美国司法部近日侦破一起高科技芯片走私大案，两名华裔男子因涉嫌违反出口管制法规，非法向中国转 运价值逾1.6亿美元（约12.4亿港元）的英伟达高端AI芯片而被捕。 案件详情 涉案的两名嫌犯分别是43岁居住在纽约的中国公民Fanyue Gong，以及58岁的加拿大籍中国公民 Benlin Yuan。他们被指控与一家香港物流公司及一家中国AI科技公司的员工共谋，规避美国出口管制政策。 政策背景与市场影响 值得注意的是，就在美国司法部公布此案的当天，美国总统特朗普宣布将允许英伟达向中国"获准客 户"出售H200芯片，但条件是美国政府将从销售额中抽取25%的分成。这一决定被视为英伟达的重大游说胜 利，可能帮助其重新夺回在中国这一关键市场中损失的数十亿美元业务。 英伟达CEO黄仁勋此前曾表示，由于美国出口管制，英伟达100%退出了中国市场，中国市场份额从 95%降到了0%。 执法力度持续加强 美国司法部检察官尼古拉斯·甘杰在声明中表示："'守门人行动'揭露了一个复杂的走私网络，该网络通过 将尖端AI芯片输送给那些试图利用它对抗美国利益的人，这威胁着美国的安全。这些芯片是人工智能优势的基 石，是现代军事应用的核心。" 该犯 ...

文章核心观点 - 欧盟委员会于2025年12月3日宣布将俄罗斯列入反洗钱和反恐怖融资高风险第三国名单 此举标志着欧盟在金融监管领域对俄罗斯采取了更为严厉的措施 将直接影响欧盟金融机构与俄罗斯的金融往来 [1] 监管背景与法律依据 - 欧盟此次独立行动源于与金融行动特别工作组的分歧 由于金砖国家反对 FATF未能将俄罗斯列入黑名单 欧盟委员会因此兑现承诺采取独立行动 [2] - 该决定是欧盟在新成立的反洗钱监管局全面运作前展示其独立监管能力的重要标志 [2] - 该决定依据《第四号反洗钱指令》第九条授权 以委托立法形式发布 预计将在2026年初正式生效 [3] 对金融机构的核心合规要求 - 欧盟境内所有受反洗钱框架监管的机构必须对涉及俄罗斯的交易实施强化尽职调查 [4] - 强制性增强尽职调查具体要求包括：获取额外客户背景信息 识别最终受益所有人 实施更频繁的交易监控 以及建立或维持业务关系需经高级管理层批准 [4] - 欧盟银行与俄罗斯金融机构的代理行关系将面临严格审查 许多欧洲银行可能选择完全终止此类关系 [4] - 中间行涉及俄罗斯金融机构的跨境支付将被视为高风险 银行需重新评估SWIFT支付路径 [5][6] 对金融机构的实际运营影响 - 金融机构需在72小时内更新制裁名单 将俄罗斯及其50%以上所有权关联实体纳入高风险筛查范围 并需在客户关系管理和交易监控系统中设置自动触发强化尽职调查流程的规则 [7] - 所有涉俄客户必须进行风险重新评级 从中低风险调整为高风险 并要求俄罗斯客户提供额外证明文件 [8] - 实施针对俄罗斯的强化尽职调查将使金融机构的反洗钱合规成本增加15%-20% [9] 对俄罗斯金融体系的冲击 - 欧盟黑名单是在SWIFT剔除、美元结算限制等多轮制裁基础上的进一步升级 将进一步孤立俄罗斯金融体系 [10] - 具体影响包括：跨境支付通道萎缩 更多外国金融机构将拒绝与俄罗斯客户开展业务 俄罗斯企业在欧盟的投资与贸易活动将面临更高合规门槛 俄罗斯正被排除在未来的投资计划和全球经济一体化之外 [10] 对中资金融机构的间接影响 - 在欧盟设有分支机构或开展业务的中资银行将面临双重监管压力 需同时遵守欧盟和中国的反洗钱法规 [10] - 若中资银行的欧洲代理行关闭与俄罗斯银行的往来账户 可能影响中俄贸易结算路径 [10] - 涉及中俄贸易的中资企业客户需接受更严格的强化尽职调查 [10][11]

