2024年经营表现 - 渤海银行总资产达1.84万亿元，同比增长6.41% [2] - 营业收入254.82亿元，同比增长1.94%，结束连续三年下降趋势 [2] - 归母净利润52.56亿元，同比增长3.4%，结束两年负增长 [2] - 归母净利润仍低于2015年水平（56.89亿元） [5] 净息差与同业对比 - 净息差1.31%，同比上升17BP，但在12家股份行中最低 [8][9] - 利息净收入155.42亿元，同比下降21.04亿元 [11] - 金融投资净收益增长27.30亿元，弥补利息收入下滑 [11] - 手续费及佣金净收入29.74亿元，同比下降10.25亿元 [11] 资产质量分析 - 整体不良贷款率1.76%，同比下降2BP，近五年维持在1.76%-1.78%区间 [12] - 不良贷款拨备覆盖率155.19%，股份行中倒数第三 [14] - 关注类贷款占比2.78%，逾期贷款占比2.79%，均高于不良率 [16] - 公司贷款不良率1.11%，同比下降73BP；个人贷款不良率飙升至4.15% [18] 个人贷款风险细分 - 个人消费贷款不良率高达12.37% [19] - 个人房贷不良率接近2%，经营性贷款不良率4.62% [19] 核心总结 - 规模指标回升但利润仍处低位，金融投资成为利润关键支撑 [22][23] - 个人贷款风险显著上升，尤其消费贷款不良率突出 [22][19] - 净息差虽改善但同业竞争力不足，资产质量压力持续 [8][16]

公司概况 - 华夏银行由首钢总公司于1992年独资组建，1995年改制为股份制商业银行，2003年在上交所上市[2] - 2024年末总资产达4.38万亿元，增速2.86%，营业收入971.46亿元（+4.23%），归母净利润276.76亿元（+4.98%）[3] 收入结构变化 - 利息净收入同比下降11.89%，手续费及佣金净收入下降14.98%，但投资收益从94.25亿元增至157亿元（+66.58%），成为营收增长关键支撑[6] - 近五年投资收益金额和占比已超过手续费收入，成为第二大收入组成部分[8] 净息差表现 - 2024年净息差1.59%，较2023年下降23BP，近五年年均降幅超20BP[10] - 存款占负债比53.64%（较2023年降0.52pct），定期存款占比60.88%（较2023年升1.87pct）[11] - 在12家股份行中净息差排名第6，低于招商（1.98%）、平安（1.87%）等同业[11][12] 资产质量 - 不良贷款率1.60%（较2023年降7BP），拨备覆盖率161.89%（较2023年升1.83pct），关注类贷款占比持续下降[15] - 不良率在12家股份行中排名倒数第二，拨备覆盖率排名第9，显著低于招商（411.98%）、平安（250.71%）[17][19] - 个人贷款不良率1.80%高于公司贷款1.59%，公司贷款占比超60%有助于风险管控[19][21] 经营总结 - 投资收益有效对冲传统收入下滑，维持整体业绩增长[24] - 负债结构劣势（低存款占比+高定期化）与同业较高的不良率仍是主要经营挑战[24]

业绩表现 - 2024年末宁波银行总资产达3.13万亿元，同比增长15.25% [2] - 2024年营业收入666.31亿元，同比增长8.19%；归母净利润271.27亿元，同比增长6.23% [2] - 在主要银行营收和净利润增速普遍低于5%的背景下，公司业绩增速显著高于同业 [7] - 总资产和营收接近浙商银行（3.33万亿元/676.50亿元），归母净利润达其2倍（151.86亿元） [7] 业务结构 - 利息净收入增长70.86亿元，增速17.32%，主要依靠主业而非金融投资等非传统业务 [8] - 净息差从2023年2.01%降至1.91%，但通过数字化转型和场景化服务创新实现逆势增长 [8] 资产质量 - 不良贷款率0.76%，拨备覆盖率389.35%，在A股万亿级银行中表现最优 [10] - 关注类贷款占比1.03%，逾期率0.95%，虽高于不良率但仍可控 [13] - 企业贷款不良率仅0.23%，个人贷款不良率1.68%，企业贷款优势支撑整体资产质量 [13][15] - 资产质量指标显著优于同业，如邮储银行（不良率0.90%）、招商银行（0.95%）、浙商银行（1.38%） [13]

