公司核心业务与服务 - 公司核心业务为帮助客户快速处理呆滞库存，提供打折清库存服务，最快可在半天内完成交易 [1][10] - 公司已累计服务2.1万用户，解决客户库存物料“找不到，卖不掉”以及期望更好价格的痛点 [1][10][12] - 公司拥有线上交易平台“工厂呆料”小程序及网页版dl.icsuperman.com，方便客户进行呆料交易 [12] 公司仓储与质检能力 - 公司拥有1600平米的芯片智能仓储基地，现货库存型号超过1000种，涵盖品牌高达100种 [9] - 仓库现货库存芯片数量达5000万颗，总重量为10吨，库存价值超过1亿元 [9] - 公司在深圳设有独立实验室，对每颗物料均安排QC质检，确保产品质量 [9] 当前库存与求购信息 - 公司现有优势呆料库存涉及多个品牌，包括安世、TKD/泰晶、GOTREND/高创等，型号数量从数千到数十万不等，例如安世BUK9K17-60EX库存数量为100K [4] - 库存清单中包含详细品牌、型号、年份和数量信息，如I-PEX 20712-004E-01库存数量为14207 [5] - 公司同时发布求购信息，需求型号包括MICROCHIP ATMEGA2561-16AU（求购2K）、安世PMEG6010ETR-Q（求购200K）等 [7]

日产汽车减产情况 - 日产汽车将于下周在九州工厂再次削减1,400辆整车产量，受影响车型包括MPV Serena和SUV Rogue (X-Trail) [3] - 此前在11月10日当周，日产已因芯片短缺减少约900辆Rogue SUV产量，涉及九州工厂和追滨工厂 [3] - 追滨工厂连续第二周生产少于原计划数量的Note紧凑型汽车，两家工厂12月生产计划仍在审议中 [4] - 九州工厂于11月17日恢复正常运转，但将自11月24日起再次缩减产量 [4] - 公司在日本国内本财年前半期的零售销量下滑了16.5% [4] 其他车企应对措施 - 大众汽车表示已获得足够芯片用于生产，而其他公司仍在应对供应短缺 [6] - 本田因半导体短缺而停产或减产的北美工厂，目标自11月24日起恢复正常生产，主要原因是安世半导体已开始出货 [6] - 汽车供应商Aumovio（大陆集团子公司）表示已收到首批来自中国的安世芯片 [6] 安世半导体事件进展 - 安世半导体荷兰分公司被报道一直没有向其中国子公司运送硅晶圆进行组装 [7] - 荷兰经济大臣表示荷兰政府代表团将于"下周初"前往中国寻求解决问题 [7] - 中国商务部表示已与荷方进行多轮磋商，并同意荷兰经济部派员来华，希望荷方提出实质性解决方案以恢复全球半导体产供链安全稳定 [9]

收购交易核心信息 - 普冉股份以1.44亿元收购诺亚长天31%股权，交易完成后持股比例将从20%提升至51%，实现对诺亚长天的控股[3][6] - 通过控股诺亚长天，公司将间接控股其全资子公司SkyHigh Memory Limited[3][6] - 本次交易不构成重大资产重组，属于董事会决策权限范围，无需提交股东会审议[8] 收购标的业务概况 - SHM是一家注册于中国香港的半导体企业，由Cypress和SK海力士系统IC联合组建，专注于高性能2D NAND及衍生存储器产品[8] - SHM产品线包括SLC NAND、eMMC、MCP，核心竞争力为固件算法开发、存储芯片测试方案、集成封装设计和产品定制[8] - SHM在韩国和日本设有工程中心，并在亚洲、欧洲、北美设有销售办事处，拥有全球成熟的销售网络和数百家活跃终端客户[8] - 2025年1-8月，SHM实现营业收入6.87亿元，净利润4749.34万元[12] 收购战略动因 - 实现产品互补：普冉主营NOR Flash、EEPROM、MCU，SHM主营SLC NAND、eMMC、MCP，收购后可形成完整的非易失性存储产品布局[11] - 实现市场互补：普冉主营业务收入86.1%来源于中国市场，SHM主要收入来源于海外市场，双方渠道可形成覆盖全球的销售网络[10][11] - 实现技术互补：普冉强在IC设计，SHM强在产品工程与量产能力，双方在设计及工程能力方面有效互补[11] - 普冉2024年存储系列芯片营收14.17亿元，占总营收78.6%，但NOR Flash和EEPROM市场规模相对较小，公司面临华邦、旺宏、兆易创新等先发厂商的竞争压力[12][13] 公司近期业绩表现 - 普冉股份2024年营业收入18.04亿元，同比增长60.03%，归母净利润2.92亿元，毛利率33.55%[9][11] - 2025年前三季度累计营收14.33亿元，同比增长4.89%，其中第三季度营收5.27亿元，同比增长11.94%，环比增长5.24%[12] - Q3营收增长主要系存储芯片产品及"存储+"芯片产品出货量较去年同期均有所上升[12]

