吉利控股海外市场扩张计划 - 吉利控股正考虑向美国市场扩张，极氪和领克等品牌或是首选 [2] - 公司全球传播总监表示，很可能在未来24至36个月内就美国扩张计划发布公告 [2] - 公司尚未在美国寻找生产基地，但暗示沃尔沃位于南卡罗来纳州的装配厂可能是一个理想地点 [2] 小米汽车产品动态与市场表现 - 雷军表示小米SU7是迄今为止唯一击败特斯拉Model 3的同档纯电轿车 [2] - 小米YU7上市仅6个月时间，销量和Model Y有差距，但公司相信假以时日也能一较高下 [2] - 新一代SU7将全系搭载小米超级电机V6s Plus，后续会引入由小米自研、自产的V6s Plus超级电机以提升效率和缩短交付周期 [2] 北汽集团自动驾驶业务进展 - 北汽新能源与战略运营伙伴北京出行共同启动极狐阿尔法S（L3版）规模化上路通行试点运营，首批车辆将驶入京台高速、机场北线高速、大兴机场高速指定区域 [2] - 公司将采用B端先行逐步开放的策略，预计2026年第二季度逐步向个人用户开放 [2]

行业竞争态势 - 2025年中国汽车市场竞争进入深水区，是决定未来十年格局的战略定型之年[1][2] - 在新能源汽车助推下，中国自主品牌乘用车市场份额已接近70%[2] - 比亚迪、吉利、奇瑞、长安、长城五家自主车企以总销量1467万辆占据整体乘用车市场过半份额，“自主五强”阵营稳定成型[2] 自主五强销量格局 - 比亚迪全年销量达460.24万辆，同比增长7.73%，继续锁定全球新能源汽车销量冠军[4] - 吉利汽车全年累计销量超302万辆，同比增长39%，是2025年最大的“进取者”[5] - 长安汽车全年销量达291.3万辆，同比增长8.5%[5] - 奇瑞集团2025年销售汽车280.64万辆，同比增长7.8%[6] - 长城汽车实现销量约132.37万辆，同比增长7.33%[7] 新能源与海外市场表现 - 比亚迪纯电动汽车全球销量约225.7万辆，同比增长27.9%，规模上超越了特斯拉[4] - 比亚迪海外销售104.96万辆，同比增长145%[4] - 吉利汽车新能源车销量168.78万辆，同比增长90%，新能源渗透率达55.8%[5] - 吉利汽车海外累计销量42.01万辆[5] - 长安汽车新能源车销量110.9万辆，同比增长51%，渗透率约38%[5] - 长安汽车海外销量63.7万辆，同比增长18.9%[5] - 奇瑞集团全年出口汽车高达134.40万辆，同比增长17.4%，创造中国车企年度出口新纪录[6][7] - 奇瑞集团销售新能源车90.38万辆，同比增长54.9%，新能源渗透率达到32.20%[7] - 长城汽车新能源车型销售40.37万辆，同比增长25.44%，新能源渗透率为30.50%[7] - 长城汽车海外销售50.61万辆，同比增长11.68%[7] 主要品牌表现 - 比亚迪品牌（王朝网+海洋网）销量约为410万辆，同比有所下滑[4] - 方程豹2025年销售23.46万辆，同比增长345.5%[4] - 腾势汽车累计销量15.71万辆，同比增长24.7%[4] - 吉利银河全年销量123.58万辆，同比大增150%，成为最快达成年销百万的新能源汽车品牌[5] - 领克品牌全年累计销量35.05万辆，同比增长23%[5] - 极氪品牌2025年交付22.4万辆，销量同比增长[5] - 长安启源全年销量突破41.1万辆，同比增长42.6%[6] - 深蓝汽车全年销量突破33.3万辆，同比增长36.6%[6] - 阿维塔全年销量超12万辆，同比增长约63.0%[6] - 智界汽车销售9.05万辆，同比增长56%[7] - iCAR汽车销售9.70万辆，同比增长47%[7] - 星途汽车实现销售12.04万辆，同比下滑15%[7] - 长城汽车魏牌全年销售10.53万辆，同比增长94.65%[7] 内部整合与组织变革 - 吉利汽车全面践行《台州宣言》，推动吉利汽车与极氪科技的合并，旨在终结品牌“小而散”的局面，预计仅研发环节每年可节省数十亿元[9] - 奇瑞集团成立“奇瑞品牌国内业务事业群”，对旗下品牌与产品线进行重组，转向更强调资源整合与协同的集约化运营模式[9] 资本运作与战略融资 - 长安汽车抛出一份60亿元的定增方案，资金重点投向“新能源车型及数智平台开发”和“全球研发中心建设”[10] - 长安汽车旗下阿维塔已启动上市进程，深蓝汽车成功引入外部融资[10] - 奇瑞集团在2025年于港股实现上市，募集资金总额约91.45亿港元[11] 技术研发与体系化竞争 - 比亚迪发布“超级e平台”和“天神之眼”高阶智能驾驶辅助系统，推行“全民智驾”战略，将高阶智驾技术下探至10万级车型[11] - 吉利汽车发布集团统一的智能驾驶方案，并将电池业务整合为“神盾电池安全系统”[11] - 奇瑞集团发布系列技术，系统展示其在混动、智驾、安全领域的完整技术栈，如“猎鹰智驾”方案[11] - 长安汽车深化“北斗天枢”计划，展示从全固态电池到高阶智驾的全栈技术布局，并前瞻性探索飞行汽车、人形机器人等未来科技[11] - 长城汽车发布下一代全动力智能超级平台，并着重展示其在智能座舱（Coffee OS）和智能驾驶（Coffee Pilot）领域的核心自研成果[12]

