算笔账 一批十万的呆料压在库存 每月仓储费➕资金成本至少5k 放半年就亏3万 有料单不知道怎么推广？ 芯片超人已经 累计服务2.2万用户 ，打折清库存，最快半天完成交易！ 找不到，卖不掉，价格还想再好点 ，都可以来找我们！ e E MAN.CO FRI ITVT GSUPI t condent Clicked Christian Classes of theodor Twends Transmit Chicago Trimble I William Childred Canada Call Concessor Thinding Collection Claiment Click Classic Clicked Cli 09000 @ 1 680 wood be Proper | The Servers | The Man | Comments | William | Comments | Comments | Comments | Comments | Comment | Comment | Comment | Canada | Can e 888 - 450 Walland - 1780680 - Thin ...

文章核心观点 - 中国台湾被动元件大厂国巨、厚声、华新科等自2026年1月起密集发布电阻产品涨价通知，标志着台系电阻厂正式加入本轮被动元件涨价潮[3][4][5][6][7] - 本轮涨价潮始于2025年，最初由钽电容引领，后扩散至电阻、电感等品类，涨价驱动因素主要包括关键原材料（如白银）价格飙升以及AI基础设施等高端需求暴增[11][13][14][15] - 现货市场在元旦前后经历短暂的价格波动和供应紧张后，目前已基本恢复平静，价格进入高位横盘阶段，台系原厂近期的涨价函对现货市场影响有限[9][10][11] 台系电阻大厂密集涨价 - **国巨**：宣布自2026年2月1日起，对部分电阻产品（如RC0402、RC0603等）进行价格调整，调涨幅度约15-20%，主因是芯片产品线成本显著上涨，尤其是贵金属价格飙升[5]；其旗下凯美也通知自1月26日起调涨0402-1206厚膜电阻价格15%[5] - **厚声**：在国巨发布涨价函同一天，预告将调涨0402-1206尺寸的电阻价格，公司设备月产能约600亿颗[6] - **华新科**：集团旗下久尹于1月8日宣布调涨热敏电阻价格15%-20%、压敏电阻调涨20%-25%[7]；华新科本厂于1月21日正式通知，自2月1日起对尺寸0201至1206的电阻产品进行价格调整[7] - **跟涨效应**：台系中小型电阻厂酝酿跟涨，例如天二科技的厚膜电阻订单大增20-30%，订单出货比（B/B）飙至1.5以上[7]；风华高科在台转投资的光颉，第一季将针对薄膜电感调涨10-40%[7] 市场反应与现状 - **元旦前后市场波动**：元旦前，厂商密集发布涨价函导致现货市场出现暂停报价、涨价现象[9]；元旦后的一两周，部分型号仍未完全恢复正常供应，但大部分渠道已恢复报价[9] - **当前市场状态**：被动市场目前已基本恢复平静，价格进入高位横盘阶段，近期变化不大[9] - **电阻品类价格变化**：电阻是更火热的品类，整体价格较元旦前大约上涨了10-20%，主要涨价型号是0201-1206[10]；涨价主要集中在元旦刚结束的那一周，之后价格波动越来越小[10] - **台系原厂涨价函影响有限**：台系电阻大厂近期发布的涨价函对现货市场未带来太大影响，因涨价启动时客户已开始备货，且现货市场在台系原厂出函前已将大部分电阻型号普遍调涨过一轮[11] - **其他品类情况**：电容整体价格涨幅不大，但聚合物钽电容和高容高压的陶瓷电容等个别紧缺型号仍缺货[11]；磁珠、电感也出现明显涨价[9][11] 本轮涨价潮的演进与驱动因素 - **涨价演进时间线**： - 2025年4月：松下与国巨旗下基美发布钽电容涨价函，拉开序幕[11] - 