俄罗斯乌拉尔原油价格动态 - 乌拉尔原油价格跌至每桶36.61美元 [1] - 与布伦特原油价差扩大至23.51美元/桶，创2023年3月以来最大 [1] - 当前价差较制裁前12-13美元的水平几乎翻倍，并逼近2023年40美元的纪录 [1] 制裁影响与市场反应 - 美国规定11月21日前必须终止所有涉及Rosneft和Lukoil的交易 [2] - 约140万桶/日俄罗斯原油（占海运出口三分之一）滞留海上作为浮动储油 [2] - 俄罗斯石油出口进入新一轮制裁冲击期，预算收入可能进一步承压 [2] 主要进口国采购变化 - 印度大型炼油厂如Reliance Industries、Bharat Petroleum已暂停采购，此前日均购买约100万桶俄油 [3] - 中国中石化、中石油及部分私营炼厂停止直接采购，影响中国约45%的俄罗斯原油进口量 [3] 对俄罗斯财政的冲击 - Rosneft和Lukoil合计承担220万桶/日原油出口，占出口总量50% [4] - 计入其他受制裁企业，约70%的出口量受影响 [4] - 若出口收入减少30%，俄罗斯每年财政赤字将扩大至5万亿卢布（占GDP的2.3%） [4]

文章核心观点 - 美国财政部外国资产控制办公室对伊朗及其关联8国的32个个人和实体实施制裁，目标是为伊朗弹道导弹和无人机生产提供关键支持的跨国采购网络 [1] - 制裁旨在遏制伊朗核威胁及非对称武器发展能力，阻断伊朗获取导弹推进剂原料、无人机关键设备及生产资金 [2] 导弹推进剂原料采购网络 - 以MVM合伙企业为核心的跨国网络自2023年起代表伊朗国防工业组织下属的帕尔钦化学工业公司从中国采购弹道导弹推进剂关键成分，包括氯酸钠、高氯酸钠和癸二酸 [3] - 网络分工明确，Klinge控制的阿联酋公司MVM Amici、印度公司Farmlane及德国公司EVA因由其拥有或控制被列入制裁名单 [4] - Qayumi控制的伊朗企业Zagros Shimi Fars、Furqan Novin Pars及运输公司VGGW因负责将癸二酸从中国运至伊朗而同步受制裁 [4] 无人机关键设备采购网络 - 制裁针对与伊朗伊斯兰革命卫队圣城旅密切合作的基米亚·帕特·西万公司及其子公司和关联人员 [5] - 伊朗巴斯帕尔·普亚公司为KIPAS无人机生产并维修数百个零部件，与圣城旅保持高频联系 [6] - 帕尔斯·纳万迪尚人工智能项目公司在2024年中至2025年初为KIPAS提供无人机电子设备开发等技术支持 [7] 无人机发动机生产支持网络与扩散融资 - 制裁打击了为伊朗Shahed-131/136无人机发动机生产商Oje Parvas Mado Nafar公司提供支持的采购网络 [7] - 针对伊朗国有飞机制造公司，OFAC更新了其SDN名单条目并制裁了通过乌克兰前线公司为其采购航空材料的伊朗采购代理、中间人及付款协调人 [7] - 中国籍个人Ma Jie通过其控制的中国及香港企业为Mado协调中国供应商会议、安排员工差旅，并处理数百万美元交易 [8] - 土耳其关联公司包括向Ma旗下香港公司付款的Arkadya、Intro Oto等企业，因提供资金或物资支持被制裁 [8]

