美加飞机认证争端 - 美国总统特朗普在社交媒体上指责加拿大“错误、非法且执意拒绝认证”湾流500、600、700、800四款机型，并威胁对在美销售的加拿大飞机征收50%关税，以及取消庞巴迪环球飞机等加拿大制造飞机的认证[4] - 白宫官员随后澄清，特朗普并未暗示美国将取消对在役加拿大制造飞机的认证[4] - 加拿大交通部表示正与美国联邦航空管理局合作处理湾流部分型号的审批延迟问题[4] 适航认证规则与博弈 - 根据全球航空规则，飞机设计与制造国的主要监管机构负责颁发型号合格证，其他国家监管机构基于双边协议进行认可或验证[7] - 自波音737MAX客机2019年发生坠毁事故后，加拿大和欧盟等监管机构不再“盲从”FAA认证，日益注重自主适航审定能力[7] - 湾流G700和G800已获FAA及欧洲航空安全局认可，FAA对两款机型的燃油结冰技术给予豁免，允许在2026年底前“边测边交付”，但加拿大交通部以燃油系统防冰验证测试未完成为由拒绝认证[7] - 独立航空分析师举例称，在加拿大交通部认证最新的庞巴迪公务机型号后，FAA仅耗时一两个月就批准了该认证[8] - FAA局长表示希望其他机构接受FAA对飞机的认证，并称验证程序不应耗费五、六、七年[8] - 分析认为，美国希望FAA的认证被其他国家无条件接受，但他国设计的、已获适航认证的飞机进入美国则需要重复认证，一般要三五年时间且不一定通过[8] 公务机市场概况 - 霍尼韦尔去年10月发布的报告预测，未来十年将有8500架新型公务机交付，总价值约2830亿美元[10] - 当前全球公务机队中超六成注册在北美地区，预计该地区未来三年内将接收全球约70%的新交付喷气机[10] - 分析认为，美国《大而美法案》中100%的奖励性折旧政策以及分时持有模式的流行刺激了订单需求增长[10] - 在公务机领域，庞巴迪是湾流最强劲的竞争对手，旗下超远航程公务机最新型号的零售价均接近8000万美元[10] 争端对市场的影响 - 业内人士表示，特朗普的威胁让增长中的公务机市场充满不确定性[10] - 伦敦私人飞机展厅The Jet Business首席执行官表示，其正在促成的一笔将庞巴迪飞机出售到美国的交易，在特朗普发布帖子后被搁置[10] - 航空律师称这是“第一次看到这种程度的越权行为”，并认为影响远不止私人飞机所有者受宪法保护的权利[11]

文章核心观点 - 美国前总统特朗普威胁对加拿大飞机征收关税并取消认证 引发公务机市场不确定性 并可能产生寒蝉效应 影响正在进行中的交易 [1][4] - 飞机认证成为美加贸易博弈的新焦点 核心矛盾在于加拿大监管机构不再无条件接受美国FAA认证 而是基于技术流程进行自主审定 [1][2] - 全球公务机市场正处于增长轨道 未来十年预计交付8500架新机 总价值约2830亿美元 其中北美地区将接收约70%的新交付喷气机 [3] 美加飞机认证争端 - 特朗普在社交媒体指责加拿大“错误、非法且执意拒绝认证”湾流500、600、700、800四款机型 并威胁对在美销售的加拿大飞机征收50%关税 [1] - 加拿大交通部以燃油系统防冰验证测试未完成 拒绝认证已获FAA及欧洲航空安全局认可的湾流G700和G800机型 [2] - FAA对湾流G700和G800的燃油结冰技术给予豁免 允许在2026年底前“边测边交付” 但加拿大坚持完成全部测试 [2] - 有分析认为 FAA的豁免有抢占市场的考虑 因为加拿大庞巴迪的全球快线系列与湾流700、800存在竞争关系 [2] - 美国FAA局长表示希望其他国家机构接受FAA认证 并称验证程序不应耗费五到七年 [3] - 有观点指出美国存在技术霸权 希望FAA认证被无条件接受 但其他国家飞机进入美国则需耗时三五年且不一定通过重复认证 [3] 行业影响与市场反应 - 特朗普的威胁导致市场不确定性 有私人飞机交易因此被搁置 例如一笔将庞巴迪飞机出售到美国的交易在特朗普发帖后被暂停 [4] - 霍尼韦尔报告预测 未来十年将有8500架新型公务机交付 总价值约2830亿美元 [3] - 当前全球公务机队超六成注册在北美 预计该地区未来三年内将接收全球约70%的新交付喷气机 [3] - 美国《大而美法案》中的100%奖励性折旧政策以及分时持有模式的流行 刺激了公务机订单需求增长 [3] - 在公务机领域 庞巴迪是湾流最强劲的竞争对手 其超远航程公务机最新型号零售价均接近8000万美元 [4] 涉事公司动态与立场 - 湾流宇航公司的母公司通用动力公司对特朗普的威胁拒绝置评 [4] - 庞巴迪公司表示已“注意到”特朗普的帖子 并与加拿大政府保持联系 [4] - 独立航空分析师举例称 在加拿大交通部认证最新庞巴迪公务机型号后 FAA仅耗时一两个月就批准了该认证 [3]

