公司运营规模与能力 - 拥有1600平米芯片智能仓储基地 现货库存型号超过1000种 涵盖100个品牌[1] - 库存总量达5000万颗芯片 总重量10吨 库存价值超过1亿元[1] - 在深圳设立独立实验室 对所有物料实施QC质检流程[1] - 累计服务客户数量达2万用户 交易效率最快半天完成[4] 库存管理特色 - 提供呆料处理解决方案 通过小程序和网页平台(dl.icsuperman.com)实现库存优化[6] - 开展特价促销活动 涉及多品牌型号如nichocn GYC1E331MCWZNHGS库存94Kpcs 美光MTFC64GBCAQTC-AAT库存500pcs[3] - 处理跨年份库存 包括ST STM32F031F4P6TR(21-22+年份)库存610K 英飞凌IKQ75N120CH3(22+/23+年份)库存11760pcs[3] 产品供需动态 - 公开求购特定型号芯片 包括VISHAY SIC462ED-T1-GE3需求3K ADI AD9680BCPZ-1250需求10PCS[2] - 特价销售高库存型号 如TI UCC27201ADRMR(23+年份)库存57K ST STM32H7A3VGH6(23+年份)库存75168pcs[3] - 供应LATTICE ICE5LP4K-CM36ITR(19+年份)库存84K 英飞凌IKQ50N120CH3(22+/23+年份)库存26400pcs[3] 行业资讯关注 - 追踪芯片分销商排名变化及行业并购重组动态[7] - 关注终端产品芯片需求 如Switch 2游戏机4天销售350万台[7] - 监测模拟芯片厂商业绩增长及供应链政策影响(原产地判定 订单暂停)[7]

核心观点 - 模拟芯片行业呈现复苏态势 TI和ADI两大巨头营收均实现连续增长 但ADI增长更为强劲 主要得益于其产品结构聚焦高端市场、抗周期性强以及汽车市场的持续高增长 [3][6][7][12][21] - 两家公司在产品组合、终端市场结构、产能战略和财务表现上存在显著差异 ADI采用轻资产高毛利策略 TI则通过高资本开支扩大自有产能以换取长期竞争力 [12][15][30][31][34][35] - 中国市场对两家公司均至关重要 ADI对中国市场依赖度更高且复苏更快 TI则规模更大且抗波动性更强 [26][27][28] 财务表现对比 - ADI 2025财年第三季度收入28.8亿美元 环比增长9% 同比增长25% 所有终端市场均实现两位数增长 [3][6] - TI 2025年第二季度收入44.5亿美元 环比增长9% 同比增长16% 除汽车外各核心市场均实现连续增长 [3][9][10] - ADI毛利率常年维持在70%左右 TI毛利率约60% 2025年第二季度为57.89% [15] - ADI 2024财年自由现金流31亿美元（占营收33%） TI过去12个月自由现金流18亿美元 [30] 产品与市场结构 - ADI拥有75,000+个型号 主打高性能模拟/混合信号与电源产品 50%收入来自10年以上产品 抗周期性强 [12][15] - TI拥有80,000+个型号 产品线更广 2024财年营收156.4亿美元（ADI为94.3亿美元） 模拟业务占比78% 嵌入式业务占比16% [15] - ADI工业+汽车收入占比75%（2024财年） TI为69% 但TI消费电子占比约20% 更易受景气度波动影响 [18][20] - ADI汽车市场2025年第三季度营收8.5亿美元 同比增长22% TI汽车业务尚未完全复苏 二季度同比中个位数增长但环比下降 [21] 产能与资本策略 - ADI采用混合制造模式 50%前端制造自主 资本开支占比4%-6% 灵活性高 [30][31] - TI以自有产能为核心 2023-2025年平均年资本开支50亿美元 占2024财年营收32% 目标2025年末70%以上为自有12英寸产能 [31][34] - TI高资本投入策略短期压制自由现金流 但长期有利于毛利率和供应链安全 [30][35] 区域市场表现 - ADI中国营收占比23% 约21亿美元 中国市场引领其复苏 [26] - TI中国营收占比19% 约30亿美元 规模大于ADI 抗波动性更强 [27][28] 行业复苏态势 - 工业市场复苏带动行业回暖 国内模拟芯片厂商从2024年第四季度到2025年第一季度收入持续增长 [37] - ADI现货需求于2024年第三季度率先回暖 TI现货市场整体仍偏弱 [22]

