比亚迪巴西工厂计划 - 公司宣布2023年7月在巴西新建工厂 年产能预计达15万辆 [1] - 总投资额为55亿雷亚尔 计划生产纯电动汽车和插电式混合动力车 [1] - 新厂将在当地创造约2万个就业岗位 并与当地零部件制造商构建供应链 [1] 海外扩张战略 - 在中国国内销量触及天花板的背景下 公司致力于扩大海外销售 [1] - 执行副总裁李柯表示 公司正将领先技术实力注入巴西市场 [1] - 公司作为全球研发投入最高的企业之一 强调技术本地化 [1] 产能与就业影响 - 巴西工厂年产能规划为15万辆 聚焦新能源车型生产 [1] - 项目预计带动2万个本地就业岗位 促进当地产业链发展 [1]

特朗普政权下的华盛顿政治生态 - 白宫内部形成以"五人帮"为核心的高度团结领导层 包括幕僚长苏珊·怀尔斯等自第一任期就效忠特朗普的核心成员 他们通过忠诚度划分敌我并系统性排除异己[10][11] - 特朗普团队对埃隆·马斯克等潜在不忠者采取排斥策略 NASA局长提名事件直接导致马斯克与政权关系破裂[11][12] 智库行业现状 - 威尔逊中心等知名智库因被贴上"反体制"标签而遭切断联邦资金 导致约130名研究人员失业 该中心作为1968年成立的跨党派外交政策智库被迫关闭[1][4][5] - 智库行业普遍形成自我审查氛围 研究人员匿名表示避免撰写批评政府的报告成为生存法则[6] 政府机构变动 - 特朗普政府系统性关闭多个联邦机构 包括美国国际开发署(USAID)、消费者金融保护局等涉及外交援助和金融监管的关键部门[5] - 国家安全委员会(NSC)正在进行大规模人事清洗 "五人帮"被指主导筛选过程[12] 政商关系变化 - 政府官员与国会议员出现显著行为改变 共和党议员回避公开政策讨论 国防部职员避免使用政府邮箱沟通敏感信息[7][8][9] - 该政治环境被类比日本第二次安倍政权 但特朗普政权制造的恐惧程度远超当年日本"霞关无异见"状态[13]

媒体合作与联盟 - 日本经济新闻社与金融时报于2015年11月合并为同一媒体集团，旨在推动“高品质、最强大的经济新闻学” [1] - 两家报社的中文网实现文章互换，作为协作的一部分 [1] 全球贸易与政治动态 - 全球贸易秩序当前处于被扰乱的状态 [3] - 欧盟考虑不与特朗普打交道的选项，因当前互动方式需依赖取悦和满足其要求 [3] - 北约成员国认为峰会成功，因特朗普未威胁退出北约或表现出不满 [4] - 特朗普上台后，欧洲大陆在安全政策、关税贸易和民主价值观方面持续受到冲击 [4]

访华计划背景 - 美国国务院6月初接触有中国商务经验的企业家征求访华建议 包括礼仪细节如如何上茶及接茶 [1][2] - 特朗普政府考虑2025年下半年率数十名企业家代表团访华 6月26日宣布与中国签署贸易协定后推进准备工作 [1] 商业代表团预期 - 特朗普5月访问中东时有30多名企业家随行 达成超2万亿美元交易 此次访华可能采用类似模式 [2] 对华策略转变 - 访华计划体现美国对华态度转变 从强硬施压转为耐心可控谈判以规避风险 [2]

本田EV战略调整 - 公司中止大型电动SUV开发 原计划2027年前后上市 该车型定位家庭用户市场 [1][2] - 中止原因包括美国EV需求减速及政策不确定性 特朗普政府取消EV购车补贴税额抵扣措施 [2] - 调整后EV投资从10万亿日元削减至7万亿日元(降幅30%) 转向增产混合动力车(HV) [3] 产品线调整方向 - 保留旗舰电动轿车和中型电动SUV 已公开试制车 [1] - HV车型将大幅扩张 2027-2030年投放13款新车型 目标2030年销量220万辆(较2025年计划增长120%) [3] 行业动态 - 福特退出大型EV开发业务 日产中止美国两款EV生产计划 [1][3] - 丰田推迟纯电动SUV投产时间 从2026年延至2028年 [4] - 美国SUV占新车销量60% 但大型EV开发成本高企 需规模效应支撑 [2]

DDR4价格动态 - 8GB DDR4现货价格一个月内涨至逾2倍 截至6月25日售价为每个4 9美元左右 6月27日为4 65美元左右 [1][2] - 现货价格对供需反应灵敏 价格大涨源于长鑫存储可能分阶段结束DDR4生产的预期 [2] - 5月大宗交易价格显示8GB DDR4每个2 06美元左右 连续2个月上涨1成左右 [5][6] 行业供需格局 - 三星 SK海力士 美光科技正逐步撤出DDR4 转向DDR5 HBM等新一代产品 [1][4] - 长鑫存储市场份额预计今年接近15% 以比国际同行低最多5成的价格展开攻势 [3][4] - 现货交易占DRAM整体交易量不到1成 但被视为影响大宗交易价格的关键指标 [4][6] 厂商战略动向 - 长鑫存储被报道计划2026年中期前分阶段结束DDR4生产 但公司未正式宣布停产 [2][4] - 中国中间商被指出于投机目的积极购买DDR4 代理商也在押注供应减少 [5] - 行业转向新一代产品的趋势明显 可能持续推高大宗交易价格 [4][6]