中美经贸摩擦近期动态 - 中美经贸摩擦持续升温，双方在稀土、软件出口管制及关税领域接连出台对抗性措施 [1] - 相关动作为即将举行的中美高层会谈蒙上阴影 [1] 美方扩大对华软件出口限制 - 美国正考虑限制对华出口使用美国软件的产品，并强调可能与七国集团（G7）盟友协调 [2] - 限制目标是应用于无人机、卫星、传感器等领域的智能识别软件，旨在防止敏感技术落入竞争对手之手 [2] - 此举是对美国总统特朗普此前宣布的"对华关键软件全面管制"的延续 [2] 中方反制措施 - 中国商务部宣布对稀土及相关技术实施出口管制，强调是依法维护国家安全与全球供应链稳定，并澄清管制并非禁运 [3] - 美方指责中方"经济胁迫"，并宣布对华加征100%关税 [3] - 中方反击指出，美方出口管制清单超3000项，远超中方约900项，是典型双重标准 [3] - 中方还对美船舶征收特别港务费，作为对美方对中国船舶收费的对等措施 [3] 高层会谈前景 - 中国副总理与美国财长将在马来西亚举行会谈，为月底可能举行的会议铺路 [4] - 双方近期动作加剧了谈判复杂性，若美方坚持强硬立场，中方可能进一步利用稀土、关键矿产等筹码反制 [4] - 分析认为此次会谈成果将直接影响后续元首会晤氛围，但短期内难有重大突破 [4] 冲突本质分析 - 中美博弈已从贸易逆差转向科技与战略资源控制 [5] - 美方试图通过软件管制遏制中国AI与高端制造发展 [5] - 中方则凭借稀土供应链优势（全球占比超80%）强化反制能力 [5]

制裁行动概述 - 美国财政部外国资产控制办公室宣布对俄罗斯最大的两家石油公司实施制裁 [1] - 制裁是特朗普政府为应对俄罗斯拒绝认真参与结束乌克兰战争的和平进程而采取的最新行动 [1] 制裁对象及范围 - 制裁目标直指俄罗斯石油公司和卢克石油公司，这两家企业被认为是俄罗斯能源行业的核心支柱 [2] - 所有由这两家公司直接或间接拥有50%及以上股份的子公司也将受到制裁 [2] - 美国财政部长表示财政部正在制裁为克里姆林宫战争机器提供资金的两家最大石油公司 [2] 地缘政治背景 - 制裁决定宣布之际，白宫证实特朗普已取消原计划与俄罗斯总统普京在匈牙利布达佩斯举行的会晤 [2] - 特朗普对8月美俄领导人在阿拉斯加会晤后俄乌谈判缺乏进展感到失望 [2] - 欧盟成员国也就第19轮对俄制裁措施达成一致，预计欧盟峰会将正式批准该轮制裁 [2] 全球影响 - 根据彭博社估算，俄罗斯石油公司和卢克石油公司的原油出口量共占俄罗斯原油出口总量近50% [3] - 此次制裁将进一步限制俄罗斯能源收入 [3]

协议核心观点 - 美澳签署关键矿产和稀土供应保障框架协议 旨在强化供应链韧性并减少对中国单一来源的依赖 [1] - 协议包括总价值高达85亿美元的项目计划 两国将在未来六个月内各自投入至少10亿美元 [1] - 协议体现美澳在关键矿产领域加快去风险化和市场干预的政治意图 将关键矿产定位为防务资产 [4][5] 协议主要内容与目标 - 成立由美国能源部长与澳大利亚资源部长共同领导的关键矿产供应链安全应对小组 [1] - 合作内容包括共同确定优先项目以解决供应链缺口以及加快许可证审批流程 [1] - 协议目标是支持对美国和澳大利亚商业和国防工业至关重要的关键矿产和稀土的供应 [1] 具体合作项目与投资细节 - 两国将在未来六个月内向关键矿产项目投资超过30亿美元 [2] - 美国进出口银行将提供超过22亿美元的融资 预计可解锁高达50亿美元的总投资 [2] - 美铝双日镓回收项目获澳大利亚政府高达2亿美元的优惠股权融资 可提供高达全球镓供应总量的10% [2][3] - Arafura Nolans项目获澳大利亚政府投资1亿美元 投产后将生产全球稀土的5% [3] - 合作项目分为三类 美澳联合投资 澳大利亚独资项目以及美澳日三边合作项目 [3] 地缘政治背景与战略意图 - 协议签署背景是中国加强对稀土 永磁体及半导体相关材料出口管制 [4] - 中国目前掌握全球近90%的稀土加工能力 在供应链中占据主导地位 [4] - 关键矿产被视为不仅是经济资产 更是防务资产 并纳入长期的美澳防务合作框架 [5] 澳大利亚的战略价值与优势 - 澳大利亚是全球第四大稀土生产国 拥有美国地质调查局列出的50种关键矿种中的超过40种 [5] - 2024年澳大利亚吸引全球45%的稀土勘探投资 约6400万美元 拥有89个活跃稀土勘探项目 [5] - 澳大利亚证券交易所是全球第二大矿业融资中心 矿业板块市值高于多伦多 [6] - 新南威尔士大学 科廷大学与昆士兰大学的矿业工程专业在2025年QS排名中分列全球第2 第5与第6位 [6] 实际挑战与行业质疑 - 业内专家对协议实施前景持谨慎态度 认为稀土行业任何事都不会迅速发生 一年内不会出现供应过剩 [7] - 行业观点指出中国在稀土领域领先近40年 满足自身供应链需求仍需几十年时间才能赶上 [7]

