2025年第三季度中国PC与平板市场回顾 - 2025年第三季度中国PC市场出货量达到1130万台，同比增长2% [2] - 台式机出货量同比增长8%至330万台，主要由商用市场强劲需求推动，该市场出货量增长9% [2] - 笔记本出货量维持在800万台，与去年持平，主要由于消费补贴力度减弱 [2] - 平板电脑出货量同比增长9%至880万台，继续保持强劲势头 [2] 2025-2026年市场预测 - 预计2025年底中国PC市场同比增长5%至4150万台，增长动力来自消费需求和商用采购特别是信创领域推动 [2] - 预计2026年PC市场将小幅下降2%，因消费需求进一步走弱 [2] - 平板电脑市场预计2025年底增长12%至3500万台，主要受国内厂商激进产品发布与定价策略带动 [2] - 2026年平板电脑出货量预计回落9%至3200万台，随着市场调整 [2] 市场驱动因素分析 - 2024年8月底启动的补贴措施在当年下半年推动出货量增长，但2025年第三季度补贴效果明显减弱 [5] - 大型国有企业和政府机构保持较高水平商用PC采购，信创生态体系内国产替代加速推进 [5] - 未来一年偏向本地供应PC零部件的采购需求将成为新的关键增长动力 [5] - 平板电脑通过持续折扣活动和厂商直接补贴保持极高吸引力，厂商扩展多样化产品组合覆盖多场景需求 [5] 厂商竞争格局 - 2025年第三季度PC市场联想出货量390万台（市场份额35%），华为出货量110万台（市场份额10%） [7] - 平板电脑市场华为出货量220万台（市场份额28%），小米出货量90万台（市场份额11%） [8] - 华为等头部厂商强化生态系统融合能力和统一AI后台能力，为生产力需求用户提供更具吸引力价值体验 [5] AI技术发展趋势 - AI普及正在中国大陆消费与商用市场加速，CPU性能、存储容量和NPU模块是采购者最关注的关键硬件指标 [5] - 预计2025年大中华区32%的PC具备AI能力，2026年这一比例将提升至46% [5] - 端侧AI助手、AI应用以及跨设备互联等AI功能将在未来持续增强市场吸引力 [5]

市场整体表现 - 2025年第三季度非洲智能手机出货量同比激增24%，达到2280万台，实现连续五个季度放缓后的首次两位数增长 [1] - 此次反弹幅度超过全球智能手机市场的温和复苏 [1] - 增长主要受关键市场需求增强、货币稳定、融资使用增加以及零售活动改善等因素推动 [1] 主要区域市场动态 - 北非及撒哈拉以南非洲大多数市场实现两位数增长，阿尔及利亚增幅仅为4%是唯一例外 [1] - 尼日利亚和埃及各占区域出货量的14%，但复苏动力不同：尼日利亚市场同比飙升29%，埃及市场同比增长19% [1] - 南非以31%的增长领跑，肯尼亚同比增长17% [2] 国家市场驱动因素 - 尼日利亚增长源于奈拉汇率稳定后厂商加快进口，并更新150美元以下机型组合，刺激开放市场零售升级换机需求 [1] - 埃及增长主要得益于中端机型需求增强，品牌通过捆绑促销进军150–250美元价位段并拓展至大众市场渠道 [1] - 南非增长得益于预付费机型在低低端和中端市场加速发展，新机型发布及零售促销力度加大，零售商从取消的9%从价税中受益 [2] - 肯尼亚增长由设备分期付款渗透率上升推动，零售商和运营商的分期付款计划刺激了入门级机型更新需求 [2] 价格区间与品牌表现 - 价格低于100美元的智能手机出货量攀升57%，创下三季度以来最快增速，而高于500美元的机型增长52% [5] - 入门级市场的快速增长主要由传音推动，其出货量同比增长25%，受阿尔及利亚、埃及、摩洛哥、尼日利亚、肯尼亚和南非等地强劲需求支撑 [5] - 三星在高端市场占据主导，Galaxy S24和S24 FE 5G在南非、塞内加尔和阿尔及利亚等市场需求旺盛，但整体市场增幅为温和的5% [5] - 小米正加快非洲长期战略，计划进入15个以上新市场，并在摩洛哥开设首家自营品牌旗舰店，其150美元以下机型占据出货量的一半 [6] - OPPO在北非巩固市场地位，以埃及为核心枢纽，同时保持中端机型增长势头；荣耀在南非通过高性价比机型提升市场份额 [6] 未来市场展望 - 预计2026年非洲智能手机市场将下降6%，原因包括BOM成本上升、内存供应紧张、运费和保险费用增加，以及货币持续疲软 [8] - 这些压力将推高平均售价，尤其是在80至150美元价位段，为消费者带来新的支付挑战 [8] - 厂商需加强融资合作、优化渠道库存，并更加本地化以应对环境变化 [8]

