特朗普周一呼吁SEC允许在美国上市的公司每六个月发布一次定期信息披露，而不是要求提交季度报 告。他呼应了商业团体的论点，称这一改变将削减公司成本，并使管理团队能够专注于长期目标。 尽管可能遭到一些投资者的反对，但一些分析师表示，他们预计SEC将在2027年前转向"欧式体系"，即 强制公司仅每六个月发布一次财报，不过许多大公司可能会选择坚守当前的季度财报形式。 本月，SEC发布了一份宽泛的议程，其中包含一项大致定于4月进行的、旨在使公司信息披露合理化的 项目，这为SEC启动公众咨询程序创造了一个潜在的载体。 阿特金斯还将面临一个更友好的国会和倾向于保守的法院系统，并且有更多时间来完成通常漫长的规则 制定过程，该过程要求SEC评估变革对市场效率、竞争和资本形成的影响，并征求公众意见。 乔治城大学麦克多诺商学院的金融监管专家James Angel说，"特朗普2.0政府与特朗普1.0政府非常不 同，特朗普2.0比特朗普1.0更大胆，所以我们可能真的会看到行动，"他指出了SEC对加密行业迅速而早 期的有利举动。"我认为这次的机会要大得多。" 投资者仍可能反对 当地时间周一晚间，一位SEC发言人表示，该机构正在优先处理该 ...

美联储9月利率点阵图预测 - 2025年9月的利率点阵图预测显示，联邦公开市场委员会内部对于未来利率路径的意见分歧明显加剧，预测分布从6月的相对集中转向明显分化 [1] - 部分官员倾向于将联邦基金利率目标下调至3.25%，以应对经济增长放缓的风险 [1] - 另一部分官员主张将利率维持在4.0%附近，采取继续观望的立场 [1] - 还有部分官员预测利率将高于4%，强调对抗通胀的斗争尚未结束 [1] - 新任理事斯蒂芬·米拉姆加入联邦公开市场委员会后，可能支持更低的利率，这进一步增加了委员会内部结构的不确定性 [1] 2025年降息预期分布 - 根据点阵图，有4名官员预测2025年不降息，利率维持在4.5% [2] - 有6名官员预测2025年将降息1次，利率降至4.25% [2] - 有2名官员预测2025年将降息2次，利率降至3.75% [2] - 有3名官员预测2025年将降息3次，利率降至3.5% [3] - 另有3名官员预测2025年将降息3次，且其中一次降息幅度为50个基点，利率最终降至3.25% [3]

投资观点与策略 - RBC旗下BlueBay资产管理公司建立日元多头头寸 通过做空美元在美元兑日元汇率接近150点位时建立头寸[1] - 公司预计美元兑日元汇率短期内将向140波动 中期公允汇率更接近135[1] - 公司认为10月日本央行采取加息行动有可能甚至很可能 若小泉进次郎在自民党领袖选举中获胜将使做多日元更具吸引力[1] 市场背景与预期 - 过去三个月日元是十国集团中兑美元表现最差货币 累计贬值0.8%[1] - 隔夜指数互换定价显示年底前日本央行加息概率约为60%[4] - 市场预期日本央行将在本周政策会议上维持0.5%基准利率不变[4] 政治因素影响 - 投资者认为小泉进次郎比竞争对手高市早苗更支持加息 后者倾向于宽松货币政策和扩张性财政政策[1] - 自民党将在10月4日举行领袖选举 此前首相石破茂在7月选举惨败后决定辞职[1] - 日本政治和财政不确定性推高超长期国债收益率 30年期国债收益率本月早些时候触及3.285%历史新高[4] 债券投资策略 - BlueBay建立做多30年期日本国债、做空10年期日本国债头寸 认为30年期收益率水平具有绝对收益吸引力[4] - 公司今年早些时候已了结持有的长期日债空仓[4] - 若小泉获胜且日本央行落实加息 公司将考虑转向做多长期日债策略[5] 市场分歧与对立 - BlueBay观点与对冲基金形成对立 对冲基金截至9月2日已连续第四周增加日元空仓[4] - 美国银行和汇丰银行策略师认为日元兑美元汇率将进一步贬值[4] - 美元兑日元已经打破关键技术水平[3] 央行政策动态 - 日本央行行长植田和男及理事会成员表态显示政策正常化将按计划推进[4] - 外媒报道称无论政治局势如何波动 日本央行今年都可能再次加息[4] - 美联储政策委员会将召开会议 市场普遍预测将降息25个基点[6]