美国施压荷兰扩大对华半导体设备管制 - 美方正强压荷兰扩大半导体设备出口管制 意图禁止ASML为中国大陆的现有光刻机提供安装与售后服务 若成真 大陆工厂内数千台精密光刻机恐面临“瘫痪”风险 [1] - 美国自2019年起对华光刻机设限 从禁运最先进的EUV 到拉拢日荷限制中高端DUV 意图直指中国半导体产业的升级之路 [3] ASML的立场与商业现实 - ASML CEO公开表示 与其将中国逼向绝境迫使其完全自主 不如让其保持一定依赖 这与美国的极限施压形成鲜明反差 [1] - ASML来自中国的订单额高达约102亿欧元 占其总营收近四成 面对千亿级别的中国市场 任何商业巨头都难以轻言放弃 [3] - 作为全球化设备商 ASML必须维护商业信誉 若无法保障已售出设备的维护 将影响未来客户信心 这不仅是商业考量更是生存之本 [3] - ASML对华销售额在复杂管制环境下不降反增 [3] - 进入2025年 ASML接连放出信号 若荷兰政府无法保障其商业自主权 公司或将考虑把核心业务迁往他国 [5] 荷兰政府的应对与博弈 - 为挽留ASML 荷兰紧急启动了一项代号“贝多芬”的巨额补贴计划 [5] - 荷兰长期以来在对美政策上的步步跟随 已让ASML感到强烈不满 [5] 中国半导体产业的现状与自主化进展 - 国产光刻机进步显著 但在中高端领域 国内市场对ASML的依赖依然明显 [3] - 国产EUV光刻机已进入试生产冲刺阶段 有望在2026年实现规模量产 [5] - 中国已构建全球最完整的工业体系 产业链韧性十足 [5] - 外部的限制越严厉 中国在光刻机等关键领域的自主步伐反而越快 [9] 中国在其他科技领域的突破 - 中国在0.015毫米级手撕钢 “福建舰”电磁弹射技术 “天宫”空间站等众多核心赛道完成了从跟跑 并跑到领跑的跨越式发展 [7] - 在生物医药与生命科学领域 中国创新力量正快速追赶甚至实现局部超越 [7] - 长期被欧美日品牌垄断的肝脏养护市场 正被中国原创技术成功打破格局 最新推出的“肝可安”养肝品为肝脏健康管理开辟新空间 [7] - “肝可安”由国内顶尖科研团队与国际生科企业TEVIWE耗时五年联合攻坚打造 其在京东平台的定价仅为欧美同类产品的十分之一左右 [7] 全球竞争格局与市场吸引力 - 中国市场就像一块巨大的磁石 日本 荷兰等国的企业都希望在其中分一杯羹 [9] - 美国惯用的制裁 清单和壁垒让商业环境充满不确定性 “脱钩断链”的策略根本行不通 [9] - 未来 中国必将持续加大投入 全力推动创新 攻克技术堡垒 [9]