文章核心观点 - 吉利汽车与千里智驾联合发布新一代高含模量智能辅助驾驶解决方案“千里浩瀚G-ASD”，标志着智驾行业竞争进入新阶段，后发者凭借先进技术架构和关键合作伙伴，有机会实现长期成功[2][3] - 千里智驾作为后来者，其核心优势在于没有历史技术包袱，采用先进的端到端大模型架构，并拥有复合型团队基因，通过与吉利这样的“Alpha客户”深度绑定，加速技术迭代与商业化落地[6][7][8] - 公司判断智能驾驶是一场昂贵的淘汰赛，最终全球头部供应商只会剩下三四家，因此将采取“大客户战略”，深度绑定少数核心车企，以构筑竞争壁垒，并视汽车为通往具身智能的必经之路[11][24] 行业竞争格局与趋势 - 中国智驾竞争已走到技术收敛后的路口，先行者的先发优势边际递减，没有技术包袱的后发者公司正迅速展现实力[3] - 智能驾驶技术方向已大幅收敛到两个主要框架：视觉-语言-动作模型和世界模型，它们本质上是相融的体系[12] - 行业普遍认为百亿参数是具备逻辑推理能力的门槛，压缩后该规模模型可在车端芯片上高效运行[12] - 充分竞争后，全球头部的智驾供应商预计只会有三四家，市场将经历一场昂贵的“淘汰赛”[11][24] - 在AI智驾竞争中胜出不仅是为了造车，更是为了通向更长远的具身智能和机器人，其核心考验算力储备、模型能力和数据积累[11] 千里浩瀚G-ASD产品详情 - 该系统是吉利与千里智驾联合研发的新一代高含模量智能辅助驾驶解决方案，采用主流的端到端大模型架构[3][4] - 具备“车位到车位”的全程智能辅助驾驶能力，无需依赖高精地图即可在陌生道路和复杂停车场通行[4] - 背靠23.5 EFLOPS的超大算力，引入的“世界行为模型”基于视觉-语言-动作框架，可实现驾驶场景下的决策预演与路径规划，具备“感知-决策-行动”的闭环能力[4][7] - 该系统已用于吉利旗下极氪、领克两大品牌的16款车型，覆盖车辆超过30万辆[3] - 此次发布的版本相当于1.0，预计到年底有机会发布能够对齐甚至超越特斯拉的3.0版本[19] 千里智驾的核心优势 - **无历史技术包袱**：相比需要维护大量规则代码的先行团队，公司坚决采用先进的端到端大模型架构，坚持高含模量的开发与迭代，构建“干净”的技术体系[7][13] - **复合型团队基因**：团队集齐三块拼图：旷视科技积累的AI算法基因、源自华为系的严苛工程交付能力，以及吉利提供的规模化制造与场景底座经验[8][16] - **关键的Alpha客户**：吉利作为“Alpha客户”，坚定地与公司共同完成0到1的突破，并足够开放地支持其实现从1到N的扩张，提供了丰富的业务场景和战略一致性[8][14][15] - **强大的算力与数据基础**：拥有23.5 EFLOPS的全球前列算力储备，以及吉利开放场景带来的海量真实驾驶数据，支撑模型以日为单位的快速迭代[4][10] 公司战略与商业规划 - **大客户战略**：公司将聚焦全球6到7家核心大客户，最终争取深度绑定其中的3到4家，通过资本连接与技术闭环构建核心护城河，而非广撒网[11][24] - **发展节奏规划**：2025年是布局之年，2026年是快速发展之年，预计到2027年进入比较理想的状态[6][19] - **近期目标**：在服务好吉利的前提下，拓展第二、第三家客户，证明业务的健康度，并进一步融合团队[19] - **远期愿景**：以汽车作为通往具身智能的必经之路，认为只有经历过汽车工业的严苛打磨，才能掌握具身智能的入场券，预计该领域还需5~7年才进入快速期[11][17] 管理层理念与认知 - **强调“闭环”与结果导向**：管理层认为商业成功需要“正向思维”与“逆向思维”相互支撑，即由技术愿景牵引的创新逻辑与由结果导向的项目管理逻辑相结合[15] - **重视时机**：战略是“想做”、“能做”和“可做”三者在时间窗口上的交集，在不同时间点交付同一结果，商业价值完全不同[16] - **务实低调的作风**：公司希望保持理工科的务实、低调状态，不过度追求名气，更注重把事做成[20] - **工作与学习重心**：管理层当前主要精力集中于智驾落地和基础模型的技术方向，并通过与不同领域的人交流来保持学习和形成共识，而非单纯读论文[21][22]

公司战略动向 - 吉利控股正考虑向美国市场扩张，极氪和领克等品牌或是首选 [1][2] - 公司很可能在未来24至36个月内就其在美国的扩张计划发布公告 [1][2] - 公司尚未在美国寻找生产基地，但暗示沃尔沃位于南卡罗来纳州的装配厂可能是一个理想地点 [1][2] 市场进入考量 - 目前最大的问题是何时进入美国以及前往哪些地区 [1][2] - 极氪和领克等品牌可能很适合美国市场 [1][2]