行业动态与政策支持 - 前7个月深圳集成电路出口达1339.3亿元，同比增长40.9% [11] - 韩国政府推出45.8万亿韩元支持计划，重点扶持电池、半导体和关键矿产产业 [12] - 工信部强调有序引导智能算力基础设施适度超前发展，截至2025年6月底中国智能算力规模达788EFLOPS [10] - 上海临港新片区签约重大科技产业项目总投资超400亿元，涵盖集成电路和人工智能等领域 [10] 存储芯片市场 - 2025年二季度全球DRAM市场规模环比增长20%至321.01亿美元，创历史季度新高 [12] - 存储现货市场以持稳为主，行业DDR4内存条与LPDDR4X产品高位盘整 [9][19] - SK海力士以38.2%市场份额蝉联DRAM市场第一 [12] 企业并购与扩张 - 泰凌微电子拟收购上海磐启微电子股权，同时募集配套资金 [8][14] - 晶丰明源计划以32.83亿元收购无线充电芯片制造商易冲科技100%股权 [15] - 斯达半导在上海成立集成电路公司，注册资本5000万元 [16] 技术研发进展 - 九峰山实验室成功开发6英寸磷化铟基探测器和激光器外延工艺，实现关键材料国产化 [20] - 英伟达启动自研HBM Base Die计划，预计2027年下半年试产 [16] - 三星HBM4样品通过英伟达测试，预计11月开始量产 [16] 国际关系与资本动向 - 台积电董事长魏哲家证实美国政府不入股台积电 [9][17] - 英特尔获美国政府90亿美元注资，换取9.9%股权 [18] 终端市场趋势 - 中国扫地机器人出口订单排至年底，1-7月国内销售额同比增长40%至106亿元 [21] - 全球折叠手机市场预计到2032年出货量达1.246亿台，苹果入局可能改变行业格局 [21][22][23] - 2024年中国电动车产业链海外投资达160亿美元，首次超过国内投资 [23]

公司运营规模 - 芯片智能仓储基地面积达1600平米 库存型号超过1000种 涵盖品牌100个 [1] - 现货库存芯片数量达5000万颗 总重量10吨 库存价值超过1亿元 [1] - 在深圳设有独立实验室 每颗物料均实施QC质检 [1] - 累计服务用户数量达2万 [4] 库存交易效率 - 最快半天可完成交易 [4] - 提供打折清库存服务 [4] - 通过线上平台处理库存交易 包括网页版dl.icsuperman.com及小程序渠道 [5][6] 产品供需动态 - 求购清单涵盖芯科/ADI/ST等9个品牌 需求数量从10片到70千片不等 [2] - 特价出售库存包括美光/ST/TI等品牌 库存年份从19+到24+ 数量从500片到610千片 [3] - 特定型号如STM32F031F4P6TR库存量达610千片 STM32H7A3VGH6达75168片 [3]

车企账期调整现状 - 17家车企集体宣布将零部件账期缩短至60天 但大部分供应商在60天后仅收到汇票或单据而非现金 实际付款仍存在延迟[5] - 中小微供应商账期改善显著 比亚迪对中小供应商实行60天内现金支付 一汽集团对中小企业专项支持改为全部现金支付 广汽集团仅5%左右使用银行承兑结算并由集团贴息[5][6][7] - 大型供应商账期未明显改善 部分车企甚至要求延长大供应商支付周期 某市值近千亿供应商表示只要账期不再拉长就已满足[5][8] 支付方式与执行差异 - 实际支付方式存在较大操作空间 理想 小鹏将60天账期作为采购合同补充条款 但多数供应商收到的是承兑汇票或内部流通债权凭证 兑现需再等待1-6个月或自行贴息[6][7] - 不同车企支付条件差异明显 丰田付款周期最短为45天内现金支付 长安 小米 大众合资品牌为60天内现金支付 吉利以承兑汇票方式支付[7] - 部分项目贴息成本较高 根据项目不同 贴息利率波动 部分项目利息超过3.5%[7] 行业政策与监管影响 - 《保障中小企业款项支付条例》于6月1日正式施行 禁止对从业人员1000人以下或年营收4亿元以下企业强制接受商业汇票 工信部7月9日开通账期问题反映窗口[8] - 工信部开启汽车成本调查和价格监测 多家头部车企已收到禁止"一口价"卖车要求 但车企可通过增配不涨价等方式规避[6][14] - 日本汽车业历史经验显示 政府部门通过环保安全标准和技术补贴政策可促进产业出清 1970年代日本汽车业平均利润率从10%降至4% 零部件企业利润率不足3%[15] 供应链博弈与成本压力 - 车企通过多种方式拖延付款 包括谈价环节拖延10个月 验收节点差异 审批流程延迟等 供应商缺乏有效监督手段[11][12] - 降价要求持续加码 车企要求供应商提供成本明细作为降价依据 降价频次从一年缩短至一季 幅度从5%提高到10%-15% 甚至重新招标已批量供货项目[12] - 头部供应商具备议价优势 宁德时代要求车企提前支付保证金 某辅助驾驶供应商账期始终保持在60天内[11] 行业竞争与市场出清 - 汽车行业利润率已接近底部 2025年上半年产值利润率仅为5% 3000万辆车销售利润不及丰田900万辆车[13] - 新能源汽车渗透率在52%左右徘徊近20周 2026年购置税免征额度减少50%将进一步放缓增速[16] - 动力电池行业通过市场自身调整走出内卷 碳酸锂价格从5.8万元底部涨至8.2万元 因亏损锂矿停产退出市场[13] 反内卷措施的有效性 - 行业普遍认为仅靠账期调整无法解决内卷 需要建立清晰透明的规则体系 而非依赖行政命令或专项运动[9][14] - 监管部门可通过产业政策创造公平竞争环境 日本政府通过技术标准迫使企业升级 同时补贴技术领先者[15] - 价格竞争是市场经济的核心方式 反内卷不应过度干预价格形成机制 应尊重市场调节能力[14]