文章核心观点 - 公司专注于为行业提供呆滞库存芯片的处理解决方案，通过其平台和服务帮助客户快速变现，减少仓储和资金成本 [1] - 公司提供双向服务，既帮助销售呆料，也帮助采购特定型号芯片，扮演行业资源整合平台的角色 [1][6] - 公司拥有强大的实体仓储和质检能力作为业务支撑，确保交易效率和可靠性 [8] 呆料库存成本分析 - 价值十万元的呆料库存，每月产生的仓储费加资金成本至少为五千元 [1] - 存放半年预计亏损三万元，凸显呆料快速处理对成本控制的重要性 [1] 呆料销售清单 - 提供多个品牌的优势呆料特价出售，包括安世、英特尔、金士顿、英飞凌、TI、ST、NXP等 [4] - 清单详细列出型号、年份和数量，例如安世BUK9K17-60EX库存10万件，英特尔10AX115U3F45E2SG库存200件以上 [4] - 继续列出威世、安森美、TDK等品牌呆料，例如ST L9369-TR库存121,287件，英飞凌TLE9104SH库存27,000件 [5] 芯片求购需求 - 平台同时发布求购信息，需求品牌包括MICROCHIP、ADI、SKYWORKS、瑞萨、联发科等 [6] - 具体求购型号及数量明确，例如求购瑞萨ISL99227FRZ-T 2万件，NEXPERIA PBSS4160QAZ 60万件 [6] 公司基础设施与能力 - 公司拥有1,600平方米的芯片智能仓储基地 [8] - 现货库存型号超过1,000种，涵盖品牌高达100种 [8] - 现货库存芯片总量达5,000万颗，总重量10吨，库存价值超过1亿元 [8] - 在深圳设有独立实验室，对每颗物料均安排QC质检，保障质量 [8] 业务运营数据 - 公司已累计服务2.1万用户 [9] - 提供打折清库存服务，最快可在半天内完成交易 [9] - 客户可通过“工厂呆料”小程序或网页版dl.icsuperman.com进行交易 [10][11]