全球电视机出货量概况 - 2025年第三季度全球电视机出货量为5250万台，同比下降0.6% [2] - 北美市场出货量逆势同比增长2.3%，显示消费者未受预期关税影响 [2] - 亚太及大洋洲地区表现强劲，出货量同比增长7.7% [2] 中国市场动态 - 2025年第三季度中国电视出货量同比下降11.2% [2] - 中国市场出货量急剧收缩，同比跌幅达12.2% [2] - 过去增长依赖政府补贴带动的“被动需求”，随着补贴资金接近耗尽和消费者换机升级完成，未来出货量预计将保持在较低水平 [2][3] 中国品牌全球战略与表现 - 中国品牌如海信和TCL在2025年第三季度分别实现同比11%和2%的出货增长 [3] - 为弥补国内需求走弱，中国品牌正加速向海外扩张，特别是在欧洲和亚太地区 [2][3] - 在美国市场，关税与墨西哥产能瓶颈阻碍了快速增长，但在欧洲、其他亚洲国家及印度仍有增长机会 [3] 产品尺寸趋势变化 - 80英寸及以上超大尺寸电视的增速在2025年第三季度骤降至23.1%，而此前每季度均保持40%以上的高速增长 [3] - 70–79英寸尺寸段增长明显降温，同比仅增长1.1% [3] - 不同地区尺寸偏好差异显著，2025年第三季度中国平均尺寸为62.8英寸，而亚太及大洋洲地区仅为45.5英寸 [4] 行业战略挑战 - 中国品牌近年主攻的“大屏+低成本”策略在北美和中国等核心市场面临放缓 [4] - 战略重心转向欧洲和亚太（不含中国）地区时，需应对当地消费者偏好更小尺寸的挑战 [4]

市场概况与增长势头 - 智能戒指正成为可穿戴生态系统中一个高端且全新的产品层级，以更隐蔽、轻便的方式提供健康追踪功能，与智能手表和手环形成互补 [2] - 全球智能戒指市场迅速升温，2025年成为最强劲的一年，2023年出货量超过85万台，2024年增长至180万台，而2025年上半年已达到160万台，全年出货量预计将突破400万台 [2] - 该品类是增长最快的可穿戴设备品类之一，主要受益于消费者对更简单、一体化健康解决方案的需求以及厂商多元化发展的策略推动 [7] 竞争格局与市场领导者 - Oura是市场绝对领导者，在2025年上半年占据74%的市场份额 [7] - 其后分别是Ultrahuman（9%）、Samsung（9%）以及RingConn（5%），其余市场份额由Circular、Noise、boAt、Zepp等厂商分摊 [7] 驱动因素与用户需求 - 近半数欧洲消费者认为自己花在屏幕上的时间过多，智能戒指强调简洁与无缝体验，契合了用户希望获得更集中、更精简使用体验的需求 [7] - 43%的受访者并未拥有可穿戴手环，其中51%明确表示无计划购买，主要因全天候佩戴手表的不适感和频繁充电麻烦，智能戒指作为低存在感、舒适度高的替代方案，为吸引这些潜在用户带来重要机会 [8] 产品优势与技术特点 - 智能戒指在睡眠、压力、恢复状态以及女性健康追踪方面表现突出，得益于更紧密的皮肤接触及更贴近血管的位置，能够更准确地测量皮肤温度等指标 [10] - 由于佩戴时间更长，相比手腕设备能提供更全面的健康数据，借助先进AI技术可解读细微生理变化，识别早期压力、疲劳或疾病迹象，并提供个性化健康指导及更可靠的月经周期预测 [11] 生态系统定位与协同效应 - 智能戒指与现有可穿戴设备是互补关系，戒指专注于持续健康与睡眠监测，手表负责活动与健身追踪，两者结合能提供更全面的健康视图，提升厂商生态系统整体价值 [13] - 领先品牌正探索多设备协同模式，如Apple的Watch + AirPods、Samsung的Galaxy Watch + Ring，随着AI与研发投入增加，设备间协同能力正在不断提升 [13] - 云侧AI的深度融合将使多设备数据流得到更智能整合，提供更深入、更具预测性的健康洞察，增强用户黏性并强化平台差异化 [13] 商业模式与变现能力 - 智能戒指提供独特变现方式，其专注于健康和睡眠追踪使厂商能够提供基于订阅或高端服务的模式，并直接与数据洞察挂钩 [16] - 订阅模式支撑了GenAI个人健康指导、症状雷达和压力管理工具等功能，清晰的价值主张使订阅模式具吸引力，个性化健康数据的积累会进一步增强用户价值和提高忠诚度 [16] 市场普及与未来发展 - 智能戒指仍属高端小众市场，要扩大吸引力需明确、具有说服力的价值传达，可通过社交媒体、KOL合作及线下体验提升认知与信任 [17] - 探索新销售渠道如时尚零售商、药房以及专门零售展示，可进一步提升曝光率和用户可触达性 [17] - 未来更小、更智能的戒指将无缝融入日常生活，有望定义下一波主动健康管理潮流 [19]