公司运营规模与能力 - 拥有1600平米芯片智能仓储基地 现货库存型号超过1000种 涵盖100个品牌[1] - 现货库存芯片达5000万颗 总重量10吨 库存价值超过1亿元[1] - 在深圳设有独立实验室 对每颗物料实施QC质检流程[1] - 累计服务用户数量达2万名 支持最快半天完成交易[4] 库存管理动态 - 求购清单涉及芯科 Vishay ADI ST SKYWORKS Cirrus Logic MXIC等品牌 采购量从10片到21K不等[2] - 特价出售优势物料包括nichocn电容94Kpcs和美光存储芯片500pcs 均为2024年后生产批次[3] 业务拓展渠道 - 通过【工厂呆料】小程序解决库存处置难题 提供卖货 采购和议价功能[5] - 支持电脑网页端登录dl icsuperman com进行线上操作[6] 行业资讯关注方向 - 关注芯片分销商排名变动 原产地政策影响 任天堂Switch2芯片配置 日本分销商并购 模拟芯片厂商业绩增长等热点话题[8]

出海考察团服务 - 组织11次出海考察 其中4次在德国 自2023年起每年组织德国考察团[2] - 2024年9月3日前往柏林和慕尼黑 参观IFA消费电子展和慕尼黑车展[2] - 考察团费用从2018年26000元降至2025年优惠价19999元[2][9] 参与者背景与成果 - 2018年潮汕参与者多数无出国和参展经验 不会英语 未开展外贸业务[2] - 参展期间接触大贸易公司采购 获得业务机会[4] - 2020年底AKM缺货时利用积累资源实现销售突破 部分参与者2020-2022年业绩显著增长[4] - 2018年某国产模拟芯片厂商参展时规模较小 2019年抓住机遇实现爆发式增长并登陆A股[4] - 2024年潮汕参与者提前雇佣翻译协助交流 现场获得订单实现成本回收[5] 高端团组服务特色 - 2023年推出精品团 费用近70000元[5] - 精品团成员三分之一跨行业 包括五金结构件厂二代 电子代工厂老板 前台积电工程师等[5][6] - 提供深度交流酒会和闭门会 组织者累计飞行超60万公里（相当于500次上海-深圳往返）[11] - 组织者2011年已开展自由行攻略创作 单篇攻略获19万阅读量[11] 2025年平价团方案 - 推出19999元平价团 含8天7晚德国行程 机票酒店及境内交通[9][12] - 费用包含专业交流活动和全程服务 声称业内无人敢同等价格竞争[10] - 定位非盈利性质 旨在积累人脉和潜在合作机会[10] - 支付200元定金可锁定优惠价 未成行可退款[12] 历史考察成果案例 - 2018年参展企业通过提前半年外语培训 首次参展即获大量客户[5] - 多次参与者从2018至2024年持续跟团 重点转向维护老客户和开发新客户[5] - 跨行业参与者通过考察团实现业务启发和人脉拓展[5][6]