存储芯片市场现状：全面暴涨 - 存储芯片市场呈现疯狂状态，DRAM和NAND Flash几乎所有产品均在全面暴涨[3][4] - 存储芯片报价有效期极短，市场形容“一天一个价”，最高价即次日最低价，报价有效期仅半天[3] - 10月份DRAM产品价格涨幅显著，其中16Gb DDR4环比上月涨幅高达75.93%，8Gb DDR4涨幅约30%，4Gb DDR3涨幅达41.66%[7] - 进入11月后涨势持续，主流颗粒DDR4 1Gx8 3200MT/s周度价格上涨7.10%[8] - DDR5价格同样暴涨，三星32GB DDR5模组11月合约价较9月上涨60%，从149美元涨至239美元[3][16] 具体产品价格涨幅详情 - DDR4现货市场最受关注，三星8G DDR4芯片从3月1.7美元涨至当前13美元，美光8G DDR4从去年底1.15-1.25美元涨至当前13-15美元[9] - 美光16G DDR4价格飙升，商业级成交价达60美元，工业级报价高达100美元[10] - DDR3价格明显上涨，三星4G DDR3芯片从10月底2美元涨至当前3.5美元[12] - DDR5市场流通货少，原厂不接单不出货，部分型号一周内价格翻倍，美光8Gb LPDDR5X从7月25美元涨至50美元[9][12] - 各产品线年初以来涨幅巨大，部分DDR4型号涨幅超过400%，从近期低点以来涨幅最高超600%[8] 价格上涨时间线与触发因素 - 价格上涨始于今年2、3月，初期受小容量eMMC涨价和三大厂停产DDR4消息影响[14] - 6月中旬美光发布DDR4停产通知引爆市场，部分型号价格再次翻倍，美光自身产品涨幅达150%-400%[14] - 9月多家原厂发布涨价通知，预计第四季度产品价格上调15%-30%[14] - 10月初OpenAI与三星、SK海力士合作消息刺激市场，国庆后现货市场全面暴涨[15] - 11月原厂暂停并恢复DDR5合约报价，报价周期从季度转为月度，加剧市场波动[15][16] 本轮暴涨的核心驱动原因 - 北美AI需求爆发积压产能，原厂产能被头部客户如OpenAI、亚马逊、谷歌提前锁定[18][22] - 原厂暂停合约报价，供货策略趋严，仅对长期客户或一线厂商报价，迫使紧急需求转向现货市场[18][21] - AI项目带来巨大需求，例如OpenAI“星际之门”月需90万片DRAM晶圆，相当于三大厂总产能的57%[22] - 原厂优先将先进产能投入高端服务器DRAM和HBM，导致消费端和中小客户供货明显减少[22] - 全球DRAM库存周转仅3.3周，达2018年以来低点，原厂订货价翻倍且交期长，推高现货价格[22] - 在涨价情绪影响下，真实需求信号被放大数倍，进一步抬高价格[18][22]

文章核心观点 - 公司提供呆滞库存芯片的交易服务，旨在解决行业内存货积压和资金占用问题 [1] - 通过快速交易平台帮助客户实现库存变现，最快半天完成交易 [1][11] - 公司已累计服务2.1万用户，拥有大规模实体仓储和质检能力以支持业务 [9][10] 呆滞库存成本分析 - 价值十万元的呆料库存，每月产生的仓储费和资金成本至少五千元 [1] - 库存积压半年将导致三万元的亏损，凸显快速处理呆料的必要性 [1] 待售呆料库存详情 - 集中供应瑞萨品牌多个型号的芯片，年份均在20-25年以上，每型号数量为2000件 [4][5][6] - 库存涵盖多个品牌，包括美光、安世、三星、南亚、英飞凌、TI等 [6][7] - 部分国产芯片品牌如太矽、拓尔、蕊源等也有大量库存待售 [6][7] 客户求购信息 - 市场对特定型号芯片存在需求，例如瑞萨ISL99227FRZ-T和ISL99360FRZ各求购20K [8] - 求购清单包括ADI、Skyworks、GD、Nexperia、华邦等品牌的不同型号 [8] 公司业务规模与能力 - 公司拥有1600平米智能仓储基地，库存芯片型号1000+，品牌高达100种 [9] - 现货库存芯片总量达5000万颗，总重量10吨，库存价值超过1亿元 [9] - 在深圳设有独立实验室，对每颗物料进行QC质检，保障产品品质 [9] 服务平台与渠道 - 提供线上交易平台，包括“工厂呆料”小程序和网页版dl.icsuperman.com [12][13] - 平台功能覆盖找不到、卖不掉、价格协商等库存处理痛点 [12]