欧盟无人机防御倡议 - 欧盟计划花费数十亿欧元建立一道“无人机之墙”以应对俄罗斯无人机侵扰北约领空的威胁 [1] - 欧盟委员会主席冯德莱恩表示该计划将是一个共同开发、部署和维持的欧洲能力并由60亿欧元资金支持的“无人机联盟”将乌克兰的独创性转化为战场优势和联合工业化 [2] - 北约东翼成员国将获得近1000亿欧元的国防相关贷款这笔款项出自以欧盟共同预算为抵押筹集的总计1500亿欧元 [2] 防御技术发展与挑战 - 乌克兰在应对俄罗斯攻击无人机方面开创了具有成本效益的方法例如开发声学传感器系统来识别小型低空飞行的“沙赫德”攻击无人机并使用配备高射炮和重机枪的机动小组进行拦截 [4] - 德国国防承包商Hensoldt的反无人机解决方案主管指出欧盟正在合同安排上变得更有创造性以确保为欧洲和北约建立一个整体的保护盾 [3] - 有观点认为欧洲的防御态势过于分散需要更多的协调和建立在通用且完全集成的技术之上才能有效应对俄罗斯的威胁 [2] 成员国行动与合作 - 与俄罗斯接壤的欧盟国家如波兰波罗的海国家和芬兰都已宣布加强其边境的计划 [2] - 立陶宛正在效仿乌克兰的做法使用机动战斗小组来击落由声学探测系统发现的无人机拉脱维亚在实施类似的声学系统罗马尼亚则在探索纳入乌克兰的经验 [4] - 北约已启动名为“东方哨兵”的防空任务涉及沿东翼从芬兰到保加利亚部署战斗机舰船和侦察系统以填补防御空白 [3]

美联储降息预期与市场表现 - 投资者确信美联储将于本周启动自去年12月以来的首次降息，幅度为25个基点 [1] - 期货合约显示市场预期未来六个月还将累计降息约75个基点 [1] - 股市已提前消化降息预期，标普500指数屡创新高，自7月下旬以来从未出现单周显著下跌 [1] 历史规律下的资产表现 - 过去40年中，美联储首次降息后一年标普500指数的中位数涨幅约为15% [2] - 传统表现不佳的板块包括银行和保险，而公用事业、电信等防御性板块通常表现优异 [2] - 若美联储在暂停数月后重启宽松并成功避免经济衰退，标普500指数往往表现强劲 [2] 美元走势及其影响 - 美元兑一篮子货币汇率自1月以来已贬值10% [4] - 许多分析师预计美元将进一步下跌，主要受降息预期及美联储独立性风险拖累 [4] - 美元疲软促使投资者转向"ABD"交易策略，即规避美元资产，寻求其他货币或资产类别 [4] 新兴市场投资机会 - 新兴市场可能成为美元疲软和美联储降息的主要受益者 [4] - 摩根大通跟踪的21个新兴市场中，19个已开启宽松周期 [4] - 自年初以来，MSCI新兴市场指数的表现已超越标普500指数 [4] - 美元走弱意味着新兴市场本币升值，这将增强海外投资者的信心 [4]