市场整体表现 - 2025年第三季度中东智能手机市场（不含土耳其）出货量同比大幅反弹23%，达到1,510万部 [2] - 增长主要由大众市场需求快速提升驱动，消费者正从老旧或入门级设备升级至性能更强的中端4G和经济型5G智能手机 [2] - 厂商通过主打高性价比产品组合并加速在新兴市场布局来捕捉增长红利，其中经济型4G机型仍是推动高量级出货的核心力量 [2] - 尽管整体表现强劲，但由于厂商优先通过扩大入门级产品组合来推动出货量，平均售价仍较为疲软 [3] 主要厂商表现 - 三星出货量520万台，市场份额34%，同比增长22%，稳居市场第一，得益于对Galaxy A17 4G/5G系列的提前发力以及高出货量A系列机型的持续拉动 [3][5] - 传音出货量270万台，市场份额18%，实现显著47%反弹，得益于TECNO在低价市场影响力持续扩大，并在海湾地区吸引了大量亚洲和非洲外籍群体 [3][5] - 小米出货量230万台，市场份额15%，同比增长35%，在重塑渠道关系并加大区域投资后表现回升，其首家旗舰店开业标志着公司正进一步向直面消费者模式转型 [3][5] - 荣耀出货量160万台，市场份额10%，以128%的同比增幅领跑全地区，得益于产品组合扩展、更紧密的运营商与零售合作伙伴关系以及更完整的生态布局 [3][5] - 苹果出货量140万台，市场份额9%，在经历连续六个季度波动后实现14%的双位数增长，新款iPhone 17系列的早期销售表现进一步巩固了其高端市场领导地位 [3][5] 区域市场表现 - 沙特阿拉伯作为该地区最大市场，出现小幅2%下滑，主要因漫长暑期假期削弱零售活动并推迟了消费者换机周期 [3] - 阿联酋同比增长13%，受益于主要零售商的大力度促销活动、"迪拜夏日惊喜"等季节性需求以及多款重磅新品发布 [3] - 伊拉克和中东其他国家延续强劲增长势头，分别实现41%和70%增长，得益于厂商活动力度加大、更强渠道激励、与分销商协作提升以及入门级市场稳定的替换需求 [3] 未来展望 - 预计中东智能手机市场的增长将在2026年放缓至温和的1%，低于2025年的13% [5] - 2026年上半年将面临更大阻力，主要受元件成本上升和供应受限影响，这些挑战在低均价市场中最为明显 [5] - 中高端市场预计将保持韧性，苹果和三星将继续通过更强的生态价值和品牌黏性推动换机需求 [5] - 加强渠道互动并在大众市场价位段推出更具针对性的激励措施将是保持增长势头的关键 [5]