政策与标准动态 - 市场监管总局将进一步加快新能源汽车、锂电池和光伏产业相关国家标准的研制 以标准引领带动“新三样”高质量发展 [1] 2025年中国新能源汽车市场表现 - 2025年全年中国新能源乘用车累计零售销量达1280.9万辆 同比增长17.6% [2] - 2025年12月新能源乘用车市场零售133.7万辆 同比增长2.6% 环比增长1.2% [2] - 2025年全年常规燃油乘用车累计零售1094万辆 同比下降9% [2] - 2025年12月常规燃油乘用车零售92万辆 同比下降30% 环比增长2% [2] 主要车企2025年销量与表现 - 吉利控股集团2025年总销量首次突破400万辆 达4,116,321辆 同比增长26% [3] - 吉利控股集团2025年新能源销量达2,293,099辆 同比增长58% 新能源渗透率达56% [3] - 本田中国2025年终端汽车累计销量为645,345辆 同比下降24.28% [4] - 本田中国2025年12月终端汽车销量为66,765辆 上年同期为111,870辆 [4] - 宝马集团2025年全球交付车辆总计2,463,715辆 同比增长0.5% [7] - 宝马集团2025年电动化车型交付量达642,087辆 较上年增长8.3% [7] - 宝马集团2025年纯电动车型全球交付量达442,072辆 [7] - 宝马集团旗下BMW和MINI品牌2025年在中国市场销量为625,527辆 同比下降12.5% [7] - 北汽集团2025年销量达175.2万辆 自主品牌突破百万辆 同比增长25% [8] - 东风股份2025年全年累计销售汽车119,016辆 同比下降23.22% [9][10] - 东风股份2025年12月销售汽车11,375辆 同比下降23.22% [10] - 东风股份2025年12月新能源汽车销售1,663辆 同比下降19.10% [10] 车企产品与战略动态 - 鸿蒙智行首款旗舰MPV智界V9将于春天正式亮相 相关人士称其保守估计三年内没有对手 [5] - 阿维塔12将推出新款 提供三种电驱方案 在智能化与性能方面有所升级 [6] - 浙江零跑汽车销售服务有限公司注册资本由2亿人民币增至8.5亿人民币 增幅达325% [5] 海外市场召回事件 - 日产因部分车辆可能安装了规格不符的备胎 在美国召回4655辆2026款Rogue车型 [11] - 本田因发动机振动可能导致转向信号开关线束受损 在美国召回2155辆2024-2025款CBR650R摩托车 [11]

2026年CES展会概况 - 2026年国际消费电子展（CES）在美国拉斯维加斯举行，主题为“Smarter AI for All”，汇聚超过4500家国际科技企业 [2] 中国企业在机器人领域的表现 - 多家中国具身智能公司集中亮相，包括宇树科技、加速进化、傅利叶、星动纪元、松延动力、银河通用等 [5] - 中国企业占据了CES机器人展区，现场人形机器人公司总数超过一半来自中国 [5] - 中国企业的机器人已能胜任零售店铺、工厂流水线等环境的复杂操作，并展现出从实验室走向家居、康养等真实场景的能力 [5] - 展品并非概念原型，而是可现场挑选、试用并提货的交付产品，加速进化公司的Booster K1在展会首日现场销量即达数十台 [5] - 宇树科技在CES现场举办“机器人舞会”和格斗擂台赛，加速进化公司展示曾获足球赛冠军的Booster K1机器人矩阵 [3] - 中国机器人产品与DeepSeek等高性能人工智能大模型结合，正在迅速向高端化迈进 [5] - 吉利集团展出的人形机器人吸引上百人围观拍照，展示宇树科技智能机器人与智能汽车的同框 [10] 中国企业的竞争优势与战略方向 - 中国人形机器人企业的核心竞争力应从“单体硬件领先”进化为“软硬协同的具身智能全栈优势” [7] - 需在仿生结构与物理性能上深耕“小脑”与机体的融合，通过拟人髋部设计提升动态平稳性 [7] - 依托中国完善供应链体系下的全栈自主研发，实现产品的快速迭代与成本优化控制，形成韩美企业难以比拟的工程化效率 [7] - 2026年是中国人形机器人品牌加速出海的关键窗口期，中国企业已在高强度竞争环境中完成多轮工程化验证，形成明显的成本与交付优势 [9] - 海外厂商除少数头部企业外，普遍面临成本高、迭代慢、供应链依赖度高等结构性约束 [9] - 产业竞争重心已从形态概念展示转向规模化工程能力的系统性比拼，核心在于能否在真实产业环境中实现可量产、可部署、可维护的长期稳定运行 [9] 中国在汽车智能化领域的展示 - 吉利汽车在CES展示全域AI 