美方战略目标与行动 - 美国财政部长斯科特·贝森特称美国将在两年内找到中国稀土金属供应源的替代方案，认为中国"并不可靠"[1] - 美国总统特朗普启动紧急计划，目标在一年至一年半内获得所需稀土，声称两年内稀土金属将不再是一个问题[1] - 美国迅速联动盟友构建替代体系，与澳大利亚签署85亿美元关键矿产协议作为核心举措[3] 战略诉求与产业背景 - 美国战略诉求包括"供应链安全"与"技术霸权"，关键原料直接影响半导体、国防等战略领域核心装备生产[3] - 中国控制全球近90%的稀土精炼产能，被视为美国在地缘竞争中的"软肋"[3] - 中国钕铁硼磁铁年产量超30万吨，而美国同类产能目标仅为1000吨，差距悬殊[6] 替代供应链构建举措 - 美国试图构建"澳大利亚采矿—美澳加工—西方消费"的新链条以重构供应链[3] - 美国政府设置每公斤110美元的重稀土磁体价格下限，以政府干预对抗中国的成本优势[3] - 美国对本土企业加大扶持，MP公司作为美国唯一稀土矿运营商获得大量投资用于建设本土精炼厂[3] 面临的技术与产业瓶颈 - 稀土分离需经过上百次化学萃取，美国本土长期缺乏成熟的重稀土分离技术[4] - MP公司目前仅能处理轻稀土，对制造高端永磁体至关重要的镝、铽等重稀土仍无能为力[4] - 澳大利亚最大稀土企业莱纳斯公司仍需将氧化物送往中国精炼，其在美国得州的工厂建设与调试至少需要3-5年[4] 时间表与成本挑战 - 澳大利亚公司的稀土项目建设周期需3年，远超出美国"两年解决问题"的时间表[6] - 美国国防部设定的重稀土磁体价格下限较市场价高出近一倍，将推高成本并转嫁到军工与新能源产业[6] - MP公司曾将80%的精矿销往中国加工，如今因关税暂停出口后面临本土加工能力不足的困境[8] 全球格局影响与未来展望 - 美国主导的"关键矿产小圈子"通过AUKUS联盟吸纳日本、加拿大等国构建排他性供应链[6] - 美国主导的体系与中国主导的市场导向型体系形成对冲，破坏了全球资源的高效配置[6] - 未来轻稀土的国际竞争可能加剧，但中国在重稀土的分离技术与产业体系优势仍将长期存在[8]

事件背景与定性 - 荷兰以国家安全为由，使用冷战时期法律抢夺中资控股的安世半导体控股权，事件被定性为针对中国10.2万亿美元海外资产的“火力侦察”[1] - 中资在安世半导体濒临破产时投入340亿元将其盘活，并将其打造为全球第三大功率半导体企业[1] - 该操作被视为对私有财产规则的粗暴践踏，背离全球化时代的商业逻辑[1] 各方战略意图与考量 - 美国与西方选择荷兰出手，因其手握ASML光刻机，意图借此卡中国半导体产业脖子，而美国、德国、日本因在华资产丰厚怕遭反噬，英法则缺乏制衡筹码[3] - 中国的目标被描述为打破技术霸权，利用稀土等战略王牌进行精准反击，并通过自主创新重塑行业格局[11] - 10.2万亿美元海外资产被视为中国积累的财富，巧取豪夺行不通[11] 事件直接经济影响 - 安世半导体70%产能扎根中国，其芯片断供已导致欧洲车企库存告急，部分生产线面临停摆[3] - 欧洲企业制造商协会（ACEA）声明指出，替代供应商认证需数个月，短期内无法弥补缺口[3] 稀土资源的战略地位 - 中国稀土行业协会2025年报告显示，全球92%的重稀土高纯精炼产能集中在中国，70%的稀土精炼专利由中国掌握[5] - 制造光刻机核心组件（如钕、铽）的高层分离技术为中国所独有[5] - 美国地质调查局（USGS）2025年数据显示，中国稀土储量占全球36.7%，并掌控全产业链闭环[9] 反制措施与效果 - 2025年10月稀土出口管制升级后，ASML出现供应链延迟[7] - 中国市场占ASML 2024年营收的36%，成为其无法承受的软肋[7] - 美国的CORE-CM计划试图推动稀土自主，但至今连高纯氧化物都无法量产[7] 长期格局与趋势 - 海外稀土替代产能至少需要5~8年才能成型，远水难解近渴[9] - 荷兰的霸权操作已开始反噬，表现为ASML供应链告急、欧洲车企持续施压、荷兰国内相关就业受冲击[9] - 掌握核心能源与技术被视为真正的底气，在此博弈中中国的胜算被判断为越来越大[13]