全球媒体娱乐市场格局 - 美国主导全球媒体娱乐产业，市场规模达1.1万亿美元，其中美国贡献4300亿美元，占比39% [1] - 美国在流媒体细分领域占据领先地位，其订阅型视频点播（SVOD）总收入占全球1810亿美元的53% [1] - 美国在免费广告支持电视（FAST）领域占据全球60亿美元收入的80%，在联网电视广告领域占据全球480亿美元收入的70% [1] 韩国内容与FAST频道的发展机遇 - 韩国内容已成为全球最受欢迎的非英语节目，多部韩语作品持续进入Netflix全球收视榜前十 [2] - 美国作为全球最大FAST市场与全球需求最旺盛的韩国内容结合，孕育价值数十亿美元的商机 [2] - 韩国FAST频道拥有庞大观众基础、全球吸引力及赢得美国市场的强劲势头，平台正积极寻找此类优质高参与度内容 [2] - 在美国推动FAST市场增长和韩国引领全球内容风潮的背景下，韩国FAST频道在美国市场迎来前所未有的发展机遇 [2]

东南亚智能手机市场整体表现 - 2025年第三季度东南亚地区智能手机出货量同比下滑1%，为2560万部，连续第三个季度出现同比下跌 [2] - 整体市场仍面临压力，总出货量同比略微下降 [2] 主要厂商市场份额与排名 - 三星以460万部出货量和18%的市场份额领跑市场 [2] - 传音以460万部出货量和18%的市场份额紧随其后，保持小幅同比增长 [2] - 小米以430万台出货量和17%市场份额排在第三位 [2] - OPPO以380万部出货量和15%市占率位居第四，出货量大幅下滑 [2] - vivo以290万部出货量和11%市占率位列前五 [2] 主要厂商竞争策略与市场表现 - 三星在泰国、越南和马来西亚等高均价市场推出偏高端产品组合，有效抵消了在价格敏感型市场的竞争压力 [2] - 三星提前推出的A17和A07系列在第三季度发挥关键作用，帮助其迅速响应入门级和中端市场需求 [7] - 传音在印度尼西亚和菲律宾的出货量领先，其性价比高的Infinix和TECNO机型在价格敏感市场表现突出 [7] - 小米的增长动力来自POCO系列，新入门机型上市后该系列出货量激增 [2] - 在马来西亚，凭借Redmi 15的强势9月发布，小米夺得市场第一，彰显其在大众市场加速普及5G设备的能力 [7] - vivo的表现主要受新Y系列机型推动，与其核心的中端V系列形成良好补充 [2] - OPPO因需求疲软及渠道调整导致其出货量大幅下滑 [2] 行业趋势与挑战 - 入门级智能手机出货量波动性越来越大，管理难度提升，但仍然是市场份额排名的关键因素 [4] - 超过60%的东南亚智能手机售价低于200美元，市场对价格高度敏感 [4] - 受内存和存储价格上涨推动的物料成本上升，将对低价设备带来显著压力 [4] - 厂商需要在保持竞争力价格与调整售价、降低硬件成本或缩减营销投入以保护利润率之间做出权衡 [4] - 经历了2025年上半年市场低迷后，厂商进入下半年时库存水平更健康，预计将采取更积极的策略，包括提前推出新品 [4] 品牌策略分化 - OPPO和vivo更注重价值而非出货量 [4] - 荣耀和小米则通过增加出货量来扩大品牌渗透，例如荣耀X6c借助更广的渠道覆盖推动销量，使荣耀第三季度出货量较2024年同期翻倍 [4]

行业战略趋势 - 中东和北非地区广播公司正重新审视数字战略，趋势从依赖独立OTT平台转向与成熟流媒体服务合作[2] - 该合作模式与全球趋势相符，欧洲广播公司如法国TF1、英国ITV和西班牙Atresmedia已与Netflix或Disney合作以扩大受众和增强变现能力[2] - 未来12至18个月内，随着本地机构采纳全球经验，该地区有望出现更多类似合作协议[3] 具体合作案例 - 阿布扎比媒体公司（ADM）与STARZPLAY达成合作，ADM超过5000小时的阿拉伯语娱乐、体育和文化节目将独家登陆STARZPLAY的广告支持订阅层级[2] - 合作形成双赢：ADM无需自建平台成本即可触达STARZPLAY的260万订阅用户，STARZPLAY则通过优质阿拉伯语内容丰富了自身内容库[2] 商业模式与影响 - 战略联盟帮助广播公司平衡广告和订阅收入模式，同时维持对本地内容制作的关键投资[2] - 广告支持流媒体在该地区重要性提升，为观众提供免费观看优质阿拉伯语内容的渠道，并为合作双方创造可持续收入[3] - 与成熟流媒体伙伴合作能让广播公司更高效触达受众，同时保留本地内容特色[2]