2025年5-10月：新云、京瓷、基美等陆续发布钽电容涨价通知[11] - 2025年11月起：涨价开始向电阻、电感、磁珠等品类扩散，台庆科、风华高科等发布调价通知[11] - 2025年12月：国内多家被动元件厂商（如合科泰、昶龙科技等）密集发布涨价函，覆盖厚膜电阻、贴片电阻等产品；风华高科、顺络电子再次发布调价通知[12] - 2026年1月：国巨及旗下凯美、厚声、华新科相继发布电阻产品涨价通知[12] - **核心驱动因素**： - **原材料成本压力**：关键原材料价格暴涨，例如NYMEX白银期货在2025年全年涨幅高达143%，其他金属如锡、铜、铋、钴等也在涨价[13][14] - **AI等高端需求暴增**：AI基础设施需求快速增长，例如一台英伟达GB300服务器约需3万颗MLCC，单个机柜用量高达44万颗，预计到2030年，AI服务器对MLCC的需求将较2025年增加约3.3倍[14][15][16] - **行业背景**：过去几年被动元件不缺货，分销商库存水位已降至安全水位以下，随着AI基建等需求抵消消费电子疲弱，分销商备货意愿大增，加剧了供需紧张[8]

文章核心观点 - 当前人工智能领域的投资热潮并非泡沫，而是由生成式AI带来的、数量级完全不同的算力需求所驱动的结构性趋势，这种趋势将不可逆地改变半导体产业的重心 [2][3][5][21][24][59][61] 云计算投资趋势 - 全球云服务厂商Top 8（包括AWS、Azure、Google Cloud、Meta、Oracle、阿里云、腾讯云、字节跳动）的设备投资额预计将从2021年的1451亿美元膨胀至2026年的6020亿美元，增长超过4倍 [4][7][10] - 投资扩张并非由景气或投机驱动，而是由生成式AI带来的算力需求爆炸式增长所迫，云厂商若不投资将失去竞争力 [5][10][27] - 2022至2023年投资曾短暂下滑，但2024年后因ChatGPT发布而重启并加速增长，投资本质是围绕算力资源的大规模争夺战 [10] 生成式AI与搜索的本质差异 - 生成式AI（如ChatGPT）与Google搜索的用户操作相似，但云端计算负载有本质不同 [12][14] - Google搜索以CPU为中心进行索引检索，单次计算量约为10亿至100亿FLOPs；ChatGPT推理以GPU为中心进行大规模矩阵运算，单次计算量达10万亿至1000万亿FLOPs，两者相差1万至10万倍 [14] - 相比搜索，ChatGPT单次推理在服务器占用时间上高出10-100倍，能耗高出10-200倍，CO₂排放量高出10-200倍，估算成本高出50-2000倍 [15] - 生成式AI是一种完全不同的计算形态，其应用扩张和模型进化速度远快于计算效率提升的速度，导致整体计算负载持续加重 [16] AI热潮与历史泡沫的对比 - 过去的半导体泡沫（如Windows 95泡沫、IT泡沫、存储泡沫）具有“快速升温后急剧崩塌”的周期性特征，例如IT泡沫在同比增长36.8%后次年暴跌-32.0% [18][19] - 当前的生成式AI热潮增长轨迹不同：2023年增长-8.1%，2024年19.7%，2025年22.5%，预计2026年及2030年前出现负增长的可能性极低 [20] - 当前需求源头并非一次性消费波动，而是算力需求本身正在成为社会基础设施，具有极强的持续性和结构性 [21][24] 数据中心逻辑芯片市场展望 - 数据中心用逻辑芯片市场将快速扩张，其中GPU市场规模预计将从2024年的1000亿美元增长至2030年的2300亿美元以上 [31] - AI专用集成电路（ASIC）市场规模预计将从2024年的90亿美元激增至2030年的840亿美元，增长超过9倍 [31] - 市场将演变为以GPU为核心支柱，同时AI ASIC（以博通为代表）迅速壮大的双支柱结构 [34] 存储器市场展望 - 存储器市场受生成式AI冲击剧烈，DRAM市场规模预计将从2024年的970亿美元增长至2030年的1940亿美元，几乎翻倍 [36] - 高带宽内存（HBM）市场规模预计将达到980亿美元，到2030年将占据DRAM市场的一半 [36][38] - HBM扩产难度高，加上产能向高利润的AI服务器倾斜，导致PC和智能手机用通用存储供给压缩，价格持续上涨，存储器市场将长期处于供不应求、价格高企的状态 [38][39] 台积电的制程演进与客户变迁 - 台积电的营收重心正从N7制程转向N5，并进一步转向N3制程 [41] - 未来晶圆投片量持续增长的只有N5、N3和N2等先进制程，台积电已蜕变为一家主要依靠先进制程盈利的代工厂 [44] - 在N3制程上，英伟达和博通的晶圆投片量预计将在2025-2026年持续增加并超过苹果，标志着产业从“智能手机处理器拉动先进制程”转向“AI芯片主导先进制程”的时代 [48][53] - 苹果扮演为最先进产线（如N2）“打头阵”的角色，而英伟达与博通作为“重量级选手”将随后占据大部分产能并贡献更大利润 [53] AI半导体生产的瓶颈与前景 - AI半导体成长的关键瓶颈在于CoWoS等2.5D先进封装产能不足，AI芯片必须与HBM通过系统级集成（如CoWoS）来实现性能 [55][57] - 一旦CoWoS的产能瓶颈被解除，目前被压制的需求将释放，云厂商投资将进一步放大，竞争将更趋白热化，而非降温 [58]

文章核心观点 - 公司通过公众号文章推广其电子元器件库存处理与交易服务，核心是帮助客户解决呆滞库存带来的财务压力，并展示自身作为交易平台的优势与现货资源 [1][2][11] 行业痛点与解决方案 - 电子元器件行业存在呆滞库存问题，以价值十万元的呆料为例，其每月仓储与资金成本至少五千元，存放半年将产生三万元亏损 [1] - 公司针对行业痛点提供解决方案，帮助客户处理“找不到、卖不掉、价格不理想”的库存，承诺最快半天完成交易 [2][11][13] 公司服务与能力 - 公司已累计服务超过2.2万用户 [2][11] - 公司拥有1600平方米的智能仓储基地，现货库存型号超过1000种，涵盖品牌高达100种，库存芯片数量达5000万颗，总重量10吨，库存总价值超过1亿元 [10] - 公司在深圳设有独立实验室，对每颗物料均进行QC质检 [10] - 公司提供线上交易平台，用户可通过“工厂呆料”小程序或网页版（dl.icsuperman.com）进行交易 [13] 现货库存与求购信息 - 公司列出大量优势物料特价出售清单，涉及美光、SK海力士、三星、金士顿、Vishay、TDK、TI、英飞凌、安森美、NXP等多个品牌，具体型号、年份与数量详见文档表格 [5][6][7] - 公司同时发布求购信息，寻求特定型号的三星与镁光芯片，数量分别为400片和2000片 [8] 相关行业动态 - 公众号文章推荐阅读内容涉及存储芯片涨价与缺货、被动元件市场动态、AI硬件对元器件需求等当前行业热点话题 [13]

文章核心观点 - 本轮内存涨价的核心驱动是AI应用从训练转向推理带来的结构性需求变化，而非传统周期性波动[9] - AI服务器消耗了全球超过一半的内存月产能，并挤占了面向汽车等行业的存储资源[9] - 汽车行业正处在智能化升级阶段，单车内存需求激增，但议价能力弱于AI和消费电子巨头[9][10] - 内存涨价对汽车行业的直接影响更多是供应稳定性的隐忧，而非短期成本压力[12] - 此次内存涨价与2021年芯片荒性质不同，主要考验智能化进程，而非整车生产能力[13] 内存涨价的驱动因素与影响机制 - AI推理阶段对上下文记忆、KV缓存等需求上升，显著提高了DRAM和高性能SSD的消耗强度[9] - AI服务器单台内存配置是普通服务器的8到10倍[9] - 三星、SK海力士、美光等原厂优先保障利润更高、订单更大的AI客户，HBM、DDR5和企业级SSD成为产能倾斜重点[9] - 面向消费电子和汽车的中低端存储资源因此被动收缩[9] 对汽车行业的成本影响分析 - 基于RAM基准价$3/GB翻倍至$6/GB，ROM基准价$0.3/GB翻倍至$0.6/GB的假设，内存价格翻倍可能导致单车成本增加约1000元人民币[8] - 以一辆售价20万元的智能电动车为例，车载内存成本通常在1000–3000元之间[11] - 内存价格上涨50%，单车成本增加500–1500元；若增长100%，单车成本增加1000-3000元[11] - 从成本结构看，内存涨价对整车BOM的影响相对有限[10] 汽车行业面临的供应风险 - 车企真正担心的是供应确定性，而非短期成本上浮[12] - 理想、蔚来、小米等车企高层频繁提到内存可能成为新的供应风险点[12] - 担忧产能进一步向AI倾斜后，车规级存储的交付周期、配额和价格稳定性会被打破[12] - 若出现极端供需失衡，部分车型的配置、上市及交付节奏会受影响[12] - 内存目前属于“能买到、但更贵”的状态，未来可能演变为“买不到”的系统性短缺[12] 汽车智能化趋势与内存需求演变 - 智能座舱、城市NOA、端侧大模型等功能，使得单车内存需求从过去的几GB提升到64GB甚至128GB，部分高端车型向256GB演进[9] - 内存已从“普通电子件”转变为智能汽车的关键基础硬件之一[10] - 随着端侧大模型、车端多模态感知等成为竞争核心，车载存储成为算法能力的底座[15] - 过去十年算力是核心约束，进入推理与智能体阶段后，存储与带宽逐渐成为新的限制因素[15] 车企的应对策略与行业分化 - 头部车企凭借规模优势，可通过长期采购协议、提前锁定产能、多供应商布局等方式对冲风险[14] - 规模小但智能化程度深、采购量大的车企面临更大挑战：产品特色导致难减配、议价能力不强、供应链抗风险能力有限[14] - 推动车企重新审视内存架构设计，例如分层存储、CXL互联、车云协同存储等方案，以降低对单一高端DRAM的依赖[15] - 国产存储厂商如长鑫、长江存储在DRAM和3D NAND上的突破，为车规级存储提供了更多可控选项[15] 与2021年芯片荒的对比 - 2021年芯片荒涉及MCU、功率半导体等多类核心器件，直接影响整车生产能力，导致全球汽车产量一度减少约1000万辆[13] - 本轮内存涨价更多体现为成本压力和结构性资源重新分配，对整车产能的冲击远弱于当年的“断供式冲击”[13] - 芯片荒威胁的是“能不能造车”，内存涨价考验的是“智能化的进程”[13] 对消费者与市场的影响 - 内存涨价短期内不会明显改变消费者购车行为，汽车属于低频、高单价耐用品，消费者更关注安全性、品牌、续航等核心指标[15] - 由于汽车市场供应尚可且需求下降，尚未出现大规模涨价或销量波动[11]

文章核心观点 - 索尼将电视业务及BRAVIA品牌交由TCL控股的合资公司运营，标志着日本企业彻底退出全球电视市场竞争，市场格局演变为中韩争霸 [4][9] - 日本电视产业败退的根本原因在于丧失了显示面板的生产能力，从而失去了产品定价权和产业链主导权，其家电企业自2010年左右起集体向上游高利润零部件业务转型 [11][19][26] 漫长的告别：日本家电业务的剥离与转型 - 自2010年起，日本家电企业开始系统性剥离下游终端业务：2011年松下将三洋白电售予海尔，2014年索尼出售VAIO笔记本业务，2016年东芝将白电和电视业务分别售予美的与海信，夏普整体出售给富士康 [11] - 2008年金融危机是重要转折点，导致日本电子产业巨亏：松下因押注等离子技术亏损43亿美元，索尼出现十四年来首次亏损达10亿美元，电视业务是主因 [13][14] - 2012年后，日本企业战略统一转向放弃低利润终端业务，聚焦上游高利润率零部件：索尼专注CIS芯片，东芝发展存储芯片（铠侠），松下切入动力电池市场 [14][15] - 具体到电视业务：索尼于2014年将电视业务拆分为子公司并聚焦高端；松下同年停止等离子投资，2023年其电视份额已降至1%并寻求出售；夏普于2016年被鸿海收购，其象征性的堺工厂10代线于2024年关停，标志着日本大尺寸电视面板生产终结 [16][19] 失去的话语权：面板产能的丧失是溃败根源 - 显示面板占电视成本的70%以上，是掌握定价权的核心 [20] - 日本曾是全球液晶面板产业化先驱：20世纪90年代初，日本企业占据全球超过90%的面板生产份额和电视出货量，夏普的“龟山模式”是垂直一体化典范 [20] - 韩国通过举国投资更高世代产线（3代线）并在亚洲金融危机期间逆势扩张，于1999年在面板份额上超越夏普，随后电视市场份额也完成超越 [22] - 中国大陆自2010年起大规模投资面板产业：京东方和华星光电（TCL投资近3000亿元）崛起，使中国大陆获得面板自主权，TCL成为国内唯一拥有面板生产能力的电视品牌 [22] - 日本企业因赌错技术路线、投资意愿不强或无力投资，逐步丧失面板产能：索尼在2004年与三星合资建厂实为逐步退让，最终日本电视品牌仅剩品牌价值 [25][26] - 面板产能的丧失使日本企业错失了由面板延伸出的智能手机、车载显示等巨大下游市场，也影响了其对OLED等新技术的投资能力 [26][29]

文章核心观点 - 芯片库存积压（特别是“呆料”）会给企业带来显著的仓储和资金成本压力，亟需高效流通渠道 [1] - “芯片超人”平台致力于解决电子元器件行业的库存流通难题，提供从销售到采购的一站式服务，并拥有强大的现货仓储与质检能力 [2][8][10] 行业痛点与市场机会 - 企业持有价值十万元的呆滞库存，每月产生的仓储费与资金成本至少达五千元，存放半年即亏损三万元，凸显库存管理的财务压力 [1] - 行业内普遍存在物料“找不到、卖不掉、价格不理想”的流通困境，存在巨大的市场服务空间 [2][10] 公司业务与服务模式 - 公司核心业务包括帮助客户打折清理库存，声称最快可在半天内完成交易，致力于提升库存周转效率 [2][9] - 平台提供双向服务：一方面挂牌出售“优势物料”或“特价”库存；另一方面发布明确的采购需求，连接买卖双方 [5][6][7] - 公司已累计服务超过2.2万名用户，建立了广泛的客户基础 [2][9] - 公司通过“工厂呆料”小程序及网站（dl.icsuperman.com）提供线上交易入口，方便用户访问 [10][11] 公司运营实力与基础设施 - 公司拥有面积达1600平方米的芯片智能仓储基地，具备强大的实体仓储能力 [8] - 仓库现货库存型号超过1000种，覆盖品牌高达100种，库存芯片数量达5000万颗，总重量为10吨，库存总价值超过1亿元人民币 [8] - 公司在深圳设有独立实验室，对每一颗物料均安排QC质检，保障所售芯片的质量 [8] 现货供应与采购需求示例 - 平台当前挂牌出售的物料涉及多个品牌，如LITTELFUSE、TI、GD（兆易创新）、Broadcom、INFINEON、SKYWORKS等，部分物料库存数量达数万颗 [5][6] - 平台同时发布明确的采购需求，求购品牌包括旺宏、ON、镁光、ADI、ALTERA、微芯、瑞萨等，单次求购数量从数千到数万不等 [7]

文章核心观点 - 公司通过其平台为电子元器件行业提供呆滞库存（呆料）的快速处置服务 旨在解决企业库存积压带来的高额持有成本和资金占用问题 [1] - 公司宣传其服务能力 包括庞大的用户基础、高效的交易速度、丰富的现货库存以及专业的质检支持 以吸引潜在客户 [2][9][10] 公司业务与服务模式 - 公司核心业务是帮助客户打折清理呆滞库存 声称最快可在半天内完成交易 [2][10] - 公司已累计服务超过2.2万名用户 [2][10] - 公司运营一个名为“工厂呆料”的小程序平台 用户可通过该平台或指定网页进行交易 [11][12] 公司运营规模与能力 - 公司拥有一个1600平方米的芯片智能仓储基地 [9] - 仓库现货库存型号超过1000种 涵盖约100个品牌 [9] - 现货库存芯片数量达5000万颗 总重量为10吨 