2.0技术体系，包括Eva智能体、千里浩瀚G-ASD辅助驾驶系统等智能座舱与智能辅助驾驶最新成果 [11] - 用户可在座舱内与超拟人智能体Eva对话，实现聊天、推荐旅游目的地或餐厅等功能，Eva能识别用户情绪 [11] - 外国参展观众对吉利汽车的智能座舱尤其感兴趣，纷纷体验在车内与Eva聊天互动、K歌等功能 [11] - 虽然美国在AI基础大模型方面领先，但在工程化应用和量产落地方面不如中国，类似智能座舱功能多在中国汽车上实现 [11] 中国在智能家居与消费电子领域的创新 - 在智能家居领域，中国品牌扫地机器人已在欧美市场有一定知名度 [12] - 石头科技在CES发布首款轮足扫地机器人G-Rover，现场演示攀爬、清扫、转向、跳跃等动作，可应对多层别墅楼梯清洁难题 [12] - 中国人工智能潮玩品牌珞博智能首次参展，推出AI养成系潮玩“芙崽”，搭载豆包、DeepSeek等大模型，核心特点是情感陪伴设计和交互功能 [12] - AI情感陪伴产品走进普通家庭的可能性在未来一两年内正显著提高，具备情感交互能力的AI玩具更容易被用户接受并与生活场景融合 [15] - 海外市场AI玩具产品形态远没有中国先进，AI玩具类产品在海外市场潜力巨大，已吸引洛杉矶及东南亚多地代理商寻求合作 [15] 行业专家对AI及机器人未来发展的展望 - 未来5至10年内，机器人将完成从“工具”到“陪伴者”的转变，达到“无感知渗透”，像家电一样自然存在于家庭环境，承担大部分重复性家务 [18] - 机器人或成为“全天候管家”，根据睡眠周期精准唤醒、准备早餐，工作中处理琐碎任务或作为分身远程参会，晚上完成清洁、折叠衣物并陪伴复盘 [18] - AI正构建一个智能生活场景，一两年之内，AI将加速来到身边，实现由人形机器人准备早餐、自动驾驶汽车、智能健康监测等场景 [21] - 未来教育可能最先被AI颠覆，AI将把“因材施教”从口号变成日常，学习将变得更轻松有效 [24] - AI在未来会像空气一样无处不在，扮演“隐形助理”角色，接管整理、提炼、翻译、归纳等“体力活”，让人将精力留给判断和表达 [24] 展会反映的全球竞争格局 - 韩国、美国的机器人企业也将居家服务、汽车流水线工作作为重点宣传功能，不少企业已明确将中国企业作为“对标” [5] - 韩国媒体报道称，在2026年CES展上，韩国企业将同中国企业开展实体人工智能的对决，并计划在2026年加速本土人形机器人的应用进展 [5] - 各大汽车制造商正寻求迅速调整未来增长战略，以符合AI和机器人两大流行语 [11] - 今年CES展被形容为“中国厂商的一次聚会”，从居家、出行、办公到健康，中国品牌影响力越来越大，展台几乎都是人挤人 [21]

2025年中国汽车市场销量格局 - 2025年中国汽车市场呈现“总量企稳、结构分化”的竞争新常态，销量数据背后是企业综合能力的比拼 [3] - 传统车企巨头凭借全产业链布局与多品牌协同优势，继续牢牢掌控市场基本盘 [3] - 上汽集团2025年销售整车450.7万辆，同比增长12.3%，终端零售销量达467万辆，保持国内行业领先 [1][3] - 吉利汽车2025年销量突破302万辆，超额完成目标，并将2026年销量目标定为345万辆 [1][4] - 奇瑞集团2025年销量280.6万辆，其中出口134.4万辆，连续23年蝉联中国乘用车出口第一 [1][4] 传统车企表现与转型 - 上汽集团自主品牌（荣威、MG、智己等）2025年销量达292.8万辆，同比增长21.6%，占集团整体销量65%，较2024年提升5个百分点 [3] - 奇瑞集团新能源板块表现亮眼，2025年销量突破90万辆，同比劲增54.9%，远超行业平均增速 [4] - 传统车企通过自主品牌建设和智电技术突破加快创新转型，自主品牌成为创新发展的“主力军” [3] 新势力阵营分化与竞争 - 新势力阵营呈现“冰火两重天”格局，竞争格局在2025年发生颠覆性变化 [2][4] - 零跑汽车2025年交付59.66万辆，同比增长103%，登顶新势力年度销售冠军 [2][4] - 蔚来汽车2025年逐步走出发展低谷，第二品牌“乐道”助力其全年交付量企稳回升，并于2026年初迎来第100万辆量产车下线里程碑 [2][4] - 蔚来汽车2025年前三季度累计亏损近157亿元，单车亏损超6万元 [2] - 背靠传统汽车集团的“创二代”品牌凭借母公司赋能呈现稳健成长，岚图汽车2025年累计交付15万辆，实现“十连涨”；阿维塔全年累计突破12万辆 [4] - 部分昔日头部新势力遭遇增长瓶颈，销量同比下滑或目标完成率不足，极越汽车于2025年11月至12月启动预重整程序 [5] 行业竞争逻辑演变 - 行业竞争逻辑发生深刻变革，从同质化的产品与价格战“内卷”，转向更深维度的“生态竞合” [5] - 头部车企将竞争引向构建具有持续创新活力、强大风险抵御能力和深厚用户黏性的立体化产业生态，未来行业竞争将是生态优势之争 [5][7] - 行业竞争正从产品与营销的“单点突破”，转向涵盖技术、供应链、全球化与用户生态的“体系化对抗” [9] 车企核心战略与生态布局 - 上汽集团坚持创新技术攻坚与产业生态合作双轮驱动，2025年发布“平权驱动进阶，共创美好出行”创新发展战略，推出20多款具有核心竞争力的新产品 [6] - 上汽集团以开放姿态构建跨界合作生态：与华为联合推出全新品牌“SAIC尚界”，首款尚界H5单月销量破万；与OPPO合作打造新一代智能座舱；与豆包推出具有“活人感”的AI车机 [6] - 零跑汽车坚持“全域自研”战略，自研自制核心零部件比例已占整车BOM成本的65%，与外购相比整车成本有约10%的优势 [7] - 蔚来汽车计划在2026年继续围绕智能电动汽车12项核心全栈技术进行坚决投入，确保产品与技术领先优势 [8] 2026年及未来战略方向 - 上汽集团锚定智能化、电动化主航道，扎实推进改革攻坚，全面构建高质量发展新格局 [8] - 奇瑞集团2026年将推进布局固态电池、芯片、AI、人形机器人等前沿领域，通过开阳实验室构建“热带雨林”式创新生态 [8] - 吉利汽车2026年将继续深化电动智能化变革，加大在新能源科技、汽车安全、智能网联、全域AI等核心领域创新 [9] - 蔚来汽车强调2026年要继续“结硬寨，打呆仗”，为更长周期发展夯实底盘 [8]

公司2025年业绩与战略转型 - 公司2025年全年销量首次突破400万辆，达到411万辆，新能源销量同比大增58%，新能源渗透率达到56% [1] - 公司以《台州宣言》五大战略支柱开启新篇章，2025年聚焦智能电动化转型，在技术创新、品牌向上、全球化及绿色发展等领域全力突破，呈现稳健高质量发展态势 [1] - 公司通过“一个吉利”战略进行内部深度整合，提升经营效率与执行力，产品线一体化布局规避同质化竞争 [4] 技术研发与成本控制体系 - 公司通过GEA全球新能源架构和SEA浩瀚架构实现研发协同，零部件通用化率可达70%以上，研发投入降低30%、效率提升30% [4] - 公司拥有300万辆级产能基础，结合技术平台共享与零部件通用化优势，构筑成本护城河 [4] - 在AI仿真技术加持下，雷神电混发动机完成1200余种燃烧方案模拟测试，实现47.26%的热效率，并缩短30%研发周期 [5] 品牌矩阵与产品高端化 - 公司梳理出清晰的“主流+中高端+豪华”三大主力品牌矩阵，覆盖全场景出行需求 [7] - 2025年，银河M9、领克900、极氪9X三款“9系”产品突破高端价格带，其中极氪9X将豪华SUV价格锚点锁定于50万元以上区间，12月单月交付1万辆 [7] 智能化与生态布局 - 公司正式发布行业首个“智能汽车全域AI”技术体系，覆盖C端、B端及天地一体智能生态 [8] - 在辅助驾驶领域，千里浩瀚规划了从H1到H9的五大层级方案，其中H9方案是具备量产能力的L3级智能辅助驾驶解决方案 [8] - 全新升级的千里浩瀚G-ASD底层核心为WAM世界行为模型，并依托星睿智算中心23.5EFLOPS的算力，加速辅助驾驶与座舱AI融合 [10] 天地一体化出行生态 - 公司布局“地面+低空+低轨”天地一体化出行生态，吉利星座一期组网完成，拥有64颗在轨卫星 [11] - 地面端自研卫星通信芯片及车载终端已量产应用，并服务于多项国际大型赛事 [11] - 沃飞长空大型载人eVTOL产品AE200-100首架机下线并完成验证试飞，进入适航取证与预生产阶段 [11] - 曹操出行发布Robotaxi“十年百城千亿”目标，启用绿色智能通行岛，探索未来城市出行基础设施 [11] 全球化战略与海外拓展 - 公司全球化道路从单一产品出口转向“技术+供应链+品牌”的生态输出 [13][16] - 2025年11月，公司与雷诺集团成立雷诺吉利巴西公司，通过共享工厂和渠道推动新能源技术及车型落地南美市场 [16] - 公司旗下马来西亚宝腾品牌经过8年融合，连续7年销量和市占率排名当地第二 [16] - 公司追求与其他企业合作共赢的轻资产模式，以适应全球产能富余的格局 [14] 行业竞争趋势与公司应对 - 2026年车市将进入“成本、技术、规模”综合竞争深水区，车企需成为保持技术领先、控制成本并加快迭代的“多面手” [3] - 行业竞争已超越单一品牌层面，转向更深层次的资源整合与运营效率比拼 [7] - 汽车产业正加速向“移动智能终端、储能单元、数字空间”三位一体进化，产品开发更依赖统一指挥与技术生态搭建 [8]