全球平板电脑市场整体表现 - 2025年第三季度全球平板电脑出货量达到4004.1万台，同比增长5.1%，实现连续第七个季度增长 [2][5] - 市场增长主要受到中东和中欧地区强劲需求、中国消费者购买力支撑以及日本GIGA 2.0教育计划的推动 [2] - 尽管面临宏观经济影响，市场展现出强劲韧性，出货表现持续超出预期，过去两年保持连续增长 [4] - 消费者需求受到新品频繁发布、政府补贴、儿童与游戏平板需求增加、有竞争力定价及促销活动等多重因素推动 [4] - 2025年第三季度市场因海外节假日前的季节性备货以及亚太与中国的节日和双11促销活动而表现强劲，但预计第四季度出货将趋于平稳，增长有限，此趋势预计将延续至2026年 [4] 主要平板电脑厂商表现 - 苹果公司出货量达1427.2万台，市场份额为35.6%，同比增长0.4% [5] - 三星公司出货量为692.1万台，市场份额为17.3%，同比增长0.1% [5] - 联想公司出货量达365.8万台，市场份额为9.1%，同比增长23%，在主要厂商中领涨，主要得益于其在欧洲、中东和非洲地区商用平板业务的扩张 [5] - 华为公司出货量为319.8万台，市场份额为8.0%，同比增长11.5% [5] - 小米公司出货量为262.3万台，市场份额为6.6%，同比增长2.3% [5] Chromebook市场表现 - 2025年第三季度全球Chromebook出货量达到424.7万台，同比增长3.1% [2][9] - 联想在Chromebook细分市场表现领先，出货量达140.4万台，市场份额为33.0%，同比增长54.6% [9] - 宏碁以18.0%的市场份额位居第二，全球出货量为76.3万台 [9] - 惠普排名第三，出货68.2万台，同比下降15.3% [9] - 华硕位居第四，出货67.7万台，市场份额为15.9%，同比增长58.5%，受益于日本GIGA 2.0项目 [9] - 戴尔位列前五，出货47.8万台，市场份额为11.3%，同比下降23.0% [9] 区域市场与教育领域动态 - 日本政府的GIGA 2.0教育计划带动了Chromebook平板电脑的出货激增 [2] - Chromebook在教育领域的部署正在中欧、东欧以及北美地区扩大 [8] - 北美K–12教育设备市场呈现分化格局，一部分学校主要使用Chromebook，另一部分则继续依赖iPad [8] - 美国的教育经费预计将更多来自州或地方政府，这将为Chromebook出货量带来持续推动力，例如纽约市与戴尔和T-Mobile的合作，在本学年为公立学校学生提供约35万台支持LTE/5G连接的Chromebook [8]

电视操作系统市场格局变化 - 沃尔玛收购Vizio并将在其自有电视品牌Onn上采用CastOS操作系统 这一战略举措将直接推动CastOS出货量从2025年的650万台增长至2029年的1500万台 [2] - CastOS有望在2025年后陆续超越Roku、Tizen和FireTV等平台 成为北美出货量最大的电视操作系统 [2] - 沃尔玛平台转换的战略目的在于拥有庞大的自有平台电视保有量 从而可直接面向终端用户投放广告以增加其电商收入 [2] 主要厂商竞争策略影响 - 沃尔玛整合电视平台的决定将为其提供重要资产 不仅能带来广告和销售增长 还能更有效地与亚马逊竞争 [3] - 亚马逊近期宣布与Roku合作 使广告商能通过其组合保有基数开展广告投放活动 [3] - Roku因其电视操控系统被Onn大量取代导致出货量下降 这一变化可能促使Roku调整其国际增长策略 [3] 全球电视操作系统市场份额预测 - 安卓平台在全球范围内仍将保持领先地位 但其出货份额预计从2025年的42%略降至2029年的39% [5] - Tizen预计继续位列第二大电视操作系统 份额从2025年的17%略降至2029年的16% [5] - 除CastOS外 增长最快的电视操作系统为Vidaa 市场份额将从2025年的6%增至2029年的近8% Fire TV份额将从2025年的4%增至2029年的略超5% [7] 区域市场动态 - 除中国外 安卓平台在2025年的市场份额为32% 虽低于全球整体份额但仍是主导电视操控平台 [9] - 随着Titan平台增长 竞争激烈的欧洲操作系统市场仍存在扩张机会 欧洲零售商和平台提供商正密切关注北美动态 未来几年该地区可能出现类似由零售商主导的整合策略 [9]