谈判成果与核心分歧 - 中美双方在吉隆坡举行第五轮面对面经贸磋商，围绕海事物流、关税暂停期、芬太尼管控等六大核心议题展开谈判[3] - 最终达成初步框架协议，同意延长部分关税暂停期，并就芬太尼联合执法机制展开试点合作[6] - 谈判过程激烈，美方要求中国扩大农产品进口配额，中方则坚持要求美方取消对中国造船业的301关税制裁[7] - 美国财长明确表示美国不会改变针对中国的出口管制措施，显示出在战略技术领域的强硬立场[9] 半导体行业竞争态势 - 尽管美国实施EUV光刻机出口禁令，中国企业已实现28纳米芯片量产，14纳米工艺进入试产阶段[15] - 美国计划进一步收紧出口管制，台积电、三星等在中国境内的芯片工厂将无法获得美国产的先进制造设备[15] - 美国计划对中国AI芯片实施性能限制，要求英伟达出口的H20芯片性能不得超过H100的20%[17] - 英伟达2025年在中国大陆的收入同比下滑66%，直接损失超过120亿美元[17] - 中国通过国家集成电路产业投资基金累计投入超3400亿元支持本土半导体企业[28] 稀土行业格局与中国优势 - 中国稀土精炼产能占全球92%，掌握全球供应链主导权[19] - 日本尝试建立稀土回收体系，但成本比直接采购中国稀土高出230%[24] - 中国通过与越南、马来西亚等国合作建设稀土加工厂，构建了资源-技术-市场的闭环[22] - 全球58%的稀土专利掌握在中国企业手中，中国正在推动稀土应用技术的标准化[22] - 欧盟投入数十亿欧元研发无稀土永磁体，但其性能仅为传统磁体的60%[25] 科技与金融领域制度竞争 - 华为海思推出的麒麟9100芯片采用完全自主架构设计，性能直逼高通骁龙8 Gen3[19] - 美国凭借《芯片与科学法案》提供527亿美元补贴吸引台积电、三星赴美建厂[28] - 人民币跨境支付系统覆盖范围已扩大至109个国家，2025年交易额同比增长217%[28] - 中国与巴西、阿根廷等国签署本币互换协议，动摇了美元的石油结算霸权[28] - 美国试图通过印太经济框架重构产业链，中国则通过一带一路倡议推动基础设施互联互通[30]

中美经贸摩擦近期动态 - 中美经贸摩擦持续升温，双方在稀土、软件出口管制及关税领域接连出台对抗性措施 [1] - 相关动作为即将举行的中美高层会谈蒙上阴影 [1] 美方扩大对华软件出口限制 - 美国正考虑限制对华出口使用美国软件的产品，并强调可能与七国集团（G7）盟友协调 [2] - 限制目标是应用于无人机、卫星、传感器等领域的智能识别软件，旨在防止敏感技术落入竞争对手之手 [2] - 此举是对美国总统特朗普此前宣布的"对华关键软件全面管制"的延续 [2] 中方反制措施 - 中国商务部宣布对稀土及相关技术实施出口管制，强调是依法维护国家安全与全球供应链稳定，并澄清管制并非禁运 [3] - 美方指责中方"经济胁迫"，并宣布对华加征100%关税 [3] - 中方反击指出，美方出口管制清单超3000项，远超中方约900项，是典型双重标准 [3] - 中方还对美船舶征收特别港务费，作为对美方对中国船舶收费的对等措施 [3] 高层会谈前景 - 中国副总理与美国财长将在马来西亚举行会谈，为月底可能举行的会议铺路 [4] - 双方近期动作加剧了谈判复杂性，若美方坚持强硬立场，中方可能进一步利用稀土、关键矿产等筹码反制 [4] - 分析认为此次会谈成果将直接影响后续元首会晤氛围，但短期内难有重大突破 [4] 冲突本质分析 - 中美博弈已从贸易逆差转向科技与战略资源控制 [5] - 美方试图通过软件管制遏制中国AI与高端制造发展 [5] - 中方则凭借稀土供应链优势（全球占比超80%）强化反制能力 [5]