文章核心观点 - 固态电池产业链在政策引导和下游需求推动下正加速发展 投资机构因看到明确的产业化前景和订单而重新关注该赛道 行业普遍将2027年视为全固态电池的量产元年 但量产之路仍面临材料技术路线分歧、核心设备短缺、成本高昂等多重挑战 [2][3][6][22] 资本市场与投资动态 - 2025年底 投资机构重新将眼光投向固态电池 核心原因是产业链企业有订单甚至能盈利 产业化方向较为明确 [2] - 2025年上半年 因无投资机构愿意投资 天石科丰一度举债维持运营 但目前已接触有意向的投资机构 [2] - 武汉天石科丰新能源科技有限公司以硫化物电解质为主要产品 已实现吨级出货 并计划在2026年分批次扩建年产能300吨的产线 [2] 政策与行业目标 - 2025年2月 工信部等八部门联合印发《新型储能制造业高质量发展行动方案》 明确将固态电池列为重点攻关方向 并提出到2027年前打造3—5家龙头企业目标 [3][22] - 行业普遍将2027年定位为固态电池量产元年 多家头部企业均以此为目标 [3] - 多数车企预计2026年完成产品开发或测试 2027年实现装车应用 电芯厂商更为激进 提出2026年建成产线目标 [4] 主要企业进展 (2025-2026) - **宁德时代**: 在全固态电池上已投入7—8年研究 认为当前行业最高技术水平成熟度只到4左右(1为初始 9为成熟) [22] - **比亚迪**: 2025年装车并进入测试阶段 [5] - **国轩高科**: 2025年启动2GWh量产线设计 金石电池进入中试量产阶段 [5] - **欣旺达**: 2025年推出400Wh/kg全固态电池 2026年聚合物复合全固态电池达到量产要求 [5] - **中创新航**: 2025年430Wh/kg全固态电池产线完成建设 2026年实现固态电池应用 [5] - **东风汽车**: 2025年推出全自主高比能固态电池 2026年搭载全固态电池汽车上市并实现量产 [5] - **上汽清陶**: 2025年全固态电池产线实现全线贯通 2026年全固态电池样车测试 [5] - **长安汽车**: 2026年固态电池装车验证 [5] - **卫蓝新能源**: 2026年全固态电池产线试产 [5] - **孚能科技**: 2025年底小批量交付硫化物全固态电池 2026年产能达到GWh级别 [5] - **亿纬锂能**: 2025年"龙泉二号"全固态电池下线 2026年实现生产工艺突破并推出全固态电池1.0版本 [5] - **一汽**: 2025年启动上车验证 [5] - **吉利汽车**: 2025年已实现20Ah电芯制备 2026年全固态电池装车验证 [5] - **赣锋锂业**: 在固态电池技术上同步推进硅基负极与锂金属负极两条路线 其生产的金属锂产品可作为固态电池负极原材料 [10] 产业链现状与挑战 - 部分电芯生产所需材料仍停留在"真空手套箱"实验室制备阶段 不具备量产条件 [6] - 全固态电池目前性价比偏低 仅有半固态电池开启规模化装车 全固态电池预计2027年小批量上车 在储能领域的落地应用可能更晚 [7] - 固态电池量产面临材料技术路线分歧、核心设备供应短缺等挑战 整个供应链距离量产目标还有不小差距 [6] 材料技术路线分析 正极材料 - 正极材料基本兼容现有液态电池技术 目前出货产品主要是高镍三元材料与富锂锰基材料 [8] - 容百科技8系固态正极材料已实现10吨级出货 9系材料实现吨级出货 富锂锰基材料已获吨级订单 [8] 负极材料 - 行业主流技术路线为硅碳负极与锂金属负极 [9] - **硅碳负极**: 结合硅的高容量与碳材料的导电性、稳定性 解决传统石墨负极能量密度不足痛点 中科电气、滨海能源等公司产品已进入小批量试验阶段 [9] - **杭州星科源新材料科技有限公司**: 生产超细纳米硅颗粒 从2024年开始接到一线固态电池客户需求 截至2025年底已实现数十吨级订单 2026年开始批量交付 [9] - **锂金属负极**: 比容量高达3860mAh/g 高于硅碳负极的3590mAh/g 能实现更高能量密度和更快充电速率 但安全性有待进一步验证 [9] 电解质材料 - 电解质是技术路线分歧的核心焦点 国内主要分为氧化物路线和硫化物路线 [10] - **主流企业路线选择**: 上汽清陶、卫蓝新能源等主攻氧化物路线 宁德时代、比亚迪、一汽、吉利则押注硫化物路线 [10] - **路线对比**: 氧化物更容易量产但离子电导率低 硫化物能量密度上限更高且离子电导率是核心指标 [10] - **硫化物电解质进展**: 2025年国内硫化物固态电解质出货量约20吨 当前单价高达数百万元/吨 [2] - **硫化物技术难点**: 主要难点是"固—固界面问题"导致电池循环次数较低 以及电池循环过程中外压降低难题(理想外压应控制在1兆帕以内) [13] - **技术迭代**: 十年前实验室制备的硫化物材料离子电导率不到2mS/cm 通过工艺改进(快速混合和热处理、元素掺杂) 已提升至13mS/cm [13] 设备环节挑战 - 核心生产设备配套是2027年量产的又一大门槛 部分材料仍需在真空手套箱中制备 不具备量产能力 [14] - 天石科丰为完成订单需自主研发设备 