库存总价值超过1亿元 [9] - 公司在深圳设有独立实验室 对每颗物料进行QC质检 [9] 市场供需情况（示例） - 公司展示了部分可供出售的优势物料清单 涉及美光、赛灵思、安森美、三星、海力士、闪迪等多个品牌 数量从数千到数十万不等 [5][6] - 公司同时列出了当前的部分求购信息 涉及旺宏、安森美、美光、亚德诺、英特尔（ALTERA）、微芯、瑞萨等品牌 求购数量从2000到30000不等 [7][8] 行业痛点与公司价值主张 - 电子元器件行业存在呆滞库存问题 例如价值十万元的呆料 每月产生的仓储费和资金成本至少为五千元 存放半年就会亏损三万元 [1] - 许多企业面临呆料“找不到 卖不掉”以及希望获得更好售价的困境 [2][11] - 公司定位为解决上述痛点的服务平台 [2][11]

文章核心观点 - 由AI需求驱动的存储芯片结构性短缺，导致存储价格自2025年起大幅、快速上涨，成本压力已全面传导至下游终端消费电子、PC及汽车等行业，迫使厂商通过涨价、签订长期协议、调整产品策略等方式应对，行业进入“卖方市场” [3][16][18] 手机、PC、笔电、汽车…受影响终端汇总 - **手机行业反应最早且剧烈**：存储成本在智能手机中的占比已从10%-15%飙升至20%，中低端机型占比接近30%，部分千元机陷入负毛利 [6] - **小米**：已签订2026年全年供应协议，并通过产品涨价应对，如小米17 Ultra起售价较上一代上涨500元 [5] - **其他厂商**：红米、iQOO、OPPO等对新机型调价，部分涨幅最高达20%；魅族因内存涨价取消了魅族22Air的上市计划 [5] - **订单下调**：受存储涨价影响，多家手机厂商下调全年订单，小米、OPPO下调超20%，vivo下调近15%，传音下调至7000万台以下 [6] - **PC与笔电行业普遍涨价**：全球主要PC厂商均已或计划涨价以应对存储成本上升，存储芯片约占一台PC成本的15%–18% [6][7] - **惠普**：警告2026年下半年可能尤其艰难，计划上调价格并推出低配版产品，甚至考虑从三大厂以外的DRAM厂商采购 [7] - **戴尔**：对商用PC产品大幅提价，涨幅最高达30% [8] - **联想**：通知客户服务器和电脑报价将于2026年1月1日后大幅上涨，正通过长期合同、期货及战略囤货保障供应 [9] - **宏碁与华硕**：明确将反映成本上涨，华硕自2026年1月5日起对部分产品实施“战略性价格调整” [10] - **苹果与三星亦受波及**：苹果部分MacBook Pro机型供应收紧，预计送达时间推迟至长达两个月，内存供应紧张是可能原因之一；三星电子高管表示内存芯片短缺将推升整个电子产业价格，包括自家消费产品 [11] - **汽车行业发出预警**：理想汽车供应链副总裁判断2026年汽车行业存储芯片满足率或许不足50%；蔚来创始人指出内存涨价是今年最大的成本压力；分析指出DRAM产能向AI数据中心HBM倾斜，汽车行业可能面临接近上一轮芯片短缺周期的冲击 [12] 存储涨成什么样了？ - **价格全面大幅上涨**：存储从上游颗粒到下游模组价格均在上涨，2025年10月起出现大幅上涨 [13][14] - **具体价格涨幅数据（截至2025年12月30日）**： - **存储模组**：2025年12月单月价格波动区间为10.42%至68.42%；年初以来涨幅区间为129.01%至585.19% [15] - **存储芯片（DRAM与NAND Flash）**：2025年12月单月价格波动区间为1.73%至57.42%；年初以来涨幅显著，例如DDR4 16Gb(2Gx8) 2666 Mbps芯片年初以来涨幅达1264.96% [15] - **市场机制与现货市场乱象**：三大存储原厂将合约价报价框架从“季度”转为“月度”，加剧涨势；现货市场出现“一天一个价格”、缺货、违约、假货等问题，话语权向卖方倾斜 [17][18] - **上涨核心驱动力与结构性变化**：本轮涨价主要驱动力来自AI带来的HBM需求激增，而非传统消费电子周期 [5][16] - 产能结构性转移：DRAM三大厂将先进制程优先投向高端服务器DRAM和HBM，美光甚至终止消费品牌Crucial以专注数据中心需求 [16] - 需求占比倾斜：预计2026年数据中心将消耗全球高端存储芯片产量的70%以上 [16] - **对下游产业链的潜在影响**：持续上涨的成本可能将终端硬件推向尴尬位置，IDC预计2026年全球智能手机销量将下降5%，PC销量将下降9%；中游零部件企业利润空间被挤压，可能引发稼动率下滑和价格战 [19]

存储现货市场“鸽子”现象 - 市场出现供应商在价格与交期谈妥并收款后单方面毁约不出货的现象，例如有分销商付款十分钟后被退款告知无现货[4] - 此类“放鸽子”事件自2023年下半年起增多，在2023年6月存储大涨行情中，有分销商一周内被上游多次毁约[5] - “鸽子”现象增多的本质原因是市场过热、价格变动过快以及市场参与者激增，导致交易盘面瞬息万变[6] - 该现象多出现在无稳定渠道、试图“倒一手”的生意中，而拥有稳定库存的长期分销商较少遇到[6] - 由于单笔定金可达数十万乃至上百万元，且市场链条变长、参与者复杂，部分分销商已转为只做“一手交钱一手交货”的生意以规避风险[6] 存储市场近期行情与价格走势 - 当前现货市场最火热的存储产品为DDR4和DDR5，而NAND Flash与NOR Flash在近期（尤其是2024年12月后）热度也极高，价格出现明显上涨[7] - DRAM（以DDR4、DDR5为首）价格自2023年持续上涨至2024年：例如三星8Gb DDR4芯片价格从2023年3月的1.7美元涨至6月的7.5美元左右，10月底达8美元，12月底突破20美元，当前已接近35美元[11] - 美光16Gb DDR4芯片价格从2024年底部价2.88美元，涨至2023年6月的20-21美元，11月达60美元左右，当前成交价已高达80美元[11] - NAND Flash近期出现暴涨：例如一颗美光NAND颗粒在近2-3个月内从2美元出头涨至10+美元，大容量NOR Flash也非常紧缺，许多价格涨了好几倍[13] - 原厂方面，三大原厂自2023年下半年持续减产，供给收缩；自2025年4月起，闪迪、三星、美光、SK海力士等厂商多次宣布对NAND Flash产品涨价[12] - 2025年第三季度至今，AI驱动的结构性需求高增，原厂将产能转向HBM和DDR5等产品，导致NAND Flash出现结构性短缺，涨价幅度大幅提升[12] 存储价格上涨的核心驱动因素 - **AI服务器需求强劲**：英伟达发布新一代Vera Rubin AI超级计算平台，花旗分析师测算，每套NVL72配置中每个机架可能配置最多16TB额外NAND存储，总体SSD容量约1,152TB（1.15PB）；若2027年Vera Rubin出货量达10万台，将占未来几年全球NAND总需求的9.3%[13][14] - **原厂供应策略变化**：2025年1月初，闪迪向下游客户提出需以现金支付全额预付款，以换取1-3年的供应保障，这种预付全款抢货的情况在历史上绝无仅有[14] - **原厂产能调整与控管**：为满足利润率更高的HBM和DDR5产品需求，三大原厂将产能从NAND/DDR4中切走，加剧了NAND Flash的短缺[12] - **合约价机制变化**：2023年11月，三大原厂将合约价报价框架从“季度”转为“月度”，推动了存储市场涨势持续上扬[11] 未来市场展望 - 存储市场的火热已持续一整年，目前仍处于上涨趋势中[16] - 根据TrendForce最新调查，预计2026年第一季度一般型DRAM合约价将季增55-60%[16] - NAND Flash因原厂控管产能及服务器强劲拉货排挤其他应用，预计各类产品合约价将持续上涨33-38%[16]