内存价格走势 - 过去两年内存价格持续下跌，1TB固态硬盘价格一度下探至三百元区间，32GB DDR5内存条价格也变得触手可及 [7][8] - 从2023年下半年开始，内存价格风向转变，NAND闪存和DRAM运存价格均大幅上涨，1TB固态硬盘价格已翻一番甚至更多，内存条价格同样上涨数百至上千元 [10][11] - 内存条价格在短期内快速攀升，例如7月份购买的内存条至文章发布时已涨价近一倍 [12] 内存行业周期特性 - 内存行业存在明显的周期性，类似猪周期，当需求减少时厂商默契减产并低价出货以降低库存，待需求回暖后便提价，通常3-5年完成一个循环 [22] - 在行业周期中，三星等厂商曾采取反向操作策略，在市场低迷时扩产并以亏本价格销售，旨在淘汰资金不足的竞争对手，奇梦达和尔必达均因此受挫 [22] - 与以往周期不同，本次内存涨价潮被预计将持续数年，可能是历史上持续时间最长的一次 [24] AI需求对内存产业的影响 - 内存厂商正效仿英伟达的发展路径，将业务重心转向利润更高的AI领域，AI厂商的需求稳定且支付意愿强 [26] - AI巨头如OpenAI、软银、甲骨文等进行大规模采购，例如"星际之门"项目一次性预定了未来几年三星电子和SK海力士每月90万片的产能，高盛分析显示此单一需求占三大巨头合计产能的57% [28] - AI应用催生了对高端内存HBM的强烈需求，HBM采用堆叠芯片设计以减小数据传输延迟和功耗，其利润率超过60%，远高于普通DRAM业务的40% [34][35][37][39] - 在NAND领域，AI数据中心的高负载计算任务促使企业级SSD需求激增，其数据访问速度比HDD快数十倍，且功耗和散热表现更优，传统HDD的交货周期已延长至52周 [41][42] - 内存厂商将产能优先分配给利润丰厚的AI业务，例如三星推出专为数据中心设计的PCIe 5.0 SSD并准备量产300层NAND技术，希捷和西部数据等HDD厂商也缩减产线转向SSD [44] 对消费电子市场的影响 - 内存涨价风潮将从产业端波及几乎所有消费级电子设备，红米K90定价过高即被归因于内存涨价过多 [14][15] - 普通消费者在购买手机、电脑等产品时，需要与OpenAI、谷歌、阿里等AI巨头争夺同一家工厂的产能，处于竞争劣势 [45] - 尽管三星电子和SK海力士因DDR4价格上涨而撤回了其停产计划，但由AI主导的全球产能争夺战可能意味着普通消费者的"内存自由"时代将结束 [46][47]

公司内部声明核心观点 - 安世中国管理层指责安世荷兰部分管理层于2025年11月12日发出的信函枉顾事实、混淆视听并试图推卸责任[4] - 安世中国将当前问题的根源归咎于荷兰政府的不当干预企业内部事务[4] - 尽管面临荷兰方面的阻挠，安世中国声称有能力保障全体员工足额工资和福利的正常发放[5] 事件背景与责任归属 - 中国商务部指出安世半导体问题的根源是荷兰政府不当干预[4] - 中国政府已对符合条件的相关出口予以豁免以维护全球半导体供应链稳定[4] - 荷兰政府被指为造成全球半导体供应链混乱的责任方且尚未采取实际行动停止侵害[4] 安世中国的应对措施与现状 - 安世中国依照中国法律法规开展“生产自救”以维持生产经营活动有序推进[4] - 公司正配合中国政府要求恢复用于民用用途的相关出口供货[4] - 安世荷兰部分管理层被指控通过断供晶圆、质疑产品质量等方式恶意阻挠安世中国运营[4] - 安世荷兰方面被指未按约定向安世中国拨付资金和提供必要支持[4] - 安世中国确认所有员工薪酬福利一切正常并有信心继续保障[5] 公司对员工的立场 - 安世中国强调员工是公司最宝贵的财富并承诺维护其合法权益[5] - 公司呼吁员工坚守岗位、共同努力创造更美好的未来[5]