联合执法行动 - 美国和英国政府采取史上最大规模联合行动 对东南亚地区的跨国犯罪网络实施严厉打击[1] 犯罪集团核心架构 - 行动针对的两个主要犯罪集团是太子集团跨国犯罪组织和Huione集团[2] - 美国财政部外国资产控制办公室已对太子集团跨国犯罪组织的146名成员实施全面制裁 该组织总部位于柬埔寨 由原中国移民陈志领导[2] - 陈志是一名38岁的中国移民（现已放弃中国国籍） 通过太子集团在柬埔寨建立了一个商业帝国 控制着数十亿美元的非法资金流动[2] - 美国财政部金融犯罪执法网络将柬埔寨的Huione集团与美国金融体系隔离[2] - Huione集团在2021年8月至2025年1月期间洗钱了至少价值40亿美元的非法收益 其中包括至少价值3700万美元的朝鲜网络盗窃虚拟货币和至少价值3600万美元的虚拟货币投资诈骗[2] 犯罪手法与危害 - 犯罪集团通常通过"杀猪"诈骗手段 诱骗受害者投资欺诈平台[3] - 诈骗分子与受害者建立精心关系（有时长达数月） 赢得信任后诱使其将资金"投资"到骗子控制的欺诈性投资平台[3] - 犯罪活动与人口贩运 强迫劳动等恶性犯罪相结合[3] - 工人们被高薪工作诱惑 但却被迫参与诈骗活动 遭受身体虐待 隔离 限制行动 任意罚款 性剥削威胁以及没收个人文件和电子设备等野蛮控制手段[3] 中国公民涉案与受害情况 - 在陈志领导下 太子集团将非法收入与柬埔寨合法经济混为一谈 并通过遍布全球的100多家空壳公司和控股公司组成的复杂网络清洗这些不义之财[4] - 中国公民是这些犯罪活动的重要受害者群体[4] - 在缅北电信网络诈骗案件中 中国公安机关与缅甸 泰国警方合作 成功缉捕并遣返了大量中国籍涉诈犯罪嫌疑人[4] - 2025年初的联合行动中 缅甸妙瓦底地区的中国籍涉诈犯罪嫌疑人被陆续押解回国[4]