传统业务与投资业务表现 - 截至2024年末浙商银行总资产达3.33万亿元，同比增长5.78%，营业收入676.50亿元，同比增长6.19%，归母净利润151.86亿元，同比增长0.92%，净利润增速较低 [2] - 利息净收入451.57亿元，同比下降23.71亿元，净息差1.71%，较2023年下降30个BP，利率收窄负面影响超过规模扩张 [6] - 投资收益、公允价值变动收益和汇兑收益成为增长主动力，资金业务营收140.01亿元，同比增长15.94亿元，占比20.70%，利润总额125.61亿元，同比增长6.24亿元，占比38.01%，成为第二大利润板块 [7] 资产质量分析 - 2024年末不良贷款率1.38%，同比下降6个BP，拨备覆盖率178.67%，同比下降3.93个百分点，资产质量整体巩固 [9] - 个人贷款不良率1.78%，同比下降13个BP但仍高于公司贷款不良率1.36%，公司贷款占比67.59%，其不良率下降对整体稳定性贡献显著 [12] - 关注类贷款占比2.40%，逾期率1.81%，均高于不良率1.38%，后续资产质量管理压力持续存在 [14]

财务表现 - 2024年末总资产达6.96万亿元，同比增长2.75% [2] - 营业收入1354.15亿元，同比下降7.05%，连续三年下滑 [2] - 归母净利润416.96亿元，同比增长2.22%，较2023年回升 [2] 营收下降原因 - 净息差1.54%，较2023年下降20个BP，导致利息净收入减少165.93亿元 [6] - 规模扩张带来利息净收入增加57.79亿元，但不足以抵消利率下降影响，总利息净收入下降108.14亿元（同比降10.06%） [6] - 手续费及佣金净收入190.71亿元，同比下降19.52%，其中银行卡服务手续费减少29.02亿元 [8] 利润驱动因素 - 净利润增长9.04亿元主要依赖成本节约，营业支出下降122.82亿元 [9] - 信用减值损失从2023年520.75亿元降至2024年405.22亿元，成为最大支出节省项 [9] 零售业务表现 - 零售金融业务营收550.96亿元，同比下降15.17% [12] - 零售利润总额从2023年67.41亿元骤降至2.81亿元，降幅达95.83% [12] 资产质量 - 不良贷款率稳定在1.25%，拨备覆盖率180.59%（较2023年降68个BP） [17][18] - 零售贷款不良率1.40%高于企业贷款1.24%，与行业趋势相反 [20] - 关注类贷款占比1.84%，逾期率2.02%，显著高于不良率 [22] 总结 - 资产规模扩张但营收下滑，净利润增长依赖减值计提节约 [23] - 零售业务不良率上升且利润贡献锐减，成为主要业绩拖累 [23] - 资产质量整体稳定但逾期贷款较多，后续管控压力较大 [23]

收入利润表现 - 2024年末总资产达7.81万亿元，同比增长1.82%，但营业收入1362.90亿元同比下降3.21%，连续4年下滑 [2] - 归母净利润322.96亿元同比下降9.85%，为近十年最低水平，较2019年峰值538.19亿元下降39.99% [2] 净息差与经营效率 - 净息差1.39%在7万亿规模以上银行中仅高于交通银行1.27%，且显著低于招商银行1.98%等同业 [5][7] - 总资产平均收益率0.42%仅为招商银行1/3，净资产收益率5.10%远低于行业头部14.49%的水平 [7][8] - 2024年工商银行/建设银行净息差分别为1.41%/1.51%，民生银行在可比银行中垫底 [7] 资产质量分析 - 不良贷款率1.47%较2023年下降1BP，但零售不良率上升28BP至1.80%，企业不良率1.26%相对较低 [9][13] - 拨备覆盖率141.94%较2023年下降7.75个百分点，显著低于同业（招商银行411.98%、农业银行299.61%） [9][13] - 关注类/逾期类贷款占比大幅高于不良率，资产质量压力未实质性缓解 [15] 同业对比 - 总资产增速1.82%低于邮储银行8.64%/招商银行10.19%，净利润增速-9.07%为可比银行最差 [8] - ROA 0.42%与浦发银行0.50%接近，但远低于招商银行1.29%，ROE 5.10%不足行业均值一半 [8] 核心结论 - 净息差偏低叠加资产经营效率下降导致收入利润双降，盈利能力处于历史低谷 [18] - 资产质量虽企稳但不良率/拨备覆盖率仍弱于同业，零售端风险上升需警惕 [19][20]

