [2][6] 汽车与制造业 - 马来西亚寻求20%关税，但拒绝在电动车优惠和外资持股上让步 [10] - 无人叉车进入快速发展期，传统叉车龙头有望经历拔估值行情 [24] 贸易与关税 - 贝森特预计未来十年关税收入达2.8万亿美元，支持鲍威尔继续任职 [9] - 美国与印尼贸易协议新增500亿美元美商品市场准入，印尼取消99%对美关税 [9] - 泰国接近与美国达成协议，新关税税率或降至20%左右 [10]

一位特朗普政府的高官在记者会上表示，印尼将取消对美"超过99%"贸易额商品的所有关税，印尼将撤 销还将立即放弃对互联网数据流征收关税的计划，并支持延长世界贸易组织（WTO）对电子商务关税 的长期禁令。 在美国总统特朗普宣布和印尼达成贸易协议两周后，特朗普政府披露了协议的更多细节。 据新华社，当地时间7月15日上周二，特朗普在社交媒体平台"真实社交"上发文宣布，美国将对所有进 口的印度尼西亚商品征收19%的关税，而美国对印尼的出口将享受免关税和非关税壁垒待遇。美东时间 22日本周二，特朗普又在该社交媒体发文称，根据协议，印尼将向美国提供关键矿产，并购买波音公司 的飞机和美国的农产品。他说： "印尼将对美国工业、科技产品和农产品开放市场，取消99%的关税壁垒。" 换言之，印尼将对几乎所有进口自美国的商品都免征关税，美国则将对进口自印尼的商品征19%的关 税。 媒体援引特朗普政府高官的表态称，印尼将取消所有针对美国商品的非关税贸易措施，并放弃对可能打 击美国科技公司的对数据流征税举措。特朗普政府预计，印尼降低贸易壁垒将带来的新增市场准入涉及 价值至少500亿美元美国商品。 同在本周二，白宫公布了美国与印尼互惠贸易协 ...