制裁行动概述 - 美国财政部外国资产控制办公室持续加大对伊朗石油与石化出口的制裁力度，重点打击为中国等国家企业及航运网络提供的支持 [1] - 本轮2025年内的新制裁与2025年7月、8月及1月的行动相衔接，旨在阻断伊朗通过“影子船队”获取外汇与融资的渠道 [1] 涉及的中国相关实体与活动 - 青岛和信联合国际船务有限公司在2024年代表伊朗国家石油公司，协助PROGRESS V和SCORPIUS两艘船在青岛港海业码头各卸载近200万桶伊朗原油 [2] - 山东金诚石化集团有限公司自2023年起通过受制裁的Naftiran Intertrade Company采购数百万桶伊朗原油，使用影子船队接收十余批价值数亿美元的货物 [2] - 日照实华原油码头有限公司运营岚山港码头，接收十余艘影子船队船只，累计向中国运送数百万桶伊朗原油 [2] - Neowave Management Co., Ltd拥有的MADESTAR号油轮在2024年9月至2025年8月多次运输伊朗原油至中国，其中2025年1月承运约200万桶价值约20亿美元的伊朗原油 [2] - Hozdra Group Limited拥有的VOY号油轮自2025年起累计将约600万桶伊朗原油运至中国 [3] - Neowave Management Co., Ltd拥有的VITA I号油轮自2025年3月起从3艘不同受制裁船只接收约600万桶伊朗原油并交付中国 [3] - Abgo Trading Limited拥有的GALE号油轮在2025年9月运输超过200万桶伊朗石油 [3] 贸易与金融支持网络 - Amita Petrochemical Trading L.L.C自2023年起自PGPICC采购伊朗石化品，并于2024年通过Markan White代表其进行交易 [3] - Markan White Trading Crude Oil Abroad Co. L.L.C在2024年末代表PGPICC促成数千万美元液化石油气销售，并于2025年初通过香港壳公司处理约2500万美元回款，同时通过AIX Company Limited转移逾1亿美元 [3] - Slogal Energy DMCC在2024至2025年协助向斯里兰卡销售运输数百万美元伊朗液化石油气，并购买多批次货物交付斯里兰卡、阿联酋和孟加拉国 [3] - AIX Company Limited在2025年初被用于转移逾1亿美元伊朗液化石油气销售款 [3] - Crimson Blue Trading Co., Limited自2018年11月5日后对PGPICC提供实质性协助，涉及伊朗石油贸易关键环节 [3] 航运与中转支持 - Great Times Shipping Limited和Blue Ocean Marine Company Limited分别拥有/经营PURDUE STELLAR和SIREN II号油轮，多次将伊朗原产燃料油或原油运往阿联酋或中国港口 [2][3] - Anglo Premier Shipping PTE. LTD.和Logos Marine PTE. LTD.分别拥有/经营APS 9和PIONEER 92号油轮，截至2025年初在新加坡东部外港界限为至少7艘涉伊油轮提供支持，协助船对船过驳 [3] - Sullana Inc自2025年4月起接收自受制裁船只过驳的数百万桶伊朗原油以交付中国，并多次进行船对船转运 [2]

核心规则变更 - 美国商务部工业与安全局修订出口管理条例 引入关联方规则 所有权标准为50% [1] - 由实体清单 军事最终用户清单 特定受制裁方直接或间接拥有50%或以上所有权的外国实体 将自动受到相同出口管制限制 [1] - 新规立即生效 向受约束关联方进行的出口 再出口和国内转移 适用其所有者所面临的最严格许可证要求 [1] 监管范围与模式转变 - 出口管制从针对明确列名实体的精准打击 转向覆盖整个企业集团的穿透式监管 [3] - 任何由清单实体单独或合计拥有50%或以上所有权的关联方均受约束 [1] 企业合规义务 - 新规为出口商 再出口商和转让方创设积极义务 要求必须确定交易方的所有权结构 [2] - 全球企业合规负担极大增加 要求对交易伙伴进行更深层次的股权穿透核查 [3] - 涉及跨国供应链的企业 需立即审查合作伙伴的股权结构 [3] 责任认定与风险情形 - 严格责任情形：若无法确认交易方是否被清单实体拥有50%或以上所有权 则需进行许可证申请 [4] - 警惕情形：对于清单实体持股低于50%的实体 或清单实体的母公司 企业应进行额外尽职调查 [4] 过渡期安排 - 为减少对现有交易冲击 同步发布临时通用许可证 有效期为60天 [3] - 临时通用许可证授权向位于A:5或A:6国家组内受约束关联方的交易 [5] - 临时通用许可证授权向非E:1或E:2国家组内 由美国或A:5/A:6国家组非清单实体控股合资企业关联方的交易 [5]