核心观点 - 芯片分销俱乐部2.0是一个专注于芯片分销行业的实战型资源对接与学习平台 通过每月线下闭门会、独家行情信息和全链路课程帮助会员提升业务能力和资源整合效率 [23][24][26] - 平台已积累5497位学员 累计学习时间达79058小时 超过70%的会员在俱乐部内实现订单成交 [24] - 会员结构以贸易商为主(占比63%) 代理商占比29% 终端和原厂分别占比3%和5% 地域分布集中在广东(70.7%)、上海(10%)和江苏(5.4%) [31] 会员权益 - 每月举办2次线下活动：包括4-5小时的闭门聚餐和主题沙龙 聚焦芯片分销业务实操话题如采购销售技巧、品牌芯友会、囤货商话题等 [7][23][26] - 提供独家市场情报：涵盖芯片行业宏观趋势、热门料号行情和风险规避策略 [7][23][26] - 赠送价值2500元的芯片分销全套课程：包含头部分销商发展史(原价199元)、分销训练营(原价1499元)和基础课(原价99元)等已上架课程 [7][28][30] 目标用户群体 - 芯片分销从业者：寻求转型升级和团队能力提升的资深行业人士 [7] - 电子行业资源方：具备行业资源但需要贸易玩法落地变现的从业者 [7] - 跨行业转型者：零经验但希望快速入门并链接核心资源的群体 [7] - 行业新入行者：需要体系化学习和高端人脉建设的初学者 [8] - 投资观察者：关注芯片贸易动态和行业景气度判断的分析人员 [9] 运营数据与成果 - 首场线下活动于9月3日启动沙龙 9月18日举办闭门聚餐 [14] - 会员案例显示参与后实现学费多倍回报：有会员通过资源对接达成合作 并系统性提升行业认知与经营方向规划能力 [33][34][35] - 学员反馈积极：认为平台提供接地气的行业导师、实战经验分享和可靠的资源对接环境 [33][34][35]

核心观点 - 芯片分销俱乐部2.0通过线下聚会、专题分享、独家行情信息和体系化课程等服务，为芯片分销产业链参与者提供深度链接和学习平台，帮助行业从业者应对2023年行业低谷期的挑战并探索新盈利模式 [1][2][15] 产品构成 - 每月一次线下聚餐：由花姐主持，持续4-5小时，覆盖深圳、上海等地区，参与者包括原厂、代理商、贸易商及终端用户，促进一线行业信息交流和业务连接 [2] - 每月一次线下专题分享会：针对终端囤货、统货、质检、国产化等话题进行深度探讨，规模控制在三四十人，同时为不便到场者提供线上内容整理 [4] - 每周独家行情信息：团队提供原厂涨价、代理调整等原创实用信息，帮助会员降低信息求证成本并快速决策 [5] - 体系化课程：包括《头部芯片分销商发展史》《芯片分销训练营》《芯片分销基础课》等，累计吸引5491位学员，完成19038小时学习时间，70%以上学员在同学圈内成交订单 [1][6] - 会员专属小程序：将原纸质同学录升级为小程序，方便会员随时链接产业链资源 [7] 定价策略 - 新会员价格：一年1799元，两年2399元（限8月17-22日）[9][16] - 老会员价格：一年1499元，两年1799元（限8月17-22日）[9][16] - 常规价格：一年1999元，两年2999元（优惠结束后恢复）[9][16] - 过去两年从未打折或降价，本次为年度唯一优惠窗口 [10][17] 目标用户群体 - 芯片分销从业者：寻求转型新思路、拓展人脉及培训员工，老板常投屏课程供团队学习 [12] - 电子行业资深人士：拥有资源但需了解贸易运作模式，以优化供应链管理并实现资源差异化链接 [12] - 跨界转行者：零行业背景但希望快速了解芯片分销并链接资源 [12] - 纯小白用户：通过体系化课程学习并链接高端人脉，供应商开发效率提升3-5倍 [13] - 投资者：通过观察分销商动态判断行业景气度，作为外部观察者获取行业洞察 [13] 运营基础与成果 - 团队背景：公司半数成员扎根芯片分销一线，兼具产业经验、内容创作和用户运营能力，课程内容均为原创且持续迭代 [15] - 历史积累：2019年启动短视频，2023年知识付费业务沉淀5000+学员，粉丝量翻倍增长 [15] - 会员地域分布：广东占比70.7%，上海10%，江苏5.4%，北京3%，浙江2% [32] - 会员身份构成：贸易商占比63%，代理商29%，原厂5%，终端3%，其他8.9% [32]

公司业务规模 - 拥有1600平米芯片智能仓储基地 现货库存型号超1000种 覆盖品牌达100个 [1] - 芯片现货库存量达5000万颗 总重量10吨 库存价值超过1亿元 [1] - 在深圳设立独立实验室 对所有物料实施QC质检流程 [1] 库存交易能力 - 累计服务用户数量达2万家 最快可实现半天交易完成 [4] - 提供特价销售渠道 例如TI品牌DS90UB935TRHBRQ1型号库存超6万颗 高通品牌IPQ-8064型号库存超1万颗 [3] - 通过线上平台处理库存积压问题 包括网页版dl.icsuperman.com及微信小程序 [5][6] 市场需求动态 - 当前采购需求涵盖多个品牌 包括VISHAY型号SIC462ED-T1-GE3需求3000颗 ADI型号AD9680BCPZ-1250需求10颗 [2] - ST品牌芯片需求显著 其中STM32U5A5ZJY3QTR型号需求2.1万颗 STM32G0C1VET6型号需求3000颗 [2] - 行业关注热点集中在分销商格局变化 原产地合规问题 游戏机芯片应用及日本分销商并购重组等方向 [9]