公司业务与服务模式 - 公司核心业务为帮助客户快速处理呆滞芯片库存，提供打折清库存服务，声称最快半天即可完成交易[1][7] - 公司提供线上交易平台，包括名为“工厂呆料”的小程序以及电脑网页版 dl.icsuperman.com[8][9] - 公司已累计服务超过2.1万名用户[1][7] 公司运营规模与能力 - 公司拥有1600平方米的芯片智能仓储基地，库存芯片型号超过1000种，涵盖品牌高达100个[6] - 公司现货库存芯片总量达5000万颗，总重量为10吨，库存总价值超过1亿元人民币[6] - 公司在深圳设有独立实验室，对每颗物料均进行QC质检[6] 市场供需情况（出售） - 公司目前有大量优势物料特价出售，涉及品牌包括NXP、TE、立锜、ST、Infineon、TI、Maxim、Analog Devices、Linear Technology、安世、南亚、GD等[4] - 出售物料数量庞大，例如MOLEX品牌型号5031750400的物料库存达26万件，Analog Devices品牌型号AD8628ARTZ的库存达24.252万件[4] - 出售物料的出厂年份覆盖20年之后至25年之后，以近两年生产的物料为主[4] 市场供需情况（求购） - 市场存在特定芯片型号的求购需求，涉及品牌包括瑞萨、ADI、SKYWORKS、GD等[5] - 求购数量从数百到数万件不等，例如瑞萨品牌型号ISL99227FRZ-T和ISL99360FRZ的求购量均为2万件[5] 行业背景与痛点 - 呆滞库存给企业带来显著成本压力，以价值10万元的呆料为例，每月仓储费加资金成本至少5000元，存放半年即产生3万元亏损[1] - 行业普遍存在“找不到，卖不掉，价格还想再好点”的供应链匹配难题[1][8]

安世事件最新动态 - 11月13日汽车行业官员透露荷兰安世半导体一直未向中国子公司运送硅晶圆进行组装[3] - 11月14日荷兰经济大臣表示荷兰政府代表团将于下周初前往中国寻求解决安世半导体问题[3] - 中国商务部于11月1日宣布对符合条件的安世半导体出口予以豁免并努力促进安世中国恢复供货但荷方继续一意孤行且无解决问题实际行动[7] - 11月9日路透社报道德国大陆集团子公司等汽车零部件供应商已收到首批来自中国的安世芯片[11] 安世半导体生产供应现状 - 安世半导体东莞封装测试工厂是规模最大的小信号组件工厂年产量超过500亿件[4] - 10月18日安世半导体东莞封测厂订单满载但因原材料短缺和员工配置问题部分岗位调整为上四休三加班时间减少[5] - 10月27日安世东莞工厂工人表示由于晶圆短缺约三分之一的机器已闲置约一周[5] - 11月2日安世中国公告称荷兰安世单方面决定自2025年10月26日起停止向东莞工厂供应晶圆但安世中国已建立充足库存能满足客户直至年底乃至更长时间需求[6] 市场行情变化与原因 - 市场在11月进入观望状态变得安静第一个转折点是11月1日左右传播的假消息小作文导致部分贸易商抛货价格下降[13] - 第二个转折点是11月7日荷兰政府称中国将很快恢复芯片供应同时德国汽车零部件供应商宣布获得出口豁免进一步为市场降温[14] - 真实需求提前释放9月底有海外客户开始买货10月中旬争端加剧后又补一轮货市场出现几十K上百K甚至KK级需求成交价提高有芯片出现10倍涨幅[14] - 替代方案推进10月下旬国内大型全球Tier1供应商已在做安世物料切换ON批量订单已下对ON TI VISHAY等替代料询价旺盛[15] - 法国彼欧公司表示有足够安世产品库存覆盖未来几周生产所有企业都在积极寻找二供市场存在可行替代机会[15]