自行设计图纸再委托外部企业代工生产 [14] - 星科源新材料的硅碳负极生产设备虽相对成熟 但定制成本偏高 [14] - 固态电池整条产线造价高昂且面临设备缺货困境 [14] 电芯产线工艺路线 - 硫化物固态电池电芯产线分为干法制备(以先导智能为代表)和湿法制备(以利元亨为代表)两条技术路线 [15] - **湿法工艺**: 需使用溶剂 涵盖配浆、涂布、烘干等多工序 设备多、能耗高、运行成本高、电芯性能欠佳 但与现有液态电池产线兼容性更强 技术成熟度高、产品一致性好 [15] - **干法工艺**: 不需使用溶剂 省去环保处理设备 但需新增混料、纤维化、辊压成膜等环节 需添置新设备 产品一致性有待提升 [15] - 当前干法与湿法路线在市场中各占50%份额 行业更倾向于选择干法路线 [16] - 先导智能认为 干法电极工艺在硫化物路线中具备不可替代的技术地位 [16] 设备技术要求与瓶颈 - 固态电池产线整体更新幅度达80%至90% 与传统液态电池近乎形成两条完全不同的生产路径 未来全固态电池生产线大概率需要达到半导体设备级别的洁净度与密封标准 [19] - 设备需要更高精度的堆叠式叠片机、高压封装设备(等静压设备)、高压化成分容夹具等 以提升电池循环与倍率性能 [19] - 固态电解质易碎易产生粉尘 需要全流程高精度抓取与极平稳流转设备 并构建高等级空气隔绝系统与严格安全管控体系 [19] - 硫化物固态电池设备存在高成本与量产难问题 主要原因有四: 技术路线未完全固化、专用设备与环境要求苛刻、核心设备技术壁垒高、规模效应尚未形成 [19] - **具体挑战**: 1)技术路线与工艺不确定性加剧设备适配难度 关键工序控制精度要求极高 2)生产环境严苛(硫化物遇水生成有毒硫化氢) 要求全程惰性气体保护及设备特殊密封 3)核心设备价值量占产线总投资50%以上 且日本企业掌握全球约70%核心专利形成技术壁垒 4)规模效应缺失与技术快速迭代放大了单位成本 [20][21] - 先导智能已打通固态电池量产全工艺环节 具备GW级整线交付能力 [21] 产业化进程与供应链协作 - 为加快产业化进程 供应链企业正抱团取暖 部分企业甚至搭建了一定规模的电芯测试产线 [22] - 电芯厂持续向上游供应商提出技术要求 推动其研发符合标准的产品 对硫化物电解质的评判标准从离子电导率 逐步细化到粒径分布、材料具体构型、电解质细化工艺等多个维度 [23] - 相较于液态电池 供应商在固态电池领域扮演更积极角色 因国内全固态电池研发人才储备相对匮乏 且大部分专业人才集中在供应商环节(多来自高校) [23] - 一名拥有硕士学历、3—4年硫化物固态电池研发经验的员工 年薪可达40万—50万元 是液态电池领域同资历人员两倍 [23] - 星科源选择与产业龙头深度绑定 不仅提供纳米硅材料 还提供表面改性处理、固态电池研发等技术指导和解决方案 [23] - 目前电芯厂仍处于技术路线"赛马"阶段 通过多路线布局推动产品迭代 对供应商的唯一标准是能否给固态电池'专项计划'交作业 [24]

2025年中国新能源汽车行业销量总结 - 2025年中国新能源汽车行业竞争激烈，比亚迪销量达454.5万台，但未能完成全年目标，且被吉利、上汽、奇瑞、长安等车企追赶 [1] - 2025年12月，多数车企销量进入短暂盘整期，在公布销量的15家中国车企中，仅5家保持同比环比双增长 [2][3] - 2025年全年，仅小鹏、吉利、长安、小米、零跑5家车企完成了年初设定的销量目标 [8] - 2025年中国新能源车企取得长足进步，4家车企年销量突破百万台，比亚迪、吉利、上汽在总销量上均超越特斯拉 [11] - 比亚迪2025年纯电动汽车销量达225.67万台，首次在年度销量上超越特斯拉的163.6万台 [11] 2025年12月车企销量表现 - 比亚迪12月销量为414,784台，环比下降13%，同比下降19.4%，全年累计销量4,545,423台 [3] - 吉利新能源12月销量为154,264台，环比下降18%，同比增长39%，全年累计销量1,687,767台 [3] - 上汽新能源12月销量为143,848台，环比下降31%，同比下降7%，全年累计销量1,642,785台 [3] - 长安新能源12月销量为115,088台，环比增长11%，同比增长53%，全年累计销量1,109,979台 [3] - 华为鸿蒙智行12月销量为89,611台，环比增长9%，同比增长81%，全年累计销量589,107台 [3] - 小米汽车12月交付量约50,000台，环比增长25%，同比增长100%，全年累计销量410,000台 [3] - 蔚来汽车12月销量为48,135台，环比增长33%，同比增长55%，全年累计销量326,028台 [3] - 理想汽车12月销量为44,246台，环比增长33%，同比下降24%，全年累计销量406,343台 [3] - 零跑汽车12月销量为60,423台，环比下降14%，同比增长42%，全年累计销量596,555台 [3] - 12月，15家车企的平均销量降至94,427台，但销量中位数升至60,423台，环比增加5,220台 [4] - 12月，第三梯队企业表现亮眼，华为鸿蒙、小米、蔚来、北汽新能源销量创历史新高 [4] - 12月，在公布销量的29个品牌中，有12个品牌创造了历史新高，主要集中在腰部和尾部品牌 [6] - 月销量突破5万台的品牌阵营从11月的5个增加至12月的7个，包括零跑、问界、小米、方程豹等 [6] 政策与市场环境 - 临近年末，广东、江苏等多地追加汽车销售补贴，总金额超11亿元 [2] - 12月中央经济工作会议将“坚持内需主导，建设强大国内市场”列为2026年经济工作重点任务第一条，预示新能源汽车消费刺激政策将延续 [7] - 2025年12月31日，商务部等部门发布2026年汽车以旧换新补贴实施细则，进一步扩大了支持范围 [7] 主要车企动态与竞争格局 **比亚迪** - 2020年至2025年，比亚迪销量从42.6万台猛增至454.5万台，复合增长率高达60% [1] - 2025年，比亚迪发起“智驾平权”和价格战，旗下22款新车集体降价，但随后因行业反对“内卷式恶意竞争”而无法持续 [36][37][38] - 价格战受阻间接导致比亚迪未能完成全年销量目标，且月销量未能站上50万台 [39] - 2025年，比亚迪在海外市场发力，销量突破百万台，呈现爆发式增长，并在德国、英国市场超越特斯拉 [39] - 比亚迪旗下方程豹品牌12月销量达50,868台，大幅创下新高 [39] **华为鸿蒙智行** - 华为鸿蒙智行12月销量创历史新高，达89,611台，其中问界品牌贡献53,733台 [19] - 鸿蒙智行生态在2025年扩充至“五界”，随着上汽加入推出“尚界”，打开了20万元以下价格段 [19] - 2025年鸿蒙系销量经历低开高走，但华为对传统车企吸引力巨大，与广汽合作的新品牌“启境”也已问世 [21] **小米汽车** - 小米汽车2025年全年销量达41万台，12月交付量超5万台，创历史新高 [21] - 2025年小米汽车经历高光与挑战，上半年Yu7发布后订单饱满，但随后因交通事故应对不力等引发持续舆论危机 [21][22] - 2026年小米Su7将迎来改款，并可能有新产品推出 [23] **“蔚小理”与零跑** - 蔚来汽车在2025年第四季度销量取得成效，12月销量达48,135台创历史新高，主力车型销量达31,897台 [27] - 小鹏汽车通过推出低价车型Mona M03实现月销过万，助推其月销量稳定在3万台以上 [27] - 理想汽车2025年销量为406,343台，同比下滑19%，是少数销量下滑的中国新能源车企，其向纯电车型的冲刺遭遇挫折 [30] - 零跑汽车成为2025年最大黑马，从5月起月销量持续刷新纪录，全年销量达596,555台，在所有新势力中排名第一 [32] - 零跑在12月发布首款MPV车型D99，进军30万级市场，并宣布2026年挑战100万台的销量目标 [34] **传统车企转型** - 吉利汽车2025年新能源销量突破百万，银河系列成为销量基础保证，极氪品牌在12月完成私有化，回归集团协同作战 [41] - 上汽、长安新能源2025年销量也突破百万台，下半年均实现月销稳定破十万 [41] - 广汽集团进行内部调整，将埃安与昊铂品牌整合，组建昊铂埃安BU，12月两者合计销量为40,066台，全年销量352,830台，远未达70万台目标 [46] - 多家主流厂商选择与华为合作推进高端化，包括赛力斯、奇瑞、北汽、江淮、上汽以及长安 [45] 自动驾驶技术进展 - 2025年12月15日，工信部公布我国首批L3级有条件自动驾驶车型准入许可 [17] - 长安汽车已获得首块L3级自动驾驶专用正式号牌，并计划将L3功能下沉至15万级别车型 [17] - 比亚迪已在深圳开启L3级自动驾驶全面内测，完成超15万公里实际道路验证 [17] - 北汽蓝谷、赛力斯已获得L3测试牌照，鸿蒙智行、小鹏汽车、小米汽车也已分别在深圳、广州、北京获得L3级自动驾驶道路测试牌照并启动测试 [17] - L3级自动驾驶进入商用前夜，预计2026年智能驾驶仍是厂商竞争焦点 [18] 出海与全球化 - 2025年11月，中国汽车出口量首次超过70万辆，2025年全年出口量有望突破700万辆大关 [14] - 中国新能源车企主要占据10万元以下及10-20万元价格段，从量到价、量价齐升仍是重要工作 [14] - 2025年12月，奇瑞海外销量超14万台创下新高，比亚迪海外销量连续两个月超13万台，预计2026年有望成为出海第一车企 [14] - 上汽12月出口量也超过10万台，但吉利、长城、长安等车企的出海业务仍处于波动中 [14]