公司战略与目标 - 计划在10年内将粗钢产量提高至1亿吨，比当前水平增加60% [1][3] - 目标重新成为世界第一钢铁企业，通过集中投资与美国钢铁公司及印度基地增产实现 [1][3] - 核心战略包括完成对美国钢铁公司的收购，并投资110亿美元至2028年用于尖端设备和新炼铁厂建设 [3] 国际市场布局 - 美国市场： - 收购美国钢铁公司后市场份额目标从15%翻倍，通过派遣40名日本技术人员降低成本 [3] - 与美国政府签订协议，承诺不削减国内产能，利用美国钢铁自给率仅55%的缺口扩大生产 [4] - 印度市场： - 与安赛乐米塔尔合资，计划10年内增产1500万吨粗钢，抢占增长先机以遏制中国企业 [5] - 东南亚与欧洲： - 认为进入越南和印尼已晚，转向泰国提前布局 [5] - 斯洛伐克基地产能可从450万吨扩至1000万吨，视经济情况推进 [5] 技术与管理措施 - 将日本作为技术母工厂，向海外（如美国、印度、欧洲）输出技术，常驻美国技术人员将增至100人 [6] - 强调规模对技术维持的重要性，暗示未来可能继续并购以扩大产能 [6] 行业竞争与挑战 - 面临中国企业的低价出口攻势，在部分市场（如东南亚）难以确保盈利 [5] - 全球粗钢产量目标：10年内从2024年的5782万吨提升至1亿吨，覆盖美欧亚洲多地 [5] 历史背景与行业现状 - 1970年代曾为世界第一，2000年代后被中国企业超越，经历"失去的30年" [1][3] - 日本国内需求持续萎缩，预计将从5000万吨降至4000万吨以下，推动海外扩张 [6]

美越贸易协定核心内容 - 越南同意将美国进口商品关税降至零以换取美国将对等关税从原计划的46%降至20% [1][2] - 双方对经越南中转出口至美国的产品征收40%关税 主要针对中国企业迂回出口行为 [1][2] - 该协定是特朗普政府继英国后在亚洲签署的首个贸易协定 通过电话磋商达成 [1] 越南战略定位 - 越南目标维持成本竞争力 争取成为"中国+1"战略中外国企业转移生产基地的候选地 [1] - 越南经济学专家认为20%的对等关税虽高于预期的10-15% 但仍属可接受水平 [2] 东南亚各国差异反应 - 菲律宾因对等关税仅17% 宣布迎来吸引直接投资绝佳时机 2025年上半年投资批准额同比大增59.1% [2] - 泰国在关税谈判中落后 正与美国就扩大进口和严格原产地证明等5项内容进行部长级会谈 [2] 区域关税对比 - 越南20%的税率在东南亚仅次于新加坡(10%)和菲律宾(17%) 远低于最初46%的提案 [1] - 美国原计划对越南征收的46%关税在东南亚排名第三高 超过泰国和印度尼西亚 [1]

加拿大原油出口增长 - 加拿大西海岸原油海上运输量在3月达到53万桶/日，同比增至10倍，达到2013年有统计以来的最高值，4～5月也维持在高位 [1][3] - 2025年5月中国在加拿大原油海上运输量中的占比超过60%，韩国占10%左右 [1][3] - 加拿大政府旗下企业TransMountain完善了从阿尔伯塔省至北美西海岸的管道，输送能力提升至89万桶/日，增加约3倍 [3] 中国原油进口多元化 - 中国原油进口对中东地区（不含伊朗）的依赖程度从2019～2023年的47%降至2024年的44% [3] - 中国还在增加从巴西等国的进口，原油采购来源日趋多元化 [4] - 受中东局势紧张加剧的影响，中国原油进口多元化可能进一步加强 [4] 加拿大原油价格竞争力 - 加拿大产原油与美国产相比硫磺含量较多，售价大幅低于美国产 [3] - 西海岸向亚洲出口方便性提高，加拿大产原油的价格竞争力得到提高 [3] 日本原油进口情况 - 日本从加拿大进口原油数量很少，近10年只有3个月有进口记录，进口量不到当月总量的1% [4] - 日本原油对中东的依赖度超过9成，一旦中东石油运输受阻将造成巨大打击 [4] - 日本应考虑增加加拿大产等中东以外的原油进口以稳定确保能源 [4]

美国放宽对华半导体设计软件出口限制 - 美国政府撤销5月引入的对华半导体设计软件出口限制措施 主要设计软件企业新思科技 楷登电子和西门子已收到美国商务部的解禁通知 [1] - 新思科技表示正在努力推进最近成为对华出口限制对象的产品重新供货 [1] - 楷登电子和西门子也承认已收到美国政府的解禁通知 西门子表示5月启动的出口限制措施已不再适用 [1] 半导体设计软件行业格局 - 新思科技在2024年全球EDA工具市场份额为32% 楷登电子为29% 美国企业在设计软件领域占据领先地位 [2] - 中国的EDA工具自制化仍无明显进展 美国政府的限制措施在该领域容易产生效果 [2] 美国放宽出口限制的扩展领域 - 美国政府通知美国国内乙烷企业 将撤销6月实施的对华乙烷出口限制 相关企业无需额外申请许可证即可向中国出口乙烷 [2] - 美国政府通过放宽限制显示让步姿态 意在通过贸易谈判促使中国方面做出让步 [2] 中美贸易谈判背景 - 中美两国政府于6月进行与贸易问题相关的部长级磋商 并就相互放宽出口限制达成一致 [2] - 美国方面暗示 如果中国放宽稀土出口限制 美国将调整对华半导体限制措施 [2] 美国对华技术遏制战略的延续 - 特朗普政府强化的部分对华出口限制措施仍未解除 包括英伟达和AMD的对华AI半导体限制 [2] - 美国通过出口限制遏制中国尖端技术开发的战略本身没有明显变化 [2]