规模增速与盈利能力 - 2024年末兴业银行总资产达10.51万亿元，同比增长3.44%，增速为近五年最低，且低于六大行（最低增速5.86%）和招商银行（10.19%）[2] - 2024年营业收入2122.26亿元，同比增长0.66%，增速虽转正但仍处于低基数（2023年下降5.19%）[2] - 净利润774.91亿元，同比下降0.21%，连续两年负增长（2023年降幅15.97%）[2] 利差与收入结构 - 2024年净息差1.82%，较2023年下降，低于招商银行（1.98%）但高于六大行（邮储银行1.87%最高）[5][6] - 利息净收入占比升至69.79%，手续费及佣金净收入占比降至11.35%，且后者增速多年负增长[6] 资产质量与风险 - 不良贷款率1.07%，与2023年末持平，为近五年最低水平，优于除邮储银行外的国有大行[9] - 拨备覆盖率237.78%，较2023年下降7.43个百分点，低于招商银行（411.98%）[10][11] - 关注类贷款占比1.71%（高出不良率64BP），逾期贷款率1.59%（高出不良率52BP），显示潜在风险隐患[11] 综合表现 - 资产规模持续增长但增速放缓，收入和利润增长受净息差下降拖累[14] - 资产质量表面优异但关注率和逾期率偏高，风险管控压力显现[14]

财务表现 - 2024年末总资产达9.46万亿元，同比增长5.05%，保持正增长趋势[2] - 营业收入1707.48亿元，同比下降1.55%，连续多年负增长[2] - 净利润458.35亿元，同比大幅增长22.46%，扭转此前下降趋势[2] - 总资产平均收益率（ROA）0.50%，净资产平均收益率（ROE）6.20%，显著低于同业[6] - 净息差进一步下探至1.42%，低于招商银行（1.98%）、兴业银行（1.82%）等可比同业[7][10] 资产质量 - 不良贷款率1.36%，较2023年末下降12个BP，拨备覆盖率186.96%，上升13.45个百分点[11] - 对公贷款占比58.97%，不良率1.34%，较2023年末大幅下降34个BP[12] - 零售贷款不良率1.61%，较2023年末上升19个BP，超过对公业务不良率[12] - 个人住房按揭贷款不良率0.95%，为同业最高，较2023年末上升33个BP[15] - 关注类贷款占比2.34%，逾期类贷款占比2.06%，显著高于不良贷款率[15] 业务结构 - 公司业务为最大板块，对公贷款3.18万亿元，占全部贷款58.97%[12] - 对公贷款不良率连续五年下降，支撑整体资产质量改善[12] - 零售业务风险上升，不良率连续增长且高于对公业务[12][15] 同业对比 - 净利润增速22.46%显著高于六大行（0.34%-4.76%）及招行（1.05%）[7] - ROA和ROE低于六大行（ROA 0.53%-0.85%，ROE 9.08%-10.69%）及股份行（招行ROE 14.49%）[6][7] - 净息差1.42%低于六大行均值（1.41%-1.87%）及股份行（招行1.98%）[10]

营收与业绩 - 2024年末总资产达9.53万亿元，同比增长5.30% [2] - 2024年营业收入2136.46亿元，同比增长3.76%，扭转2023年-2.60%的负增长，创历史新高 [2] - 2024年净利润694.68亿元，同比增速2.07%，增速放缓但保持正增长 [2] 公司业务表现 - 公司贷款2.91万亿元，占贷款总额50.84%；公司存款4.12万亿元，占存款总额71.24% [6] - 2024年公司业务营业收入952.36亿元，占比44.60%；利润总额498.29亿元，占比61.60% [6] - 公司业务不良贷款率从2020年末2.42%降至2024年末1.27%，降幅达115个BP [8] 个人业务风险 - 2024年个人业务营业收入856.79亿元，占比40.10%，利润总额92.30亿元，较2023年下降40.08% [12] - 个人业务利润占比从2023年21.30%降至2024年11.40%，连续四年下降 [12] - 个人业务不良贷款率2024年末达1.25%，同比上升4个BP，连续四年上升 [12] 资产质量 - 2024年末不良贷款率1.16%，较2023年下降2个BP，连续五年下降 [15] - 拨备覆盖率209.43%，较2023年上升1.84个百分点，连续五年增长 [15] - 关注类贷款占比1.64%，较2023年上升7个BP；逾期类贷款占比1.80%，较2023年上升18个BP [19] 总结 - 公司业务支撑整体业绩，营收利润双增长，资产质量持续改善 [20] - 零售业务利润大幅下滑且风险上升，关注类与逾期贷款占比高于不良率，未来压力显著 [20]