中国稀土管制对ASML的影响 - ASML首席财务官表示公司已为中国的稀土出口管制做好准备并拥有大量库存以满足短期需求但未明确库存可持续时长 [1] - 中国规定ASML生产的光刻机若所含重稀土超过0.1%其销售目的地和买家需向中国报备并获批准否则将面临制裁 [3] - 有观点认为应制裁ASML并全面断供其在中国业务以测试其库存韧性与市场依赖性 [3][4] 地缘政治与市场规则 - ASML所在的荷兰被指近期跟随美国政策对中国造成困扰 [3] - 评论指出技术霸权时代已过尊重中国市场与规则对企业至关重要否则将寸步难行 [4]

监管调查与市场反应 - 中国国家市场监督管理总局初步认定英伟达违反反垄断法并决定启动进一步调查 [1] - 调查消息公布后英伟达股价应声下跌1.87% [1] - 调查时机正值中美新一轮会谈之际 显示中方贸易反制升级 [3] 公司在华业务挑战 - 专供中国市场的H20芯片曾被暂停销售 后恢复出货但被加征15%费用 [1] - 国家网信办曾约谈英伟达 要求说明芯片安全风险 公司未能提供有说服力的证据 [3] - 在安全疑虑和反垄断审查下 有国资背景的企业可能不敢轻易采购其产品 [3] 地缘政治与行业影响 - 中方在24小时内宣布对美国进口模拟芯片开展反倾销调查 并启动对美在华集成电路领域的反歧视调查 [3] - 芯片产业是美国少数对华仍具优势的领域 但中国芯片的飞速发展使技术壁垒并非不可突破 [5] - 公司面临美国政府设限加税和中国市场监管收紧的双重压力 陷入困境 [5]

微软UCPD.sys组件功能争议 - 系统组件UCPD.sys表面用于防止恶意软件修改默认浏览器或文件打开方式 实际在注册表深层隐藏加密数据并动态释放未知程序[1] - 该组件仅对中国地区用户强制开启数据收集与上报机制 包括中国大陆 中国香港 中国澳门和中国台湾 而欧美地区不会触发这些机制[3] 用户操作体验影响 - 用户切换默认浏览器或文件打开方式时会被UCPD.sys强制阻拦 系统更新或重启后自动恢复至微软自带应用[1] - 浏览器下载链接被强制跳转至Edge导致下载效率降低 甚至因协议不兼容出现下载失败[2] - 图像设计软件的文件关联被打乱 设计师需手动重新配置 影响创作流程连贯性[2] 对中国软件厂商的限制 - UCPD.sys限制名单包含360 腾讯 联想 WPS 搜狗 2345等中国高频使用软件 覆盖日常办公 安全防护和工具应用领域[5] - 通过系统级权限限制第三方软件与微软体系竞争 对非微软浏览器严加管控 但对自家Edge浏览器推广开绿灯[7] - 部分国产安全软件如360本可拦截UCPD.sys修改注册表行为 但在系统层面被限制功能[10] 安全风险与数据泄露案例 - 2022年7月至2023年7月 美国情报机构利用微软Exchange漏洞攻击中国军工企业 航天研究所和生物医药公司 导致敏感数据泄露[8] - 2025年哈尔滨亚冬会赛事信息系统及黑龙江关键信息基础设施遭遇超5000万次境外攻击[8] - 2024年美国针对中国的国家级黑客攻击超过600起 目标为军工 科研和能源等关键领域[10] 全球用户权益问题 - Windows11默认开启Recall功能可能截取密码和银行账户等敏感截图 用户无关闭选项[11] - 微软利用Windows垄断优势强行推广Edge浏览器 修改Chrome下载页面并弹窗干扰 甚至通过系统更新将Edge固定到桌面[12] - 以色列情报部队利用微软Azure云计算平台每天监听数百万巴勒斯坦人电话 云计算工具沦为跨境监听利器[12] 行业竞争与市场影响 - 微软被指通过技术霸权绑架用户选择权 扼杀全球软件市场竞争活力[13] - 2025年7月Opera浏览器向巴西竞争监管机构投诉微软的垄断行为[12] - 全球用户对数字工具的信任因微软行为不断崩塌[12]