美联储最新利率决定将于北京时间周四凌晨2:00公布，鲍威尔的新闻发布会将于凌晨2:30开始。 市场预计，美联储将降息25个基点，以支撑日益疲软的美国劳动力市场，这标志着政策转向——此前由 于担忧关税引发的通胀，美联储接连多个会议按兵不动。 这一政策转折发生在特朗普持续施压的背景下。他本周一直要求美联储进行"大幅降息"。政治戏剧性场 面也一度为本次政策会议谁将出席增添了悬念，不过在参议院确认了新任美联储理事米兰、法院的裁决 暂时允许库克留任后，阵容很可能已无变数。 除了这些"插曲"之外，投资者将密切关注主席鲍威尔的发言，并解析最新经济预测，以寻找未来几个月 利率路径的线索。 美联储观察人士预计，由于官员们在就业和通胀问题上存在分歧，他们不会承诺采取激进的降息步伐。 美国银行高级经济学家阿迪亚·博哈维（Aditya Bhave）表示："除非劳动力市场出现持续恶化迹象，否 则每一次降息都会比前一次更困难。" 投票阵容与内部分歧 尽管央行的利率决定将是许多美联储观察人士关注的焦点，但围绕利率制定机构——联邦公开市场委员 会（FOMC）组成方面的异常情况，却在会议前主导了新闻头条。 特朗普的盟友米兰于当地时间周二上午宣 ...

美联储利率决议的核心关注点 - 投资者的核心关注点在于是否有政治压力影响美联储决策过程的迹象 [1] - 尽管通胀高企且消费稳健 但政治风险已不容忽视 美联储可能试图减少与政府冲突并推出一系列可预测的降息 [1] 市场对降息的预期与观点 - 市场预期美联储将降息25个基点 旨在遏制劳动力市场进一步疲软 [1] - 芝商所美联储观察工具显示 市场预期美联储今年将累计降息75个基点 短期政策利率明年年底将降至2.75%-3%区间 较当前水平低150个基点 [3] - 有观点认为当前美国经济并不需要降息 但希望美联储启动降息以帮助美国在明年避免经济放缓 [2] - 存在一个概率较低的风险是美联储可能降息50个基点 若发生则更可能是受政治压力驱动而非经济必要性 [7][8] 市场反应与资产表现 - 会议前夕市场情绪紧张 标普500指数 道琼斯工业平均指数和纳斯达克综合指数在历史高位附近震荡 [3] - 降息预期推动寻求避险的投资者涌入黄金市场 2025年以来黄金已上涨近41% [4] - 美国国债市场投资者担忧美国巨额赤字 美联储独立性受威胁以及特朗普关税政策的合法性等问题 [5] - 近几周一系列疲软的劳动力市场报告是长期国债收益率下跌的主要推手 [6] 对美联储独立性与公信力的看法 - 有观点认为只要特朗普仍在任 美联储的独立性就“不复存在” [4] - 另一种观点认为“投资者担忧美联储失去公信力”的情绪被夸大 美联储主席在任期结束前不太可能违背经济数据指引采取行动 [6] - 任何被视为向政治压力妥协的美联储决策 都将成为市场的新风险 [6] 股市逻辑与估值 - 股市看涨逻辑包括关税引发的通胀是一次性冲击 人工智能领域的巨额支出将支撑股市 以及美联储将实现经济“软着陆” [3] - 有策略师指出标普500指数近期市盈率达22.5倍 显得“泡沫化” 建议对股市采取谨慎立场并广泛多元化 [6]

该法案由亚利桑那州参议员鲁本·加列戈（Ruben Gallego）提出，并有多名民主党参议员联署。法案将 禁止美联储官员同时担任另一项由总统任命的职务，即便该官员已从另一职位休假（如米兰从白宫经济 顾问委员会主席一职），也明确禁止这种双重任职行为。 白宫官员斯蒂芬·米兰（Stephen Miran）宣誓就任美联储理事数小时后，民主党人于周二在参议院提交 一项法案，旨在更明确地划分白宫与美联储之间的权力边界。 "不受政治异想天开影响的独立的美联储，是我国货币政策的基石，"加列戈在声明中表示，"米兰先生 已获得充分机会做正确的事——辞去白宫职务，但他拒绝了。" 该法案恐难成为法律，因其需在共和党控制的国会获得通过，并得到特朗普的签署。 周一晚间，米兰以48票赞成、47票反对的投票结果（投票基本按党派立场划分）获参议院确认，成为美 联储最新理事。随后他迅速宣誓就职，加入美东时间周二上午启动的美联储政策会议，预计在周三会议 结束时，美联储12人政策委员会将以多数票通过今年首次降息。 投资者热切关注，在这场市场普遍预期至少降息25个基点的会议上，米兰是否会支持特朗普提出的更大 幅度降息的要求。特朗普周一在社交媒体上发文 ...

看美联储,到 ( ) 金十数据 2025-09-17制图 美联储9月票委名单 终于定了 谁将投下反对票 ? 随着特朗普新提名的理事米兰正式登场,美联储9月会 降息节奏和力度的博弈。米兰的立场比所有人都更 次性降息50个基点。还有哪些官员可能反对降息25个 注:以下投票预测基于美联储官员近期表态作出,并不代表最终投票结果 大鸽派加入 | 只需分 ·米 哈佛大学经济学博士、特朗普第一任期担任财. 关键表态 ·将根据分析和对经济长期管理的 ·美联储的独立性对经济至关重要 ·美国商品通胀尚未偏离全球趋 支持降息50个基 9目投票预测 · 除非就业明显转弱,否则不需要降息超过25个基点 ·未来三到六个月将多次降息,降息速度取决于数据 支持降息25个基点 9月投票预测 美联储理事 关键表态 · 没有理由被解雇,也不会辞职 ·特朗普以涉嫌抵押贷款欺诈为由的解雇别有用心 9月投票预测 ) 支持降息25个基点或反对降息 具厂 /波士顿联储主席 关键表态 ·9月会议将实时决策,目前迈 ·劳动力市场可能正在恶化, 官 44 画家 鲍威尔 /美联储理事, 主席 37 E DS 真T 美键表态 美键表态 ·政策利率现在比一年前更加接近 ...

文章核心观点 - 美国银行分析认为如果美联储降息黄金将成为最大赢家其中期目标价看至每盎司4000美元 [1][2] 美联储政策与黄金表现 - 在过去25年中当美联储在通胀率持续高于2%目标的情况下放松货币政策时黄金价格从未出现下跌 [1] - 即使不考虑全球金融危机时期黄金在'通胀性宽松'期间的年度回报率也达到13%左右 [1] - 美国银行团队预计美联储本周将降息随后暂停降息至12月未来的降息道路并不平坦 [2] 黄金价格表现与预测 - 美国银行预测2026年黄金价格将达到每盎司4000美元 [1] - 2025年至今黄金期货涨幅已超过40%周二盘中曾上破3700美元 [1] 黄金需求驱动因素 - 央行对黄金表现出强劲需求目前持有的黄金储备已超过美国国债 [1] - 全球货币当局越来越担心特朗普领导下的美联储独立性这鼓励了黄金储备的囤积 [1] - 对黄金的投资需求增长非常强劲突显出黄金作为对冲工具和投资组合锚点的吸引力 [1] 潜在风险与市场情绪 - 市场人气看起来很拥挤这使得黄金容易受到美联储政策或市场预期变化的影响 [2] - 直接的催化剂是本周联邦公开市场委员会的决定 [2] - 如果美联储缓和其鸽派立场随着投机性多头退出黄金可能面临"平仓" [2] 通胀背景与政策限制 - 8月份通胀率仍顽固保持在2.9%的年化高位 [1] - 以美联储偏爱的个人消费支出指数衡量的通胀率到明年上半年将保持在3%以上远高于2%的目标这种背景可能会限制政策制定者降息的幅度和速度 [2] 美元表现 - 2025年美元兑一篮子主要贸易伙伴货币的汇率已下跌超过10% [1]